O que são criptomoedas? Um guia para principiantes em moedas digitais e blockchain

Há pouco tempo, enviar uma mensagem para o outro lado do mundo – ou mesmo entre cidades – podia demorar dias, semanas e até meses. Hoje em dia, graças à World Wide Web, podemos trocar mensagens e ficheiros pelo mundo inteiro em segundos, sem pensar muito.

O mesmo se aplica a guardar e enviar dinheiro. Estamos habituados a que os nossos fundos sejam emitidos e controlados por uma autoridade – sejam bancos centrais, governos ou ambos. Até recentemente, tínhamos de lidar com taxas, atrasos e uma falta generalizada de controlo sobre os nossos activos monetários. Mas, pensando bem, o dinheiro é dado. Porque não poderíamos guardá-lo e trocá-lo livremente, sem controlo e supervisão?

Não abriria imensas perspetivas sobre a forma como as pessoas negoceiam, gerem negócios e comunicam no dia a dia? A resposta é: sim, abriria... e, na verdade, já abriu. As criptomoedas entraram em cena em 2009 e tornaram tudo isto realidade.

Neste guia, abordaremos cada peça deste puzzle para o ajudar a compreender as forças que estão a remodelar a internet e as finanças como as conhecemos.

O que são criptomoedas? A Grande Mudança de Paradigma

Estamos habituados a manter dinheiro num banco que supervisiona todas as transações. Mas e se pudesse manter ativos digitais diretamente e enviá-los para qualquer parte do mundo sem reportar a ninguém? Bem, isso é perfeitamente possível agora, graças às criptomoedas. O objetivo final é simples: permitir que qualquer pessoa armazene e transfira valor digitalmente sem depender de qualquer autoridade central, como um banco ou governo. Sem documentos de identidade, sem verificação de passaporte – apenas total liberdade e anonimato para manter e transferir bens da forma que considerar mais adequada.

Este tipo de liberdade digital é possibilitado pela tecnologia blockchain. Uma rede blockchain é basicamente uma ferramenta de manutenção de registos. É frequentemente chamada de "livro-razão distribuído", o que é verdade. A blockchain armazena todas as operações – movimentações de ativos – como uma cadeia contínua de blocos de dados interligados. Daí o nome blockchain.

Os blocos estão interligados com um hash único. Cada novo bloco contém o hash do anterior, o que torna os registos ininterruptos e inalteráveis. Assim, a principal função do blockchain é rastrear todas as transações já realizadas na rede – bem como o contabilista do seu banco ou corretora. A diferença está na forma como a rede aborda a adição e verificação de entradas.

Sabemos que os bancos e os governos tradicionais são os únicos responsáveis ​​pelos registos das respetivas moedas. Como utilizador, não tem qualquer controlo sobre a forma como os registos são criados e alterados – só pode aceitar quaisquer termos e regras que lhe sejam impostos "de cima".

A blockchain é uma besta totalmente diferente. É alimentada por uma rede distribuída de validadores independentes – "nós" – que verificam e armazenam coletivamente cada transação, sem uma entidade central que tome as decisões. Para que qualquer nova entrada seja aprovada, é necessário um acordo coletivo – também conhecido como consenso de rede – de que o registo é de facto válido. Uma vez adicionada uma entrada, não pode ser eliminada ou alterada – por outras palavras, é imutável.

Assim, todas as transações históricas numa blockchain são inalteráveis, armazenadas de forma permanente e 100% transparentes. Pode carregar um rastreador blockchain e navegar por todas as transações já feitas dentro da rede. Verá os endereços de carteira, ativos e os seus valores. Mas nunca saberá as pessoas por trás das operações, pois o blockchain é anónimo.

No final, o facto de poder confiar no blockchain para a manutenção de registos autónoma e sem necessidade de confiança é a base do valor de qualquer criptomoeda.

Como Funciona o Bitcoin: A Fundação da Moeda Digital

Onde quer que se fale de criptomoeda, fala-se de Bitcoin, e vamos informá-lo sobre isso primeiro. O Bitcoin (BTC) é o originador de todas as coisas cripto. É a primeira criptomoeda alguma vez lançada, juntamente com a sua rede blockchain homónima. O Whitepaper original do Bitcoin foi publicado em 2009 por uma figura anónima conhecida apenas como Satoshi Nakamoto. Até hoje, ninguém sabe ao certo quem foi (ou foram) Satoshi.

O Whitepaper do Bitcoin propôs uma visão revolucionária do dinheiro digital que pode ser trocado diretamente com qualquer pessoa, a qualquer hora, sem a interferência de um banco ou governo. Foi o Bitcoin que estabeleceu o código-fonte para o primeiro modelo totalmente operacional de uma rede blockchain. Logo após a publicação, a rede foi desenvolvida e lançada por um grupo de programadores entusiastas, e foi aí que as coisas começaram a acontecer.

A blockchain do Bitcoin funciona com base num mecanismo de consenso de Prova de Trabalho (PoW), no qual os "mineradores" (participantes ativos da rede) utilizam o poder computacional do seu hardware para resolver complexos puzzles matemáticos. A rede envia uma espécie de "enigma" ou tarefa – para descobrir o hash único do próximo bloco de transações a ser aprovado. O nó que descobre o hash solicitado aprova as transações e adiciona o bloco aos registos. Como agradecimento, o nó é recompensado com as taxas de transação pagas dentro do bloco. O processo é contínuo, pois estes blocos estão interligados numa cadeia infinita.

Como já deve ter adivinhado, gerir uma rede PoW é basicamente uma corrida desenfreada de poderes computacionais, e não prioriza propriamente o ambiente. Portanto, é um verdadeiro problema quando se trata de consumo de energia – provavelmente a sua maior desvantagem.

Quando possui Bitcoin, armazena-o numa carteira de criptomoedas – uma ferramenta que contém duas chaves: a sua chave pública (o endereço da sua carteira) e a sua chave privada (a sua palavra-passe digital). A chave pública permite-lhe receber Bitcoins no seu endereço, enquanto a chave privada permite-lhe enviar bitcoins a partir da mesma.

O truque é que o blockchain não o "conhece" - apenas escuta a chave privada, que tecnicamente pode ser guardada por qualquer pessoa. Portanto, se perder a sua chave privada, qualquer pessoa que a obtenha terá acesso total e controlo sobre a sua carteira. Não existe uma linha de apoio em blockchain, pelo que é da sua responsabilidade, em qualquer clima, manter as suas chaves privadas longe de olhares indiscretos.

Ethereum, Smart Contracts and the Evolution of PoW to PoS

O segundo nome mais impactante nas criptomoedas depois do Bitcoin é, naturalmente, o Ethereum, que foi fundado por Vitalik Buterin e lançado em 2015. O Ethereum foi construído sobre a mesma base do Bitcoin, mas introduziu uma inovação que mudou o mundo: contratos inteligentes.

Buterin questionou: será possível ter um ecossistema blockchain que não gire em torno de um único ativo e permita aos utilizadores desenvolver e criar os seus próprios tokens e aplicações? O Ethereum – e, especificamente, os contratos inteligentes – foi um "sim" definitivo para estas questões.

Imagine uma máquina de venda automática – coloca dinheiro, faz uma escolha e recebe o seu lanche automaticamente. Isto é o que são contratos inteligentes em poucas palavras: acordos "se-então" codificados diretamente na blockchain, a funcionar completamente sem intermediários. Assim, num contrato de empréstimo inteligente, por exemplo, pode receber criptomoedas automaticamente se fornecer uma garantia suficiente – sem necessidade de aprovação bancária.

Consenso de Prova de Participação (PoS)

Durante muito tempo, desde o seu início, o Ethereum costumava funcionar com base no consenso de Prova de Trabalho (PoW) – tal como o Bitcoin. No entanto, as dApps e os contratos inteligentes exigiam eficiência, o que exigia uma abordagem totalmente nova ao processamento de transações. Foi aí que entrou em cena a Prova de Participação (PoS).

Nas redes PoS, os validadores "apostam" as suas criptomoedas como garantia para verificar as transações. Chega de usar a força computacional para resolver problemas matemáticos, chega de "fumar a atmosfera". Os validadores são agora selecionados com base na quantidade de criptomoedas que apostaram. Isto torna o PoS supostamente 95% mais ecológico do que o PoW. Existem mecanismos semelhantes aos das lotarias para evitar a monopolização da tomada de decisões. O Ethereum iniciou a sua transição para o PoS no final de 2020, dizendo adeus à mineração de ETH.

DeFi e dApps: Uma Nova Internet Movida a Blockchain

Juntamente com outras redes de contratos inteligentes, a Ethereum gerou um mundo totalmente novo de aplicações descentralizadas (dApps). Os DApps funcionam como as suas aplicações normais, mas com uma diferença: em vez de servidores centralizados, funcionam diretamente na blockchain.

A totalidade de todos Os DApps compõem aquilo a que chamamos DeFi – abreviatura de Finanças Descentralizadas. É um setor de serviços financeiros em constante crescimento, impulsionado inteiramente pelas criptomoedas e pela blockchain. Através dos DApps, os mercados DeFi permitem que as pessoas tomem, emprestem e negociem ativos diretamente entre si, utilizando o blockchain como base para as suas interações. Imagine ganhar juros ou garantir um empréstimo sem nunca ter de entrar num banco – é disso que se trata a fintech DeFi.

Mas os dApps não se limitam apenas ao setor financeiro. Pode ter uma DApp de praticamente qualquer tipo – uma rede social, uma plataforma de entretenimento, um serviço criativo ou até um videojogo. A diferença é que – já adivinhou – os dApps correm inteiramente em blockchain. Mas como diferem das aplicações tradicionais, pode perguntar-se? Vejamos alguns exemplos.

As redes sociais e os metaversos baseados em blockchain dão aos utilizadores controlo sobre os seus próprios dados – uma pausa bem-vinda em relação às empresas centralizadas que lucram com informações pessoais. Nos jogos baseados em blockchain, os jogadores podem negociar itens do jogo e ganhar moeda digital através do jogo, com propriedade que reside na blockchain. Os artistas podem vender colecionáveis ​​digitais (NFTs) ou ganhar royalties automaticamente, eliminando os intermediários tradicionais. A lista continua. Pode ter praticamente qualquer tipo de aplicação, com a diferença de que o controlo total sobre os seus ativos é fundamental.

Em suma, a ideia do mercado DeFi é descentralizar o controlo e colocar os utilizadores no centro do processo. Enquanto falamos, os dApps estão a moldar uma internet mais aberta, orientada pelo utilizador e resistente à censura do que estamos habituados. O objetivo final das aplicações DeFi é trazer a Web3 – um ecossistema digital onde você – o utilizador – tem um controlo real sobre a sua pegada online, o seu dinheiro e a sua experiência.

CeFi vs. DeFi: Finanças Centralizadas e Descentralizadas Explicadas

Neste momento, pode estar a perguntar-se como comprar e vender criptomoedas. No que diz respeito aos serviços financeiros (corretoras, exchanges, etc.), existem duas formas principais de interagir com as criptomoedas: Finanças Centralizadas (CeFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi).

As plataformas CeFi, também conhecidas como Exchanges Centralizadas (CEX), incluem muitos nomes que provavelmente já ouviu: Coinbase, Binance, ByBit, Kraken, Gemini, Crypto.com, Gate.io e assim por diante. Estas plataformas funcionam de forma muito semelhante aos bancos tradicionais. Dão aos investidores e traders acesso à liquidez nas criptomoedas, mas também são regulamentadas e centralizadas.

Com as exchanges centralizadas, são elas que detêm tecnicamente as suas criptomoedas. Terá de verificar a sua identidade e basicamente contratar um intermediário para gerir os seus ativos. Para os investidores e traders, simplificam o onboarding e a experiência do utilizador. A desvantagem é que, ao utilizar uma exchange centralizada de criptomoedas, tem de divulgar os seus dados (KYC). Além disso, depende de uma autoridade central, que pode estar sujeita a alterações de política. Se o local em que está registado for sancionado ou banido dos mercados globais, a sua conta CEX poderá estar com problemas.

Em contraste, as corretoras de criptomoedas DeFi oferecem as mesmas oportunidades – investir e negociar em corretoras, emprestar, pedir ativos emprestados, etc. – mas sem intermediários envolvidos. Em vez de depender de terceiros, interage diretamente com contratos inteligentes na blockchain utilizando a sua carteira blockchain. Assim, em vez de depender de uma corretora, é como se fosse a sua própria corretora. Tem a custódia total dos seus bens e o controlo total sobre as suas atividades financeiras, sem ninguém para lhe ditar o que deve fazer e como.

A principal ressalva com o DeFi é a quantidade de controlo de responsabilidade que assume. Todos os benefícios são 100% seus, mas também as suas potenciais perdas. Perca as suas chaves ou estrague uma transação, e esses fundos desaparecem para sempre. Por isso, construir uma rede de segurança é inteiramente da sua responsabilidade, e apenas sua. Nas Finanças Descentralizadas, não existe uma linha de apoio para recuperar os seus fundos. Portanto, para navegar em DeFi, precisa de conhecer os meandros da blockchain ou, melhor ainda, ser versado nela. Mas, assim que se apanha o jeito, o nível de controlo que se obtém é incrível e, para muitos, é um ponto sem retorno.

Assim, se é novo nas criptomoedas e quer um começo mais simples, as exchanges centralizadas podem oferecer uma forma mais fácil de entrar. O DeFi, por outro lado, oferece infinitamente mais flexibilidade e coloca-o em controlo total; mas requer um pouco de aprendizagem para navegar.

Então, com que área – CeFi e DeFi – acha que se identifica? A resposta resume-se a quanto controlo, custódia e confiança está disposto a ter – ou a negociar por conveniência. As exchanges centralizadas simplificam as coisas – tratam das questões técnicas complicadas para o utilizador. Mas com esta conveniência vem a confiança: a plataforma é responsável pelos seus ativos, não você. O DeFi, por outro lado, oferece transparência e auto-suficiência e requer um pouco mais de conhecimento tecnológico e vontade de lidar com as coisas por conta própria.

Resumindo: Um Admirável Mundo Novo de Finanças e Tecnologia

As criptomoedas invertem o guião de como interagimos com o dinheiro. Não são apenas mais um método de pagamento ou veículo de investimento; são uma tecnologia revolucionária que oferece a propriedade total sobre os seus ativos sem depender de um banco – ou de qualquer intermediário, aliás. "As suas chaves, as suas moedas" é o lema de todo o sistema – um sistema onde é você quem está no comando. Sem terceiros, sem guardiões, apenas você e a sua carteira, e um mar infinito de oportunidades financeiras.

Para aqueles que valorizam este nível de controlo e estão prontos para mergulhar, as criptomoedas abrem as portas a um sistema financeiro inteiramente sob os seus termos. Não se trata de substituir os bancos para todos, mas de ter uma alternativa que priorize a transparência, a segurança e a independência. Adotá-las ou não se resume a isto: até que ponto quer confiar nos outros em vez de assumir o controlo sozinho? Com as criptomoedas, a escolha é finalmente sua.