Kripto Para Birimlerinde DeFi Nedir ve Neden İhtiyacımız Var?

Merkeziyetsiz Finans (DeFi), son zamanlarda en çok konuşulan kelimelerden biri. İnternette, aşırı coşkulu övgülerden korku hikayelerine kadar birçok çelişkili bilgiye kolayca ulaşabilirsiniz. Bu nedenle, konuyu daha iyi anlamak için daha derinlemesine bakmak faydalı olacaktır. DeFi, platformlar ve bu pazarda bulunan ürünler hakkında bir dizi makale hazırladık. Bu makale, sektöre kısa bir giriş niteliğindedir. Daha sonra konuyu daha derinlemesine ele alacağız.

DeFi — Tanım

DeFi, merkezi finans ile aynı sorunları (yatırımlar, krediler, ticaret vb.) ele alır, ancak sektörü yöneten otoriteler, düzenleyiciler veya güçlü kurumlar yoktur. Blok zinciri tabanlı akıllı sözleşmelere dayalı olarak çalışır. Böylece, finansal hizmetler dApp'ler (merkezi olmayan uygulamalar) ve bunların belirteçleri aracılığıyla sağlanır.

Bu dApp'lerin çoğu Ethereum blok zincirinde dağıtılmıştır. Ancak, Tron ve BNB gibi ağlar da hızla büyüyen DeFi kümelerine sahiptir.

"Merkezi olmayan finans" adı, kavramı oldukça iyi açıklamaktadır — merkezi sistemin (CeFi veya TradFi) sınırlamalarına yanıt olarak ortaya çıkan bir alternatiftir.

İzinsiz, merkezi olmayan ve daha esnektir. Dahası, herkesin katılımına izin verir ve genellikle CeFi'den daha uygun koşullar sunar. Ancak, merkezi olmama durumu birçok düzenleyici belirsizlik yaratır. Örneğin, AML/KYC standartlarını uygulamada birçok zorluk vardır ve risk azaltma düzenlemeleri sektörde neredeyse hiç yoktur. Aşağıda DeFi'nin avantajları ve riskleri hakkında konuşacağız.

DeFi'nin Sunduğu Ürünler

Şu anda, dApp'ler aracılığıyla çok çeşitli finansal ürünler mevcuttur. DEX'ler (merkezi olmayan borsalar), likidite çiftçiliği protokolleri, kredi verme platformları ve toplayıcılar en yaygın platform türleridir. Bunlar, farklı ağlar arasında birlikte çalışabilirliği sağlayan çapraz zincir takas platformları ve köprüler ile desteklenmektedir.

UniSwap veya PancakeSwap gibi merkezi olmayan borsalar (DEX'ler), işlevsellik açısından merkezi borsalara (CEX'ler) benzerdir, ancak "iç yapısı" çok farklıdır

Binance, Huobi, Kraken ve yüzlerce diğer borsa dahil olmak üzere en tanınmış borsalar merkezi borsalardır. Bu borsalar, borsayı yöneten, kuralları kendi takdirine göre değiştirebilen ve alıcılarla satıcıları eşleştirmek için bir dizi yazılım (motor) sağlayan bir şirket tarafından işletilmektedir. En önemlisi, bir CEX'te işlem yapmak için paranızı ona emanet etmeniz gerekir — paranız borsanın hesabına aktarılır ve platform işlem sırasında paranızı yönetir.

DEX'ler ise, bir anda değiştirilemeyen bir dizi halka açık akıllı sözleşme aracılığıyla çalışır. Tüm işlemler kullanıcıların cüzdanları arasında doğrudan gerçekleşir, platform bunları birbirine bağlar ancak fonlarına asla erişemez.

DEX'ler ayrıca genellikle kopya ticaret hizmetleri sunar — kullanıcılar deneyimli bir tüccarı takip edebilir ve karın küçük bir payını söz konusu tüccara ödeyerek işlemlerini otomatik olarak kopyalayabilir.

DEX toplayıcıları (1inch ve OpenOcean tipik toplayıcıların harika örnekleridir) belirli bir zamanda en iyi teklifleri bulmak için bir dizi DEX'ten veri toplar.

Kredi verme protokolleri, kullanıcıların dijital varlıklarını teminat olarak kullanarak kredi almalarına olanak tanır. CeFi'den farklı olarak, teminat dışında hiçbir şey gerekmez: bürokrasi yoktur, bu nedenle kredi almak sadece birkaç dakika sürer. Kullanıcılar bu tür platformlara para yatırabilir ve faiz ödemeleri kazanabilir. Bu fonlar, yukarıda bahsedilen kredileri sağlamak için kullanılır.

Likidite veya verim çiftçiliği, staking olarak da bilinir ve genellikle insanlar DeFi hakkında konuşurken ortaya çıkar. Temel kavram şu şekildedir: DEX'lerin etkili bir şekilde çalışması için likiditeye ihtiyaçları vardır. Kullanıcıların kripto varlıklarını likidite havuzlarında kilitleyerek likidite sağlamasına olanak tanır. Karşılığında, likidite sağlayıcılar DEX'lerin işlem ücretlerinden bir pay ödül olarak kazanır ve likidite sağlayıcıların belirteçlerini alır. Bu belirteçler diğer havuzlarda veya diğer platformlarda da kullanılabilir. Hemen hemen her DEX'te bu tür protokoller etkinleştirilmiştir.

Verim toplayıcılar, kullanıcıların likidite sağlamaktan mümkün olduğunca fazla kazanç elde etmelerine yardımcı olur. Yatırımcılar, varlıklarını bir toplayıcının havuzunda kilitleyebilir. Platform daha sonra mevcut en karlı likidite havuzlarını bulur ve en önemlisi, sürekli olarak daha karlı seçeneklere geçer, belirteçleri ve madeni paraları otomatik olarak aktarır. Harvest Finance ve Beefy Finance en popüler toplayıcılar arasındadır.

Ayrıca çeşitli niş protokoller de bulunmaktadır. Örneğin, Nexus Mutual ilginç bir eşler arası sigorta platformudur ve Synthetix, emtia, fiat para veya dijital varlıkların türevlerini oluşturmak için kullanılan bir dApp'dir.

DeFi Neden Önemlidir?

Merkezi olmayan finans protokolleri, TradFi'ye göre birçok avantaj sunar ve bazı temel sorunlarını ele alır:

• Erişilebilirlik. CeFi'de çok yaygın olan bürokratik engeller yoktur. İnternet erişimi olan herkes, konumu veya geçmişi ne olursa olsun finansal hizmetlerden yararlanabilir.
• Güçlendirme. Finansal dApp kullanıcıları, fonlarını her zaman kontrol altında tutar. Varlıklarınızı başka kimseye emanet etmenize gerek yoktur.
• Değişmezlik. Geleneksel finansal hizmetler, yazılım hatalarından hükümet eylemlerine kadar çeşitli şekillerde kesintiye uğrayabilir. Ne yazık ki, son zamanlarda buna yeterince örnek gördük. DeFi, dayanıklı olacak şekilde tasarlanmıştır — merkezi olmayan bir sistemin çalışmasını durdurmak çok zordur, çünkü tek bir kritik noktası yoktur.
• Aracıların olmaması. Aracıların ortadan kaldırılması sayesinde, merkezi olmayan protokoller ücretleri azaltabilir ve merkezi protokollere göre daha iyi faiz oranları sunabilir — her işlemde daha az katılımcı yer alır.
• Güvenlik. Akıllı sözleşmelere ve halka açık defterlere olan güven, şeffaflığı artırır ve dolandırıcılık, manipülasyon ve insan hatalarını önlemeye yardımcı olur, böylece DeFi, CeFi'den daha güvenli ve güvenilir hale gelir.
• Esneklik. DeFi ile CeFi'ye göre daha hızlı finansman alabilirsiniz; böylece DeFi kullanıcıları, geçici iş fırsatlarından çok daha kolay yararlanabilir.
• Yenilikler. Merkezi olmayan platformlar, kapsamlı bürokrasi ile uğraşmak zorunda olmadıkları için, bankalar ve diğer geleneksel finans kurumlarından çok daha hızlı bir şekilde yenilikler getirebilir ve sürekli değişen piyasa koşullarına daha hızlı tepki verebilir.

DeFi, Merkezi Finansın Bazı Temel Sorunlarını Nasıl Çözüyor?

Protokol ve platformların temelinde blok zinciri teknolojilerinin kullanılması, veri manipülasyonu riskini ortadan kaldırır. Her işlem halka açıktır ve birden fazla düğümde saklanır, bu da verilerin tüm kopyalarının tahrif edilmesini neredeyse imkansız hale getirir.

Böylece blok zinciri, merkezi olmayan protokollerin merkeziyetsizliğini, değişmezliğini, dayanıklılığını ve güvenliğini sağlar.

Bir diğer önemli husus, blok zincirine kaydedilen kendi kendini yürüten programlar olan akıllı sözleşmelere olan güvenidir. Bu tür programlar, dağıtıldıktan sonra düzenlenemez; kodları halka açıktır. Böylece, hiç kimse "oyunun kurallarını değiştiremez". İstisnasız tüm DeFi protokolleri, çalışmak için akıllı sözleşmeler kullanır. Bu şekilde, kullanıcı yalnızca kodla etkileşime girdiğinden ve hiçbir insan çalışanı dahil olmadığından, insan faktörü riskleri de azalır.

DeFi ile İlişkili Tehlikeler Nelerdir?

DeFi'nin sunduğu tüm harika özelliklere rağmen, hala önemli riskler olduğunu unutmamak gerekir. En yaygın tehlikeler şunlardır:

• Aldatmaca platformlar. Herhangi bir kazançlı alan dolandırıcıları çeker, bu nedenle herhangi bir fon yatırmadan önce platformu ve geçmişini dikkatlice incelemek ve iki kez kontrol etmek gerekir.
• Yenilik faktörü. DeFi ürünlerinin yaygınlaşmasıyla, yeni başlayanların uyum sağlamasının zor olabileceği ortaya çıkmıştır. CeFi'ye alışkın kişiler, fiilen tamamen yeni bir finansal sistemi öğrenmek zorundadır. Sonuç olarak, yeni başlayanlar dolandırıcılar için kolay bir av haline gelir ve genellikle pahalı hatalar yapar. Bu nedenle, DeFi'ye ilk aylarınızda dikkatli ve muhafazakar davranmanız akıllıca olacaktır.
• Büyük oyuncular tarafından piyasa manipülasyonları. Bu tür manipülasyonlar, bir likidite havuzunun temel belirteçlerinin fiyatını önemli ölçüde etkileyebilir, bu nedenle belirli bir havuza yapılan yatırımın getirisi önemli ölçüde azalabilir.
• Hatalar ve kusurlar. Akıllı sözleşme kodunda kusurlar ve hatalar olabilir ve platformun web sitesinde sorunlar yaşanabilir. Sonuç olarak, ödül alma, para çekme ve diğer işlemlerde ciddi sorunlar yaşanması kesinlikle mümkündür. Yeni ve küçük protokoller bu açıdan özellikle risklidir.

Diğer bir deyişle, DeFi, kripto endüstrisinin diğer segmentleri gibi hala yüksek riskli bir ortamdır ve bu şekilde ele alınmalıdır.