Cho vay DeFi là gì và nó có thể mang lại cho bạn thu nhập thụ động như thế nào

Giới thiệu: Tại sao cho vay bằng tiền điện tử lại có cảm giác xa lạ

Tại sao cho vay bằng tiền điện tử lại có cảm giác xa lạ

Nếu bạn đã từng vay tiền – hoặc thậm chí chỉ cố gắng vay – thì bạn đã biết thỏa thuận này. Bạn đến ngân hàng, ngập trong giấy tờ, nộp lịch sử tài chính của mình, rồi chờ đợi. Có thể họ chấp thuận, có thể không. Dù thế nào đi nữa, họ vẫn đặt ra các quy tắc, lãi suất và các điều khoản hoàn trả. Và nếu bạn ở phía bên kia của phương trình, với tư cách là người cho vay thì sao? Bạn đang gửi tiền của mình vào một tài khoản tiết kiệm, kiếm được lãi suất vừa đủ để có thể mua một tách cà phê vào cuối năm. Trong khi đó, ngân hàng lấy tiền của bạn và cho vay với lãi suất cao hơn nhiều, bỏ túi phần chênh lệch.

Đó chỉ là cách tài chính hoạt động, phải không? Vâng, không phải trong DeFi. Hãy tưởng tượng mọi người cho vay và vay trực tiếp với nhau thông qua các hợp đồng thông minh dựa trên blockchain. Thay vì các tổ chức đóng vai trò trung gian, hợp đồng thông minh sẽ tự động xử lý mọi thứ: phát hành khoản vay, thiết lập lãi suất, thực thi việc hoàn trả. Đó chính là cho vay DeFi nói một cách ngắn gọn. Bạn không cần phải xin phép để tham gia và hệ thống không quan tâm đến lịch sử tín dụng của bạn hoặc bạn đến từ đâu. Nếu bạn có tiền điện tử, bạn có thể sử dụng nó.

Đối với bất kỳ ai đã quen với ngân hàng truyền thống, điều này có vẻ hoàn toàn điên rồ. Làm thế nào một hệ thống cho vay có thể hoạt động mà không có ai đó mặc vest giám sát mọi thứ? Điều gì sẽ xảy ra nếu người vay không trả tiền? Nó thậm chí có an toàn không? Chắc chắn, đây là những lo ngại hợp lý và việc hiểu rõ về cho vay DeFi có nghĩa là phải quên đi rất nhiều điều bạn nghĩ mình biết về tài chính. Nhưng một khi bạn đã hiểu được nó, thì mọi thứ bắt đầu trở nên hợp lý - đặc biệt là khi bạn nhận ra mình có thể kiếm được nhiều hơn bao nhiêu so với lãi suất vô lý của ngân hàng.

Cho vay tiền điện tử hoạt động như thế nào

Được rồi, chúng ta hãy nói về cách thức cho vay DeFi thực sự hoạt động – bởi vì nếu bạn đã quen với các khoản vay truyền thống, toàn bộ thiết lập này có thể giống như đến từ một hành tinh khác.

Vấn đề ở đây là: trong DeFi, người cho vay đưa tiền điện tử của họ vào các nhóm thanh khoản, giống như những kho tiền chung lớn mà người đi vay có thể khai thác. Thay vì vay từ ngân hàng, mọi người vay từ các nhóm này, sử dụng tiền điện tử của chính họ làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay. Tất cả đều tự động – không cần phải xin phép, ký hàng chồng giấy tờ hoặc chờ đợi nhiều ngày để được chấp thuận. Bạn chỉ cần gửi tài sản thế chấp của mình, hợp đồng thông minh sẽ kiểm tra xem mọi thứ có cộng lại không và bùm – bạn nhận được khoản vay.

Bây giờ, có một điều đáng lưu ý – bởi vì tất nhiên là có. Không giống như tài chính truyền thống, nơi đôi khi bạn có thể vay với khoản thanh toán ban đầu nhỏ (hoặc thậm chí không cần thế chấp), các khoản vay DeFi hầu như luôn được thế chấp quá mức. Điều đó có nghĩa là nếu bạn muốn vay 1.000 đô la bằng stablecoin, bạn có thể phải khóa 1.500 đô la tiền điện tử khác, như Ethereum hoặc Bitcoin. Tại sao? Bởi vì giá tiền điện tử rất biến động và nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều, hệ thống cần có cách để bảo vệ người cho vay. Nếu tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới một mức nhất định, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý tài sản đó - hay còn gọi là bán nó đi - để đảm bảo khoản vay được hoàn trả.

Toàn bộ quá trình này được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh, không chỉ xử lý việc cho vay và vay mà còn đảm bảo các khoản thanh toán lãi được phân bổ chính xác. Và không giống như các ngân hàng, nơi một số người mặc vest quyết định lãi suất, Lãi suất cho vay DeFi được thiết lập theo thuật toán, dựa trên cung và cầu. Nếu nhiều người vay, lãi suất sẽ tăng, khiến việc cho vay có lãi hơn. Nếu ít người cần vay hơn, lãi suất sẽ giảm, khiến việc vay trở nên hấp dẫn hơn. Tất cả đều linh hoạt, do thị trường thúc đẩy và diễn ra liên tục, theo thời gian thực.

Đối với người cho vay, thiết lập này tạo ra một cách để kiếm thu nhập thụ động mà không cần phải làm gì nhiều. Bạn gửi tài sản của mình vào một nhóm cho vay và khi người vay vay, họ sẽ trả lãi - một số trong số đó được chuyển thẳng vào túi của bạn. Một số nền tảng cũng đưa ra các phần thưởng bổ sung, như mã thông báo quản trị, cho phép bạn bỏ phiếu về các quyết định của giao thức (hoặc chỉ cần bán chúng để kiếm thêm lợi nhuận). So với điều đó, tài khoản tiết kiệm truyền thống của bạn giờ đây có thể giống như một trò đùa.

Cuối ngày, cho vay DeFI có vẻ tương tự, nhưng thực chất đây là một trò chơi khác với các quy tắc khác. Thay vì giao dịch với ngân hàng, bạn đang giao dịch với mã. Thay vì tin tưởng một tổ chức tài chính, bạn tin tưởng một giao thức phi tập trung. Và thay vì nhận được những mẩu vụn trong khi các ngân hàng thu lợi nhuận, bạn kiếm tiền trực tiếp từ người đi vay. Nó không phải là không có rủi ro (không có gì trong tiền điện tử là không có rủi ro) nhưng nếu bạn biết mình đang làm gì, thì đây có thể là một cách khá tuyệt để làm cho tài sản của bạn tăng lên.

Bây giờ, chúng ta hãy làm sáng tỏ một số loại hình cho vay chính trong DeFi.

Cho vay thế chấp: Xương sống của các khoản vay DeFi

Đây là loại hình cho vay "bình thường" trong DeFi – cũng bình thường như việc vay tiền ma thuật kỹ thuật số trên internet có thể trở nên bình thường. Nó hoạt động như thế này: nếu bạn muốn vay tiền, bạn phải thế chấp nhiều hơn số tiền bạn đang vay. Vì vậy, nếu bạn cần 1.000 đô la tiền ổn định, bạn có thể phải khóa 1.500 đô la ETH hoặc một tài sản khác. Tại sao lại quá mức? Bởi vì không giống như ngân hàng, giao thức DeFi sẽ không gửi công ty thu nợ theo bạn nếu bạn không trả tiền. Thay vào đó, nếu tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều giá trị, hệ thống sẽ tự động thanh lý, không cần hỏi lý do. Chắc chắn là tàn bạo, nhưng nó giữ cho người cho vay được an toàn.

Vậy, ai thực sự sử dụng điều này? Chủ yếu là các nhà đầu tư dài hạn cần thanh khoản nhưng không muốn bán tiền điện tử của họ. Hãy tưởng tượng bạn có một chồng ETH và bạn tin chắc rằng nó sẽ tăng vọt vào năm tới. Bạn không muốn bán nó vì, ừm, nếu nó thực sự xảy ra thì sao? Nhưng bạn cần tiền mặt ngay bây giờ - có thể để tham gia vào một dự án NFT, đặt cược vào một trang trại DeFi hoặc thậm chí chỉ để thanh toán hóa đơn của bạn. Khoản vay thế chấp cho phép bạn mở khóa thanh khoản mà không cần từ bỏ vị thế của mình.

Các tổ chức và nhà giao dịch có giá trị ròng cao cũng sử dụng các khoản vay này để chuyển vốn mà không gây ra các sự kiện chịu thuế. Nếu họ cần stablecoin để giao dịch nhưng không muốn bán BTC hoặc ETH của mình, họ chỉ cần vay thế chấp, thực hiện các động thái của mình và trả lại sau - tất cả trong khi vẫn giữ tài sản của họ trong trò chơi.

Tuy nhiên, nó không hoàn hảo. Vì mọi thứ đều được hỗ trợ bởi tiền điện tử biến động, nên người vay phải để mắt đến mức tài sản thế chấp của họ. Nếu thị trường sụt giảm qua đêm, bạn có thể thức dậy và thấy rằng khoản vay của mình đã bị thanh lý, ETH của bạn đã biến mất và không còn gì để làm ngoài việc hét vào khoảng không.

Cho vay nhanh: Vay như cá voi, trả nợ ngay lập tức

Đây là lúc DeFi bắt đầu giống như một mã gian lận. Cho vay nhanh cho phép bạn vay một lượng lớn tiền điện tử mà không cần thế chấp bất kỳ tài sản thế chấp nào – nhưng có một điều quan trọng: bạn phải trả lại trong cùng một giao dịch. Nếu bạn không trả, khoản vay, ừm, sẽ không bao giờ xảy ra. Giống như vay tiền miễn phí, sử dụng nó, rồi tua lại thời gian nếu mọi thứ không diễn ra theo ý bạn.

Nghe có vẻ điên rồ? Vâng, đúng là như vậy. Và đây cũng là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất trong DeFi. Các nhà giao dịch sử dụng các khoản vay nhanh để kiếm lời, trong đó họ vay một khoản tiền lớn, mua một tài sản với giá thấp hơn trên một sàn giao dịch, bán lại với giá cao hơn trên một sàn giao dịch khác, trả nợ và bỏ túi phần chênh lệch - tất cả chỉ trong một giao dịch duy nhất. Không cần vốn trả trước. Những người khác sử dụng các khoản vay nhanh để thanh lý, tái cấu trúc nợ hoặc thậm chí là một số thao túng quản trị sơ sài (vì DeFi không phải lúc nào cũng toàn màu hồng và tươi sáng).

Và ai được hưởng lợi từ điều này? Chắc chắn không phải người mới bắt đầu. Điều này dành cho các nhà giao dịch tần suất cao, bot chênh lệch giá và người dùng DeFi thành thạo, những người hiểu rõ về hợp đồng thông minh. Nếu bạn chỉ muốn kiếm thu nhập thụ động hoặc vay một khoản vay đơn giản, thì các khoản vay nhanh không dành cho bạn. Nhưng nếu bạn biết cách lập trình và phát hiện ra những điểm kém hiệu quả trên thị trường, các khoản vay nhanh cho phép bạn hoạt động như một con cá voi… mà không thực sự trở thành một con cá voi.

Điều đó nói lên rằng, chúng cũng đã được sử dụng trong một số vụ khai thác lớn nhất của DeFi. Tin tặc đã tận dụng các khoản vay nhanh để rút cạn các nhóm thanh khoản, thao túng giá mã thông báo và thậm chí phá hủy hoàn toàn các giao thức được thiết kế kém. Đây là một công cụ - bản chất trung lập, nhưng nguy hiểm khi rơi vào tay kẻ xấu.

Cho vay ngang hàng: Nguồn gốc của các khoản vay DeFi

Trước khi các nhóm thanh khoản tự động tiếp quản, cho vay DeFi thực sự mang tính cá nhân. Người dùng cho vay trực tiếp cho người dùng khác, thương lượng các điều khoản của riêng họ thay vì dựa vào các thuật toán để đặt lãi suất. Một số nền tảng vẫn hỗ trợ mô hình ngang hàng (P2P) này, cho phép các khoản vay linh hoạt hơn so với các hệ thống cho vay thế chấp quá mức cứng nhắc được hầu hết các giao thức DeFi sử dụng hiện nay.

Điều này rất phù hợp với những người đi vay cần tiền mặt nhưng không muốn thế chấp quá mức. Giả sử bạn đang ở sâu trong vũ trụ siêu hình và bạn phát hiện ra một bất động sản ảo hiếm có mà bạn biết sẽ có giá trị rất lớn. Bạn cần một khoản vay, nhưng bạn không muốn khóa nhiều tài sản hơn số tiền bạn đang vay. Với cho vay P2P, bạn có thể tìm thấy một người sẵn sàng chấp nhận NFT làm tài sản thế chấp thay vì yêu cầu nhiều tiền điện tử hơn.

Các DAO (tổ chức tự trị phi tập trung) cũng thích cho vay P2P. Thay vì dựa vào các giao thức cho vay lớn với các quy tắc cố định, họ có thể thiết lập các thỏa thuận cho vay tùy chỉnh trong cộng đồng của riêng họ, cấp các khoản vay cho các thành viên theo các điều kiện cụ thể. Có thể một DAO muốn giúp tài trợ cho một dự án cộng đồng nhưng không muốn bán hết kho bạc của mình. Cho vay P2P cho phép họ sáng tạo với cách phân bổ vốn.

Tất nhiên, cũng có rủi ro ở đây. Trong cho vay nhóm thanh khoản, giao thức thực thi các quy tắc, đảm bảo các khoản vay được thế chấp và thanh toán được tự động. Trong cho vay P2P, chỉ có bạn và người kia đồng ý về các điều khoản. Nếu có điều gì đó không ổn – ví dụ, người vay vỡ nợ hoặc tài sản thế chấp NFT đột nhiên giảm giá trị – thì không có hợp đồng thông minh nào có thể cứu bạn.

Nền tảng cho vay DeFi chính

Vậy là bạn đã thấy tất cả những điều đó thú vị và đang nghĩ đến việc thử nghiệm cho vay DeFi. Nhưng bạn sẽ bắt đầu từ đâu?

Sau đây là bản tóm tắt nhanh về các nền tảng chính mà mọi người thực sự sử dụng. Một số đã được thử nghiệm thực tế, một số thì mang tính thử nghiệm một chút, và một số thì, ừm… tập trung nhưng v��n hữu ích.

Aave – Gã khổng lồ thanh khoản OG

Nếu cho vay DeFi có cổ phiếu blue-chip, thì đó sẽ là Aave. Đây là một trong những nền tảng lớn nhất và đáng tin cậy nhất hiện có, chạy trên nhiều chuỗi như Ethereum, Polygon và Avalanche.

Aave có các khoản vay nhanh, nhiều loại tài sản để cho vay và vay, cùng với uy tín vững chắc. Chỉ cần nhớ rằng – Aave sẽ không trông trẻ cho bạn. Nếu tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều, bạn sẽ bị thanh lý.

Hợp chất – Đặt và (Hầu hết) Quên nó đi

Hợp chất giống như phiên bản được bơm đầy của tài khoản tiết kiệm của bạn. Bạn cung cấp tài sản và người vay sẽ lấy chúng ra, với lãi suất được điều chỉnh linh hoạt dựa trên nhu cầu.

Điều tuyệt vời nhất là nó không có yêu cầu vay tối thiểu. Thật tuyệt nếu bạn muốn thử sức trong lĩnh vực này mà không gặp phải bất kỳ điều gì quá kỳ lạ.

Alchemix – Các khoản vay tự trả nợ (loại đó)

Được rồi, cái này thì khác. Alchemix cho phép bạn vay các khoản vay tự trả nợ theo thời gian. Nghe có vẻ quá tốt để có thể là sự thật? Vâng, loại đó.

Bạn gửi tiền và giao thức sẽ sử dụng lợi nhuận tạo ra từ các khoản tiền đó để dần dần trả lại số tiền bạn đã vay. Thật tuyệt nếu bạn kiên nhẫn, nhưng nếu bạn cần thanh khoản tức thời và sự linh hoạt hoàn toàn, thì đây có thể không phải là lựa chọn phù hợp.

Binance Loans – Dành cho những người thích xe tập đi

Nếu bạn cảm thấy hình thức cho vay DeFi có vẻ hơi quá đà, Binance Loans cung cấp phương pháp tiếp cận "tập trung nhưng tiện lợi" đó.

Bạn có thể vay thế chấp hơn 50 loại tài sản thế chấp và quá trình này diễn ra suôn sẻ – nhưng bạn đang tin tưởng Binance sẽ giữ tiền của bạn. Ngoài ra, khách hàng Hoa Kỳ hầu như không có may mắn ở đây.

Crypto.com – Vay, nhưng hãy biến nó thành chương trình thưởng

Crypto.com cho phép bạn vay bằng tài sản tiền điện tử của mình, với lợi ích bổ sung là nhận được lãi suất tốt hơn nếu bạn đặt cược CRO (mã thông báo gốc của họ).

Nếu bạn đã tham gia sâu vào hệ sinh thái Crypto.com, điều này có thể hợp lý – nhưng nếu bạn chưa tham gia, không có gì đột phá ở đây.

Unchained Capital – Dành cho đám đông "Not Your Keys, Not Your Coins"

Nếu bạn lo lắng về vấn đề bảo mật, thì đây là dành cho bạn. Unchained Capital không thế chấp lại (hay còn gọi là cho vay) tài sản thế chấp của bạn và sử dụng két chứa nhiều chữ ký để tăng thêm tính bảo mật.

Nền tảng này không linh hoạt như các nền tảng khác, nhưng nếu việc kiểm soát tài sản của bạn là ưu tiên hàng đầu, đáng để xem xét.

Wirex – Không thời hạn, không áp lực

Wirex thiên về "vay theo tốc độ của riêng bạn" hơn – không có lịch trình trả nợ cố định, không có thời hạn cứng nhắc.

Thêm vào đó, hoạt động cho vay của họ được hỗ trợ bởi Fireblocks, vì vậy tính bảo mật khá tốt. Nếu bạn thích các khoản vay không có đồng hồ đếm ngược thì đây có thể là lựa chọn phù hợp.

Suy nghĩ cuối cùng: Cho vay DeFi có thể rất tuyệt vời – nếu bạn biết mình đang làm gì

Tiềm năng trong cho vay DeFi là vô cùng lớn. Bạn có thể kiếm được nhiều hơn hẳn so với TradFi, tiếp cận thanh khoản ngay lập tức và kiểm soát tài chính của mình theo cách mà các ngân hàng không bao giờ cho phép. Nhưng đây cũng không phải là sân chơi dành cho những người thiếu hiểu biết. Nếu bạn chỉ ném tiền vào mà không hiểu những rủi ro, DeFi sẽ dạy cho bạn một số bài học rất đắt giá.

Chơi thông minh. Quản lý rủi ro của bạn. Và vì tình yêu của tất cả mọi thứ liên quan đến tiền điện tử, đừng trở thành kẻ bị thanh lý chỉ sau một đêm vì họ không kiểm tra thị trường trước khi đi ngủ.