מה זה DeFi בקריפטו, ולמה אנחנו צריכים את זה?
14.5.2025<img src="/static/articles/86/Guide-to-DeFi-What-is-a-DeFi-in-Crypto-and-Why-do-we-need-It-0.webp" alt="מדריך ל-DeFi: מהו DeFi בקריפטו ומדוע אנחנו צריכים אותו?" title="מדריך ל-DeFi: מהו DeFi בקריפטו ומדוע אנחנו צריכים אותו?" IMGATTR_2" src4__4__4__4__4__4"
פיננסים מבוזרים (DeFi) היו בין מילות הבאז המרכזיות לאחרונה. אתה יכול בקלות למצוא הרבה מידע סותר באינטרנט, החל משבחים נלהבים מדי ועד לסיפורי אימה. לפיכך, כדאי להסתכל לעומק כדי להבין טוב יותר את הנושא. הכנו סדרה של מאמרים על DeFi, פלטפורמות ומוצרים הזמינים בשוק זה. מאמר זה הוא רק הקדמה קצרה לענף. נעמיק הרבה יותר ונכנס לפרטים נוספים בהמשך הקו.
DeFi — ההגדרה
DeFi מתמודדת עם אותם נושאים כמו פיננסים ריכוזיים (השקעות, הלוואות, מסחר וכו'), אבל אין רשויות, רגולטורים או מוסדות חזקים שישלוט על התעשייה. הוא מתפקד על בסיס חוזים חכמים מבוססי בלוקצ'יין. לפיכך, שירותים פיננסיים ניתנים באמצעות dApps - אפליקציות מבוזרות והאסימונים שלהן.
רוב ה-dApps הללו פרוסים ב-Ethereum blockchain. עם זאת, לרשתות כמו Tron ו-BNB יש גם אשכולות DeFi שצומחים במהירות.
השם "פיננסים מבוזרים" מסביר את הרעיון די טוב - זוהי אלטרנטיבה למערכת הריכוזית (CeFi או TradFi) שהופיעה כתגובה למגבלות האחרונות.
זה חסר הרשאות, מבוזר וגמיש יותר. יתר על כן, הוא מאפשר לכל אחד להשתתף ולעיתים קרובות מציע תנאים נוחים יותר מאשר CeFi. עם זאת, חוסר ריכוזיות יוצר אי ודאות רגולטורית רבה. לדוגמה, ישנם קשיים רבים באכיפת תקני AML/KYC, ותקנות הפחתת סיכונים כמעט ואינן קיימות בתעשייה. נדבר על היתרונות והסיכונים של DeFi להלן.
אילו מוצרים ל-DeFi יש להציע
נכון לעכשיו, מגוון רחב של מוצרים פיננסיים זמינים באמצעות dApps. DEXes (בורסות מבוזרות), פרוטוקולי חקלאות נזילות, פלטפורמות הלוואות ואגרגטורים הם סוגי הפלטפורמות הנפוצים ביותר. הם מתווספים על ידי פלטפורמות החלפה חוצות שרשרת וגשרים המבטיחים יכולת פעולה הדדית בין רשתות שונות.
בורסות מבוזרות (DEXes), כגון UniSwap או PancakeSwap, דומות לעמיתיהם הריכוזיים (CEXes) בפונקציונליות אך שונות מאוד "מתחת למכסה המנוע".
רוב הבורסות הידועות, כולל Binance, Huobi, Kraken ומאות נוספות, מרוכזות. הם מנוהלים על ידי חברה השולטת בבורסה, יכולה לשנות את הכללים לפי שיקול דעתם, ומספקת מערכת תוכנה - המנוע - כדי להתאים לקונים ולמוכרים. והכי חשוב, כדי לסחור ב-CEX, אתה צריך לסמוך עליו עם הכסף שלך - הוא מועבר לחשבון הבורסה, והפלטפורמה מטפלת בו במהלך המסחר.
DEXs, לעומת זאת, פועלים באמצעות סטים של חוזים חכמים ציבוריים שלא ניתן לשנותם בגחמה. כל העסקאות מתרחשות בין ארנקי המשתמשים ישירות, הפלטפורמה מחברת אותם אך לעולם אין לה גישה לכספים שלהם.
DEXs מציעים לעתים קרובות גם שירותי מסחר בעותקים - משתמשים יכולים לעקוב אחר סוחר מנוסה ולהעתיק אוטומטית את העסקאות שלהם תוך תשלום חלק קטן מהרווח לסוחר האמור.
אגרגטורים של DEX (1 אינץ' ו-OpenOcean הם דוגמאות מצוינות לצברים טיפוסיים) אוספים נתונים ממערך של DEXs כדי למצוא את ההצעות הטובות ביותר בזמן נתון.
פרוטוקולי הלוואות מאפשרים למשתמשים לקבל הלוואות בזמן שהנכסים הדיגיטליים שלהם משמשים כבטוחה. בניגוד ל-CeFi, שום דבר לא נדרש מלבד הביטחונות: שום ביורוקרטיה לא מעורבת, ולכן לוקח רק כמה רגעים לקבל הלוואה. משתמשים יכולים להפקיד כספים לפלטפורמות כאלה ולהרוויח תשלומי ריבית. כספים אלו משמשים למתן ההלוואות שהוזכרו לעיל.
חקלאות נזילות או תשואה, הידועה גם כ-staking, עולה בדרך כלל כשאנשים מדברים על DeFi. הרעיון הבסיסי הוא כדלקמן: DEXs זקוקים לנזילות כדי לפעול ביעילות. הם מאפשרים למשתמשים לספק נזילות על ידי נעילת נכסי הקריפטו שלהם במאגרי נזילות. בתמורה, ספקי נזילות מרוויחים חלק מעמלות המסחר של ה-DEXes כתגמולים ומקבלים אסימונים של ספקי נזילות, שניתן להשתמש בהם גם במאגרים אחרים או בפלטפורמות אחרות. כמעט לכל DEX יש פרוטוקולים כאלה מופעלים.
צוברי תשואות עוזרים למשתמשים להרוויח כמה שיותר מאספקת נזילות. משקיעים יכולים לנעול את הנכסים שלהם במאגר של צובר. לאחר מכן, הפלטפורמה תמצא את מאגרי הנזילות הרווחיים ביותר שיש, והכי חשוב, תעבור כל הזמן לאפשרויות רווחיות יותר, תוך העברת אסימונים ומטבעות באופן אוטומטי. Harvest Finance ו-Beefy Finance הם בין האגרגטורים הפופולריים ביותר.
יש גם מגוון פרוטוקולי נישה. לדוגמה, Nexus Mutual היא פלטפורמת ביטוח עמית לעמית מעניינת, ו-Synthetix היא dApp המשמשת ליצירת נגזרות של סחורות, כסף פיאט או נכסים דיגיטליים.
מדוע DeFi חשוב?
פרוטוקולי מימון מבוזרים מציעים יתרונות רבים על TradFi ומטפלים בכמה מהבעיות המרכזיות שלו:
- נגישות. אין חסמים בירוקרטיים כל כך נפוצים ב-CeFi. כל מי שיש לו גישה לאינטרנט יכול לנצל את השירותים הפיננסיים ללא קשר למיקום או רקע.
- העצמה. משתמשי dApps פיננסיים שולטים בכספים שלהם בכל עת. אין צורך לסמוך על אף אחד אחר עם הנכסים שלך.
- בלתי משתנה. ניתן לשבש שירותים פיננסיים מסורתיים בדרכים שונות, מתקלות בתוכנה וכלה בפעולות ממשלתיות. למרבה הצער, ראינו מספיק דוגמאות לאחרונה. DeFi בנוי להיות גמיש - קשה מאוד למנוע ממערכת מבוזרת לפעול מכיוון שאין לה נקודה קריטית אחת.
- מחסור במתווכים. עקב הסרת מתווכים, פרוטוקולים מבוזרים יכולים להפחית עמלות ולהציע שיעורי ריבית טובים יותר מאשר עמיתיהם הריכוזיים - פחות משתתפים מעורבים בכל פעולה.
- אבטחה. ההסתמכות על חוזים חכמים ופנקסי חשבונות ציבוריים מגבירה את השקיפות ועוזרת למנוע הונאה, מניפולציות וטעויות אנוש, מה שהופך את DeFi לבטוחה ואמינה יותר מ-CeFi.
- גמישות. אתה יכול לקבל מימון מהר יותר באמצעות DeFi מאשר באמצעות CeFi; לפיכך, משתמשי DeFi יכולים לנצל הזדמנויות עסקיות חולפות הרבה יותר בקלות.
- חידושים. פלטפורמות מבוזרות יכולות להציג חידושים ולהגיב למצב השוק המשתנה ללא הרף הרבה יותר מהר מאשר בנקים ומוסדות פיננסיים מסורתיים אחרים, מכיוון שהם לא צריכים להתמודד עם בירוקרטיה נרחבת.
כיצד DeFi פותר כמה מהבעיות העיקריות של פיננסים מרכזיים?
שימוש בטכנולוגיות בלוקצ'יין כבסיס לפרוטוקולים ופלטפורמות מבטל את הסיכון של מניפולציה של נתונים. כל עסקה היא ציבורית ומאוחסנת במספר צמתים, מה שהופך את זה כמעט בלתי אפשרי לטשטש את כל העותקים של הנתונים.
לפיכך, בלוקצ'יין מבטיח ביזור של פרוטוקולים מבוזרים, אי-שינוי, חוסן ואבטחה.
היבט חשוב נוסף הוא ההסתמכות על חוזים חכמים - תוכניות לביצוע עצמי המוקלטות בבלוקצ'יין. לא ניתן לערוך תוכניות כאלה לאחר הפריסה; הקוד שלהם הוא ציבורי. לפיכך, אף אחד לא יכול "לשנות את כללי המשחק". כל פרוטוקולי DeFi, ללא יוצא מן הכלל, משתמשים בחוזים חכמים כדי לפעול. בדרך זו, הסיכונים של הגורמים האנושיים מופחתים גם מכיוון שהמשתמש מקיים אינטראקציה רק עם הקוד - לא מעורבים עובדים אנושיים.
מהן הסכנות הכרוכות ב-DeFi?
<img src="/static/articles/86/Guide-to-DeFi-What-is-a-DeFi-in-Crypto-and-Why-do-do-we-need-It-1.webp" alt="מדריך ל-DeFi: מהו DeFi בקריפטו ומדוע אנחנו צריכים אותו?" title="מדריך ל-DeFi: מהו DeFi בקריפטו ומדוע אנחנו צריכים אותו?" __IMGATTR_7__"">IMGATTR_07" __IMGATTR_07__6">IMGATTR_5__9"
כדאי לזכור שלמרות כל הדברים הנהדרים ש-DeFi מציעה, עדיין ישנם סיכונים משמעותיים. הסכנות הנפוצות ביותר הן:
- פלטפורמות הונאה. כל תחום רווחי מושך רמאים, ולכן יש צורך ללמוד היטב ולבדוק כל פלטפורמה והרקע שלה לפני ביצוע כספים כלשהם.
- גורם חידוש. עם התפשטות מוצרי DeFi, התברר שזה יכול להיות מאתגר עבור מצטרפים חדשים להסתגל. אנשים רגילים ל-CeFi צריכים ללמוד הלכה למעשה מערכת פיננסית חדשה לגמרי. כתוצאה מכך, עולים חדשים הם טרף קל לרמאים ולעיתים קרובות מבצעים טעויות יקרות. לכן, יהיה זה חכם להישאר זהיר ושמרני במהלך החודשים הראשונים שלך ב-DeFi.
- מניפולציות בשוק על ידי שחקנים גדולים. מניפולציה כזו יכולה להשפיע באופן משמעותי על מחיר האסימון הבסיסי של מאגר נזילות, כך שניתן להפחית משמעותית את ההחזר על ההשקעה במאגר מסוים.
- באגים ושגיאות. יכולים להיות פגמים ושגיאות בקוד החוזה החכם, ובאתר הפלטפורמה יכולות להיות בעיות. כתוצאה מכך, בעיות רציניות עם קבלת תגמולים, משיכת כספים ופעולות אחרות בהחלט אפשריות. פרוטוקולים חדשים וקטנים מסוכנים במיוחד בהקשר זה.
במילים אחרות, DeFi היא עדיין סביבה בעלת סיכון גבוה, בדיוק כמו כל פלח אחר בתעשיית הקריפטו ויש להתייחס אליה ככזו.