Найпопулярніші криптотрейдингові платформи: поєднання CEX і DEX

Коли справа доходить до торгівлі чи інвестування в криптовалюту, ви зазвичай чуєте про два окремих домени – централізовані біржі (CEX) і децентралізовані біржі (DEX). Ви, мабуть, знаєте, що платформи CEX регулюються, тоді як DEX є повністю автономними та анонімними. Кожен тип обміну привносить свій смак до столу, і кожен має свій власний унікальний набір переваг (і неприємностей), коли справа стосується взаємодії з користувачем. Таким чином, криптотрейдери звикли стикатися з вибором: або йти децентралізовано, або йти централізовано, без жодної золотої середини.

Однак останніми роками спостерігається тенденція до об'єднання функцій платформ CEX і DEX. Цей гібридний підхід поєднує традиційний досвід користувача CEX зі швидкістю, ефективністю та анонімністю криптовалютного обміну DEX. Зрештою, трейдерам більше не потрібно задаватися питанням: "Що мені вибрати?" і можете насолоджуватися найкращим з обох світів під одним дахом. Отже, давайте проллємо світло на цю гібридну модель і вкажемо на деякі платформи, де ви зможете відчути, що означає торгувати гібридом.

Компроміс CEX/DEX

Перш ніж ми зануримося, давайте розглянемо основні причини, чому криптобіржі CEX і децентралізовані платформи для криптотрейдингу традиційно відрізняються.

Мінуси та плюси криптовалютної біржі CEX

Ні для кого не секрет, що в криптовалютній торгівлі домінують традиційні централізовані біржі, такі як Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX тощо. Причина в тому, що вони працюють дуже подібно до традиційного біржового брокера. Вони забезпечують легкість і зручність для трейдерів усіх типів, а також глибоку ліквідність і правовий захист. Таким чином, більшість активних трейдерів у всьому світі, коли хочуть спробувати криптовалюту, швидше за все, будуть дотримуватись криптовалютної біржі CEX. Централізовані платформи прагнуть запропонувати розширені аналітичні та торгові інструменти, а також вигідні умови та тарифи для своїх користувачів. CEX роблять ставки на довгострокову перспективу, надаючи знижки та бонуси активним та/або великим трейдерам. Ось чому кити з традиційних ринків, переходячи на криптовалюту, швидше за все оберуть CEX.

Будучи централізованим і регульованим, криптобіржа CEX пропонує опіку та гарантію захисту своїх користувачів. Так, були невдалі зломи та експлойти безпеки CEX, а також випадкові шахрайства, але емпіричне правило таке: коли ви використовуєте CEX, ви юридично застраховані. Регулятор і нависає над вами, і захищає від нещасних випадків і зловмисних дій. Якщо ваші кошти скомпрометовано, платформу можна притягнути до відповідальності. Великим компромісом тут є, очевидно, необхідність KYC. Більшість централізованих бірж вимагають від вас передати свій ідентифікатор та інші дані, іноді навіть для використання основних функцій платформи. Отже, навіть найкраща платформа для торгівлі криптовалютами часто закрита за стіною KYC. Більше того, на деяких платформах затримки підтвердження можуть бути надзвичайно довгими. Отже, тут немає анонімності та швидкої адаптації, що зачіпає запеклих шанувальників криптовалюти та захисників конфіденційності.

Підводячи підсумок, криптобіржа CEX привабить трейдерів, які хочуть безперебійної та індивідуальної взаємодії з користувачем і не проти надати свої особисті дані в обмін на зручність і правовий захист.

Плюси та мінуси криптовалютної біржі DEX

Децентралізовані біржі – або DEX – повністю працюють на блокчейні та складають те, що називається DeFi, або децентралізоване фінансування. Усі транзакції там обробляються смарт-контрактами – фрагментами коду, що самостійно виконуються. Усі гаманці та облікові записи є псевдонімами та не "належать" жодному конкретному користувачеві чи організації. У DeFi той, хто має приватні ключі до гаманця, "володіє" ним.

Таким чином, криптобіржа DEX пропонує повну свободу та анонімність своїм користувачам. Децентралізовані платформи пропонують безліч монет і токенів, які часто не потрапляють у список навіть на найкращих CEX. Більше того, DeFi наповнений розширеними торговельними програмами DApps, які можуть посилити та автоматизувати вашу аналітику та стратегії навчання. Компромісом тут є відсутність будь-якої юридичної підтримки – це просто неможливо в блокчейні, оскільки немає зберігання та дотримання нормативних вимог. Так, ви власний банк, але ви також власний охоронець. Таким чином, DEX здебільшого вибирають трейдери, які понад усе цінують конфіденційність та анонімність і готові нести відповідальність за власні дії. При цьому DEX пропонують нижчу ліквідність, ніж платформи CEX, що не звучало надто привабливо для інституційних трейдерів з великими замовленнями для виконання.

Ще один компроміс DEX полягає в тому, що новачкам важко навчатися. Використання платформ DeFi DEX вимагає від вас знання блокчейну, тоді як більшість активних трейдерів обґрунтовано віддають перевагу досвіду Plug'n'Play.

Отже, DEX для тих, хто може сказати: "Я люблю блокчейн і розумію, як він працює; я ціную анонімність і свободу, і я готовий взяти на себе повну відповідальність за безпеку своїх власних коштів".

Тим часом торгова платформа CEX призначена для тих, хто може сказати: "Я просто хочу торгувати/інвестувати без технічних головних болів; дозвольте брокеру розібратися з бекендом для мене, і я не проти розкрити свою особистість в обмін на безпеку".

Очевидно, що цей компроміс дещо поляризує, оскільки він по суті розділяє користувачів криптовалюти на окремі табори, кожен з яких мало пов'язаний з іншим. Чи не було б чудово поєднати найкраще з обох світів під одним дахом? Відповідь: так, було б, і в останні роки багато провідних платформ возилися з цією гібридною моделлю.

Гібридні криптовалютні торгові платформи

Сьогодні багато провідних криптотрейдингових платформ намагаються поєднати унікальні переваги CeFi та DeFi в одному інтерфейсі. Їхні користувачі можуть насолоджуватися як простотою використання криптобіржі CEX, так і свободою та гнучкістю DEX. Таким чином, активні трейдери можуть розблокувати нескінченне море монет, токенів і всіх типів синтетичних активів – і все це з високою ліквідністю. Ви можете торгувати основними монетами та токенами на CEX, а також перевертати нішеві токени DeFi, залишаючись в одній екосистемі.

Для арбітражних трейдерів ця гібридна модель поза конкуренцією. Агрегатори DeFi, такі як 1inch і Matcha, можуть створювати складні маршрути для ефективного та прибуткового обміну токенів між мережами, чого неможливо зустріти на традиційних регульованих біржах. Таким чином, штатні арбітражери можуть використовувати як доступність криптовалютної біржі CEX, так і фактор "основної платформи", водночас маючи можливість спрямовувати свої кошти в DeFi для розширених торгових маршрутів.

Однією з головних переваг гібридних платформ є гнучкість, яку вони пропонують з точки зору управління активами. Вам більше не потрібно вибирати "або/або" щодо тримання під вартою або без тримання під вартою. Ви можете скористатися обома перевагами, зберігаючи частину своїх коштів на централізованих рахунках брокера, а іншу частину — у своєму некастодіальному гаманці. Раніше вам доводилося вибирати: або мати захист від третьої сторони та спокій, або свободу та гнучкість. Сьогодні ви можете мати і те, і інше.

Ще однією перевагою цього гібридного підходу є ставки DeFi, які він відкриває, а також інші можливості пасивного доходу. Інвестори знають, що ставки стекінгу на централізованих біржах часто досить нудні, тоді як у DeFi DEX стейкинг — це чисте свято, коли нормою є сотні % річних. Користувачі CEX можуть скористатися нескінченними можливостями ставок у DeFi, знаючи, що вони можуть швидко та легко перевести свій капітал у централізовану сферу, щоб використовувати його там.

Усе це, не кажучи вже про можливість досліджувати нескінченні децентралізовані програми (DApps), залишаючись на зв'язку зі своїм централізованим брокером.

Отже, підводимо підсумки. Криптобіржі CEX схожі на вашу велику популярну мережу супермаркетів. Все для вас розкладено, все належним чином укомплектовано. Ви впевнені, що якщо щось піде не так – скажімо, ви купите прострочене молоко – ваше питання буде розглянуто та вирішено. В обмін на це ви показуєте своє посвідчення особи або підписуєтеся на членство та погоджуєтесь, що магазин відстежуватиме ваші покупки. Крім того, ціни встановлюються мережею, тому ви завжди платите додатково.

DEX, з іншого боку, схожі на ваш місцевий фермерський ринок. Немає посередників, які керують справами; ви маєте справу безпосередньо з постачальниками, і ніхто не просить вас зареєструватися. Ціни нерегульовані, а на той свіжий салат можна знайти найсолодшу пропозицію. Але, якщо щось піде не так, вам нема до кого покликати допомогу. Якщо постачальник зникне або закінчиться запас, ви єдині, хто впорається з ризиками.

Гібридні платформи, у свою чергу, схожі на ваш місцевий кооператив. Ви отримуєте водночас спрощений досвід супермаркету, але й атмосферу фермерського ринку. Ви все ще маєте справу безпосередньо з постачальниками, але весь процес оптимізований і керований для вашої зручності.

Маючи це на увазі, давайте дослідимо деякі з найвищих бірж криптовалют, які, як відомо, поєднують ключові функції платформ CEX і DEX.

Найпопулярніші криптовалютні торгові платформи, що поєднують функції CEX і DEX

CEX Crypto Excnahges з інтеграцією DeFi

Binance

Binance, беззаперечний титан CeFi (централізованих фінансів), також інтегрував функції DeFi у свою платформу, а саме гаманець Binance Web3. Це дозволяє всім користувачам Binance створювати власний некастодіальний гаманець і використовувати його для дослідження світу DeFi.

Гаманець Binance Web3 вбудовано в офіційний мобільний додаток Binance. Створення гаманця виконується стандартним способом: ви генеруєте вихідну фразу, захищаєте її, і все готово. Ви можете підключити Binance Web3 до будь-якого сервісу DeFi або DApp, залишаючись всередині екосистеми Binance. І так, є можливість безперешкодно переміщувати свої кошти між гаманцем Web3 і основним обліковим записом Binance, хоча й за невелику комісію. Таким чином, ви отримуєте криптобіржу CEX із дверима у світ DeFi.

KuCoin

KuCoin, ще одна популярна дитина в блоці CeFi, також працює над функціями DeFi. Зокрема, він запустив платформу під назвою Pool-X, яка пропонує варіанти ставок DeFi і дозволяє трейдерам KuCoin використовувати децентралізовані пули ліквідності разом із централізованими.

Щоб пришвидшити роботу, KuCoin також розгорнула власну блокчейн-мережу під назвою KuCoin Community Chain (KCC). KCC служить мостом між традиційними користувачами KuCoin і величезним океаном продуктів DeFi – DApps, децентралізовані біржі, протоколи кредитування, ігри Web3 тощо. Підключення можливе через будь-який гаманець Web3. Голосування спільноти щодо KCC та індивідуальні привілеї надаються через проведення KCS – рідної монети екосистеми KCC.

OKX

OKX, ще одна популярна криптобіржа CEX, пропонує одні з найконкурентніших комісій і, мабуть, найзручніший торговий інтерфейс серед провідних платформ для криптотрейдингу.

Будучи пристрасним захопленням усім, що стосується криптовалюти, команда не могла ігнорувати зростаючу потребу в інтеграції DeFi і випустила два продукти для дослідження світу Web3, а саме гаманець OKX без опіки та вбудований браузер DApp. Гаманець OKX працює так само, як і будь-який інший гаманець Web3 – ми говоримо про самоохорону, початкові фрази та повну свободу здійснювати транзакції в блокчейні без посередників. Браузер Web3 дозволяє вам досліджувати та керувати протоколами DeFi та своїми коштами на них, не виходячи з інтерфейсу OKX.

Phemex

Phemex виводить гру CeFi/DeFi на новий рівень, додавши низку функцій Web3 до своїх пропозицій. По-перше, це токен Phemex Soul Pass – повномасштабний токен Ethereum Soulbound, якщо це здається знайомим.

Токени Souldbound — це свіжа інновація в екосистемі Ethereum — це, по суті, непередаваний NFT, який "прив'язаний" до "душі" власника. Вважайте це унікальною, але псевдонімною ідентифікаційною карткою блокчейну, яку можна використовувати для участі в складних соціальних діях у Web3. область.

На даний момент Phemex є єдиною криптобіржею CEX, яка запустила власні токени, прив'язані до мережі. Крім того, є Phemex Pulse, власна децентралізована соціальна мережа біржі, де можна використовувати ці жетони душ. Крім того, він пропонує Phemexia – гейміфіковану "колонію" Web3, де користувачі платформи можуть жити цілим віртуальним життям, приносячи взаємну користь платформі. Крім того, Phemex пропонує власний протокол кредитування DeFi і функціональність ставок. Справедливо сказати, що зараз Phemex пропонує найширші та найінноваційніші гібридні функції CEX/DEX, які тільки можна знайти.

Криптообмінники DEX Обмінники з інтеграцією CEX

dYdX

Якщо ви деякий час торгували криптовалютами, то, ймовірно, чули про dYdX. Це професійна криптобіржа DEX для торгівлі безстроковими ф'ючерсами на криптовалюту. Угоди здійснюються безпосередньо за смарт-контрактами, прямо з вашого гаманця без кастодіального права. dYdX побудовано на блокчейні Ethereum з використанням рішень рівня 2 Starkware. Таким чином, незважаючи на покриття та інтегрованість Ethereum, його транзакції проходять через інший рівень смарт-контрактів, що забезпечує миттєве виконання замовлень і низькі комісії.

Також варто відзначити те, що dYdX пропонує серйозний пакет професійного рівня для аналізу ринку та виконання замовлень. Ми говоримо про децентралізовану книгу замовлень/глибину ринку, розширені інструменти для створення діаграм і різні розширені типи замовлень, не кажучи вже про параметри кредитного плеча та маржі. Незважаючи на те, що dYdX повністю децентралізований з боку користувача, він все ще має дещо централізований механізм зіставлення книги замовлень. Це означає швидке виконання великих ордерів без відчутної затримки – мрія для активних, внутрішньоденних професійних трейдерів, які хочуть отримати найкраще від світів CEX і DEX.

Зараз dYdX обробляє мільйони угод на день і, ймовірно, є найкращою децентралізованою криптобіржею, яка пропонує професійну торгівлю деривативами. У майбутньому біржа планує оновитися до dYdX v4., метою якої є повна децентралізація механізмів зіставлення замовлень і повне керування спільнотою.

Serum

Serum DEX є ще одним ключовим гравцем у професійному криптовалютному обміні DEX і найближчим конкурентом dYdX. Serum базується на блокчейні Solana, який відомий своєю астрономічної пропускною здатністю транзакцій і майже відсутніми комісіями. Serum використовує ці сильні сторони та надає повний набір інструментів для професійного аналізу ринкових умов DeFi, а також гнучкі варіанти виконання ордерів. Serum пропонує алгоритм зіставлення книги замовлень у ланцюжку, що означає, що всі трейдери виконуються безпосередньо за смарт-контрактами. Виконання відбувається майже миттєво, завдяки чому порядок зіставлення можна порівняти з кращими CEX.

Сироватка також усуває одну з найбільших головних болів у DeFi – а саме, функціональність крос-ланцюжків. Незважаючи на те, що Serum базується на Solana, він може відповідати замовленням у багатьох мережах, включаючи Ethereum, а також підтримує загорнуті токени. Це робить охоплення активів потенційного трейдера майже нескінченним – таким же широким, як і сам DeFi – водночас пропонуючи легкість і зручність професійних криптовалютних бірж CEX.

1 дюйм

Говорячи про професійну торгівлю DeFi, ви не можете замовчувати 1 дюйм, один із наріжних каменів сучасної найкращої децентралізованої криптобіржі. 1inch служить насамперед як агрегатор, створюючи маршрути для найефективнішого виконання торгів у різних DEX. Він об'єднує ліквідність з кількох DEX, забезпечуючи таким чином найкращі ставки та найшвидші угоди.

Крім того, він пропонує протокол обмежених ордерів, за допомогою якого трейдери можуть встановлювати складні умови та критерії динамічної ціни для виконання своїх угод – функції, які також зазвичай зустрічаються на централізованих біржах. Як і Serum, 1inch пропонує швидкий крос-чейн протокол під назвою Fusion+, який дозволяє здійснювати безперебійну та майже миттєву міжланцюжну перестановку.

Однак те, що справді відрізняє 1inch, так це його система запиту пропозиції (RFQ). Це дозволяє великим маркет-мейкерам отримувати ліквідність з централізованих бірж і вливати її в угоди DEX. Таким чином, ліквідність для децентралізованих трейдерів, особливо великих, підвищується централізованими джерелами.

Loopring

Loopring — ще один помітний агрегатор DEX із функціями рівня CEX. Використовуючи технологію zxRollups, Loopring пропонує швидкість і ефективність, які найчастіше асоціюються з централізованими топовими платформами для криптотрейдингу. Особливістю Loopring є розрахунок транзакцій у ланцюжку. Тобто всі угоди обробляються поза мережею, але розрахунки здійснюються в мережі. Це звільняє величезну кількість пропускної здатності для мережі, дозволяючи обробляти більше трейдерів за незначну частку плати за газ.

Як і інші видатні гібриди, згадані вище, Loopring пропонує пряму інтеграцію з централізованою ліквідністю. Це дозволяє користувачам криптовалютної біржі dex безперешкодно використовувати пули ліквідності CeFi, залишаючись при цьому повністю анонімними та контролюючи свої кошти. Крім того, Looprig пропонує швидку крос-ланцюгову торгівлю, яка, знову ж таки, відкриває нескінченні можливості для короткострокової торгівлі та арбітражу.

Винос

Зайве говорити, що ця гібридна модель створить серйозні хвилі у світовій торгівлі. Яка найбільша проблема криптобірж CEX? Вони регулюються та вимагають KYC. Які основні болячки платформи DEX? Ви повинні розібратися з розумними контрактами та самоохороною, перш ніж занурюватися. Найкращі платформи криптотрейдингу, що поєднують найкраще з обох світів, слугуватимуть безцінним засобом для подолання розриву між DeFi та CeFi. Природно, ми можемо очікувати, що ця модель набере популярності в найближчі роки. Кому не хотілося б мати CEX і DEX під одним дахом? Сьогодні це не "а що, якби?" але "можу!".