Ce este împrumutul DeFi și cum vă poate aduce venituri pasive

Introducere: De ce împrumuturile în criptomonede par nefamiliare

De ce împrumuturile în criptomonede par nefamiliare

Dacă ați luat vreodată un împrumut – sau chiar ați încercat – știți deja care e treaba. Mergeți la o bancă, vă înecați în hârtii, vă predați istoricul financiar și apoi așteptați. Poate vă aprobă, poate nu. În orice caz, ei stabilesc regulile, ratele dobânzilor și termenii de rambursare. Și dacă vă aflați de cealaltă parte a ecuației, ca creditor? Îți depuneți banii într-un cont de economii, câștigând suficientă dobândă cât să vă cumpărați poate o cafea la sfârșitul anului. Între timp, banca vă ia banii și îi împrumută la rate mult mai mari, încasând diferența.

Așa funcționează finanțele, nu? Ei bine, nu în DeFi. Imaginează-ți că oamenii împrumută și împrumută direct unii de la alții prin intermediul unor contracte inteligente bazate pe blockchain. În loc ca instituțiile să acționeze ca intermediari, contractele inteligente gestionează totul automat: acordarea de împrumuturi, stabilirea ratelor dobânzilor, executarea silită a rambursărilor. Pe scurt, aceasta este împrumutarea DeFi. Nu ai nevoie de permisiune pentru a participa, iar sistemul nu-i pasă de istoricul tău de credit sau de originea ta. Dacă ai criptomonede, le poți folosi.

Pentru oricine este obișnuit cu serviciile bancare tradiționale, acest lucru poate părea o nebunie absolută. Cum poate funcționa un sistem de creditare fără ca cineva în costum să supravegheze totul? Ce se întâmplă dacă debitorii nu plătesc? Este măcar sigur? Sigur, acestea sunt preocupări valide, iar a înțelege împrumuturile DeFi înseamnă a dezvăța multe dintre lucrurile pe care credeai că le știi despre finanțe. Dar odată ce te obișnuiești cu ele, încep să aibă sens - mai ales când îți dai seama cât de mult poți câștiga în plus în comparație cu ratele dobânzilor derizorii ale unei bănci.

Cum funcționează împrumuturile cripto

Bine, hai să vorbim despre cum funcționează de fapt împrumuturile DeFi – pentru că, dacă ești obișnuit cu împrumuturile tradiționale, toată această configurație s-ar putea să pară că vine de pe altă planetă.

Iată care e treaba: în DeFi, creditorii își pun criptomonedele în rezerve de lichiditate, care sunt ca niște seifuri comunale mari de bani la care debitorii pot accesa. În loc să împrumute de la o bancă, oamenii împrumută de la aceste fonduri, folosind propriile criptomonede drept garanție pentru a asigura împrumutul. Totul este automatizat - nu este nevoie să ceri permisiunea, să semnezi teancuri de documente sau să aștepți zile întregi pentru aprobare. Pur și simplu depui garanția, contractul inteligent verifică dacă totul se adună și, boom - primești împrumutul.

Acum, există o problemă - pentru că, desigur, există. Spre deosebire de finanțele tradiționale, unde uneori poți obține un împrumut cu un avans mic (sau chiar fără nicio garanție), împrumuturile DeFi sunt aproape întotdeauna supra-garantate. Asta înseamnă că, dacă vrei să împrumuți 1.000 de dolari în stablecoins, s-ar putea să fie nevoie să blochezi o altă criptomonedă în valoare de 1.500 de dolari, cum ar fi Ethereum sau Bitcoin. De ce? Deoarece prețurile criptomonedelor sunt volatile, iar dacă valoarea garanției tale scade prea mult, sistemul are nevoie de o modalitate de a acoperi creditorul. Dacă garanția ta scade sub un anumit nivel, contractul inteligent o va lichida automat – adică o va vinde – pentru a se asigura că împrumutul este rambursat.

Întregul proces este susținut de contracte inteligente, care nu doar gestionează acordarea de împrumuturi, ci se asigură și că plățile dobânzilor sunt distribuite corect. Și spre deosebire de bănci, unde un tip în costum decide ratele dobânzilor, ratele dobânzilor la împrumuturile DeFi sunt stabilite algoritmic, pe baza cererii și ofertei. Dacă o mulțime de oameni se împrumută, ratele dobânzilor cresc, ceea ce face ca împrumuturile să fie mai profitabile. Dacă mai puțini oameni au nevoie de împrumuturi, ratele scad, ceea ce face ca împrumuturile să fie mai atractive. Totul este fluid, condus de piață și se întâmplă continuu, în timp real.

Pentru creditori, această configurație creează o modalitate de a obține venituri pasive fără a face prea multe. Îți depui activele într-un fond de creditare, iar pe măsură ce debitorii contractează împrumuturi, aceștia plătesc dobânzi - o parte din acestea mergând direct în buzunarul tău. Unele platforme oferă și recompense suplimentare, cum ar fi token-uri de guvernanță, care îți permit să votezi deciziile de protocol (sau pur și simplu să le vinzi pentru un profit și mai mare). Comparativ cu acestea, contul tău tradițional de economii ar putea suna acum ca o glumă.

În cele din urmă, împrumuturile DeFI pot suna similar, dar este de fapt un joc diferit, cu reguli diferite. În loc să ai de-a face cu băncile, ai de-a face cu codul. În loc să ai încredere într-o instituție financiară, ai încredere într-un protocol descentralizat. Și în loc să primești resturi în timp ce băncile încasează profituri, câștigi direct de la debitori. Nu este lipsit de riscuri (nimic din criptomonede nu este), dar dacă știi ce faci, poate fi o modalitate destul de bună de a-ți crește activele.

Acum, haideți să aruncăm o lumină asupra principalelor tipuri de împrumuturi în DeFi.

Împrumuturi garantate: Coloana vertebrală a împrumuturilor DeFi

Acesta este tipul "normal" de împrumut în DeFi - ei bine, la fel de normal pe cât poate fi împrumutul de bani magici digitali de pe internet. Funcționează astfel: dacă vrei să iei un împrumut, trebuie să pui mai mult decât împrumuți ca garanție. Deci, dacă ai nevoie de 1.000 de dolari în stablecoins, s-ar putea să fie nevoie să blochezi 1.500 de dolari în ETH sau un alt activ. De ce exagerarea? Pentru că, spre deosebire de o bancă, un protocol DeFi nu va trimite o agenție de recuperare creanțe după tine dacă nu plătești. În schimb, dacă valoarea garanției tale scade prea mult, sistemul o lichidează pur și simplu – automat, fără întrebări. Este brutal, sigur, dar îi protejează pe creditori.

Deci, cine folosește de fapt asta? În mare parte investitorii pe termen lung care au nevoie de lichiditate, dar nu vor să-și vândă criptomonedele. Imaginează-ți că ai o stivă de ETH și ești convins că va merge pe Lună anul viitor. Nu vrei să o vinzi pentru că, ei bine, ce-ar fi dacă chiar o va face? Dar ai nevoie de bani chiar acum - poate pentru a te implica într-un proiect NFT, a participa la o fermă DeFi sau chiar doar pentru a-ți plăti facturile. Un împrumut garantat îți permite să deblochezi lichiditate fără a renunța la poziția ta.

Instituțiile și traderii cu avere netă mare folosesc, de asemenea, aceste împrumuturi pentru a transfera capital fără a declanșa evenimente impozabile. Dacă au nevoie de monede stabile pentru a tranzacționa, dar nu vor să-și vândă BTC sau ETH, pot pur și simplu să împrumute în baza lor, să facă mișcările și să ramburseze mai târziu - toate acestea păstrându-și activele în joc.

Nu este perfect, însă. Deoarece totul este susținut de criptomonede volatile, debitorii trebuie să-și urmărească nivelurile de garanții. Dacă piața se prăbușește peste noapte, s-ar putea să te trezești și să descoperi că împrumutul tău a fost lichidat, ETH-ul tău a dispărut și nu mai rămâne nimic de făcut decât să țipi în gol.

Împrumuturi Flash: Împrumută ca o balenă, rambursează instantaneu

Acum, aici începe să pară un cod de trișare DeFi. Împrumuturile flash îți permit să împrumuti sume masive de criptomonede fără a oferi nicio garanție - dar cu o problemă importantă: trebuie să le rambursezi în cadrul aceleiași tranzacții. Dacă nu faci asta, împrumutul, ăăă, nu se realizează niciodată. E ca și cum ai împrumuta bani gratuit, i-ai folosi și apoi ai derula timpul înapoi dacă lucrurile nu merg așa cum vrei.

Sună aiurea? Ei bine, într-un fel este. Și este, de asemenea, unul dintre cele mai puternice instrumente DeFi. Traderii folosesc împrumuturi flash pentru arbitraj, unde împrumută sume uriașe, cumpără un activ la un preț mai mic pe o bursă, îl vând cu mai mult pe alta, rambursează împrumutul și își încasează diferența - toate într-o singură tranzacție. Nu este nevoie de capital inițial. Alții folosesc împrumuturi flash pentru lichidări, restructurarea datoriilor sau chiar pentru manipulări dubioase ale guvernării (deoarece DeFi nu este întotdeauna soare și curcubeu).

Și cine beneficiază de asta? Cu siguranță nu începătorii. Acest lucru este pentru traderii de înaltă frecvență, boții de arbitraj și utilizatorii avansați DeFi care se pricep la contractele inteligente. Dacă încerci doar să obții venituri pasive sau să iei un împrumut simplu, împrumuturile flash nu sunt pentru tine. Dar dacă știi cum să programezi și să identifici ineficiențele de pe piață, împrumuturile flash îți permit să operezi ca o balenă... fără a fi de fapt una.

Acestea fiind spuse, au fost folosite și în unele dintre cele mai mari exploatări ale DeFi. Hackerii au valorificat împrumuturile flash pentru a seca fondurile de lichiditate, a manipula prețurile token-urilor și chiar a distruge complet protocoalele prost concepute. Este un instrument - neutru prin natura sa, dar periculos în mâini greșite.

Împrumuturile peer-to-peer: Genul de creație al împrumuturilor DeFi

Înainte ca fondurile automate de lichiditate să preia controlul, împrumuturile DeFi erau de fapt personale. Utilizatorii împrumutau direct altor utilizatori, negociindu-și propriii termeni, în loc să se bazeze pe algoritmi pentru stabilirea ratelor dobânzii. Unele platforme încă acceptă acest model peer-to-peer (P2P), care permite împrumuturi mai flexibile în comparație cu sistemele rigide de împrumut supra-garantate utilizate de majoritatea protocoalelor DeFi de astăzi.

Acest lucru este excelent pentru debitorii care au nevoie de numerar, dar nu doresc să supra-garanțieze. Să presupunem că te afli în adâncul metaversului și observi o proprietate imobiliară virtuală rară despre care știi că va valora o avere. Ai nevoie de un împrumut, dar nu vrei să blochezi mai multe active decât împrumuți. Cu împrumuturile P2P, poți găsi pe cineva dispus să accepte NFT-uri drept garanție în loc să ceară mai multe criptomonede.

DAO-urile (organizațiile autonome descentralizate) adoră și ele împrumuturile P2P. În loc să se bazeze pe protocoale mari de împrumut cu reguli fixe, acestea pot stabili acorduri de împrumut personalizate în cadrul propriilor comunități, acordând împrumuturi membrilor în condiții specifice. Poate că o DAO dorește să ajute la finanțarea unui proiect comunitar, dar nu vrea să-și vândă trezoreria. Împrumuturile P2P le permit să fie creative în modul în care alocă capitalul.

Desigur, există și aici riscuri. În împrumuturile bazate pe pool de lichiditate, protocolul aplică regulile, asigurându-se că împrumuturile sunt garantate, iar plățile sunt automate. În împrumuturile P2P, doar tu și cealaltă persoană sunteți de acord asupra termenilor. Dacă ceva nu merge bine – de exemplu, un debitor intră în incapacitate de plată sau o garanție NFT își pierde brusc valoarea – nu există niciun contract inteligent care să te salveze.

Platforme cheie de creditare DeFi

Așadar, ai găsit toate acestea interesante și te gândești să încerci creditarea DeFi. Dar de unde începi?

Iată o scurtă trecere în revistă a principalelor platforme pe care oamenii le folosesc de fapt. Unele sunt testate în practică, altele sunt puțin experimentale, iar altele sunt, ei bine... centralizate, dar totuși utile.

Aave – Gigantul lichidității originale

Dacă împrumuturile DeFi ar avea o acțiune de top, aceasta ar fi Aave. Este una dintre cele mai mari și mai de încredere platforme, care funcționează pe mai multe lanțuri precum Ethereum, Polygon și Avalanche.

Are credite flash, o gamă largă de active de împrumutat și o reputație solidă. Nu uita – Aave nu te va supraveghea. Dacă garanțiile tale scad prea mult, vei fi lichidat.

Rambursarea compusă – Stabilește-o și (în mare parte) uită de ea

Rambursarea compusă este ca o versiune amplificată a contului tău de economii. Tu oferi active, iar debitorii le retrag, ratele dobânzii ajustându-se dinamic în funcție de cerere.

Cea mai bună parte este că nu are cerințe minime de împrumut. E minunat dacă vrei să intri în această problemă fără să intri în lucruri prea ciudate.

Alchemix – Împrumuturi care se rambursează singure (cam așa)

Ok, aceasta e diferită. Alchemix îți permite să iei împrumuturi care se rambursează singure în timp. Sună prea frumos ca să fie adevărat? Ei bine, cam așa.

Depui fonduri, iar protocolul folosește randamentul generat de acestea pentru a rambursa treptat ceea ce ai împrumutat. E în regulă dacă ai răbdare, dar dacă ai nevoie de lichiditate instantanee și flexibilitate completă, s-ar putea ca aceasta să nu fie alegerea potrivită.

Împrumuturi Binance – Pentru cei cărora le plac roțile de antrenament

Dacă împrumuturile DeFi ți se par puțin cam exagerate, Binance Loans oferă abordarea "centralizată, dar convenabilă".

Poți împrumuta în baza a peste 50 de tipuri de garanții, iar procesul este lin – dar ai încredere în Binance să... Păstrează-ți fondurile. De asemenea, clienții din SUA nu au mare parte de noroc aici.

Crypto.com – Împrumuturi, dar transformă-le într-un program de recompense

Crypto.com îți permite să împrumuți în baza activelor tale cripto, cu avantajul suplimentar de a obține rate mai bune dacă implici CRO (tokenul lor nativ).

Dacă sunteți deja familiarizați cu ecosistemul Crypto.com, ar putea avea sens – dar dacă nu, nu există nimic. Innovator aici.

Unchained Capital – Pentru cei care adoptă principii "Nu cheile, nu monedele"

Dacă ești paranoic în privința securității, aceasta este pentru tine. Unchained Capital nu reipotechează (adică nu împrumută) garanțiile tale și folosește seifuri cu semnături multiple pentru o securitate sporită.

Nu este la fel de flexibil ca alte platforme, dar dacă menținerea controlului asupra activelor dvs. este o prioritate maximă, merită să o încercați Uite.

Wirex – Fără termene limită, fără presiune

Wirex înseamnă mai degrabă "împrumută în ritmul tău" – fără un program fix de rambursare, fără termene limită stricte.

În plus, împrumuturile lor sunt susținute de Fireblocks, deci securitatea este decentă. Dacă vă plac împrumuturile fără numărătoare inversă, aceasta ar putea fi o alegere bună.

Gânduri finale: Împrumuturile DeFi pot fi uimitoare – dacă știi ce faci

Potențialul împrumuturilor DeFi este incredibil. Poți câștiga mult mai mult decât ai putea vreodată în TradFi, poți accesa lichidități instantaneu și poți prelua controlul asupra finanțelor tale în moduri pe care băncile nu le-ar permite niciodată. Dar nici nu este un loc de joacă pentru cei neinformați. Dacă pur și simplu investi bani fără să înțelegi riscurile, DeFi te va învăța niște lecții foarte costisitoare.

Joacă inteligent. Gestionează-ți riscurile. Și, pentru dragostea pentru toate lucrurile cripto, nu fi genul de persoană care este lichidată peste noapte pentru că nu a verificat piața înainte de a se culca.