En İyi Kripto Ticaret Platformları: CEX ve DEX'i Birleştirme

Kripto ticareti veya yatırımı söz konusu olduğunda, genellikle duyacağınız iki ayrı alan vardır: Merkezi Borsalar (CEX) ve Merkezi Olmayan Borsalar (DEX). CEX platformlarının düzenlemeye tabi olduğunu, DEX'lerin ise tamamen özerk ve anonim olduğunu muhtemelen biliyorsunuzdur. Her borsa türü kendine özgü özellikleri ile öne çıkar ve kullanıcı deneyimi açısından kendine has avantajları (ve dezavantajları) vardır. Bu nedenle, kripto para yatırımcıları bir seçimle karşı karşıya kalırlar: merkezi olmayan veya merkezi olan platformlardan birini seçmek, ortada bir seçenek yoktur.

Ancak son yıllarda, CEX ve DEX platformlarının özelliklerini birleştirme eğilimi ortaya çıktı. Bu hibrit yaklaşım, geleneksel CEX kullanıcı deneyimini DEX kripto borsasının hızı, verimliliği ve anonimliği ile birleştirir. Sonuç olarak, yatırımcılar artık "Hangisini seçmeliyim?" diye düşünmek zorunda kalmaz ve her iki dünyanın en iyisini tek bir çatı altında yaşayabilir. Öyleyse, bu hibrit modele ışık tutalım ve hibrit ticaretin ne anlama geldiğini anlayabileceğiniz bazı platformlara işaret edelim.

CEX/DEX Karşılaştırması

Konuya girmeden önce, CEX kripto borsaları ile merkezi olmayan kripto ticaret platformlarının geleneksel olarak birbirinden ayrılan temel nedenleri inceleyelim.

CEX Kripto Borsasının Artıları ve Eksileri

Kripto ticaretinin Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX gibi geleneksel, merkezi borsalar tarafından domine edildiği bir sır değil. Bunun nedeni, bu borsaların geleneksel borsa simsarlarına çok benzer şekilde çalışmasıdır. Her türden tüccara kolaylık ve rahatlık sağlarlar, ayrıca derin likidite ve yasal koruma sunarlar. Bu nedenle, dünya çapında en aktif tüccarların çoğu, kriptoya giriş yapmak istediklerinde muhtemelen bir CEX kripto borsasına bağlı kalacaktır. Merkezi platformlar, kullanıcılarına uygun şartlar ve ücret tarifeleri sunmanın yanı sıra gelişmiş analitik ve ticaret araçları sağlamaya çalışır. CEX'ler, aktif ve/veya büyük ölçekli tüccarlara ücret indirimleri ve bonuslar sağlayarak uzun vadeli yatırım yaparlar. Bu nedenle, geleneksel piyasalardaki balinalar kriptoya geçerken CEX'leri tercih etme eğilimindedir.

Merkezi ve düzenlenmiş bir CEX kripto borsası, kullanıcılarının korunması için saklama ve güvence sunar. Evet, CEX güvenliğinin talihsiz hack ve istismarları ve ayrıca aldatmaca vakaları olmuştur, ancak genel kural şudur: bir CEX kullanırken, yasal olarak sigortalı olursunuz. Düzenleyici kurum hem sizi korur hem de talihsiz olaylardan ve kötü niyetli eylemlerden korur. Fonlarınız tehlikeye girerse, platform sorumlu tutulabilir. Buradaki en büyük dezavantaj, elbette KYC'yi yapmak zorunda olmaktır. Çoğu merkezi borsa, platformun temel özelliklerini kullanmak için bile kimlik ve diğer verilerinizi vermenizi gerektirir. Bu nedenle, kripto ticareti için en iyi platform bile genellikle KYC duvarının arkasında kilitlidir. Dahası, bazı platformlarda onay gecikmeleri can sıkıcı derecede uzun olabilir. Yani, anonimlik ve hızlı kayıt yok, bu da sert kripto hayranlarını ve gizlilik meraklılarını rahatsız ediyor.

Özetle, bir CEX kripto borsası, sorunsuz ve kişiye özel bir kullanıcı deneyimi isteyen ve kolaylık ve yasal koruma karşılığında kişisel bilgilerini vermeyi sorun etmeyen yatırımcıları çekecektir.

DEX Kripto Borsasının Artıları ve Eksileri

Merkezi olmayan borsalar veya DEX'ler tamamen blok zinciri üzerinde çalışır ve DeFi veya Merkezi Olmayan Finans olarak adlandırılan şeyi oluşturur. Buradaki tüm işlemler, kendi kendini çalıştıran kod parçaları olan akıllı sözleşmeler tarafından gerçekleştirilir. Tüm cüzdanlar ve hesaplar takma addır ve belirli bir kullanıcıya veya kuruluşa "ait" değildir. DeFi'de, bir cüzdanın özel anahtarlarına sahip olan kişi, o cüzdanın "sahibi"dir.

Böylece, bir DEX kripto borsası kullanıcılarına tam özgürlük ve anonimlik sunar. Merkezi olmayan platformlar, genellikle en iyi CEX'lerde bile listelenmeyen sayısız madeni para ve belirteç sunar. Dahası, DeFi, analiz ve eğitim stratejilerinizi güçlendirebilecek ve otomatikleştirebilecek gelişmiş ticaret DApp'leriyle doludur. Buradaki dezavantaj, herhangi bir yasal desteğin olmamasıdır – blok zincirinde bu mümkün değildir, çünkü saklama ve mevzuata uygunluk yoktur. Evet, kendi bankanız sizsiniz, ama aynı zamanda kendi korumanız da sizsiniz. Bu nedenle, DEX'ler çoğunlukla gizlilik ve anonimliği her şeyden çok önemseyen ve kendi eylemlerinin sorumluluğunu almaya istekli olan tüccarlar tarafından tercih edilir. Bununla birlikte, DEX'ler CEX platformlarından daha düşük likidite sunar, bu da büyük siparişleri olan kurumsal tüccarlar için çok çekici gelmez.

DEX'lerin bir başka dezavantajı, yeni başlayanlar için zor bir öğrenme eğrisi oluşturmasıdır. DeFi DEX platformlarını kullanmak, blok zinciri konusunda bilgili olmanızı gerektirirken, çoğu aktif tüccar makul olarak Plug'n'Play deneyimini tercih eder.

Dolayısıyla, DEX, "Blok zincirini seviyorum ve nasıl çalıştığını anlıyorum; anonimlik ve özgürlüğe değer veriyorum ve kendi fonlarımın güvenliği için tüm sorumluluğu almaya hazırım" diyen kişiler içindir

Öte yandan, CEX ticaret platformu, "Teknik sorunlarla uğraşmadan ticaret yapmak/yatırım yapmak istiyorum; arka plandaki işleri broker halletsin, güvenlik karşılığında kimliğimi ifşa etmeyi sorun etmiyorum" diyenler içindir

Açıkçası, bu ödünleşme biraz kutuplaştırıcıdır, çünkü kripto kullanıcılarını birbirinden ayrı kamplara ayırır ve bu kampların birbirleriyle çok az ilgisi vardır. Her iki dünyanın en iyisini tek bir çatı altında birleştirmek harika olmaz mıydı? Cevap evet, olurdu ve son yıllarda birçok önde gelen platform bu hibrit modeli denedi.

Hibrit Kripto Ticaret Platformları

Günümüzde birçok önde gelen kripto ticaret platformu, CeFi ve DeFi'nin benzersiz avantajlarını tek bir arayüzde birleştirmeye çalışıyor. Kullanıcıları, CEX kripto borsasının kullanım kolaylığının yanı sıra DEX'lerin özgürlüğü ve esnekliğinin de tadını çıkarabilir. Böylece, aktif tüccarlar, derin likiditeye sahip madeni paralar, belirteçler ve her türlü sentetik varlığın sonsuz denizine erişebilir. Tek bir ekosistemde kalarak, CEX'te büyük madeni paralar ve belirteçler ticareti yaparken, aynı zamanda niş DeFi belirteçlerini de çevirebilirsiniz.

Arbitraj yatırımcıları için bu hibrit model rakipsizdir. 1inch ve Matcha gibi DeFi toplayıcıları, geleneksel, düzenlenmiş borsalarda bulunmayan, zincirler arasında verimli ve karlı belirteç takası için karmaşık rotalar oluşturabilir. Böylece, tam zamanlı arbitrajcılar, bir CEX kripto borsasının erişilebilirliğinden ve "büyük platform" faktöründen yararlanırken, fonlarını daha uzun ticaret rotaları için DeFi'ye aktarabilirler.

Hibrit platformların en önemli özelliklerinden biri, varlık yönetimi açısından sundukları esnekliktir. Artık emanet veya emanet dışı arasında seçim yapmak zorunda değilsiniz. Her ikisinden de yararlanabilir, fonlarınızın bir kısmını merkezi broker hesaplarında, diğer kısmını ise emanet dışı cüzdanınızda tutabilirsiniz. Önceden, üçüncü taraf koruması ve gönül rahatlığı ile özgürlük ve esneklik arasında seçim yapmak zorundaydınız. Artık her ikisine de sahip olabilirsiniz.

Bu hibrit yaklaşımın bir başka avantajı, diğer pasif gelir fırsatlarının yanı sıra DeFi staking oranlarını da açmasıdır. Yatırımcılar, merkezi borsalardaki staking oranlarının genellikle oldukça sıkıcı olduğunu bilirler, oysa DeFi DEX'te staking, yüzlerce % APR'nin norm olduğu saf bir şölen gibidir. CEX kullanıcıları, sermayelerini hızlı ve kolay bir şekilde merkezi alana aktararak orada kullanabileceklerini bilirken, DeFi'de sonsuz staking fırsatlarından kaldıraç etkisinden yararlanabilirler.

Tüm bunlar, merkezi brokerinizle bağlantıda kalırken sonsuz merkezi olmayan uygulamaları (DApps) keşfetme olasılığından bahsetmiyor bile.

Öyleyse, özetleyelim. CEX kripto borsaları, büyük, popüler süpermarket zincirleri gibidir. Her şey sizin için düzenlenmiştir, her şey düzgün bir şekilde stoklanmıştır. Bir sorun çıkarsa, örneğin son kullanma tarihi geçmiş süt satın alırsanız, sorununuzun incelenip çözüleceğinden emin olursunuz. Karşılığında, kimliğinizi gösterir veya üyelik için kaydolursunuz ve mağazanın satın alımlarınızı takip etmesini kabul edersiniz. Ayrıca, fiyatlar zincir tarafından belirlenir, bu nedenle her zaman ekstra ücret ödersiniz.

DEX'ler ise yerel çiftçi pazarları gibidir. İşleri yürüten bir aracı yoktur; satıcılarla doğrudan iş yaparsınız ve kimse sizden kayıt olmanızı istemez. Fiyatlar düzenlenmez ve taze marul için en uygun fiyatı bulabilirsiniz. Ancak, bir sorun çıkarsa, yardım isteyebileceğiniz kimse yoktur. Bir satıcı ortadan kaybolursa veya stoğu biterse, riski üstlenen tek kişi siz olursunuz.

Hibrit platformlar ise yerel kooperatifler gibidir. Süpermarketin akıcı deneyimini yaşarken, aynı zamanda çiftçi pazarı atmosferini de hissedersiniz. Satıcılarla yine doğrudan muhatap olursunuz, ancak tüm deneyim sizin rahatınız için akıcı hale getirilir ve yönetilir.

Bunu akılda tutarak, CEX ve DEX platformlarının temel özelliklerini bir araya getiren en iyi kripto borsalarından bazılarını inceleyelim.

CEX ve DEX Özelliklerini Birleştiren En İyi Kripto Ticaret Platformları

DeFi entegrasyonuna sahip CEX kripto borsaları

Binance

CeFi'nin (Merkezi Finans) tartışmasız devi Binance, DeFi özelliklerini de platformuna entegre etti: Binance Web3 Cüzdan. Bu cüzdan, tüm Binance kullanıcılarının kendi gözetim dışı cüzdanlarını oluşturmalarına ve DeFi dünyasını keşfetmek için kullanmalarına olanak tanır.

Binance Web3 Cüzdanı, resmi Binance mobil uygulamasına entegre edilmiştir. Cüzdan oluşturma işlemi standart bir şekilde yapılır: tohum ifadesini oluşturur, güvence altına alır ve kullanıma hazırsınız. Binance Web3'ü, Binance ekosisteminde kalarak herhangi bir DeFi hizmetine veya DApp'e bağlayabilirsiniz. Ve evet, küçük bir ücret karşılığında Web3 cüzdanınız ile ana Binance hesabınız arasında paranızı sorunsuz bir şekilde aktarma seçeneği de var. Böylece, DeFi dünyasına açılan bir kapı olan bir CEX kripto borsasına sahip olursunuz.

KuCoin

CeFi bloktaki bir başka popüler isim olan KuCoin de DeFi özellikleriyle uğraşıyor. Pool-X adlı bir platformu piyasaya sürdü. Bu platform, DeFi staking seçenekleri sunuyor ve KuCoin yatırımcılarının merkezi olmayan likidite havuzlarından ve merkezi havuzlardan yararlanmasına olanak tanıyor.

İşleri hızlandırmak için KuCoin, KuCoin Community Chain (KCC) adlı kendi blok zinciri ağını da kullanıma sundu. KCC, geleneksel KuCoin kullanıcıları ile DApp'ler, merkezi olmayan borsalar, kredi verme protokolleri, Web3 oyunları vb. gibi geniş DeFi ürünleri arasında bir köprü görevi görüyor. Bağlantı, herhangi bir Web3 cüzdanı aracılığıyla mümkün. KCC'de topluluk oylaması ve bireysel ayrıcalıklar, KCC ekosisteminin yerel madeni parası olan KCS'yi elde etmekle sağlanıyor.

OKX

Bir başka popüler CEX kripto borsası olan OKX, en rekabetçi ücretlerden bazılarını ve muhtemelen en şık ticaret arayüzünü sunan en iyi kripto ticaret platformlarından biridir.

Kripto ile ilgili her şeye tutkulu olan ekip, DeFi entegrasyonlarına olan artan ihtiyacı görmezden gelemedi ve Web3 dünyasını keşfetmek için iki ürün piyasaya sürdü: gözetim dışı OKX Cüzdan ve yerleşik bir DApp tarayıcısı. OKX Cüzdan, diğer Web3 cüzdanları gibi çalışır: kendi kendine saklama, tohum ifadeleri ve aracılar olmadan blok zincirinde işlem yapma özgürlüğü. Web3 tarayıcısı, OKX arayüzünden ayrılmadan DeFi protokollerini ve bu protokoller üzerindeki fonlarınızı keşfetmenize ve yönetmenize olanak tanır.

Phemex

Phemex, sunduğu hizmetlere bir dizi Web3 özelliği ekleyerek CeFi/DeFi oyununu bir üst seviyeye taşıyor. İlki, Phemex Soul Pass belirteci – eğer kulağa tanıdık geliyorsa, tam anlamıyla bir Ethereum Soulbound belirteci.

Souldbound belirteçleri, Ethereum ekosisteminde yeni bir yeniliktir – esasen, sahibinin "ruhuna" "bağlı" olan, devredilemez bir NFT'dir. Bunu, Web3 dünyasında karmaşık sosyal etkinliklere katılmak için kullanılabilecek benzersiz ancak takma adlı bir blok zinciri kimlik kartı olarak düşünün.

Şu anda, Phemex kendi souldbound belirteçlerini piyasaya süren tek CEX kripto borsasıdır. Ayrıca, bu ruh belirteçlerinin kullanılabileceği borsanın kendi merkezi olmayan sosyal ağı olan Phemex Pulse da bulunmaktadır. Ayrıca, platformun kullanıcılarının karşılıklı olarak platformdan faydalanarak tamamen sanal bir hayat sürebilecekleri oyunlaştırılmış bir Web3 "kolonisi" olan Phemexia'yı da sunmaktadır. Bunun dışında Phemex, kendi DeFi kredi verme protokolünü ve staking işlevini sunmaktadır. Şu anda Phemex'in bulabileceğiniz en geniş ve en yenilikçi hibrit CEX/DEX özelliklerini sunduğunu söylemek doğru olacaktır.

DEX Kripto Borsaları CEX entegrasyonlu borsalar

dYdX

Bir süredir kripto ticareti yapıyorsanız, muhtemelen dYdX'i duymuşsunuzdur. Sürekli kripto gelecekleri ticareti için profesyonel bir DEX kripto borsasıdır. İşlemler, gözetim dışı cüzdanınızın rahatlığından doğrudan akıllı sözleşmeler üzerinde gerçekleştirilir. dYdX, Starkware katman 2 çözümleri kullanılarak Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiştir. Böylece, Ethereum'un kapsam ve entegrasyon özelliklerine sahip olmakla birlikte, işlemleri başka bir akıllı sözleşme katmanı üzerinden gerçekleştirilir, bu da anında emir gerçekleştirme hızları ve düşük ücretler sağlar.

Ayrıca dikkat çeken bir diğer nokta, dYdX'in piyasa analizi ve emir gerçekleştirme için ciddi, profesyonel düzeyde bir paket sunmasıdır. Kaldıraç ve marj yönetimi seçeneklerinden bahsetmeden, merkezi olmayan bir sipariş defteri/piyasa derinliği, gelişmiş grafik araçları ve çeşitli gelişmiş sipariş türlerinden bahsediyoruz. Kullanıcı tarafında tamamen merkezi olmayan bir yapıya sahip olmasına rağmen, dYdX hala biraz merkezi bir sipariş defteri eşleştirme motoruna sahiptir. Bu, somut bir gecikme süresi olmadan hızlı büyük siparişlerin gerçekleştirilmesi anlamına gelir - hem CEX hem de DEX dünyalarının en iyisini isteyen aktif, gün içi profesyonel tüccarlar için bir rüya.

Şu anda, dYdX günde milyonlarca işlemi gerçekleştiriyor ve muhtemelen profesyonel türev ticareti sunan en iyi merkezi olmayan kripto borsasıdır. İleride, borsa, emir eşleştirme mekanizmalarını tamamen merkezi olmayan hale getirmeyi ve tamamen topluluk tarafından yönetilmeyi amaçlayan dYdX v4'e yükseltmeyi planlıyor.

Serum

Serum DEX, profesyonel DEX kripto borsasında bir başka önemli oyuncu ve dYdX'in en yakın rakibi. Serum, astronomik işlem verimi ve neredeyse hiç olmayan ücretleriyle bilinen Solana blok zincirine dayanmaktadır. Serum, bu güçlü yönlerden yararlanarak DeFi piyasa koşullarını profesyonelce analiz etmek için eksiksiz bir araç seti ve esnek emir yürütme seçenekleri sunar. Serum, zincir üzerinde bir sipariş defteri eşleştirme algoritması sunar, bu da tüm işlemcilerin doğrudan akıllı sözleşmeler tarafından yürütülmesi anlamına gelir. Yürütme neredeyse anında gerçekleşir, bu da sipariş eşleştirmeyi en iyi CEX'lerle karşılaştırılabilir hale getirir.

Serum ayrıca DeFi'nin en büyük sorunlarından biri olan çapraz zincir işlevselliğini de çözmektedir. Solana'ya dayalı olmasına rağmen, Serum Ethereum dahil olmak üzere çok sayıda ağdaki emirleri eşleştirebilir ve ayrıca sarılmış belirteçleri de destekler. Bu, potansiyel tüccarın varlık kapsamını neredeyse sonsuz hale getirirken, profesyonel CEX kripto borsalarının kolaylığını ve rahatlığını sunar.

1inch

Profesyonel DeFi ticaretinden bahsetmişken, günümüzün en iyi merkezi olmayan kripto borsa sahnesinin köşe taşlarından biri olan 1inch'i göz ardı edemezsiniz. 1inch, öncelikle bir toplayıcı olarak hizmet verir ve çeşitli DEX'lerde en verimli ticaretin gerçekleştirilmesi için rotalar oluşturur. Birden fazla DEX'ten likiditeyi bir araya getirerek en iyi oranları ve en hızlı işlemleri sağlar.

Ayrıca, tüccarların işlemlerinin gerçekleştirilmesi için karmaşık koşullar ve dinamik fiyat kriterleri belirleyebilecekleri bir limit emir protokolü sunar – bu özellikler genellikle merkezi borsalarda da bulunur. Serum gibi, 1inch de Fusion+ adlı hızlı bir çapraz zincir protokolü sunar ve bu protokol, sorunsuz ve neredeyse anında çapraz zi̇nci̇r takaslarına olanak tanır.

Ancak, 1inch'i gerçekten ayıran şey, Teklif Talebi (RFQ) sistemidir. Bu sistem, büyük piyasa yapıcıların merkezi borsalardan likiditeye erişmesine ve bunu DEX işlemlerine aktarmasına olanak tanır. Böylece, merkezi olmayan tüccarlar, özellikle de büyük ölçekli olanlar için likidite merkezi kaynaklar tarafından artırılır.

Loopring

Loopring, CEX sınıfı özelliklere sahip bir başka önemli DEX toplayıcıdır. ZxRollups teknolojisini kullanan Loopring, merkezi kripto ticaret platformlarında en sık görülen hız ve verimliliği sunar. Loopring'in öne çıkan özelliği, zincir üzerinde işlemlerin gerçekleştirilmesidir. Yani, tüm işlemler zincir dışında işlenir, ancak zincir üzerinde gerçekleştirilir. Bu, ağ için büyük miktarda verim sağlar ve daha fazla tüccarın gaz ücretinin çok daha azıyla işlem görmesini sağlar.

Yukarıda bahsedilen diğer öne çıkan melezler gibi, Loopring de merkezi likidite ile doğrudan entegrasyon sunar. Bu, dex kripto borsası kullanıcılarının tamamen anonim kalarak ve fonlarının kontrolünü elinde tutarak CeFi likidite havuzlarından sorunsuz bir şekilde yararlanmasını sağlar. Ayrıca, Looprig hızlı çapraz zincir ticareti sunar, bu da kısa vadeli ticaret ve arbitraj için sonsuz olanaklar sunar.

Özet

Söylemeye gerek yok, bu hibrit model dünya çapında ticarette ciddi dalgalar yaratacak. CEX kripto borsalarının en büyük sorunu neydi? Düzenleniyorlar ve KYC gerektiriyorlar. Bir DEX platformunun en büyük sorunları nelerdir? Başlamadan önce akıllı sözleşmeleri ve kendi kendine saklamayı anlamanız gerekir. Her iki dünyanın en iyisini birleştiren en iyi kripto ticaret platformları, DeFi ve CeFi arasındaki boşluğu doldurarak paha biçilmez bir araç görevi görecek. Doğal olarak, bu modelin önümüzdeki yıllarda popülerlik kazanmasını bekleyebiliriz. Hem CEX hem de DEX'i tek bir çatı altında bulmak kim istemez ki? Günümüzde bu bir "ya olursa?" değil, "olabilir!" sorusudur.