DeFi 대출이란 무엇이며 어떻게 수동적 수입을 얻을 수 있습니까?

소개: 암호화폐 대출이 낯설게 느껴지는 이유

암호화폐 대출이 낯설게 느껴지는 이유

대출을 받은 적이 있거나, 심지어 시도해본 적이 있다면 이미 알고 있을 것입니다. 은행에 가서 서류에 묻혀서 시간을 보내고, 금융 이력을 제출한 후 기다립니다. 승인을 받을 수도 있고, 받지 않을 수도 있습니다. 어느 경우든, 그들은 규칙, 이자율, 상환 조건을 정합니다. 만약 당신이 대출자 쪽에 있다면 어떨까요? 당신은 돈을 저축 계좌에 넣어두고, 연말에 커피 한 잔 사기에도 부족한 이자를 받습니다. 그 사이 은행은 당신의 돈을 더 높은 이자율로 대출해 주고, 차액을 챙깁니다.

이것이 바로 금융의 작동 방식입니다. 하지만 DeFi에서는 그렇지 않습니다. 사람들이 블록체인 기반의 스마트 컨트랙트를 통해 서로 직접 대출을 하고 차입하는 것을 상상해보세요. 기관이 중개자 역할을 하는 대신, 스마트 컨트랙트가 대출 발행, 이자율 설정, 상환 집행 등 모든 것을 자동으로 처리합니다. 이것이 바로 DeFi 대출의 핵심입니다. 참여하기 위해 허가가 필요하지 않으며, 시스템은 귀하의 신용 기록이나 출신지를 상관하지 않습니다. 암호화폐가 있다면, 그 암호화폐를 활용할 수 있습니다.

전통적인 은행 업무에 익숙한 사람에게는 이 말이 완전히 미친 소리로 들릴 수도 있습니다. 정장을 입은 사람이 모든 것을 감독하지 않고 어떻게 대출 시스템이 작동할 수 있을까요? 차용자가 상환하지 않으면 어떻게 될까요? 정말 안전한 걸까요? 물론, 이러한 우려는 타당합니다. DeFi 대출을 이해하려면 금융에 대해 알고 있다고 생각했던 많은 것을 잊어야 합니다. 하지만 익숙해지면 의미가 통하기 시작합니다 – 특히 은행의 웃기만 한 이자율과 비교할 때 얼마나 더 많은 수익을 얻을 수 있는지 깨달을 때 말이죠.

크립토 대출의 작동 원리

자, DeFi 대출이 실제로 어떻게 작동하는지 이야기해 보겠습니다. 전통적인 대출에 익숙한 분들은 이 모든 시스템이 다른 행성에서 온 것 같게 느껴질 수도 있기 때문입니다.

DeFi에서는 대출자가 암호화폐를 유동성 풀에 넣고, 대출자는 이 풀에서 자금을 빌릴 수 있습니다. 은행에서 대출을 받는 대신, 사람들은 자신의 암호화폐를 담보로 사용하여 이러한 풀에서 자금을 빌릴 수 있습니다. 모든 것이 자동화되어 있으므로, 허가를 요청하거나, 서류에 서명하거나, 승인을 기다릴 필요가 없습니다. 담보물을 예치하기만 하면 스마트 컨트랙트가 모든 것이 정상인지 확인하고, 그러면 바로 대출을 받을 수 있습니다.

하지만 여기에는 함정이 있습니다. 물론 그럴 수밖에 없죠. 소액의 계약금(또는 담보가 전혀 필요 없는)으로 대출을 받을 수 있는 전통적인 금융과 달리, DeFi 대출은 거의 항상 과다 담보가 요구됩니다. 즉, 1,000달러의 스테이블코인을 빌리려면, 이더리움이나 비트코인과 같은 다른 암호화폐로 1,500달러 상당을 담보로 맡겨야 할 수도 있습니다. 왜일까요? 암호화폐 가격은 변동성이 크기 때문에 담보의 가치가 너무 떨어지면 시스템이 대출자를 보호할 방법이 필요하기 때문입니다. 담보가 일정 수준 이하로 떨어지면 스마트 컨트랙트가 자동으로 담보를 청산 (즉, 매각)하여 대출금이 상환되도록 합니다.

이 모든 과정은 스마트 컨트랙트에 의해 이루어지며, 스마트 컨트랙트는 대출 및 차입뿐만 아니라 이자 지급이 올바르게 분배되도록 합니다. 그리고 정장 차림의 사람이 금리를 결정하는 은행과 달리, DeFi 대출 금리는 공급과 수요에 따라 알고리즘으로 설정됩니다. 많은 사람들이 대출을 받으면 금리가 올라가 대출이 더 수익성이 높아집니다. 대출이 필요한 사람이 적으면 금리가 내려가 대출이 더 매력적이 됩니다. 모든 것이 유동적이고 시장 중심이며, 실시간으로 지속적으로 이루어집니다.

대출자에게는 이 구조가 별다른 노력 없이 수동적인 수입을 올릴 수 있는 방법을 제공합니다. 자산을 대출 풀에 예치하면, 대출자가 대출을 받으면 이자를 지불하고, 그 중 일부는 귀하의 주머니로 바로 들어갑니다. 일부 플랫폼은 거버넌스 토큰과 같은 추가 보상을 제공하여 프로토콜 결정에 투표할 수 있게 하거나(또는 더 많은 수익을 위해 판매할 수 있게 함) 합니다. 이에 비해, 기존의 저축 계좌는 이제 농담처럼 들릴 수도 있습니다.

결국 DeFI 대출은 비슷하게 들릴 수 있지만, 실제로는 규칙이 다른 완전히 다른 게임입니다. 은행을 상대하는 대신 코드를 상대하게 됩니다. 금융 기관을 신뢰하는 대신 분산형 프로토콜을 신뢰하게 됩니다. 그리고 은행이 이익을 독차지하는 동안 잔여금을 받는 대신, 대출자로부터 직접 수익을 얻습니다. 위험이 전혀 없는 것은 아닙니다(크립토에서는 아무것도 안전하지 않습니다) 하지만 무엇을 하는지 알고 있다면, 자산을 늘리는 꽤 매력적인 방법이 될 수 있습니다.

이제 DeFi의 주요 대출 유형에 대해 살펴보겠습니다.

담보 대출: DeFi 대출의 중추

이는 DeFi에서 "일반적인" 대출 유형입니다. 물론, 디지털 마법의 인터넷 화폐를 빌리는 것이 일반적인 일이라고 할 수 있습니다. 이 대출은 다음과 같이 작동합니다. 대출을 받고 싶다면, 빌리는 금액보다 더 많은 금액을 담보로 제공해야 합니다. 따라서, 1,000달러의 스테이블코인이 필요한 경우, 1,500달러 상당의 ETH 또는 다른 자산을 담보로 제공해야 할 수 있습니다. 왜 과잉 보증금이 필요한 걸까요? 은행과 달리 DeFi 프로토콜은 상환하지 않으면 채권추심 기관을 보내지 않기 때문입니다. 대신, 담보의 가치가 너무 많이 떨어지면 시스템이 자동으로 아무런 질문도 하지 않고 담보를 청산합니다. 물론 잔인한 방법이지만, 대출자를 안전하게 보호할 수 있습니다.

그렇다면 실제로 누가 이 서비스를 이용할까요? 대부분은 유동성이 필요하지만 암호화폐를 팔고 싶지 않은 장기 투자자입니다. 여러분이 ETH를 많이 보유하고 있고, 내년에 그 가치가 폭등할 것이라고 확신한다고 상상해보세요. 실제로 그렇게 될지도 모르기 때문에 팔고 싶지 않죠. 하지만 지금 당장 현금이 필요합니다. NFT 프로젝트에 투자하거나, DeFi 팜에 스테이킹하거나, 심지어는 청구서를 지불하기 위해서 말입니다. 담보 대출을 이용하면 포지션을 포기하지 않고도 유동성을 확보할 수 있습니다.

기관 및 고액 자산 거래자들도 이러한 대출을 사용하여 과세 대상이 되는 사건을 유발하지 않고 자금을 이동합니다. 거래에 스테이블코인이 필요하지만 BTC나 ETH를 팔고 싶지 않은 경우, 이를 담보로 대출을 받은 다음, 거래를 진행한 후 나중에 상환하면 됩니다.

하지만 완벽하지는 않습니다. 모든 것이 변동성이 큰 암호화폐로 뒷받침되기 때문에 차용자는 담보 수준을 주시해야 합니다. 밤새 시장이 폭락하면, 아침에 일어나서 대출이 청산되고 ETH가 사라진 것을 발견할 수 있으며, 그 때 할 수 있는 일은 허공을 향해 비명을 지르는 것뿐입니다.

플래시 대출: 거물처럼 빌리고 즉시 상환

이제 DeFi가 치트 코드처럼 느껴지기 시작합니다. 플래시 대출을 사용하면 담보를 설정하지 않고도 막대한 양의 암호화폐를 빌릴 수 있지만, 한 가지 중요한 조건이 있습니다. 바로 동일한 거래 내에서 상환해야 한다는 것입니다. 그렇지 않으면 대출이 성사되지 않습니다. 무료로 돈을 빌려 사용하고, 일이 잘 풀리지 않으면 시간을 되돌리는 것과 같습니다.

미친 소리처럼 들리나요? 사실, 그럴 수도 있습니다. 하지만 플래시 대출은 DeFi에서 가장 강력한 도구 중 하나입니다. 트레이더들은 arbitrage(차익 거래)를 위해 플래시 대출을 사용합니다. 즉, 거액의 자금을 빌려 한 거래소에서 저렴한 가격에 자산을 구매한 다음, 다른 거래소에서 더 높은 가격에 판매하고, 대출금을 상환한 후 차액을 챙기는 것입니다. 모든 것이 단 한 번의 거래로 이루어집니다. 선불 자본이 필요하지 않습니다. 다른 사람들은 청산, 부채 구조 조정, 또는 일부 불명확한 거버넌스 조작에 플래시 대출을 사용합니다 (DeFi가 항상 밝고 희망찬 것은 아니기 때문입니다).

그리고 이로 인해 이익을 얻는 사람은 누구일까요? 초보자는 절대 아닙니다. 이 도구는 스마트 컨트랙트를 잘 아는 고주파 트레이더, arbitrage 봇, DeFi 파워 유저들을 위한 것입니다. 수동적인 수입을 얻거나 간단한 대출을 받고 싶다면 플래시 대출은 적합하지 않습니다. 하지만 코딩을 할 줄 알고 시장의 비효율성을 파악할 수 있다면, 플래시 대출을 통해 실제로 거물이 아니더라도 거물처럼 활동할 수 있습니다.

하지만 플래시 대출은 DeFi의 가장 큰 악용 사례 중 일부에서도 사용되었습니다. 해커들은 플래시 대출을 레버리지하여 유동성 풀을 고갈시키고, 토큰 가격을 조작하고, 심지어는 잘못 설계된 프로토콜을 완전히 파괴하기까지 했습니다. 플래시 대출은 본질적으로는 중립적인 도구이지만, 잘못된 손에 들어가면 위험할 수 있습니다.

피어 투 피어 대출: DeFi 대출의 원조

자동화된 유동성 풀이 등장하기 전에는 DeFi 대출은 실제로 개인적인 것이었습니다. 사용자는 다른 사용자에게 직접 대출을 하고, 알고리즘에 의존하여 이자율을 설정하는 대신 자신의 조건을 협상했습니다. 일부 플랫폼은 여전히 이 P2P(Peer-to-Peer) 모델을 지원하며, 이는 오늘날 대부분의 DeFi 프로토콜에서 사용하는 경직된 과도한 담보 대출 시스템에 비해 더 유연한 대출을 가능하게 합니다.

이는 현금이 필요하지만 과도한 담보를 원하지 않는 대출자에게 적합합니다. 메타버스에 빠져있는 당신이, 앞으로 큰 돈이 될 것이 분명한 희귀한 가상 부동산을 발견했다고 가정해 보겠습니다. 대출이 필요하지만, 빌리는 금액보다 더 많은 자산을 담보로 맡기고 싶지는 않습니다. P2P 대출을 이용하면, 더 많은 암호화폐를 요구하지 않고 NFT를 담보로 받아들이는 사람을 찾을 수 있습니다.

DAO(분산형 자율 조직)도 P2P 대출을 좋아합니다. 고정된 규칙이 있는 대규모 대출 프로토콜에 의존하는 대신, 자체 커뮤니티 내에서 맞춤형 대출 계약을 설정하고 특정 조건에 따라 회원들에게 대출을 발행할 수 있습니다. DAO가 커뮤니티 프로젝트에 자금을 지원하고 싶지만, 자금을 매각하고 싶지 않다고 가정해 보겠습니다. P2P 대출을 통해 자본을 할당하는 방법을 창의적으로 결정할 수 있습니다.

물론 여기에도 위험이 따릅니다. 유동성 풀 대출에서 프로토콜은 규칙을 시행하여 대출이 담보로 설정되고 지불이 자동으로 이루어지도록 합니다. P2P 대출에서는 귀하와 상대방이 조건에 동의하는 것뿐입니다. 차용인이 채무를 이행하지 않거나 NFT 담보의 가치가 갑자기 폭락하는 등 문제가 발생해도 귀하를 구할 수 있는 스마트 컨트랙트는 없습니다.

주요 DeFi 대출 플랫폼

이 모든 것이 흥미롭고 DeFi 대출을 시도해보고 싶으신가요? 하지만 어디서부터 시작해야 할까요?

실제로 사람들이 사용하는 주요 플랫폼을 간단히 소개합니다. 일부는 검증된 플랫폼이고, 일부는 실험적이며, 일부는 중앙화되어 있지만 여전히 유용합니다.

Aave – OG 유동성 거대 기업

DeFi 대출에 블루칩 주식이 있다면, 그것은 Aave일 것입니다. 이 플랫폼은 가장 크고 가장 신뢰받는 플랫폼 중 하나로, 이더리움, 폴리곤, 아발란치 등 여러 체인에서 운영되고 있습니다.

플래시 대출, 다양한 대출 및 차입 자산, 그리고 탄탄한 평판을 자랑합니다. 단, Aave는 여러분을 돌봐주지 않는다는 점을 기억하세요. 담보가 너무 많이 하락하면 청산됩니다.

Compound – 설정하고 (대부분) 잊어버리세요

Compound는 저축 계좌를 강화한 버전과 비슷합니다. 자산을 공급하면 차용자가 자산을 인출하고, 수요에 따라 이자율이 동적으로 조정됩니다.

가장 좋은 점은 최소 대출 요건이 없다는 것입니다. 너무 이상한 일에 관여하지 않고 이 분야에 발을 담그고 싶다면 좋은 선택입니다.

Alchemix – 스스로 상환되는 대출 (일종의)

이건 좀 다릅니다. Alchemix는 시간이 지나면서 스스로 상환되는 대출을 제공합니다. 너무 좋아서 믿기 어렵나요? 사실, 약간은 그렇죠.

자금을 예치하면 프로토콜이 그 자금을 통해 발생한 수익을 사용하여 빌린 자금을 점차 상환합니다. 인내심이 있다면 좋은 방법이지만, 즉각적인 유동성과 완전한 유연성이 필요한 경우 적합하지 않을 수 있습니다.

Binance Loans – 초보자용 대출

DeFi 대출이 너무 무모하다고 생각된다면, Binance Loans는 "중앙 집중적이지만 편리한" 접근 방식을 제공합니다.

50가지 이상의 담보를 통해 대출을 받을 수 있으며, 절차도 원활하지만, 자금을 보관하는 것은 바이낸스에 맡겨야 합니다. 또한, 미국 고객은 대부분 이 서비스를 이용할 수 없습니다.

Crypto.com – 대출이지만 보상 프로그램으로

Crypto.com을 사용하면 암호화폐 자산을 담보로 대출을 받을 수 있으며, CRO(자사 토큰)를 스테이킹하면 더 나은 금리를 받을 수 있는 추가적인 혜택도 있습니다.

Crypto.com 생태계에 이미 깊이 빠져 있다면 의미가 있을 수 있지만, 그렇지 않다면 특별한 점은 없습니다.

Unchained Capital – "키가 없으면 코인도 없다"는 신념을 가진 사람들을 위한 서비스

보안에 대해 편집증적인 분들에게 적합한 서비스입니다. Unchained Capital은 담보를 재담보(즉, 대여)하지 않으며, 보안을 강화하기 위해 다중 서명 볼트를 사용합니다.

다른 플랫폼보다 유연성은 떨어지지만, 자산에 대한 통제권을 최우선으로 삼는다면 고려해 볼 만합니다.

Wirex – 마감일 없음, 압박 없음

Wirex는 "자신의 속도에 맞춰 대출"을 강조합니다 – 고정된 상환 일정이나 엄격한 마감일이 없습니다.

또한 대출은 Fireblocks로 보증되므로 보안은 안정적입니다. 대출에 대한 압박 없이 자유롭게 이용할 수 있다면 이 플랫폼이 적합할 수 있습니다.

결론: DeFi 대출은 놀라운 잠재력을 지니고 있습니다 – 하지만 어떻게 사용하는지 잘 알고 있어야 합니다

DeFi 대출의 잠재력은 엄청납니다. TradFi에서 얻을 수 있는 것보다 훨씬 더 많은 수익을 올릴 수 있고, 유동성에 즉시 접근할 수 있으며, 은행에서는 절대 허용하지 않는 방식으로 재정을 관리할 수 있습니다. 하지만 정보가 부족한 사람들을 위한 놀이터는 아닙니다. 위험을 이해하지 않고 무턱대고 돈을 투자하면 DeFi는 매우 비싼 대가를 치르게 할 것입니다.

현명하게 행동하세요. 위험을 관리하세요. 그리고 모든 암호화폐를 사랑하는 분들은 잠자리에 들기 전에 시장을 확인하지 않아 하룻밤 사이에 청산되는 사람이 되지 마세요.