Що таке DeFi у Crypto і навіщо він нам потрібен?

Децентралізовані фінанси (DeFi) останнім часом були одними з головних модних слів. У Мережі можна легко знайти багато суперечливої ​​інформації, від надмірних похвал до жахливих історій. Тому варто зазирнути глибше, щоб краще зрозуміти тему. Ми підготували серію статей про DeFi, платформи та продукти, доступні на цьому ринку. Ця стаття є лише коротким ознайомленням із галуззю. Ми заглибимося набагато глибше та розглянемо деталі далі.

DeFi — визначення

DeFi вирішує ті самі проблеми, що й централізоване фінансування (інвестиції, позики, торгівля тощо), але немає органів влади, регуляторів чи потужних установ, які б керували галуззю. Він працює на основі смарт-контрактів на основі блокчейну. Таким чином, фінансові послуги надаються через dApps – децентралізовані програми та їхні токени.

Більшість цих dApps розгорнуто в блокчейні Ethereum. Однак такі мережі, як Tron і BNB, також мають швидко зростаючі кластери DeFi.

Назва "децентралізовані фінанси" досить добре пояснює концепцію — це альтернатива централізованій системі (CeFi або TradFi), яка виникла як відповідь на обмеження останньої.

Він децентралізований і більш гнучкий. Крім того, він дозволяє будь-кому брати участь і часто пропонує більш вигідні умови, ніж CeFi. Однак відсутність централізації створює велику регуляторну невизначеність. Наприклад, існує багато труднощів із забезпеченням дотримання стандартів AML/KYC, а норми щодо зменшення ризиків практично відсутні в галузі. Нижче ми поговоримо про переваги та ризики DeFi.

Які продукти може запропонувати DeFi

Зараз через dApps доступна велика різноманітність фінансових продуктів. DEX (децентралізовані біржі), протоколи ліквідності, платформи кредитування та агрегатори є найпоширенішими типами платформ. Вони доповнюються крос-ланцюжковими платформами обміну та мостами, які забезпечують взаємодію між різними мережами.

Децентралізовані біржі (DEX), такі як UniSwap або PancakeSwap, схожі на свої централізовані аналоги (CEX) за функціональністю, але дуже відрізняються "під капотом".

Більшість відомих бірж, включаючи Binance, Huobi, Kraken та сотні інших, є централізованими. Вони керуються компанією, яка керує біржею, може змінювати правила на власний розсуд і надає набір програмного забезпечення — механізм — для підбору покупців і продавців. Найголовніше, щоб торгувати на CEX, ви повинні довіряти йому свої гроші — вони перераховуються на рахунок біржі, і платформа обробляє їх під час торгів.

DEX, з іншого боку, працюють через набори загальнодоступних смарт-контрактів, які не можна змінювати за примхи. Усі транзакції відбуваються між гаманцями користувачів безпосередньо, платформа з'єднує їх, але ніколи не має доступу до їхніх коштів.

DEX також часто пропонують послуги копіювання — користувачі можуть стежити за досвідченим трейдером і автоматично копіювати свої угоди, сплачуючи цьому трейдеру невелику частку прибутку.

Агрегатори DEX (1inch і OpenOcean є чудовими прикладами типових агрегаторів) збирають дані з масиву DEX, щоб знайти найкращі пропозиції в певний час.

Протоколи кредитування дозволяють користувачам отримувати позики, а їхні цифрові активи служать заставою. На відміну від CeFi, крім застави нічого не потрібно: бюрократії немає, тому для отримання кредиту знадобиться всього кілька хвилин. Користувачі можуть вносити кошти на такі платформи та отримувати відсотки. Ці кошти використовуються для надання позик, зазначених вище.

Коли люди говорять про DeFi, зазвичай з'являється питання ліквідності або прибутковості, також відоме як стейкинг. Основна концепція полягає в наступному: для ефективної роботи DEX потрібна ліквідність. Вони дозволяють користувачам забезпечувати ліквідність, блокуючи свої криптоактиви в пулах ліквідності. Натомість постачальники ліквідності отримують частку торгових зборів DEX як винагороду та отримують токени постачальників ліквідності, які також можна використовувати в інших пулах або на інших платформах. Практично кожен DEX має такі протоколи.

Агрегатори дохідності допомагають користувачам отримати якомога більше від надання ліквідності. Інвестори можуть заблокувати свої активи в пулі агрегатора. Потім платформа знайде найприбутковіші доступні пули ліквідності і, що найважливіше, постійно перемикатиметься на більш прибуткові варіанти, автоматично переказуючи токени та монети. Одними з найпопулярніших агрегаторів є Harvest Finance і Beefy Finance.

Також існує різноманітність нішевих протоколів. Наприклад, Nexus Mutual — це цікава однорангова страхова платформа, а Synthetix — це dApp, який використовується для створення похідних товарів, фіатних грошей або цифрових активів.

Чому DeFi важливий?

Децентралізовані фінансові протоколи пропонують багато переваг перед TradFi і вирішують деякі з його ключових проблем:

• Доступність. У CeFi немає бюрократичних бар'єрів, настільки поширених. Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може скористатися фінансовими послугами незалежно від місцезнаходження чи походження.
• Розширення можливостей. Користувачі фінансових dApps постійно контролюють свої кошти. Немає потреби комусь довіряти свої активи.
• Незмінність. Традиційні фінансові послуги можуть бути порушені різними способами, від програмних збоїв до дій уряду. На жаль, останнім часом ми бачили достатньо прикладів. DeFi створений, щоб бути стійким — дуже важко зупинити роботу децентралізованої системи, оскільки в ній немає жодної критичної точки.
• Відсутність посередників. Завдяки видаленню посередників децентралізовані протоколи можуть зменшити комісії та запропонувати кращі відсоткові ставки, ніж їх централізовані аналоги – у кожній операції задіяно менше учасників.
• Безпека. Використання смарт-контрактів і публічних книг підвищує прозорість і допомагає запобігти шахрайству, маніпуляціям і людським помилкам, що робить DeFi більш безпечним і надійним, ніж CeFi.
• Гнучкість. Ви можете отримати фінансування швидше через DeFi, ніж через CeFi; таким чином, користувачі DeFi можуть набагато легше використовувати швидкоплинні бізнес-можливості.
• Інновації. Децентралізовані платформи можуть впроваджувати інновації та реагувати на ринкову ситуацію, що постійно змінюється, набагато швидше, ніж банки та інші традиційні фінансові установи, оскільки їм не доводиться мати справу з великою бюрократією.

Як DeFi вирішує деякі з основних проблем централізованого фінансування?

Використання технологій блокчейн як основи протоколів і платформ усуває ризик маніпулювання даними. Кожна транзакція є загальнодоступною та зберігається на кількох вузлах, що робить фактично неможливим підробити всі копії даних.

Таким чином, блокчейн забезпечує децентралізацію, незмінність, стійкість і безпеку децентралізованих протоколів.

Іншим важливим аспектом є використання смарт-контрактів — самовиконуваних програм, записаних у блокчейні. Такі програми не можна редагувати після розгортання; їхній код відкритий. Таким чином, ніхто не може "змінити правила гри". Усі без винятку протоколи DeFi використовують смарт-контракти для роботи. Таким чином, також зменшуються ризики людського фактору, оскільки користувач взаємодіє лише з кодом, а люди не беруть участь.

Які небезпеки пов'язані з DeFi?

Варто пам'ятати, що, незважаючи на всі чудові можливості DeFi, існують значні ризики. Найпоширеніші небезпеки:

• Платформи шахрайства. Будь-яка прибуткова сфера приваблює шахраїв, тому необхідно ретельно вивчити та перевірити будь-яку платформу та її історію, перш ніж вкладати будь-які кошти.
• Фактор новизни. З поширенням продуктів DeFi стало очевидним, що новачкам може бути складно адаптуватися. Люди, які звикли до CeFi, повинні де-факто вивчити абсолютно нову фінансову систему. У результаті новачки стають легкою здобиччю для шахраїв і часто роблять дорогі помилки. Таким чином, було б розумно залишатися обережним і консервативним протягом перших місяців у DeFi.
• Маніпуляції на ринку з боку основних гравців. Такі маніпуляції можуть суттєво вплинути на ціну базового токена пулу ліквідності, тому прибутковість інвестицій у певний пул може бути значно зменшена.
• Баги та помилки. У коді смарт-контракту можуть бути недоліки та помилки, а на веб-сайті платформи можуть бути проблеми. В результаті можливі серйозні проблеми з отриманням винагород, виведенням коштів та іншими операціями. Нові та маленькі протоколи особливо ризиковані в цьому відношенні.

Іншими словами, DeFi все ще є середовищем високого ризику, як і будь-який інший сегмент криптоіндустрії, і до нього слід ставитися як до такого.