DeFi ใน Crypto คืออะไร และทำไมเราถึงต้องใช้มัน

Decentralized Finance (DeFi) เป็นคำศัพท์หลักที่ได้รับความนิยมในช่วงนี้ คุณสามารถค้นหาข้อมูลที่ขัดแย้งกันมากมายบนเว็บได้อย่างง่ายดาย ตั้งแต่คำชมที่เกินจริงไปจนถึงเรื่องราวสยองขวัญ ดังนั้น จึงควรอ่านให้ลึกลงไปเพื่อทำความเข้าใจเรื่องนี้ให้ดียิ่งขึ้น เราได้เตรียมบทความชุดหนึ่งเกี่ยวกับ DeFi แพลตฟอร์ม และผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ในตลาดนี้ บทความนี้เป็นเพียงการแนะนำอุตสาหกรรมโดยย่อ เราจะเจาะลึกมากขึ้นและเจาะลึกรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง

DeFi — คำจำกัดความ

DeFi จัดการกับปัญหาเดียวกันกับการเงินแบบรวมศูนย์ (การลงทุน เงินกู้ การซื้อขาย ฯลฯ) แต่ไม่มีหน่วยงาน หน่วยงานกำกับดูแล หรือสถาบันที่มีอำนาจในการปกครองอุตสาหกรรมนี้ DeFi ทำงานบนพื้นฐานของสัญญาอัจฉริยะที่ใช้เทคโนโลยีบล็อคเชน ดังนั้น บริการทางการเงินจึงจัดทำขึ้นผ่าน dApps - แอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจและโทเค็นของแอปพลิเคชันเหล่านั้น

dApps ส่วนใหญ่เหล่านี้ถูกใช้งานบนบล็อคเชน Ethereum อย่างไรก็ตาม เครือข่ายเช่น Tron และ BNB ก็มีคลัสเตอร์ DeFi ที่เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน

ชื่อ "การเงินแบบกระจายอำนาจ" อธิบายแนวคิดได้ค่อนข้างดี — เป็นทางเลือกแทนระบบรวมศูนย์ (CeFi หรือ TradFi) ที่เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อข้อจำกัดของระบบหลัง

ระบบนี้ไม่ต้องขออนุญาต กระจายอำนาจ และมีความยืดหยุ่นมากกว่า นอกจากนี้ยังอนุญาตให้ทุกคนเข้าร่วมได้ และมักเสนอเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยมากกว่า CeFi อย่างไรก็ตาม การขาดการรวมอำนาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนในกฎระเบียบมากมาย ตัวอย่างเช่น มีปัญหาจำนวนมากในการบังคับใช้มาตรฐาน AML/KYC และกฎระเบียบการบรรเทาความเสี่ยงแทบไม่มีอยู่เลยในอุตสาหกรรม เราจะพูดถึงข้อดีและความเสี่ยงของ DeFi ด้านล่าง

ผลิตภัณฑ์ DeFi ใดบ้างที่นำเสนอ

ปัจจุบัน มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลายให้เลือกใช้ผ่าน dApps DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ) โปรโตคอลการทำฟาร์มสภาพคล่อง แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม และตัวรวบรวม เป็นประเภทของแพลตฟอร์มที่พบได้บ่อยที่สุด แพลตฟอร์มและสะพานข้ามสายโซ่เสริมด้วยแพลตฟอร์มเหล่านี้ซึ่งรับรองการทำงานร่วมกันระหว่างเครือข่ายที่แตกต่างกัน

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXes) เช่น UniSwap หรือ PancakeSwap มีฟังก์ชันการทำงานคล้ายกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXes) แต่มีความแตกต่างกันมาก "ภายใน"

การแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงส่วนใหญ่รวมถึง Binance, Huobi, Kraken และอีกหลายร้อยแห่งเป็นแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนเหล่านี้ดำเนินการโดยบริษัทที่ควบคุมการแลกเปลี่ยน สามารถเปลี่ยนกฎได้ตามดุลยพินิจ และจัดเตรียมซอฟต์แวร์ชุดหนึ่ง — เครื่องมือ — เพื่อจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย ที่สำคัญที่สุด หากต้องการซื้อขายบน CEX คุณต้องไว้วางใจให้ CEX ดูแลเงินของคุณ เงินจะถูกโอนไปยังบัญชีของการแลกเปลี่ยน และแพลตฟอร์มจะจัดการระหว่างการซื้อขาย

ในทางกลับกัน DEXes ทำงานผ่านชุดสัญญาอัจฉริยะสาธารณะที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามอำเภอใจ ธุรกรรมทั้งหมดเกิดขึ้นระหว่างกระเป๋าเงินของผู้ใช้โดยตรง แพลตฟอร์มเชื่อมต่อพวกเขาแต่ไม่สามารถเข้าถึงเงินของพวกเขาได้

DEXes มักเสนอบริการคัดลอกการซื้อขาย — ผู้ใช้สามารถติดตามผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์และคัดลอกการซื้อขายของพวกเขาโดยอัตโนมัติในขณะที่จ่ายส่วนแบ่งกำไรเล็กน้อยให้กับผู้ซื้อขายดังกล่าว

ตัวรวบรวม DEX (1inch และ OpenOcean เป็นตัวอย่างที่ดีของตัวรวบรวมทั่วไป) รวบรวมข้อมูลจากอาร์เรย์ของ DEXes เพื่อค้นหาข้อเสนอที่ดีที่สุดในช่วงเวลาที่กำหนด

โปรโตคอลการให้กู้ยืมช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้ยืมได้ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขาทำหน้าที่เป็นหลักประกัน ไม่เหมือนกับ CeFi ไม่มีอะไรจำเป็นนอกจากหลักประกัน: ไม่มีระบบราชการเข้ามาเกี่ยวข้อง ดังนั้นจึงใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีในการขอกู้ยืม ผู้ใช้สามารถฝากเงินในแพลตฟอร์มดังกล่าวและรับดอกเบี้ย เงินเหล่านี้ใช้เพื่อจัดหาเงินกู้ที่กล่าวถึงข้างต้น

สภาพคล่องหรือการทำฟาร์มผลตอบแทน ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าการสเตคกิ้ง มักจะถูกพูดถึงเมื่อพูดถึง DeFi แนวคิดพื้นฐานมีดังนี้: DEX ต้องมีสภาพคล่องจึงจะทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ DEX ช่วยให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องได้โดยการล็อกสินทรัพย์ดิจิทัลของตนไว้ในกลุ่มสภาพคล่อง ในทางกลับกัน ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายของ DEX เป็นรางวัลและรับโทเค็นจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งสามารถนำไปใช้ในกลุ่มอื่นๆ หรือบนแพลตฟอร์มอื่นๆ ได้ DEX แทบทุกแห่งเปิดใช้งานโปรโตคอลดังกล่าว

ตัวรวบรวมผลตอบแทนช่วยให้ผู้ใช้ได้รับผลประโยชน์มากที่สุดจากการจัดหาสภาพคล่อง นักลงทุนสามารถล็อกสินทรัพย์ของตนไว้ในกลุ่มของผู้รวบรวม จากนั้นแพลตฟอร์มจะค้นหากลุ่มสภาพคล่องที่มีกำไรมากที่สุดที่มีอยู่ และที่สำคัญที่สุดคือ สลับไปใช้ตัวเลือกที่ทำกำไรได้มากกว่าอยู่เสมอ โดยโอนโทเค็นและเหรียญโดยอัตโนมัติ Harvest Finance และ Beefy Finance เป็นตัวรวบรวมที่ได้รับความนิยมมากที่สุด นอกจากนี้ยังมีโปรโตคอลเฉพาะกลุ่มมากมาย ตัวอย่างเช่น Nexus Mutual เป็นแพลตฟอร์มประกันภัยแบบเพียร์ทูเพียร์ที่น่าสนใจ และ Synthetix เป็น dApp ที่ใช้สร้างอนุพันธ์ของสินค้าโภคภัณฑ์ เงินเฟียต หรือสินทรัพย์ดิจิทัล

ทำไม DeFi จึงมีความสำคัญ

โปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจมีข้อได้เปรียบมากมายเหนือ TradFi และช่วยแก้ไขปัญหาสำคัญบางประการได้:

• การเข้าถึง ไม่มีอุปสรรคด้านระเบียบราชการที่พบได้ทั่วไปใน CeFi ใครก็ตามที่เข้าถึงอินเทอร์เน็ตสามารถใช้ประโยชน์จากบริการทางการเงินได้โดยไม่คำนึงถึงสถานที่หรือภูมิหลัง
• การเสริมอำนาจ ผู้ใช้ dApp ทางการเงินสามารถควบคุมเงินของตนได้ตลอดเวลา ไม่จำเป็นต้องไว้วางใจให้ใครดูแลสินทรัพย์ของคุณ
• การเปลี่ยนแปลงไม่ได้ บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมอาจได้รับผลกระทบได้หลายวิธี ตั้งแต่ข้อผิดพลาดของซอฟต์แวร์ไปจนถึงการดำเนินการของรัฐบาล น่าเสียดายที่เราได้เห็นตัวอย่างมากพอแล้วในช่วงหลัง DeFi ถูกสร้างมาให้มีความยืดหยุ่น — เป็นเรื่องยากมากที่จะหยุดไม่ให้ระบบกระจายอำนาจทำงานได้ เนื่องจากไม่มีจุดวิกฤตแม้แต่จุดเดียว
• ขาดตัวกลาง เนื่องจากการขจัดตัวกลางออกไป โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจจึงสามารถลดค่าธรรมเนียมและให้อัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าโปรโตคอลแบบรวมศูนย์ได้ เนื่องจากผู้เข้าร่วมมีส่วนเกี่ยวข้องในทุกการดำเนินการน้อยลง
• ความปลอดภัย การพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะและบัญชีแยกประเภทสาธารณะช่วยเพิ่มความโปร่งใสและช่วยป้องกันการฉ้อโกง การจัดการ และข้อผิดพลาดของมนุษย์ ทำให้ DeFi ปลอดภัยและเชื่อถือได้มากกว่า CeFi
• ความยืดหยุ่น คุณสามารถรับเงินทุนได้เร็วกว่าผ่าน DeFi มากกว่าผ่าน CeFi ดังนั้น ผู้ใช้ DeFi จึงสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสทางธุรกิจที่ผ่านไปอย่างรวดเร็วได้ง่ายกว่ามาก
• นวัตกรรม แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจสามารถนำเสนอนวัตกรรมและตอบสนองต่อสถานการณ์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาได้เร็วกว่าธนาคารและสถาบันการเงินดั้งเดิมอื่นๆ มาก เนื่องจากไม่ต้องจัดการกับระบบราชการที่ยุ่งยาก

DeFi แก้ปัญหาหลักบางประการของระบบการเงินแบบรวมศูนย์ได้อย่างไร

การใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเป็นพื้นฐานของโปรโตคอลและแพลตฟอร์มช่วยขจัดความเสี่ยงของการจัดการข้อมูล ธุรกรรมแต่ละรายการเป็นสาธารณะและจัดเก็บไว้บนโหนดหลายโหนด ทำให้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะปลอมแปลงสำเนาข้อมูลทั้งหมด

ด้วยเหตุนี้ บล็อคเชนจึงรับประกันการกระจายอำนาจ ความไม่เปลี่ยนแปลง ความยืดหยุ่น และความปลอดภัยของโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ

อีกแง่มุมที่สำคัญคือการพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งเป็นโปรแกรมที่ทำงานเองที่บันทึกไว้ในบล็อคเ���น โปรแกรมดังกล่าวไม่สามารถแก้ไขได้หลังจากใช้งานแล้ว โค้ดของโปรแกรมเป็นสาธารณะ ดังนั้นไม่มีใครสามารถ "เปลี่ยนกฎของเกม" ได้ โปรโตคอล DeFi ทั้งหมดใช้สัญญาอัจฉริยะในการทำงานโดยไม่มีข้อยกเว้น วิธีนี้จะช่วยลดความเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยด้านมนุษย์ด้วย เนื่องจากผู้ใช้โต้ตอบกับโค้ดเท่านั้น ไม่มีพนักงานมนุษย์เข้ามาเกี่ยวข้อง

อันตรายที่เกี่ยวข้องกับ DeFi มีอะไรบ้าง?

ควรจำไว้ว่าแม้ DeFi จะมีสิ่งดีๆ มากมาย แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่สำคัญอยู่ อันตรายที่พบบ่อยที่สุด ได้แก่:

• แพลตฟอร์มหลอกลวง วงการที่ทำกำไรได้มักดึงดูดนักต้มตุ๋น ดังนั้นจำเป็นต้องศึกษาและตรวจสอบแพลตฟอร์มและภูมิหลังอย่างละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน
• ปัจจัยความแปลกใหม่ ด้วยการขยายตัวของผลิตภัณฑ์ DeFi ทำให้เห็นได้ชัดว่าผู้มาใหม่นั้นอาจต้องเผชิญกับความท้าทายในการปรับตัว ผู้ที่เคยใช้ CeFi จะต้องเรียนรู้ระบบการเงินใหม่ทั้งหมดโดยพฤตินัย ดังนั้น ผู้มาใหม่จึงตกเป็นเหยื่อของนักต้มตุ๋นได้ง่ายและมักทำผิดพลาดที่ต้องจ่ายแพง ดังนั้น จึงควรระมัดระวังและรอบคอบในช่วงไม่กี่เดือนแรกที่ใช้ DeFi
• การจัดการตลาดโดยผู้เล่นรายใหญ่ การจัดการดังกล่าวสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาของโทเค็นพื้นฐานของกลุ่มสภาพคล่อง ดังนั้นผลตอบแทนจากการลงทุนในกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งจึงลดลงอย่างมาก
• จุดบกพร่องและข้อผิดพลาด อาจมีข้อบกพร่องและข้อผิดพลาดในโค้ดสัญญาอัจฉริยะ และเว็บไซต์ของแพลตฟอร์มอาจมีปัญหา ส่งผลให้อาจเกิดปัญหาร้ายแรงเกี่ยวกับการรับรางวัล การถอนเงิน และการดำเนินการอื่นๆ ได้อย่างแน่นอน โปรโตคอลใหม่และขนาดเล็กมีความเสี่ยงเป็นพิเศษในเรื่องนี้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง DeFi ยังคงเป็นสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง เช่นเดียวกับส่วนอื่นๆ ของอุตสาหกรรมคริปโต และควรได้รับการปฏิบัติเช่นนั้น