Vad är DeFi-utlåning och hur det kan ge dig passiv inkomst

Introduktion: Varför utlåning i kryptovaluta känns ovant

Varför utlåning i kryptovaluta känns ovant

Om du någonsin har tagit ett lån – eller ens bara försökt – känner du redan till grejen. Du går till en bank, drunknar i pappersarbete, lämnar över din ekonomiska historik och väntar sedan. Kanske godkänner de dig, kanske inte. Hur som helst de sätter reglerna, räntorna och återbetalningsvillkoren. Och tänk om du är på andra sidan ekvationen, som långivare? Du parkerar dina pengar på ett sparkonto och tjänar precis tillräckligt med ränta för att kanske köpa en kaffe i slutet av året. Samtidigt tar banken dina pengar och lånar ut dem till mycket högre räntor och stoppar mellanskillnaden i fickan.

Det är bara så finans fungerar, eller hur? Tja, inte inom DeFi. Tänk dig att folk lånar ut och lånar direkt med varandra genom blockkedjebaserade smarta kontrakt. Istället för att institutioner agerar som mellanhänder hanterar smarta kontrakt allt automatiskt: att utfärda lån, sätta räntor, driva in återbetalningar. Det är DeFi-utlåning i ett nötskal. Du behöver inte tillstånd för att delta, och systemet bryr sig inte om din kredithistorik eller var du kommer ifrån. Om du har krypto kan du använda det.

För alla som är vana vid traditionell bankverksamhet kan detta låta som ren galenskap. Hur kan ett utlåningssystem fungera utan att någon i kostume övervakar allt? Vad händer om låntagare inte betalar? Är det ens säkert? Visst, det här är giltiga farhågor, och att sätta sig in i DeFi-utlåning innebär att man avlär sig mycket av det man trodde att man visste om finans. Men när man väl fått kläm på det börjar det bli logiskt – särskilt när man inser hur mycket mer man kan tjäna jämfört med en banks skrattretande räntor.

Hur kryptoutlåning fungerar

Okej, låt oss prata om hur DeFi-utlåning faktiskt fungerar – för om du är van vid traditionella lån kan hela den här upplägget kännas som om det kom från en annan planet.

Grejen är den här: i DeFi placerar långivare sin kryptovaluta i likviditetspooler, vilket är som stora gemensamma valv med pengar som låntagare kan utnyttja. Istället för att låna från en bank lånar folk från dessa pooler och använder sin egen kryptovaluta som säkerhet för att säkra lånet. Allt är automatiserat – det finns ingen anledning att be om tillstånd, skriva på högar med pappersarbete eller vänta i dagar på godkännande. Du sätter bara in din säkerhet, det smarta kontraktet kontrollerar att allt stämmer, och pang – du får ditt lån.

Nu finns det en hake – för det finns det ju. Till skillnad från traditionell finans, där man ibland kan få ett lån med en liten kontantinsats (eller till och med ingen säkerhet alls), är DeFi-lån nästan alltid översäkrade. Det betyder att om du vill låna 1 000 dollar i stablecoins kan du behöva låsa upp en annan kryptovaluta värd 1 500 dollar, som Ethereum eller Bitcoin. Varför? Eftersom kryptopriserna är volatila, och om värdet på din säkerhet sjunker för mycket behöver systemet ett sätt att täcka långivaren. Om din säkerhet faller under en viss nivå kommer det smarta kontraktet automatiskt att likvidera den – dvs. sälja av den – för att säkerställa att lånet återbetalas.

Hela processen drivs av smarta kontrakt, som inte bara hanterar utlåning och lån utan också ser till att räntebetalningar fördelas korrekt. Och till skillnad från banker, där någon kille i kostym bestämmer räntorna, sätts DeFi-utlåningsräntorna algoritmiskt, baserat på utbud och efterfrågan. Om massor av människor lånar, går räntorna upp, vilket gör utlåning mer lönsam. Om färre människor behöver lån sjunker räntorna, vilket gör det mer attraktivt att låna. Allt är flytande, marknadsdrivet och sker kontinuerligt i realtid.

För långivare skapar denna uppställning ett sätt att tjäna passiv inkomst utan att göra mycket alls. Du sätter in dina tillgångar i en utlåningspool, och när låntagare tar ut lån betalar de ränta – varav en del går direkt i din ficka. Vissa plattformar lägger också till extra belöningar, som styrningstokens, som låter dig rösta om protokollbeslut (eller bara sälja dem för ännu mer vinst). Jämfört med det kan ditt traditionella sparkonto nu låta som ett skämt.

I slutändan kan DeFI-utlåning låta likt, men det är egentligen ett annat spel med andra regler. Istället för att ha att göra med banker har du att göra med kod. Istället för att lita på ett finansinstitut litar du på ett decentraliserat protokoll. Och istället för att få pengar medan bankerna håvar in vinster tjänar du direkt från låntagare. Det är inte riskfritt (ingenting i krypto är det) men om du vet vad du gör kan det vara ett ganska bra sätt att få dina tillgångar att växa.

Låt oss nu belysa de viktigaste typerna av utlåning i DeFi.

Säkerställd utlåning: Ryggraden i DeFi-lån

Detta är den "normala" typen av utlåning i DeFi – ja, så normalt som det kan bli att låna digitala magiska internetpengar. Det fungerar så här: om du vill ta ett lån måste du ställa upp mer än du lånar som säkerhet. Så om du behöver 1 000 dollar i stablecoins kan du behöva låsa upp ETH eller en annan tillgång värd 1 500 dollar. Varför överdriften? För till skillnad från en bank kommer ett DeFi-protokoll inte att skicka ett inkassobolag efter dig om du inte betalar. Om din säkerhet istället sjunker för mycket i värde, likviderar systemet den bara – automatiskt, utan några frågor. Det är brutalt, visst, men det skyddar långivare.

Så, vem använder egentligen detta? Mestadels långsiktiga investerare som behöver likviditet men inte vill sälja sin krypto. Tänk dig att du har en hög med ETH och är övertygad om att den kommer att åka till månen inom nästa år. Du vill inte sälja den, för tänk om den faktiskt gör det? Men du behöver pengar just nu – kanske för att kapa in dig i ett NFT-projekt, investera i en DeFi-farm eller till och med bara betala dina räkningar. Ett säkerhetslån låter dig frigöra likviditet utan att ge upp din position.

Institutioner och förmögna handlare använder också dessa lån för att flytta runt kapital utan att utlösa beskattningsbara händelser. Om de behöver stablecoins för att handla men inte vill sälja sina BTC eller ETH kan de bara låna mot dem, göra sina drag och betala tillbaka senare – samtidigt som de håller sina tillgångar i spel.

Det är dock inte perfekt. Eftersom allt backas upp av volatil krypto måste låntagare hålla ett öga på sina säkerhetsnivåer. Om marknaden rasar över natten kan du vakna upp och upptäcka att ditt lån har likviderats, din ETH är borta och det finns inget kvar att göra annat än att skrika ut i tomrummet.

Snabba lån: Låna som en val, betala tillbaka direkt

Det är här DeFi börjar kännas som en fuskkod. Snabblån låter dig låna massiva mängder krypto utan att ställa någon säkerhet – men med en viktig hake: du måste betala tillbaka den inom samma transaktion. Om du inte gör det kommer lånet, eh, aldrig att ske. Det är som att låna pengar gratis, använda dem och sedan spola tillbaka tiden om saker och ting inte går din väg.

Låter galet? Jo, det är det på sätt och vis. Och det är också ett av de mest kraftfulla verktygen i DeFi. Handlare använder snabblån för arbitrage, där de lånar enorma summor, köper en tillgång till ett lägre pris på en börs, säljer den för mer på en annan, betalar tillbaka lånet och stoppar mellanskillnaden – allt i en enda transaktion. Inget initialt kapital behövs. Andra använder flashlån för likvidationer, skuldrekonstruktion eller till och med någon form av skissartad manipulation av styrning (eftersom DeFi inte alltid är solsken och regnbågar).

Och vem gynnas av detta? Definitivt inte nybörjare. Detta är för högfrekventa handlare, arbitragebotar och DeFi-smarta användare som vet hur man använder smarta kontrakt. Om du bara försöker tjäna passiv inkomst eller ta ett enkelt lån är flashlån inte för dig. Men om du vet hur man kodar och upptäcker ineffektivitet på marknaden, låter flashlån dig agera som en val... utan att egentligen vara en.

Med det sagt har de också använts i några av DeFis största exploater. Hackare har utnyttjat flashlån för att tömma likviditetspooler, manipulera tokenpriser och till och med helt förstöra dåligt utformade protokoll. Det är ett verktyg – neutralt till sin natur, men farligt i fel händer.

Peer-to-Peer-utlåning: Den ursprungliga designen för DeFi-lån

Innan automatiserade likviditetspooler tog över var DeFi-utlåning faktiskt personlig. Användare lånade ut direkt till andra användare och förhandlade om sina egna villkor istället för att förlita sig på algoritmer för att fastställa räntor. Vissa plattformar stöder fortfarande denna peer-to-peer-modell (P2P), vilket möjliggör mer flexibla lån jämfört med de rigida översäkrade utlåningssystem som används av de flesta DeFi-protokoll idag.

Detta är utmärkt för låntagare som behöver kontanter men inte vill överbelasta dem. Låt oss säga att du befinner dig djupt inne i metaversumet och ser en sällsynt virtuell fastighet som du vet kommer att vara värd en förmögenhet. Du behöver ett lån, men du vill inte låsa upp fler tillgångar än du lånar. Med P2P-utlåning kan du hitta någon som är villig att acceptera NFT:er som säkerhet istället för att kräva mer krypto.

DAO:er (decentraliserade autonoma organisationer) älskar också P2P-utlåning. Istället för att förlita sig på stora utlåningsprotokoll med fasta regler kan de upprätta anpassade låneavtal inom sina egna samhällen och utfärda lån till medlemmar under specifika villkor. Kanske vill en DAO hjälpa till att finansiera ett samhällsprojekt men inte vill sälja av sin skattkammare. P2P-utlåning låter dem vara kreativa med hur de allokerar kapital.

Naturligtvis finns det risker här också. Vid likviditetspoolutlåning upprätthåller protokollet reglerna, ser till att lånen är säkrade och betalningarna sker automatiska. Vid P2P-utlåning är det bara du och den andra personen som kommer överens om villkoren. Om något går fel – säg om en låntagare fallerar eller om en NFT-säkerhet plötsligt sjunker i värde – finns det inget smart kontrakt som kan rädda dig.

Viktiga DeFi-utlåningsplattformar

Så du har tyckt att allt detta var intressant och funderar på att prova DeFi-utlåning. Men var ska du börja?

Här är en snabb översikt över de viktigaste plattformarna som folk faktiskt använder. Vissa är beprövade, vissa är lite experimentella, och vissa är, ja... centraliserade men ändå användbara.

Aave – Den ursprungliga likviditetsjätten

Om DeFi-utlåning hade en blue-chip-aktie skulle det vara Aave. Det är en av de största och mest betrodda plattformarna som finns, och körs över flera kedjor som Ethereum, Polygon och Avalanche.

Det har snabblån, ett brett utbud av tillgångar att låna ut och låna, och ett gott rykte. Kom bara ihåg – Aave kommer inte att barnvakta dig. Om din säkerhet sjunker för mycket blir du likviderad.

Ränta – Sätt det och (mestadels) glöm det

Ränta är som en upppumpad version av ditt sparkonto. Du tillhandahåller tillgångar och låntagare tar ut dem, med räntor som justeras dynamiskt baserat på efterfrågan.

Det bästa är att det inte har några minimikrav för lån. Det är perfekt om du vill testa lite utan att ge dig in på något alltför konstigt.

Alchemix – Lån som betalar sig själva (typ)

Okej, den här är annorlunda. Alchemix låter dig ta lån som betalar sig själva över tid. Låter för bra för att vara sant? Tja, på sätt och vis.

Du sätter in pengar, och protokollet använder avkastningen som genereras från dem för att gradvis betala tillbaka det du lånat. Det är okej om du har tålamod, men om du behöver omedelbar likviditet och full flexibilitet kanske det här inte är rätt val.

Binance-lån – För personer som gillar stödhjul

Om DeFi-lån känns lite för vilt för dig erbjuder Binance Loans den där "centraliserade men bekväma" metoden.

Du kan låna mot över 50 typer av säkerheter, och processen är smidig – men du litar på Binance att hålla dina pengar. Dessutom har amerikanska kunder oftast otur här.

Crypto.com – Låna, men gör det till ett belöningsprogram

Crypto.com låter dig låna mot dina kryptotillgångar, med den extra fördelen att du får bättre räntor om du satsar CRO (deras ursprungliga token).

Om du redan är djupt inne i Crypto.com-ekosystemet kan det vara logiskt – men om du inte är det finns det inget banbrytande här.

Unchained Capital – För gruppen som "Inte dina nycklar, inte dina mynt"

Om du är paranoid när det gäller säkerhet är det här för dig. Unchained Capital återpantsätter (dvs. lånar ut) inte dina säkerheter och använder valv med flera signaturer för extra säkerhet.

Det är inte lika flexibelt som andra plattformar, men om det är högsta prioritet att behålla kontrollen över dina tillgångar är det värt ett titta.

Wirex – Inga deadlines, ingen press

Wirex är mer "låna i din egen takt" – ingen fast återbetalningsplan, inga hårda deadlines.

Dessutom backas deras utlåning upp av Fireblocks, så säkerheten är hyfsad. Om du gillar lån utan en nedräkningsklocka kan detta vara ett bra alternativ.

Slutliga tankar: DeFi-utlåning kan vara fantastiskt – om du vet vad du gör

Potentialen i DeFi-utlåning är vansinnig. Du kan tjäna mycket mer än du någonsin skulle kunna på TradFi, få tillgång till likviditet direkt och ta kontroll över din ekonomi på sätt som banker aldrig skulle tillåta. Men det är inte heller en lekplats för de oinformerade. Om du bara slänger in pengar utan att förstå riskerna kommer DeFi att lära dig några väldigt dyra läxor.

Spela smart. Hantera dina risker. Och för kärleken till allt som har med krypto att göra, var inte den killen som blir likviderad över en natt för att de inte kollade marknaden innan de gick och la sig.