DeFi Kredilendirme Nedir ve Size Pasif Gelir Nasıl Kazandırabilir?

Giriş: Kripto Para Biriminde Kredi Vermek Neden Yabancı Geliyor?

Kripto Para Birimlerinde Kredi Vermek Neden Yabancı Geliyor?

Daha önce kredi aldıysanız veya almayı denediyseniz, süreci zaten biliyorsunuzdur. Bankaya gidersiniz, evrak işleriyle uğraşırsınız, mali geçmişinizi teslim edersiniz ve sonra bekler. Belki onaylarlar, belki onaylamazlar. Her iki durumda da, onlar kuralları, faiz oranlarını ve geri ödeme koşullarını belirler. Peki ya denklemde diğer tarafta, kredi veren tarafta olursanız? Paranızı bir tasarruf hesabına yatırırsınız ve yıl sonunda belki bir kahve alabilecek kadar faiz kazanırsınız. Bu arada banka paranızı alır ve çok daha yüksek faiz oranlarıyla kredi olarak verir, aradaki farkı cebine atar.

Finans böyle işliyor, değil mi? DeFi'de öyle değil. İnsanların blok zinciri tabanlı akıllı sözleşmeler aracılığıyla birbirlerine doğrudan borç verdiğini ve borç aldığını hayal edin. Aracı kurumlar yerine akıllı sözleşmeler her şeyi otomatik olarak halleder: kredi verme, faiz oranlarını belirleme, geri ödemeleri uygulama. DeFi kredilendirme kısaca budur. Katılmak için izne ihtiyacınız yoktur ve sistem kredi geçmişiniz veya nereli olduğunuzla ilgilenmez. Kripto paranız varsa, onu kullanabilirsiniz.

Geleneksel bankacılığa alışkın olanlar için bu tamamen çılgınlık gibi gelebilir. Her şeyi denetleyen takım elbiseli birisi olmadan bir kredi sistemi nasıl işleyebilir? Borçlular ödeme yapmazsa ne olur? Bu güvenli mi? Elbette bunlar geçerli endişeler ve DeFi kredilerini anlamak, finans hakkında bildiğinizi sandığınız birçok şeyi unutmak anlamına gelir. Ancak bir kez kavradığınızda, mantıklı gelmeye başlar – özellikle de bir bankanın gülünç faiz oranlarına kıyasla ne kadar daha fazla kazanabileceğinizi fark ettiğinizde.

Kripto Kredilendirme Nasıl Çalışır?

Peki, DeFi kredilerinin nasıl çalıştığını konuşalım – çünkü geleneksel kredilere alışkınsanız, tüm bu sistem size başka bir gezegenden gelmiş gibi gelebilir.

İşte işin özü: DeFi'de, kredi verenler kriptolarını likidite havuzlarına koyar ve bu havuzlar, borçluların yararlanabileceği büyük ortak para kasaları gibidir. İnsanlar bankadan kredi almak yerine, krediyi teminat olarak kendi kriptolarını kullanarak bu havuzlardan kredi alırlar. Her şey otomatiktir – izin istemeye, yığınla evrak imzalamaya veya onay için günlerce beklemeye gerek yoktur. Teminatınızı yatırırsınız, akıllı sözleşme her şeyin doğru olup olmadığını kontrol eder ve işte, kredinizi alırsınız.

Şimdi, bir sorun var – elbette var. Bazen küçük bir peşinatla (hatta hiç teminat olmadan) kredi alabileceğiniz geleneksel finansın aksine, DeFi kredileri neredeyse her zaman aşırı teminatlandırılmıştır. Bu, 1.000 dolarlık stabilcoin ödünç almak istiyorsanız, Ethereum veya Bitcoin gibi başka bir kripto para biriminden 1.500 dolar değerinde bir miktarı kilitlemeniz gerekebileceği anlamına gelir. Neden? Çünkü kripto fiyatları dalgalıdır ve teminatınızın değeri çok düşerse, sistemin kredi verene karşı bir teminatına ihtiyacı vardır. Teminatınız belirli bir seviyenin altına düşerse, akıllı sözleşme kredinin geri ödenmesini sağlamak için otomatik olarak teminatınızı tasfiye eder, yani satar.

Tüm bu süreç, sadece borç verme ve borç almayı yönetmekle kalmayıp, faiz ödemelerinin doğru bir şekilde dağıtılmasını da sağlayan akıllı sözleşmelerle desteklenir. Ve takım elbiseli birinin faiz oranlarını belirlediği bankalardan farklı olarak, DeFi kredi faiz oranları arz ve talebe göre algoritmik olarak belirlenir. Çok sayıda kişi kredi çekerse faiz oranları yükselir ve bu da kredileri daha karlı hale getirir. Krediye ihtiyaç duyan kişi sayısı azalırsa faiz oranları düşer ve bu da kredileri daha cazip hale getirir. Her şey akıcı, piyasa odaklı ve gerçek zamanlı olarak sürekli gerçekleşir.

Kredi verenler için bu düzen, hiç bir şey yapmadan pasif gelir elde etmenin bir yolunu yaratır. Varlıklarınızı bir borç verme havuzuna yatırırsınız ve borçlular kredi aldıkça faiz öderler – bu faizin bir kısmı doğrudan cebinize girer. Bazı platformlar, protokol kararlarında oy kullanmanıza (veya daha fazla kar elde etmek için satmanıza) olanak tanıyan yönetişim belirteçleri gibi ekstra ödüller de verir. Bununla karşılaştırıldığında, geleneksel tasarruf hesabınız artık bir şaka gibi gelebilir.

Sonuç olarak, DeFi kredilendirme kulağa benzer gelebilir, ancak aslında farklı kuralları olan farklı bir oyundur. Bankalarla uğraşmak yerine kodlarla uğraşırsınız. Bir finans kurumuna güvenmek yerine, merkezi olmayan bir protokole güvenir. Ve bankalar kârları cebe indirirken siz kırıntıları toplamak yerine, borçlulardan doğrudan kazanç elde edersiniz. Risksiz değildir (kriptoda hiçbir şey risksiz değildir), ancak ne yaptığınızı biliyorsanız, varlıklarınızı büyütmek için oldukça cazip bir yol olabilir.

Şimdi, DeFi'deki ana kredi türlerine biraz ışık tutalım.

Teminatlı Kredi: DeFi Kredilerinin Omurgası

Bu, DeFi'de "normal" kredi türüdür – tabii, dijital sihirli internet parası ödünç almak ne kadar normal olabilirse. Şöyle çalışır: kredi almak istiyorsanız, ödünç aldığınız miktardan daha fazlasını teminat olarak vermeniz gerekir. Yani, 1.000 dolarlık stabilcoin'e ihtiyacınız varsa, 1.500 dolar değerinde ETH veya başka bir varlığı kilitlemeniz gerekebilir. Neden bu kadar abartılı? Çünkü bir bankanın aksine, DeFi protokolü, ödeme yapmazsanız tahsilat ajansı göndermez. Bunun yerine, teminatınızın değeri çok düşerse, sistem otomatik olarak ve sorgusuz sualsiz tasfiye eder. Bu acımasız bir yöntem, ancak kredi verenleri güvende tutar.

Peki, bunu kimler kullanıyor? Çoğunlukla likiditeye ihtiyaç duyan ancak kriptolarını satmak istemeyen uzun vadeli yatırımcılar. Bir yığın ETH'niz olduğunu ve gelecek yıl değerinin çok artacağına inandığınızı düşünün. Satmak istemiyorsunuz, çünkü ya gerçekten değer artarsa? Ancak şu anda nakit paraya ihtiyacınız var – belki bir NFT projesine yatırım yapmak, bir DeFi çiftliğinde stake yapmak veya hatta sadece faturalarınızı ödemek için. Teminatlı kredi, pozisyonunuzdan vazgeçmeden likiditeye erişmenizi sağlar.

Kurumlar ve yüksek net değerli tüccarlar da bu kredileri, vergilendirilebilir olayları tetiklemeden sermayeyi hareket ettirmek için kullanır. Ticaret için stablecoin'lere ihtiyaçları varsa ancak BTC veya ETH'lerini satmak istemiyorlarsa, bunları teminat olarak kullanarak borç alabilir, işlemlerini yapabilir ve daha sonra geri ödeyebilirler – tüm bunları varlıklarını oyunda tutarak.

Ancak bu mükemmel bir çözüm değildir. Her şey değişken kripto paralarla desteklendiği için, borçlular teminat seviyelerini göz önünde bulundurmak zorundadır. Piyasa bir gecede çökerse, uyandığınızda kredinizin tasfiye edildiğini, ETH'nizin kaybolduğunu ve yapabileceğiniz tek şeyin boşluğa bağırmak olduğunu görebilirsiniz.

Flaş Krediler: Balina Gibi Borç Alın, Anında Geri Ödeyin

İşte bu noktada DeFi bir hile kodu gibi hissettirmeye başlıyor. Flaş krediler, herhangi bir teminat göstermeden büyük miktarlarda kripto ödünç almanıza izin verir, ancak önemli bir şart vardır: aynı işlem içinde geri ödemeniz gerekir. Ödeme yapmazsanız, kredi, ehm, asla gerçekleşmez. Bu, bedavaya para ödünç almak, onu kullanmak ve işler yolunda gitmezse zamanı geri almak gibi bir şey.

Çılgınca geliyor mu? Aslında biraz öyle. Ama aynı zamanda DeFi'nin en güçlü araçlarından biri. Tüccarlar, arbitraj için flaş kredileri kullanır. Bu işlemde, büyük meblağlar borç alırlar, bir borsada daha düşük fiyattan bir varlık satın alırlar, başka bir borsada daha yüksek fiyattan satarlar, krediyi geri öderler ve aradaki farkı cebe indirirler. Diğerleri flaş kredileri tasfiye, borç yeniden yapılandırma ve hatta bazı şüpheli yönetişim manipülasyonları için kullanır (çünkü DeFi her zaman güllük gülistanlık değildir).

Peki bundan kim yararlanıyor? Kesinlikle yeni başlayanlar değil. Bu, akıllı sözleşmeler konusunda bilgili yüksek frekanslı tüccarlar, arbitraj botları ve DeFi'nin ileri düzey kullanıcıları içindir. Sadece pasif gelir elde etmek veya basit bir kredi almak istiyorsanız, flaş krediler size uygun değildir. Ancak kod yazmayı ve piyasadaki verimsizlikleri tespit etmeyi biliyorsanız, flaş krediler sayesinde gerçekte bir balina olmadan balina gibi işlem yapabilirsiniz.

Bununla birlikte, DeFi'nin en büyük istismarlarından bazılarında da kullanılmıştır. Hackerlar, likidite havuzlarını boşaltmak, belirteç fiyatlarını manipüle etmek ve hatta kötü tasarlanmış protokolleri tamamen mahvetmek için flaş kredileri kaldıraç olarak kullanmıştır. Bu, doğası gereği tarafsız, ancak yanlış ellerde tehlikeli bir araçtır.

Eşler Arası Kredi: DeFi Kredilerinin OG'si

Otomatik likidite havuzları ortaya çıkmadan önce, DeFi kredileri aslında kişiseldi. Kullanıcılar, faiz oranlarını belirlemek için algoritmalara güvenmek yerine kendi şartlarını müzakere ederek diğer kullanıcılara doğrudan kredi veriyordu. Bazı platformlar, günümüzde çoğu DeFi protokolü tarafından kullanılan katı aşırı teminatlandırma sistemlerine kıyasla daha esnek krediler sağlayan bu eşler arası (P2P) modeli hala desteklemektedir.

Bu, nakit ihtiyacı olan ancak aşırı teminatlandırma yapmak istemeyen borçlular için harikadır. Diyelim ki metaverse'ün derinliklerindeydiniz ve bir servet değerinde olacağını bildiğiniz nadir bir sanal gayrimenkul gördünüz. Bir krediye ihtiyacınız var, ancak ödünç aldığınız miktardan daha fazla varlığı kilitlemek istemiyorsunuz. P2P kredilendirme ile, daha fazla kripto talep etmek yerine NFT'leri teminat olarak kabul etmeye istekli birini bulabilirsiniz.

DAO'lar (merkezi olmayan otonom organizasyonlar) da P2P kredileri çok sever. Sabit kurallara sahip büyük kredi verme protokollerine güvenmek yerine, kendi toplulukları içinde özel kredi anlaşmaları yapabilir ve belirli koşullar altında üyelerine kredi verebilirler. Belki bir DAO, bir topluluk projesine fon sağlamak istiyor ama hazinesini satmak istemiyor. P2P kredileri, sermayelerini nasıl tahsis edecekleri konusunda yaratıcı olmalarını sağlar.

Tabii ki burada da risk var. Likidite havuzu kredilerinde, protokol kuralları uygular, kredilerin teminat altına alındığından ve ödemelerin otomatik olarak yapıldığından emin olur. P2P kredilerinde ise şartları sadece siz ve karşı taraf belirler. Bir sorun çıkarsa, örneğin borçlu ödeme yapmazsa veya NFT teminatının değeri aniden düşerse, sizi kurtaracak bir akıllı sözleşme yoktur.

Önemli DeFi Kredi Platformları

Tüm bunları ilginç buldunuz ve DeFi kredilerini denemeyi düşünüyorsunuz. Peki, nereden başlayacaksınız?

İşte insanların gerçekten kullandığı başlıca platformların kısa bir özeti. Bazıları savaşta test edilmiş, bazıları biraz deneysel ve bazıları ise... merkezi ama yine de kullanışlı.

Aave – Likidite Devi

DeFi kredilerinin mavi çip hissesi olsaydı, bu Aave olurdu. Ethereum, Polygon ve Avalanche gibi birden fazla zincirde çalışan, en büyük ve en güvenilir platformlardan biridir.

Flaş krediler, ödünç verebileceğiniz ve ödünç alabileceğiniz çok çeşitli varlıklar ve sağlam bir itibara sahiptir. Unutmayın, Aave size bakıcılık yapmaz. Teminatınız çok düşerse, tasfiye edilirsiniz.

Compound – Ayarla ve (Çoğunlukla) Unut

Compound, tasarruf hesabınızın güçlendirilmiş bir versiyonu gibidir. Siz varlıkları tedarik edersiniz, borçlular bunları alır ve faiz oranları talebe göre dinamik olarak ayarlanır.

En güzel yanı, minimum borçlanma gereksinimi olmamasıdır. Çok garip şeylere bulaşmadan bu alana adım atmak istiyorsanız harika bir seçenektir.

Alchemix – Kendini Geri Ödeyen Krediler (Bir Nevi)

Tamam, bu biraz farklı. Alchemix, zamanla kendi kendini ödeyen krediler almanıza olanak tanır. Kulağa gerçek olamayacak kadar iyi geliyor mu? Evet, biraz öyle.

Siz para yatırırsınız ve protokol, bu paradan elde edilen getiriyi kullanarak ödünç aldığınız tutarı kademeli olarak geri öder. Sabırlıysanız bu harika bir seçenek, ancak anında likidite ve tam esnekliğe ihtiyacınız varsa bu sizin için doğru seçim olmayabilir.

Binance Kredileri – Eğitim Tekerleklerini Sevenler İçin

DeFi kredileri size biraz fazla riskli geliyorsa, Binance Kredileri "merkezi ama kullanışlı" bir yaklaşım sunuyor.

50'den fazla tür teminat karşılığında borç alabilirsiniz ve süreç sorunsuzdur, ancak paranızı Binance'e emanet edersiniz. Ayrıca, ABD'deki müşteriler bu hizmetten çoğunlukla yararlanamaz.

Crypto.com – Borçlanma, ama ödül programı ile

Crypto.com, kripto varlıklarınızı teminat göstererek borç almanıza olanak tanır ve CRO (kendi belirteci) stake ederseniz daha iyi oranlar elde etme avantajı da sunar.

Crypto.com ekosistemine zaten derinlemesine girmişseniz, bu mantıklı olabilir, ancak değilseniz, burada çığır açan bir şey yok.

Unchained Capital – "Anahtarlar Sizin Değil, Madeni Paralar da Sizin Değil" diyenler için

Güvenlik konusunda paranoyaksanız, bu platform tam size göre. Unchained Capital, teminatınızı yeniden ipoteklemez (yani ödünç vermez) ve ek güvenlik için çoklu imza kasaları kullanır.

Diğer platformlar kadar esnek değildir, ancak varlıklarınız üzerinde kontrol sahibi olmak önceliğinizse, bir göz atmaya değer.

Wirex – Son tarih yok, baskı yok

Wirex daha çok "kendi hızınızda borçlanın" mantığıyla çalışır – sabit geri ödeme planı ve kesin son tarihler yoktur.

Ayrıca, kredileri Fireblocks tarafından desteklenmektedir, bu nedenle güvenlik düzeyi oldukça iyidir. Geri ödeme için geri sayım saatinin baskı yapmadığı kredileri tercih ediyorsanız, bu platform size uygun olabilir.

Son Düşünceler: DeFi kredileri harika olabilir – ne yaptığınızı biliyorsanız

DeFi kredilerinin potansiyeli inanılmaz. TradFi'da kazanabileceğinizden çok daha fazlasını kazanabilir, likiditeye anında erişebilir ve bankaların asla izin vermeyeceği şekillerde finansmanınızı kontrol altına alabilirsiniz. Ancak bu, bilgisizler için bir oyun alanı da değildir. Riskleri anlamadan parayı öylece yatırırsanız, DeFi size çok pahalı dersler verecektir.

Akıllı oynayın. Risklerinizi yönetin. Ve kripto dünyasını seviyorsanız, yatmadan önce piyasayı kontrol etmediği için bir gecede tasfiye edilen kişi olmayın.