Лучшие платформы для торговли криптовалютами: сочетание CEX и DEX

Когда речь заходит о торговле или инвестировании в криптовалюту, обычно вы слышите о двух отдельных областях — централизованных биржах (CEX) и децентрализованных биржах (DEX). Вы, вероятно, знаете, что платформы CEX регулируются, тогда как DEX являются полностью автономными и анонимными. Каждый тип биржи имеет свои особенности и свои уникальные преимущества (и недостатки) с точки зрения пользовательского опыта. Таким образом, криптовалютные трейдеры привыкли сталкиваться с выбором: либо перейти на децентрализацию, либо остаться при централизации, без какого-либо промежуточного варианта.

Однако в последние годы наблюдается тенденция к слиянию функций платформ CEX и DEX. Этот гибридный подход сочетает в себе традиционный пользовательский опыт CEX со скоростью, эффективностью и анонимностью криптовалютной биржи DEX. В итоге трейдеры больше не должны задаваться вопросом «Что выбрать?», а могут наслаждаться лучшим из обоих миров под одной крышей. Итак, давайте прольем свет на эту гибридную модель и укажем на некоторые платформы, где вы можете почувствовать, что значит торговать гибридно.

Компромисс CEX/DEX

Прежде чем углубиться в тему, давайте рассмотрим основные причины, по которым криптовалютные биржи CEX и децентрализованные платформы для торговли криптовалютами традиционно отличаются друг от друга.

Плюсы и минусы криптовалютной биржи CEX

Не секрет, что в криптовалютной торговле доминируют традиционные централизованные биржи, такие как Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX и так далее. Причина в том, что они работают очень похоже на традиционных биржевых маклеров. Они обеспечивают простоту и удобство для трейдеров всех типов, а также высокую ликвидность и правовую защиту. Поэтому большинство активных трейдеров по всему миру, желая попробовать свои силы в криптовалютах, скорее всего, останутся на криптовалютной бирже CEX. Централизованные платформы стремятся предоставлять передовые аналитические и торговые инструменты, а также выгодные для своих пользователей условия и тарифы. CEX делают ставку на долгосрочную перспективу, предоставляя скидки на комиссии и бонусы активным и/или крупным трейдерам. Вот почему киты с традиционных рынков, переходя на криптовалюту, чаще всего выбирают CEX.

Будучи централизованной и регулируемой, криптовалютная биржа CEX предлагает хранение и гарантию защиты своих пользователей. Да, были неудачные взломы и эксплойты безопасности CEX, а также откровенное мошенничество, но правило таково: когда вы используете CEX, вы застрахованы по закону. Регулятор как бы стоит над вами и защищает вас от несчастных случаев и злонамеренных действий. Если ваши средства будут скомпрометированы, платформа может быть привлечена к ответственности. Большой минус здесь, очевидно, заключается в необходимости проходить KYC. Большинство централизованных бирж требуют от вас предоставить удостоверение личности и другие данные, иногда даже для использования базовых функций платформы. Таким образом, даже лучшая платформа для торговли криптовалютой часто закрыта за стеной KYC. Более того, на некоторых платформах задержки с одобрением могут быть досадно долгими. Таким образом, здесь нет анонимности и быстрой регистрации, что не нравится ярым поклонникам криптовалют и сторонникам конфиденциальности.

Подводя итог, можно сказать, что криптовалютная биржа CEX привлечет трейдеров, которые хотят получить удобный и индивидуальный подход и не против предоставить свои личные данные в обмен на удобство и юридическую защиту.

Плюсы и минусы криптовалютных бирж DEX

Децентрализованные биржи, или DEX, работают полностью на блокчейне и составляют так называемую DeFi, или децентрализованные финансы. Все транзакции там обрабатываются смарт-контрактами — самоисполняющимися фрагментами кода. Все кошельки и счета являются псевдонимичными и не «принадлежат» какому-либо конкретному пользователю или организации. В DeFi тот, кто имеет личные ключи кошелька, «владеет» им.

Таким образом, криптовалютная биржа DEX предлагает своим пользователям полную свободу и анонимность. Децентрализованные платформы предлагают множество монет и токенов, которые часто не попадают даже в топ CEX. Более того, DeFi полна передовых торговых DApp, которые могут усилить и автоматизировать ваши аналитические и обучающие стратегии. Компромисс здесь заключается в отсутствии какой-либо правовой поддержки — это просто невозможно в блокчейне, поскольку нет хранения и соблюдения нормативных требований. Вы — ваш собственный банк, да, но вы также и ваш собственный телохранитель. Таким образом, DEX в основном выбирают трейдеры, которые ценят конфиденциальность и анонимность превыше всего и готовы взять на себя ответственность за свои действия. При этом DEX предлагают более низкую ликвидность, чем платформы CEX, что не слишком привлекательно для институциональных трейдеров с крупными заказами.

Еще один недостаток DEX заключается в том, что они требуют от новичков серьезного обучения. Для использования платформ DeFi DEX требуется хорошее знание блокчейна, тогда как большинство активных трейдеров предпочитают Plug'n'Play.

Таким образом, DEX подходит для тех, кто может сказать: «Я люблю блокчейн и понимаю, как он работает; я ценю анонимность и свободу и готов взять на себя полную ответственность за безопасность своих средств»

Между тем, торговая платформа CEX подходит для тех, кто может сказать: «Я просто хочу торговать/инвестировать без технических проблем; пусть брокер разбирается с бэкэндом, и я не против раскрыть свою личность в обмен на безопасность»

Очевидно, что этот компромисс в некоторой степени поляризует пользователей криптовалют, разделяя их на два лагеря, которые практически не имеют отношения друг к другу. Не было бы здорово объединить лучшее из обоих миров под одной крышей? Ответ — да, было бы здорово, и в последние годы многие ведущие платформы экспериментируют с этой гибридной моделью.

Гибридные платформы для торговли криптовалютами

В настоящее время многие ведущие платформы для торговли криптовалютами пытаются объединить уникальные преимущества CeFi и DeFi в одном интерфейсе. Их пользователи могут наслаждаться как простотой использования криптовалютной биржи CEX, так и свободой и гибкостью DEX. Таким образом, активные трейдеры могут открыть для себя бесконечное море монет, токенов и всех видов синтетических активов — и все это с высокой ликвидностью. Вы можете торговать основными монетами и токенами на CEX, а также переключаться на нишевые токены DeFi, оставаясь в одной экосистеме.

Для трейдеров, занимающихся арбитражем, эта гибридная модель не имеет конкурентов. Агрегаторы DeFi, такие как 1inch и Matcha, могут создавать сложные маршруты для эффективного и прибыльного обмена токенов между цепочками, что невозможно на традиционных регулируемых биржах. Таким образом, арбитражеры, работающие на полную ставку, могут воспользоваться как доступностью криптобиржи CEX, так и фактором «крупной платформы», а также направлять свои средства в DeFi для расширения торговых маршрутов.

Одним из главных преимуществ гибридных платформ является гибкость, которую они предлагают в плане управления активами. Вам больше не нужно выбирать «или/или» в плане кастодиального или некастодиального хранения. Вы можете воспользоваться преимуществами обоих вариантов, храня часть своих средств на централизованных счетах брокера, а другую часть — в своем кошельке, не подлежащем лишению свободы. Раньше вам приходилось выбирать: либо защита третьей стороной и душевное спокойствие, либо свобода и гибкость. Сегодня вы можете иметь и то, и другое.

Еще одним преимуществом этого гибридного подхода являются ставки стейкинга DeFi, которые он открывает, наряду с другими возможностями пассивного дохода. Инвесторы знают, что ставки стейкинга на централизованных биржах часто довольно скучны, тогда как в DeFi DEX стейкинг — это настоящий праздник, где нормой являются сотни процентов APR. Пользователи CEX могут использовать бесконечные возможности стейкинга в DeFi, зная, что они могут быстро и легко перевести свой капитал в централизованную сферу, чтобы использовать его там.

Все это не говоря уже о возможности исследовать бесконечные децентрализованные приложения (DApps), оставаясь на связи с вашим централизованным брокером.

Итак, подведем итоги. Криптовалютные биржи CEX похожи на большую популярную сеть супермаркетов. Все расложено по полочкам, все в наличии. Вы уверены, что если что-то пойдет не так — скажем, вы купили просроченное молоко — ваша проблема будет рассмотрена и решена. Взамен вы показываете свой удостоверение личности или регистрируетесь для получения членства и соглашаетесь, что магазин будет отслеживать ваши покупки. Кроме того, цены устанавливаются сетью, поэтому вы всегда платите больше.

DEX, с другой стороны, похожи на местный фермерский рынок. Здесь нет посредников, вы имеете дело напрямую с продавцами, и никто не просит вас регистрироваться. Цены не регулируются, и вы можете найти самые выгодные предложения на свежий салат. Но если что-то пойдет не так, вам не к кому обратиться за помощью. Если продавец исчезнет или у него закончится товар, вы будете единственным, кто понесет риски.

Гибридные платформы, в свою очередь, похожи на местный кооператив. Вы получаете как удобство супермаркета, так и атмосферу фермерского рынка. Вы по-прежнему имеете дело напрямую с продавцами, но весь процесс оптимизирован и организован для вашего удобства.

Имея это в виду, давайте рассмотрим некоторые из ведущих криптовалютных бирж, которые сочетают в себе ключевые особенности платформ CEX и DEX.

Лучшие криптовалютные торговые платформы, сочетающие в себе функции CEX и DEX

CEX Криптовалютные биржи с интеграцией DeFi

Binance

Binance, бесспорный титан CeFi (централизованных финансов), также интегрировал функции DeFi в свою платформу, а именно в кошелек Binance Web3. Он позволяет всем пользователям Binance создавать собственный кошелек, не подлежащий лишению свободы, и использовать его для изучения мира DeFi.

Кошелек Binance Web3 Wallet встроен в официальное мобильное приложение Binance. Создание кошелька осуществляется стандартным способом: вы генерируете начальную фразу, защищаете ее, и все готово. Вы можете подключить Binance Web3 к любому сервису DeFi или DApp, оставаясь внутри экосистемы Binance. И да, есть опция для беспроблемного перемещения ваших средств между кошельком Web3 и вашим основным аккаунтом Binance, хотя и с небольшой комиссией. Таким образом, вы получаете криптобиржу CEX с дверью в мир DeFi.

KuCoin

KuCoin, еще один популярный игрок в блоке CeFi, также экспериментирует с функциями DeFi. А именно, он запустил платформу под названием Pool-X, которая предлагает опционы DeFi стейкинга и позволяет трейдерам KuCoin подключаться к децентрализованным пулам ликвидности наряду с централизованными.

Чтобы ускорить процесс, KuCoin также запустила собственную сеть блокчейнов под названием KuCoin Community Chain (KCC). KCC служит мостом между традиционными пользователями KuCoin и огромным океаном продуктов DeFi — DApps, децентрализованными биржами, протоколами кредитования, играми Web3 и так далее. Подключение возможно через любой кошелек Web3. Голосование сообщества на KCC и индивидуальные привилегии предоставляются за владение KCS — собственной монетой экосистемы KCC.

OKX

OKX, еще одна популярная криптовалютная биржа CEX, предлагает одни из самых конкурентоспособных комиссий и, вероятно, самый элегантный интерфейс среди ведущих криптовалютных торговых платформ.

Будучи увлеченными всем, что связано с криптовалютами, команда не могла игнорировать растущую потребность в интеграции DeFi и выпустила два продукта для изучения мира Web3 — кошелек OKX Wallet, не подлежащий лишению свободы, и встроенный браузер DApp. OKX Wallet работает так же, как и любой другой кошелек Web3 — речь идет о самостоятельном хранении, начальных фразах и полной свободе совершать транзакции в блокчейне без посредников. Браузер Web3 позволяет вам изучать протоколы DeFi и управлять своими средствами на них, не покидая интерфейс OKX.

Phemex

Phemex выводит CeFi/DeFi на новый уровень, включив в свои предложения целый ряд функций Web3. Во-первых, это токен Phemex Soul Pass — полноценный токен Ethereum Soulbound, если вам это знакомо.

Токены Souldbound — это новое нововведение в экосистеме Ethereum — по сути, это непередаваемый NFT, который «привязан» к «душе» своего владельца. Считайте это уникальной, но псевдонимной идентификационной карточкой блокчейна, которую можно использовать для участия в сложных социальных мероприятиях в мире Web3.

На данный момент Phemex — единственная криптовалютная биржа CEX, которая запустила собственные токены souldbound. Кроме того, есть Phemex Pulse, собственная децентрализованная социальная сеть биржи, где можно использовать эти токены души. Кроме того, она предлагает Phemexia — игровую «колонию» Web3, где пользователи платформы могут жить полноценной виртуальной жизнью, принося взаимную пользу платформе. Помимо этого, Phemex предлагает собственный протокол кредитования DeFi и функцию стейкинга. Справедливо сказать, что на данный момент Phemex предлагает самые широкие и инновационные гибридные функции CEX/DEX, которые вы можете найти.

DEX Криптовалютные биржи Биржи с интеграцией CEX

dYdX

Если вы уже давно торгуете криптовалютами, то наверняка слышали о dYdX. Это профессиональная криптовалютная биржа DEX для торговли бессрочными криптовалютными фьючерсами. Торги осуществляются напрямую на смарт-контрактах, прямо из вашего кошелька, не подлежащего лишению свободы. dYdX построен на блокчейне Ethereum с использованием решений Starkware уровня 2. Таким образом, обладая охватом и интегрируемостью Ethereum, ее транзакции проходят через еще один уровень смарт-контрактов, что обеспечивает мгновенное исполнение ордеров и низкие комиссии.

Также стоит отметить, что dYdX предлагает серьезный профессиональный набор инструментов для анализа рынка и исполнения ордеров. Речь идет о децентрализованной книге заявок/глубине рынка, расширенных инструментах построения графиков и различных типах ордеров, не говоря уже о рычагах и опционах управления маржой. Несмотря на полную децентрализацию на стороне пользователя, dYdX все же имеет несколько централизованный механизм сопоставления заявок. Это означает быстрое исполнение крупных ордеров без заметной задержки — мечта активных профессиональных трейдеров, которые хотят получить все лучшее от CEX и DEX.

В настоящее время dYdX обрабатывает миллионы сделок в день и, вероятно, является лучшей децентрализованной криптовалютной биржей для профессиональной торговли деривативами. В будущем биржа планирует перейти на dYdX v4., которая нацелена на полную децентрализацию механизмов сопоставления ордеров и переход к полному управлению сообществом.

Serum

Serum DEX — еще один ключевой игрок на рынке профессиональных криптовалютных бирж DEX и ближайший конкурент dYdX. Serum основана на блокчейне Solana, который известен своей астрономической пропускной способностью транзакций и практически отсутствующими комиссиями. Serum использует эти преимущества и предоставляет полный набор инструментов для профессионального анализа рыночных условий DeFi, а также гибкие опционы для исполнения ордеров. Serum предлагает алгоритм сопоставления заявок в цепочке, что означает, что все трейдеры выполняются непосредственно смарт-контрактами. Выполнение происходит практически мгновенно, что делает сопоставление заявок сопоставимым с лучшими CEX.

Serum также решает одну из самых больших проблем DeFi — межсетевую функциональность. Несмотря на то, что Serum основан на Solana, он может сопоставлять ордера в множестве сетей, включая Ethereum, а также поддерживает обернутые токены. Это делает охват активов потенциального трейдера практически бесконечным — таким же широким, как и сам DeFi — и в то же время предлагает простоту и удобство профессиональных криптовалютных бирж CEX.

1inch

Говоря о профессиональной торговле DeFi, нельзя обойти стороной 1inch, один из краеугольных камней современной децентрализованной криптовалютной биржи. 1inch в первую очередь служит агрегатором, создавая маршруты для наиболее эффективного исполнения сделок на различных DEX. Он объединяет ликвидность нескольких DEX, обеспечивая таким образом лучшие курсы и самые быстрые сделки.

Кроме того, он предлагает протокол лимитных ордеров, в котором трейдеры могут устанавливать сложные условия и динамические критерии цены для исполнения своих сделок — функции, которые обычно встречаются на централизованных биржах. Как и Serum, 1inch предлагает быстрый межсетевой протокол под названием Fusion+, который позволяет осуществлять бесшовный и практически мгновенный межцепочечный обмен.

Однако то, что действительно отличает 1inch, — это система запроса котировок (RFQ). Она позволяет крупным маркет-мейкерам использовать ликвидность централизованных бирж и вводить ее в торговлю на DEX. Таким образом, ликвидность для децентрализованных трейдеров, особенно крупных, увеличивается за счет централизованных источников.

Loopring

Loopring — еще один примечательный агрегатор DEX с функциями уровня CEX. Используя технологию zxRollups, Loopring предлагает скорость и эффективность, которые чаще всего ассоциируются с централизованными топ-платформами для торговли криптовалютами. Отличительной особенностью Loopring является расчет транзакций в цепочке. То есть все сделки обрабатываются вне цепочки, но рассчитываются в цепочке. Это освобождает огромный объем пропускной способности сети, позволяя обрабатывать больше трейдеров за небольшую часть платы за газ.

Как и другие вышеупомянутые гибридные платформы, Loopring предлагает прямую интеграцию с централизованной ликвидностью. Это позволяет пользователям криптовалютной биржи DEX беспрепятственно подключаться к пулам ликвидности CeFi, оставаясь полностью анонимными и контролируя свои средства. Кроме того, Looprig предлагает быструю кросс-чейн торговлю, что, опять же, открывает безграничные возможности для краткосрочной торговли и арбитража.

Вывод

Само собой разумеется, что эта гибридная модель вызовет серьезные волнения в мировой торговле. В чем заключалась самая большая проблема криптовалютных бирж CEX? Они регулируются и требуют KYC. Каковы основные недостатки платформы DEX? Прежде чем погрузиться в этот мир, вам необходимо разобраться в смарт-контрактах и самостоятельном хранении. Лучшие криптовалютные торговые платформы, сочетающие в себе лучшее из обоих миров, станут бесценным средством для преодоления разрыва между DeFi и CeFi. Естественно, мы можем ожидать, что эта модель наберет обороты в ближайшие годы. Кому бы не хотелось получить CEX и DEX под одной крышей? Сегодня это уже не «что, если?», а «можно!».