Toppplattformar för kryptohandel: Kombinera CEX och DEX

När det gäller handel eller investeringar i krypto finns det vanligtvis två separata domäner du hör talas om – centraliserade börser (CEX) och decentraliserade börser (DEX). Du är förmodligen medveten om att CEX-plattformar är reglerade, medan DEX är helt autonoma och anonyma. Varje typ av börs har sin egen unika karaktär, och var och en har sin egen unika uppsättning fördelar (och nackdelar) när det gäller användarupplevelse. Så kryptohandlare är vana vid att stå inför ett val: antingen att gå decentraliserat eller centraliserat, utan någon medelväg i sikte.

Men på senare år har det funnits en trend att slå samman funktionerna hos CEX- och DEX-plattformar. Denna hybridmetod kombinerar den traditionella CEX-användarupplevelsen med hastigheten, effektiviteten och anonymiteten hos en DEX-kryptobörs. I slutändan behöver handlarna inte längre undra: "Vilken ska jag välja?" och kan njuta av det bästa av två världar under ett tak. Så låt oss belysa denna hybridmodell och peka på några plattformar där du kan få en känsla för vad det innebär att handla hybrid.

CEX/DEX-avvägningen

Innan vi dyker in, låt oss gå igenom de viktigaste anledningarna till att CEX-kryptobörser och decentraliserade kryptohandelsplattformar traditionellt sticker ut.

Nackdelar och fördelar med CEX-kryptobörs

Det är ingen hemlighet att kryptohandel domineras av traditionella, centraliserade börser som Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX och så vidare. Anledningen är att de fungerar på ett mycket liknande sätt som din traditionella aktiemäklare. De ger enkelhet och bekvämlighet för handlare av alla slag, tillsammans med djup likviditet och rättsligt skydd. Så de flesta aktiva handlare världen över kommer sannolikt att hålla sig till en CEX-kryptobörs när de vill experimentera med krypto. Centraliserade plattformar strävar efter att leverera avancerade analys- och handelsverktyg, samt villkor och avgiftsplaner som är gynnsamma för sina användare. CEX:er satsar långsiktigt genom att erbjuda avgiftsrabatter och bonusar till aktiva och/eller storskaliga handlare. Det är därför som valar från traditionella marknader, när de övergår till krypto, är mest benägna att välja en CEX.

Eftersom en CEX-kryptobörs är centraliserad och reglerad erbjuder den förvaring och garanti för sina användares skydd. Ja, det har förekommit olyckliga hackningar och utnyttjande av CEX-säkerhet, såväl som regelrätta bedrägerier, men tumregeln är – när du använder en CEX är du juridiskt försäkrad. Tillsynsmyndigheten både vakar över dig och skyddar dig från missöden och illvilliga handlingar. Om dina pengar äventyras kan plattformen hållas ansvarig. Den stora avvägningen här är uppenbarligen att du måste använda KYC. De flesta centraliserade börser kräver att du lämnar ut ditt ID och andra uppgifter, ibland till och med för att använda plattformens grundläggande funktioner. Så även den bästa plattformen för att handla krypto är ofta inlåst bakom en KYC-vägg. Dessutom kan godkännandeförseningarna vara irriterande långa på vissa plattformar. Så ingen anonymitet och ingen snabb onboarding där, vilket irriterar inbitna kryptofans och integritetshökar.

Sammanfattningsvis kommer en CEX-kryptobörs att locka handlare som vill ha en smidig och skräddarsydd användarupplevelse och inte har något emot att lämna ut sina personuppgifter i utbyte mot bekvämlighet och rättsligt skydd.

DEX Kryptobörs Nackdelar och Fördelar

Decentraliserade börser – eller DEX:er – körs helt på blockkedjan och utgör det som kallas DeFi, eller decentraliserad finansiering. Alla transaktioner där hanteras av smarta kontrakt – självexekverande kodbitar. All plånbok och alla konton är pseudonyma och "tillhör" inte någon särskild användare eller enhet. I DeFi "äger" den som har de privata nycklarna till en plånbok den.

Således erbjuder en DEX-kryptobörs total frihet och anonymitet till sina användare. Decentraliserade plattformar erbjuder myriader av kryptovalutor och tokens som ofta inte listas ens på de bästa CEX:erna. Dessutom är DeFi full av avancerade handels-DAppar som kan superladda och automatisera dina analys- och träningsstrategier. Nackdelen här är avsaknaden av juridiskt stöd – det är helt enkelt inte möjligt på blockkedjan, eftersom det inte finns någon förvaring och ingen regelefterlevnad. Du är din egen bank, ja, men du är också din egen livvakt. Så DEX:er väljs oftast av handlare som värdesätter integritet och anonymitet framför allt och är villiga att ta ansvar för sina egna handlingar. Med det erbjuder DEX:er lägre likviditet än CEX-plattformar, vilket inte lät alltför attraktivt för institutionella handlare med stora order att fylla.

En annan avvägning med DEX:er är att de innebär en brant inlärningskurva för nykomlingen. Att använda DeFi DEX-plattformar kräver att du är bevandrad i blockchain, medan de flesta aktiva handlare rimligen föredrar en Plug'n'Play-upplevelse.

Så, en DEX är för någon som kan säga: "Jag älskar blockchain, och jag förstår hur det fungerar; jag värdesätter anonymitet och frihet, och jag är villig att ta fullt ansvar för säkerheten för mina egna medel."

Samtidigt är en CEX-handelsplattform för någon som kan säga: "Jag vill bara handla/investera utan tekniska huvudvärk; låt mäklaren ordna backend åt mig, och jag har inget emot att avslöja min personlighet i utbyte mot säkerhet."

Denna avvägning är uppenbarligen något polariserande, eftersom den i huvudsak delar upp kryptoanvändare i separata läger, som vart och ett har lite att göra med det andra. Skulle det inte vara fantastiskt att kombinera det bästa av två världar under ett tak? Svaret är ja, det skulle det, och under senare år har många ledande plattformar mixtrat med denna hybridmodell.

Hybrida kryptohandelsplattformar

Många toppkryptohandelsplattformar försöker nuförtiden förena de unika fördelarna med CeFi och DeFi i ett gränssnitt. Deras användare kan njuta av både användarvänligheten hos en CEX-kryptobörs och friheten och flexibiliteten hos DEX:er. Således kan aktiva handlare låsa upp ett oändligt hav av mynt, tokens och alla typer av syntetiska tillgångar – allt med djup likviditet. Du kan handla stora mynt och tokens på en CEX samtidigt som du vänder nischade DeFi-tokens samtidigt som du stannar i ett och samma ekosystem.

För arbitragehandlare är denna hybridmodell bortom konkurrens. DeFi-aggregatorer som 1inch och Matcha kan bygga komplexa rutter för effektiva och lönsamma token-swappar över kedjor, vilket inte kan uppfyllas på traditionella, reglerade börser. Så heltidsarbitragörer kan utnyttja både tillgängligheten hos en CEX-kryptobörs och "stor plattform"-faktorn samtidigt som de kan kanalisera sina medel till DeFi för utökade handelsrutter.

En av de största fördelarna med hybridplattformar är den flexibilitet de erbjuder när det gäller tillgångsförvaltning. Du behöver inte längre välja "antingen/eller" när det gäller förvaring eller icke-förvaring. Du kan dra nytta av båda, genom att hålla en del av dina pengar på den centraliserade mäklarens konton och den andra delen i din icke-förvaringsplånbok. Tidigare var du tvungen att välja: du kunde antingen ha tredjepartsskydd och sinnesro eller frihet och flexibilitet. Numera kan du ha båda.

En annan fördel med denna hybridmetod är DeFi-staking-räntorna som den öppnar upp, tillsammans med andra möjligheter till passiv inkomst. Investerare där ute vet att staking-räntorna på centraliserade börser ofta är ganska tråkiga, medan staking i DeFi DEX är en ren fest, med hundratals % APR som normen. CEX-användare kan utnyttja oändliga staking-möjligheter i DeFi samtidigt som de vet att de snabbt och enkelt kan överföra sitt kapital till den centraliserade sfären för att använda det där.

Allt detta är för att inte tala om möjligheten att utforska oändliga decentraliserade appar (DApps) samtidigt som de förblir anslutna till din centraliserade mäklare.

Så, låt oss sammanfatta. CEX-kryptobörser är lite som din stora, populära stormarknadskedja. Allt är upplagt för dig, allt är ordentligt lagerfört. Du kan vara säker på att om något går fel – säg om du köper utgången mjölk – så kommer ditt problem att undersökas och åtgärdas. I utbyte visar du din legitimation eller registrerar dig för ett medlemskap och samtycker till att butiken spårar dina köp. Dessutom sätts priserna av kedjan, så du betalar alltid extra.

DEX-butiker, å andra sidan, är som din lokala bondens marknad. Det finns ingen mellanhand som sköter saker och ting; du har direktkontakt med försäljare, och ingen ber dig att registrera dig. Priserna är oreglerade, och du kan hitta det bästa erbjudandet på den där färska salladen. Men om något går fel har du ingen att ringa för att få hjälp. Skulle en försäljare försvinna eller få slut på lager – är det bara du som hanterar riskerna.

Hybridplattformar är i sin tur som ditt lokala kooperativ. Du får den effektiviserade upplevelsen av en stormarknad, men med en bondens marknad-känsla. Du har fortfarande direktkontakt med försäljare, men hela upplevelsen är effektiviserad och hanteras för din bekvämlighet.

Med det i åtanke, låt oss utforska några av de topprankade kryptobörserna som är kända för att kombinera de viktigaste funktionerna hos CEX- och DEX-plattformar.

Toppkryptohandelsplattformar som kombinerar CEX- och DEX-funktioner

CEX-kryptoväxlingar med DeFi-integrationer

Binance

Binance, den obestridda titanen inom CeFi (Centralized Finance), har också integrerat DeFi-funktioner i sin plattform – nämligen Binance Web3-plånboken. Den låter alla Binance-användare skapa sin egen icke-förvaringsplånbok och använda den för att utforska DeFi-världen.

Binance Web3-plånboken är integrerad i den officiella Binance-mobilappen. Att skapa en plånbok görs på ett standardiserat sätt: du genererar seedphrasen, säkrar den och du är redo att köra. Du kan ansluta Binance Web3 till valfri DeFi-tjänst eller DApp, samtidigt som du förblir inom Binance-ekosystemet. Och ja, det finns möjlighet att sömlöst flytta dina pengar mellan Web3-plånboken och ditt huvudsakliga Binance-konto, men mot en liten avgift. Således får du en CEX-kryptobörs med en dörröppning in i DeFi-världen.

KuCoin

KuCoin, ett annat populärt barn på CeFi-blocket, har också experimenterat med DeFi-funktioner. De har nämligen lanserat en plattform som heter Pool-X, som erbjuder DeFi-staking-alternativ och låter KuCoin-handlare utnyttja decentraliserade likviditetspooler tillsammans med centraliserade.

För att göra saker och ting snabbare har KuCoin också lanserat sitt eget blockchain-nätverk som heter KuCoin Community Chain (KCC). KCC fungerar som en brygga mellan traditionella KuCoin-användare och det stora havet av DeFi-produkter – DApps, decentraliserade utbyten, utlåningsprotokoll, Web3-spel och så vidare. Anslutningen är möjlig via vilken Web3-plånbok som helst. Gemenskapsröstning på KCC och individuella privilegier kommer genom att inneha KCS – den ursprungliga mynten i KCC-ekosystemet.

OKX

OKX, en annan populär CEX-kryptobörs, erbjuder några av de mest konkurrenskraftiga avgifterna och förmodligen det smidigaste handelsgränssnittet bland de bästa kryptohandelsplattformarna.

Teamet är passionerade för allt som rör krypto och kunde inte ignorera det växande behovet av DeFi-integrationer och har lanserat två produkter för att utforska Web3:s värld – nämligen icke-förvaringspliktig OKX-plånbok och en inbyggd DApp-webbläsare. OKX-plånboken fungerar precis som alla andra Web3-plånböcker – vi pratar om självförvaring, såddfraser och fullständig frihet att transaktioner på blockkedjan utan mellanhänder. Web3-webbläsaren låter dig utforska och hantera DeFi-protokoll och dina pengar på dem utan att lämna OKX-gränssnittet.

Phemex

Phemex tar CeFi/DeFi-spelet till nästa nivå genom att integrera en mängd Web3-funktioner i sina erbjudanden. Först är Phemex Soul Pass-token – en fullfjädrad Ethereum Soulbound-token, om det låter bekant.

Souldbound-tokens är en ny innovation i Ethereums ekosystem – det är i huvudsak en icke-överförbar NFT som är "bunden" till sin ägares "själ". Betrakta det som ett unikt men pseudonymt blockchain-ID-kort som kan användas för att delta i komplexa sociala aktiviteter över hela Web3-sfären.

För närvarande är Phemex den enda CEX-kryptobörsen som har lanserat sina egna souldbound-tokens. Det finns också Phemex Pulse, börsens eget decentraliserade sociala nätverk, där dessa soul-tokens kan användas. De erbjuder också Phemexia – en gamifierad Web3-"koloni" där plattformens användare kan leva ett helt virtuellt liv, vilket ömsesidigt gynnar plattformen. Utöver det erbjuder Phemex sitt eget DeFi-utlåningsprotokoll och staking-funktionalitet. Det är rättvist att säga att Phemex just nu erbjuder de bredaste och mest innovativa hybrid CEX/DEX-funktionerna du kan hitta.

DEX Kryptobörser Börser med CEX-integrationer

dYdX

Om du har handlat krypto ett tag har du förmodligen hört talas om dYdX. Det är en professionell DEX-kryptobörs för handel med eviga kryptoterminer. Handlar utförs direkt på smarta kontrakt, direkt från din icke-förvaringsplånbok. dYdX är byggt på Ethereum-blockkedjan med Starkware layer-2-lösningar. Så, samtidigt som de har Ethereums täckning och integrerbarhet, går dess transaktioner genom ett annat lager av smarta kontrakt, vilket möjliggör omedelbara orderutförandehastigheter och låga avgifter.

Det som också är anmärkningsvärt är att dYdX erbjuder en seriös, professionell svit för marknadsanalys och orderutförande. Vi pratar om en decentraliserad orderbok/marknadsdjup, avancerade diagramverktyg och olika avancerade ordertyper, för att inte tala om hävstångs- och marginalhanteringsalternativ. Även om dYdX är helt decentraliserat från användarsidan har den fortfarande en något centraliserad matchningsmotor för orderböcker. Detta innebär snabb exekvering av stora order utan påtaglig latens – en dröm för aktiva professionella handlare inom dagen som vill ha det bästa av både CEX- och DEX-världarna.

Just nu hanterar dYdX miljontals affärer per dag och är förmodligen den bästa decentraliserade kryptobörsen som erbjuder professionell derivathandel. Framöver planerar börsen att uppgradera till dYdX v4., som syftar till att helt decentralisera ordermatchningsmekanismer och bli helt community-styrd.

Serum

Serum DEX är en annan nyckelaktör inom professionell DEX-kryptobörs och dYdXs närmaste rival. Serum är baserat på Solana-blockkedjan, som har varit känd för sin astronomiska transaktionshastighet och nästan obefintliga avgifter. Serum utnyttjar dessa styrkor och erbjuder en komplett uppsättning verktyg för professionell analys av DeFi-marknadsförhållanden, samt flexibla alternativ för orderexekvering. Serum erbjuder en algoritm för orderboksmatchning i kedjan, vilket innebär att alla handlare exekveras direkt via smarta kontrakt. Exekveringen sker nästan omedelbart, vilket gör ordermatchningen jämförbar med de bästa CEX:erna.

Serum botar också en av de största huvudvärken inom DeFi – nämligen funktionalitet över flera kedjor. Även om Serum är baserat på Solana kan det matcha ordrar över en mängd olika nätverk, inklusive Ethereum, och stöder även inslagna tokens. Detta gör att den potentiella handlarens tillgångstäckning är näst intill oändlig – lika bred som DeFi själv – samtidigt som den erbjuder enkelheten och bekvämligheten med professionella CEX-kryptobörser.

1inch

På tal om professionell DeFi-handel kan man inte bortse från 1inch, en av hörnstenarna i dagens bäst decentraliserade kryptobörsscen. 1inch fungerar främst som en aggregator som bygger vägar för den mest effektiva handelsutförandet över olika DEX:er. Den sammanför likviditet från flera DEX:er, vilket säkerställer de bästa kurserna och de snabbaste affärerna.

Det erbjuder också ett limitorderprotokoll, där handlare kan ställa in komplexa villkor och dynamiska priskriterier för utförandet av sina affärer – funktioner som vanligtvis också finns på centraliserade börser. Liksom Serum erbjuder 1inch ett snabbt protokoll över flera kedjor som kallas Fusion+, vilket möjliggör sömlösa och nästan omedelbara swappar över flera kedjor.

Det som dock verkligen skiljer 1inch från mängden är deras system för offertförfrågan (RFQ). Det gör det möjligt för stora marknadsgaranter att utnyttja likviditet från centraliserade börser och injicera den i DEX-affärer. Således ökar likviditeten för decentraliserade handlare, särskilt storskaliga, av centraliserade källor.

Loopring

Loopring är en annan anmärkningsvärd DEX-aggregator med CEX-klassade funktioner. Med hjälp av zxRollups-tekniken erbjuder Loopring den hastighet och effektivitet som oftast förknippas med centraliserade toppkryptohandelsplattformar. Looprings framstående funktion är avveckling av transaktioner on-chain. Det vill säga att alla affärer behandlas off-chain, men avvecklas on-chain. Detta frigör en enorm mängd genomströmning för nätverket, vilket gör att fler handlare kan behandlas till en bråkdel av gasavgiften.

Liksom de andra framstående hybriderna som nämns ovan erbjuder Loopring direkt integration med centraliserad likviditet. Detta gör det möjligt för användare av dex-kryptobörser att sömlöst utnyttja CeFi-likviditetspooler samtidigt som de förblir helt anonyma och har kontroll över sina medel. Looprig erbjuder också snabb handel över flera kedjor, vilket återigen öppnar upp oändliga betesmarker för kortsiktig handel och arbitrage.

Slutsats

Det är självklart att denna hybridmodell kommer att göra stora vågor inom den globala handeln. Vad har varit det största problemet med CEX-kryptobörser? De är reglerade och kräver KYC. Vilka är de största nackdelarna med en DEX-plattform? Du måste lista ut smarta kontrakt och självförvaring innan du dyker in. Toppkryptohandelsplattformar som kombinerar det bästa av två världar kommer att fungera som ett ovärderligt medium för att överbrygga klyftan mellan DeFi och CeFi. Naturligtvis kan vi förvänta oss att den här modellen kommer att få fäste under de kommande åren. Vem skulle inte vilja ha både en CEX och en DEX under ett tak? Numera är det inte ett "tänk om?" utan ett "kan göra!".