Ce este DeFi în Crypto și de ce avem nevoie de el?

14.05.2025

Finanțe descentralizate (DeFi) a fost printre principalele cuvinte la modă recent. Puteți găsi cu ușurință o mulțime de informații contradictorii pe web, de la laude prea entuziasmate până la povești de groază. Astfel, merită să căutați mai profund pentru a înțelege mai bine subiectul. Am pregătit o serie de articole despre DeFi, platforme și produse disponibile pe această piață. Acest articol este doar o scurtă introducere în industrie. Vom merge mult mai adânc și vom intra în detalii mai departe.

DeFi — Definiția

DeFi abordează aceleași probleme ca și finanțarea centralizată (investiții, împrumuturi, tranzacționare etc.), dar nu există autorități, autorități de reglementare sau instituții puternice care să conducă peste industrie. Funcționează pe baza unor contracte inteligente bazate pe blockchain. Astfel, serviciile financiare sunt furnizate prin dApps - aplicații descentralizate și token-urile acestora.

Cele mai multe dintre aceste dApps sunt implementate pe blockchain-ul Ethereum. Cu toate acestea, rețele precum Tron și BNB au și clustere DeFi în creștere rapidă.

Denumirea "finanțe descentralizate" explică destul de bine conceptul – este o alternativă la sistemul centralizat (CeFi sau TradFi) care a apărut ca răspuns la limitările acestuia din urmă.

Este fără permisiune, descentralizat și mai flexibil. Mai mult, permite oricui să participe și oferă adesea condiții mai favorabile decât CeFi. Cu toate acestea, lipsa centralizării creează multă incertitudine de reglementare. De exemplu, există o mulțime de dificultăți în aplicarea standardelor AML/KYC, iar reglementările de reducere a riscurilor sunt practic inexistente în industrie. Despre avantajele și riscurile DeFi vom vorbi mai jos.

Ce produse are de oferit DeFi

În prezent, o mare varietate de produse financiare sunt disponibile prin intermediul dApps. DEX-urile (schimburile descentralizate), protocoalele de creștere a lichidității, platformele de creditare și agregatorii sunt cele mai comune tipuri de platforme. Acestea sunt suplimentate de platforme și punți de schimb cross-chain care asigură interoperabilitatea între diferite rețele.

Schimburile descentralizate (DEX-uri), cum ar fi UniSwap sau PancakeSwap, sunt similare cu omologii lor centralizați (CEX-uri) ca funcționalitate, dar sunt foarte diferite "sub capotă".

Cele mai cunoscute schimburi, inclusiv Binance, Huobi, Kraken și alte sute, sunt centralizate. Acestea sunt conduse de o companie care guvernează schimbul, poate schimba regulile la discreția lor și oferă un set de software - motorul - pentru a potrivi cumpărătorii și vânzătorii. Cel mai important, pentru a tranzacționa pe un CEX, trebuie să ai încredere în banii tăi - sunt transferați în contul bursei, iar platforma se ocupă de el în timpul tranzacționării.

DEX-urile, pe de altă parte, funcționează prin seturi de contracte inteligente publice care nu pot fi schimbate dintr-un capriciu. Toate tranzacțiile au loc direct între portofelele utilizatorilor, platforma îi conectează, dar nu are niciodată acces la fondurile lor.

DEX-urile oferă, de asemenea, adesea servicii de copy-trading — utilizatorii pot urmări un comerciant cu experiență și își pot copia automat tranzacțiile în timp ce plătesc o mică parte din profit respectivului comerciant.

Agregatoarele DEX (1 inch și OpenOcean sunt exemple excelente de agregatoare tipice) colectează date dintr-o serie de DEX-uri pentru a găsi cele mai bune oferte la un moment dat.

Protocoalele de creditare permit utilizatorilor să obțină împrumuturi în timp ce activele lor digitale servesc drept garanție. Spre deosebire de CeFi, nu se cere nimic în afară de garanție: nu este implicată nicio birocrație, așa că este nevoie de doar câteva momente pentru a obține un împrumut. Utilizatorii pot depune fonduri pe astfel de platforme și pot câștiga plăți de dobândă. Aceste fonduri sunt folosite pentru a acorda împrumuturile menționate mai sus.

Lichiditatea sau cultivarea randamentului, cunoscută și sub denumirea de staking, apare de obicei atunci când oamenii vorbesc despre DeFi. Conceptul de bază este următorul: DEX-urile au nevoie de lichiditate pentru a funcționa eficient. Acestea permit utilizatorilor să ofere lichiditate prin blocarea activelor cripto în pool-uri de lichiditate. În schimb, furnizorii de lichidități câștigă o parte din comisioanele de tranzacționare ale DEX-urilor ca recompense și primesc jetoane ale furnizorilor de lichidități, care pot fi folosite și în alte pool-uri sau pe alte platforme. Practic, fiecare DEX are astfel de protocoale activate.

Agregatorii de randament îi ajută pe utilizatori să câștige cât mai mult posibil din furnizarea de lichidități. Investitorii își pot bloca activele în pool-ul unui agregator. Platforma va găsi apoi cele mai profitabile fonduri de lichiditate disponibile și, cel mai important, va trece constant la opțiuni mai profitabile, transferând automat jetoane și monede. Harvest Finance și Beefy Finance sunt printre cei mai populari agregatori.

Există, de asemenea, o varietate de protocoale de nișă. De exemplu, Nexus Mutual este o platformă interesantă de asigurări peer-to-peer, iar Synthetix este o aplicație dApp folosită pentru a crea derivate de mărfuri, bani fiat sau active digitale.

De ce este DeFi important?

Protocoalele financiare descentralizate oferă multe avantaje față de TradFi și abordează unele dintre problemele sale cheie:

Accesibilitate. Nu există bariere birocratice atât de comune în CeFi. Oricine are acces la Internet poate beneficia de serviciile financiare, indiferent de locație sau de fundal.
Imputernicire. Utilizatorii dApps financiare au controlul asupra fondurilor lor în orice moment. Nu este nevoie să ai încredere în altcineva cu bunurile tale.
Imuabilitate. Serviciile financiare tradiționale pot fi perturbate în diferite moduri, de la erori software la acțiuni guvernamentale. Din păcate, recent am văzut destule exemple. DeFi este construit pentru a fi rezistent - este foarte dificil să oprești un sistem descentralizat să funcționeze, deoarece nu are un singur punct critic.
Lipsa intermediarilor. Datorită eliminării intermediarilor, protocoalele descentralizate pot reduce comisioanele și pot oferi dobânzi mai bune decât omologii lor centralizați - mai puțini participanți sunt implicați în fiecare operațiune.
Securitate. Dependența de contracte inteligente și registre publice crește transparența și ajută la prevenirea fraudei, manipulării și erorilor umane, făcând DeFi mai sigur și mai fiabil decât CeFi.
Flexibilitate. Puteți obține finanțare mai rapid prin DeFi decât prin CeFi; astfel, utilizatorii DeFi pot profita mult mai ușor de oportunitățile de afaceri trecătoare.
Inovații. Platformele descentralizate pot introduce inovații și pot reacționa la situația pieței în continuă schimbare mult mai rapid decât băncile și alte instituții financiare tradiționale, deoarece nu trebuie să se confrunte cu o birocrație extinsă.

Cum rezolvă DeFi unele dintre principalele probleme ale finanțării centralizate?

Utilizarea tehnologiilor blockchain ca bază a protocoalelor și platformelor elimină riscul manipulării datelor. Fiecare tranzacție este publică și stocată pe mai multe noduri, ceea ce face practic imposibil să se falsească toate copiile datelor.

Astfel, blockchain asigură descentralizarea, imuabilitatea, rezistența și securitatea protocoalelor descentralizate.

Un alt aspect important este dependența de contractele inteligente — programe cu autoexecuție înregistrate în blockchain. Astfel de programe nu pot fi editate după implementare; codul lor este public. Astfel, nimeni nu poate "schimba regulile jocului". Toate protocoalele DeFi, fără excepție, folosesc contracte inteligente pentru a funcționa. În acest fel, riscurile legate de factorul uman sunt, de asemenea, reduse, deoarece utilizatorul interacționează numai cu codul - nu sunt implicați angajați umani.

Care sunt pericolele asociate cu DeFi?

Merită să ne amintim că, în ciuda tuturor lucrurilor grozave oferite de DeFi, există încă riscuri semnificative. Cele mai frecvente pericole sunt:

Platforme de înșelătorie. Orice sferă profitabilă atrage escrocii, așa că este necesar să studiați cu atenție și să verificați din nou orice platformă și fundalul acesteia înainte de a angaja orice fonduri.
Factor de noutate. Odată cu proliferarea produselor DeFi, a devenit evident că poate fi o provocare pentru nou-veniți să se adapteze. Oamenii obișnuiți cu CeFi trebuie să învețe de facto un sistem financiar complet nou. Drept urmare, noii veniți sunt o pradă ușoară pentru escroci și adesea comit greșeli costisitoare. Astfel, ar fi înțelept să rămâneți atent și conservator în primele luni în DeFi.
Manipularea pieței de către jucători importanți. O astfel de manipulare poate influența în mod semnificativ prețul simbolului subiacent al unui pool de lichidități, astfel încât rentabilitatea investiției într-un anumit pool poate fi redus semnificativ.
Erori și erori. Pot exista defecte și erori în codul de contract inteligent, iar site-ul web al platformei poate avea probleme. Ca rezultat, sunt cu siguranță posibile probleme serioase cu primirea recompenselor, retragerea fondurilor și alte operațiuni. Protocoalele noi și mici sunt deosebit de riscante în acest sens.

Cu alte cuvinte, DeFi este încă un mediu cu risc ridicat, la fel ca orice alt segment al industriei cripto și ar trebui tratat ca atare.