DeFi trong tiền điện tử là gì và tại sao chúng ta cần nó?

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một trong những từ khóa chính gần đây. Bạn có thể dễ dàng tìm thấy nhiều thông tin trái chiều trên Web, từ những lời khen ngợi quá mức đến những câu chuyện kinh dị. Do đó, bạn nên tìm hiểu sâu hơn để hiểu rõ hơn về chủ đề này. Chúng tôi đã chuẩn bị một loạt bài viết về DeFi, nền tảng và sản phẩm có sẵn trên thị trường này. Bài viết này chỉ là phần giới thiệu ngắn gọn về ngành. Chúng tôi sẽ đi sâu hơn nhiều và đi vào chi tiết hơn ở phần sau.

DeFi — Định nghĩa

DeFi giải quyết các vấn đề tương tự như tài chính tập trung (đầu tư, cho vay, giao dịch, v.v.), nhưng không có cơ quan chức năng, cơ quan quản lý hoặc tổ chức quyền lực nào quản lý ngành này. Nó hoạt động dựa trên các hợp đồng thông minh dựa trên blockchain. Do đó, các dịch vụ tài chính được cung cấp thông qua dApp - các ứng dụng phi tập trung và mã thông báo của chúng.

Hầu hết các dApp này được triển khai trên blockchain Ethereum. Tuy nhiên, các mạng như Tron và BNB cũng có các cụm DeFi phát triển nhanh chóng.

Cái tên "tài chính phi tập trung" giải thích khá rõ khái niệm này — đây là giải pháp thay thế cho hệ thống tập trung (CeFi hoặc TradFi) xuất hiện như một phản ứng trước những hạn chế của hệ thống sau.

Tài chính phi tập trung không cần xin phép, phi tập trung và linh hoạt hơn. Hơn nữa, nó cho phép bất kỳ ai tham gia và thường đưa ra các điều khoản thuận lợi hơn CeFi. Tuy nhiên, việc thiếu tập trung hóa tạo ra rất nhiều sự không chắc chắn về mặt quy định. Ví dụ, có rất nhiều khó khăn trong việc thực thi các tiêu chuẩn AML/KYC và các quy định giảm thiểu rủi ro hầu như không tồn tại trong ngành. Chúng ta sẽ nói về những ưu điểm và rủi ro của DeFi bên dưới.

Những sản phẩm DeFi cung cấp

Hiện tại, có rất nhiều sản phẩm tài chính khác nhau thông qua dApp. DEX (sàn giao dịch phi tập trung), giao thức khai thác thanh khoản, nền tảng cho vay và công ty tổng hợp là những loại nền tảng phổ biến nhất. Chúng được bổ sung bởi các nền tảng và cầu nối hoán đổi chuỗi chéo đảm bảo khả năng tương tác giữa các mạng khác nhau.

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), chẳng hạn như UniSwap hoặc PancakeSwap, có chức năng tương tự như các sàn giao dịch tập trung (CEX) nhưng lại rất khác nhau "bên trong".

Hầu hết các sàn giao dịch nổi tiếng, bao gồm Binance, Huobi, Kraken và hàng trăm sàn giao dịch khác, đều là sàn giao dịch tập trung. Chúng được điều hành bởi một công ty quản lý sàn giao dịch, có thể thay đổi các quy tắc theo quyết định của họ và cung cấp một bộ phần mềm — công cụ — để kết nối người mua và người bán. Quan trọng nhất, để giao dịch trên CEX, bạn phải tin tưởng giao tiền của mình cho sàn giao dịch — tiền sẽ được chuyển vào tài khoản của sàn giao dịch và nền tảng sẽ xử lý trong quá trình giao dịch.

Mặt khác, DEX hoạt động thông qua các bộ hợp đồng thông minh công khai không thể thay đổi theo ý muốn. Tất cả các giao dịch đều diễn ra trực tiếp giữa ví của người dùng, nền tảng kết nối họ nhưng không bao giờ có quyền truy cập vào tiền của họ.

DEX cũng thường cung cấp dịch vụ sao chép giao dịch — người dùng có thể theo dõi một nhà giao dịch có kinh nghiệm và tự động sao chép giao dịch của họ trong khi trả một phần nhỏ lợi nhuận cho nhà giao dịch đó.

Các công cụ tổng hợp DEX (1inch và OpenOcean là những ví dụ tuyệt vời về các công cụ tổng hợp điển hình) thu thập dữ liệu từ một loạt các DEX để tìm ra các ưu đãi tốt nhất tại một thời điểm nhất định.

Các giao thức cho vay cho phép người dùng vay trong khi tài sản kỹ thuật số của họ đóng vai trò là tài sản thế chấp. Không giống như CeFi, không cần gì ngoài tài sản thế chấp: không liên quan đến thủ tục hành chính, vì vậy chỉ mất vài phút để vay. Người dùng có thể gửi tiền vào các nền tảng như vậy và hưởng lãi suất. Các khoản tiền này được sử dụng để cung cấp các khoản vay được đề cập ở trên.

Thanh khoản hoặc canh tác năng suất, còn được gọi là staking, thường xuất hiện khi mọi người nói về DeFi. Khái niệm cơ bản như sau: DEX cần thanh khoản để hoạt động hiệu quả. Chúng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản bằng cách khóa tài sản tiền điện tử của họ trong các nhóm thanh khoản. Đổi lại, các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần phí giao dịch của DEX dưới dạng phần thưởng và nhận được token của nhà cung cấp thanh khoản, cũng có thể được sử dụng trong các nhóm khác hoặc trên các nền tảng khác. Hầu như mọi DEX đều có các giao thức như vậy được kích hoạt.

Các công cụ tổng hợp lợi nhuận giúp người dùng kiếm được nhiều nhất có thể từ việc cung cấp thanh khoản. Các nhà đầu tư có thể khóa tài sản của họ trong nhóm của một công cụ tổng hợp. Sau đó, nền tảng sẽ tìm các nhóm thanh khoản có lợi nhuận cao nhất hiện có và quan trọng nhất là liên tục chuyển sang các tùy chọn có lợi nhuận cao hơn, tự động chuyển token và tiền xu. Harvest Finance và Beefy Finance nằm trong số những đơn vị tổng hợp phổ biến nhất.

Ngoài ra còn có nhiều giao thức chuyên biệt khác. Ví dụ, Nexus Mutual là một nền tảng bảo hiểm ngang hàng thú vị và Synthetix là một dApp được sử dụng để tạo ra các sản phẩm phái sinh của hàng hóa, tiền pháp định hoặc tài sản kỹ thuật số.

Tại sao DeFi lại quan trọng?

Các giao thức tài chính phi tập trung cung cấp nhiều lợi thế hơn TradFi và giải quyết một số vấn đề chính của nó:

• Khả năng truy cập. Không có rào cản quan liêu nào phổ biến trong CeFi. Bất kỳ ai có quyền truy cập Internet đều có thể tận dụng các dịch vụ tài chính bất kể vị trí hay xuất thân.
• Trao quyền. Người dùng dApp tài chính luôn kiểm soát được tiền của mình. Không cần phải tin tưởng bất kỳ ai khác giữ tài sản của bạn.
• Bất biến. Các dịch vụ tài chính truyền thống có thể bị gián đoạn theo nhiều cách khác nhau, từ trục trặc phần mềm đến hành động của chính phủ. Thật không may, gần đây chúng ta đã thấy đủ ví dụ. DeFi được xây dựng để có khả năng phục hồi — rất khó để ngăn chặn một hệ thống phi tập trung hoạt động vì nó không có một điểm tới hạn duy nhất.
• Thiếu trung gian. Do loại bỏ các trung gian, các giao thức phi tập trung có thể giảm phí và cung cấp lãi suất tốt hơn so với các giao thức tập trung - ít người tham gia vào mọi hoạt động hơn.
• Bảo mật. Việc dựa vào các hợp đồng thông minh và sổ cái công khai làm tăng tính minh bạch và giúp ngăn ngừa gian lận, thao túng và lỗi của con người, khiến DeFi an toàn và đáng tin cậy hơn CeFi.
• Linh hoạt. Bạn có thể nhận được tài trợ nhanh hơn thông qua DeFi so với CeFi; do đó, người dùng DeFi có thể tận dụng các cơ hội kinh doanh thoáng qua dễ dàng hơn nhiều.
• Đổi mới. Các nền tảng phi tập trung có thể đưa ra các đổi mới và phản ứng với tình hình thị trường luôn thay đổi nhanh hơn nhiều so với các ngân hàng và các tổ chức tài chính truyền thống khác vì họ không phải giải quyết các thủ tục hành chính rườm rà.

DeFi giải quyết một số vấn đề chính của tài chính tập trung như thế nào?

Sử dụng công nghệ blockchain làm cơ sở cho các giao thức và nền tảng giúp loại bỏ rủi ro thao túng dữ liệu. Mọi giao dịch đều công khai và được lưu trữ trên nhiều nút, khiến việc làm giả tất cả các bản sao của dữ liệu trở nên hầu như không thể.

Do đó, blockchain đảm bảo tính phi tập trung, tính bất biến, khả năng phục hồi và tính bảo mật của các giao thức phi tập trung.

Một khía cạnh quan trọng khác là sự phụ thuộc vào các hợp đồng thông minh — các chương trình tự thực thi được ghi lại trong blockchain. Các chương trình như vậy không thể được chỉnh sửa sau khi triển khai; mã của chúng là công khai. Do đó, không ai có thể "thay đổi luật chơi". Tất cả các giao thức DeFi, không có ngoại lệ, đều sử dụng hợp đồng thông minh để vận hành. Theo cách này, rủi ro liên quan đến yếu tố con người cũng được giảm thiểu vì người dùng chỉ tương tác với mã — không có nhân viên nào tham gia.

Những mối nguy hiểm liên quan đến DeFi là gì?

Cần nhớ rằng mặc dù DeFi có rất nhiều điều tuyệt vời, nhưng vẫn có những rủi ro đáng kể. Những mối nguy hiểm phổ biến nhất là:

• Nền tảng lừa đảo. Bất kỳ lĩnh vực sinh lợi nào cũng thu hút những kẻ lừa đảo, vì vậy cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng và kiểm tra kỹ lưỡng bất kỳ nền tảng nào và lý lịch của nền tảng đó trước khi cam kết bất kỳ khoản tiền nào.
• Yếu tố mới lạ. Với sự gia tăng của các sản phẩm DeFi, rõ ràng là những người mới tham gia có thể gặp khó khăn trong việc thích nghi. Những người đã quen với CeFi phải học một hệ thống tài chính hoàn toàn mới. Do đó, những người mới tham gia dễ dàng trở thành con mồi của những kẻ lừa đảo và thường mắc phải những sai lầm tốn kém. Vì vậy, bạn nên cẩn thận và bảo thủ trong những tháng đầu tiên tham gia DeFi.
• Thao túng thị trường bởi những người chơi lớn. Sự thao túng như vậy có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của mã thông báo cơ bản của một nhóm thanh khoản, do đó lợi tức đầu tư vào một nhóm cụ thể có thể giảm đáng kể.
• Lỗi và sai sót. Có thể có những sai sót và lỗi trong mã hợp đồng thông minh và trang web của nền tảng có thể gặp sự cố. Do đó, chắc chắn có thể xảy ra các sự cố nghiêm trọng khi nhận phần thưởng, rút ​​tiền và các hoạt động khác. Các giao thức mới và nhỏ đặc biệt rủi ro về mặt này.

Nói cách khác, DeFi vẫn là một môi trường có rủi ro cao, giống như bất kỳ phân khúc nào khác của ngành công nghiệp tiền điện tử và nên được coi như vậy.