O que é empréstimo DeFi e como ele pode gerar renda passiva

Introdução: por que empréstimos em criptomoedas parecem estranhos

Por que empréstimos em criptomoedas parecem estranhos

Se você já fez um empréstimo – ou mesmo apenas tentou –, já sabe como funciona. Você vai a um banco, se afoga em papelada, entrega seu histórico financeiro e depois espera. Talvez eles aprovem, talvez não. De qualquer forma, eles estabelecem as regras, as taxas de juros e os termos de reembolso. E se você estiver do outro lado da equação, como credor? Você está depositando seu dinheiro em uma conta poupança, ganhando juros apenas suficientes para talvez comprar um café no final do ano. Enquanto isso, o banco pega seu dinheiro e o empresta a taxas muito mais altas, embolsando a diferença.

É assim que as finanças funcionam, certo? Bem, não na DeFi. Imagine pessoas emprestando e tomando empréstimos diretamente entre si por meio de contratos inteligentes baseados em blockchain. Em vez de instituições atuando como intermediárias, os contratos inteligentes cuidam de tudo automaticamente: emissão de empréstimos, definição de taxas de juros, cobrança de pagamentos. Isso é o empréstimo DeFi em poucas palavras. Você não precisa de permissão para participar, e o sistema não se importa com seu histórico de crédito ou de onde você é. Se você tem criptomoedas, pode colocá-las para trabalhar.

Para quem está acostumado com o sistema bancário tradicional, isso pode parecer uma loucura. Como um sistema de empréstimo pode funcionar sem alguém de terno supervisionando tudo? O que acontece se os tomadores não pagarem? É seguro? Claro, essas são preocupações válidas, e entender o empréstimo DeFi significa desaprender muito do que você achava que sabia sobre finanças. Mas, depois que você pega o jeito, tudo começa a fazer sentido, especialmente quando você percebe o quanto pode ganhar a mais em comparação com as taxas de juros ridículas dos bancos.

Como funciona o empréstimo de criptomoedas

Muito bem, vamos falar sobre como os empréstimos DeFi realmente funcionam – porque se você está acostumado com empréstimos tradicionais, toda essa estrutura pode parecer que veio de outro planeta.

Funciona assim: no DeFi, os credores colocam suas criptomoedas em pools de liquidez, que são como grandes cofres comunitários de dinheiro que os tomadores de empréstimo podem acessar. Em vez de pedir empréstimos a um banco, as pessoas pedem empréstimos a esses pools, usando suas próprias criptomoedas como garantia para garantir o empréstimo. Tudo é automatizado – não é necessário pedir permissão, assinar pilhas de papelada ou esperar dias pela aprovação. Você apenas deposita sua garantia, o contrato inteligente verifica se tudo está certo e pronto – você recebe seu empréstimo.

Agora, há uma pegadinha — porque é claro que há. Ao contrário das finanças tradicionais, onde às vezes você pode obter um empréstimo com um pequeno pagamento inicial (ou até mesmo sem nenhuma garantia), os empréstimos DeFi são quase sempre supergarantidos. Isso significa que, se você quiser pedir US$ 1.000 em stablecoins, talvez tenha que bloquear US$ 1.500 em outra criptomoeda, como Ethereum ou Bitcoin. Por quê? Porque os preços das criptomoedas são voláteis e, se o valor da sua garantia cair muito, o sistema precisa de uma maneira de cobrir o credor. Se a sua garantia cair abaixo de um determinado nível, o contrato inteligente irá liquidá-la automaticamente – ou seja, vendê-la – para garantir que o empréstimo seja reembolsado.

Todo esse processo é alimentado por contratos inteligentes, que não apenas lidam com empréstimos e financiamentos, mas também garantem que os pagamentos de juros sejam distribuídos corretamente. E, ao contrário dos bancos, onde um cara de terno decide as taxas de juros, as taxas de empréstimo DeFi são definidas algoritmicamente, com base na oferta e na demanda. Se muitas pessoas estão tomando empréstimos, as taxas de juros sobem, o que torna os empréstimos mais lucrativos. Se menos pessoas precisam de empréstimos, as taxas caem, tornando os empréstimos mais atraentes. Tudo é fluido, impulsionado pelo mercado e acontece continuamente, em tempo real.

Para os credores, essa configuração cria uma maneira de obter renda passiva sem fazer quase nada. Você deposita seus ativos em um pool de empréstimos e, à medida que os tomadores de empréstimos fazem empréstimos, eles pagam juros – alguns dos quais vão direto para o seu bolso. Algumas plataformas também oferecem recompensas extras, como tokens de governança, que permitem que você vote nas decisões do protocolo (ou simplesmente os venda para obter ainda mais lucro). Em comparação com isso, sua conta poupança tradicional pode agora parecer uma piada.

No final das contas, os empréstimos DeFI podem parecer semelhantes, mas são realmente um jogo diferente, com regras diferentes. Em vez de lidar com bancos, você lida com código. Em vez de confiar em uma instituição financeira, você confia em um protocolo descentralizado. E em vez de receber migalhas enquanto os bancos acumulam lucros, você ganha diretamente dos tomadores de empréstimos. Não é isento de riscos (nada em criptomoedas é), mas se você souber o que está fazendo, pode ser uma maneira muito interessante de fazer seus ativos crescerem.

Agora, vamos esclarecer os principais tipos de empréstimos em DeFi.

Empréstimos com garantia: a espinha dorsal dos empréstimos DeFi

Esse é o tipo "normal" de empréstimo na DeFi — bem, tão normal quanto pode ser pedir dinheiro mágico digital emprestado na internet. Funciona assim: se você quer fazer um empréstimo, precisa oferecer mais do que está pedindo emprestado como garantia. Portanto, se você precisa de US$ 1.000 em stablecoins, talvez precise bloquear US$ 1.500 em ETH ou outro ativo. Por que esse exagero? Porque, ao contrário de um banco, um protocolo DeFi não vai enviar uma agência de cobrança atrás de você se você não pagar. Em vez disso, se o valor da sua garantia cair muito, o sistema simplesmente a liquida – automaticamente, sem perguntas. É brutal, com certeza, mas mantém os credores seguros.

Então, quem realmente usa isso? Principalmente investidores de longo prazo que precisam de liquidez, mas não querem vender suas criptomoedas. Imagine que você tem uma pilha de ETH e está convencido de que ela vai disparar no próximo ano. Você não quer vendê-la porque, bem, e se ela realmente disparar? Mas você precisa de dinheiro agora – talvez para investir em um projeto de NFT, apostar em uma fazenda DeFi ou até mesmo pagar suas contas. Um empréstimo garantido permite que você libere liquidez sem abrir mão da sua posição.

Instituições e traders de alto patrimônio líquido também usam esses empréstimos para movimentar capital sem acionar eventos tributáveis. Se eles precisam de stablecoins para negociar, mas não querem vender seus BTC ou ETH, podem simplesmente tomar um empréstimo contra eles, fazer suas jogadas e pagar depois — tudo isso enquanto mantêm seus ativos em jogo.

No entanto, não é perfeito. Como tudo é garantido por criptomoedas voláteis, os mutuários precisam ficar de olho nos seus níveis de garantia. Se o mercado cair durante a noite, você pode acordar e descobrir que seu empréstimo foi liquidado, seu ETH desapareceu e não há nada a fazer além de gritar para o vazio.

Empréstimos instantâneos: peça emprestado como uma baleia, pague instantaneamente

É aqui que a DeFi começa a parecer um código de trapaça. Os empréstimos instantâneos permitem que você peça emprestado grandes quantias de criptomoedas sem oferecer nenhuma garantia – mas com uma condição importante: você precisa pagar dentro da mesma transação. Se não pagar, o empréstimo, hum, nunca acontece. É como pedir dinheiro emprestado de graça, usá-lo e depois voltar no tempo se as coisas não saírem como você queria.

Parece loucura? Bem, de certa forma é. E também é uma das ferramentas mais poderosas da DeFi. Os traders usam empréstimos instantâneos para arbitragem, onde tomam emprestadas grandes somas, compram um ativo a um preço mais baixo em uma bolsa, vendem por mais em outra, pagam o empréstimo e embolsam a diferença – tudo em uma única transação. Não é necessário capital inicial. Outros usam empréstimos instantâneos para liquidações, reestruturação de dívidas ou até mesmo algumas manipulações duvidosas de governança (porque a DeFi nem sempre é um mar de rosas).

E quem se beneficia com isso? Definitivamente, não são os iniciantes. Isso é para traders de alta frequência, bots de arbitragem e usuários avançados de DeFi que sabem como funciona os contratos inteligentes. Se você está apenas tentando obter uma renda passiva ou fazer um empréstimo simples, os empréstimos instantâneos não são para você. Mas se você sabe programar e identificar ineficiências no mercado, os empréstimos instantâneos permitem que você opere como uma baleia... sem realmente ser uma.

Dito isso, eles também foram usados em algumas das maiores explorações da DeFi. Hackers têm aproveitado os empréstimos instantâneos para drenar pools de liquidez, manipular preços de tokens e até mesmo destruir completamente protocolos mal projetados. É uma ferramenta – neutra por natureza, mas perigosa nas mãos erradas.

Empréstimos peer-to-peer: o OG dos empréstimos DeFi

Antes da popularização dos pools de liquidez automatizados, os empréstimos DeFi eram, na verdade, pessoais. Os usuários emprestavam diretamente a outros usuários, negociando seus próprios termos em vez de depender de algoritmos para definir as taxas de juros. Algumas plataformas ainda oferecem suporte a esse modelo peer-to-peer (P2P), que permite empréstimos mais flexíveis em comparação com os rígidos sistemas de empréstimos com garantia excessiva usados pela maioria dos protocolos DeFi atualmente.

Isso é ótimo para mutuários que precisam de dinheiro, mas não querem dar garantias excessivas. Digamos que você esteja mergulhado no metaverso e encontre um imóvel virtual raro que sabe que vai valer uma fortuna. Você precisa de um empréstimo, mas não quer bloquear mais ativos do que está emprestando. Com o empréstimo P2P, você pode encontrar alguém disposto a aceitar NFTs como garantia, em vez de exigir mais criptomoedas.

As DAOs (organizações autônomas descentralizadas) também adoram empréstimos P2P. Em vez de depender de grandes protocolos de empréstimo com regras fixas, elas podem estabelecer acordos de empréstimo personalizados dentro de suas próprias comunidades, concedendo empréstimos aos membros sob condições específicas. Talvez uma DAO queira ajudar a financiar um projeto comunitário, mas não queira vender seu tesouro. Os empréstimos P2P permitem que elas sejam criativas na forma como alocam o capital.

É claro que também há riscos aqui. No empréstimo de pool de liquidez, o protocolo impõe as regras, garantindo que os empréstimos sejam garantidos e os pagamentos sejam automáticos. No empréstimo P2P, são apenas você e a outra pessoa que concordam com os termos. Se algo der errado — digamos, um tomador de empréstimo não pagar ou uma garantia NFT de repente desvalorizar —, não há nenhum contrato inteligente para salvá-lo.

Principais plataformas de empréstimos DeFi

Então você achou tudo isso interessante e está pensando em experimentar os empréstimos DeFi. Mas por onde começar?

Aqui está um resumo rápido das principais plataformas que as pessoas realmente usam. Algumas são testadas em batalha, outras são um pouco experimentais e outras são, bem... centralizadas, mas ainda assim úteis.

Aave – O gigante da liquidez OG

Se os empréstimos DeFi tivessem uma ação blue chip, seria a Aave. É uma das maiores e mais confiáveis plataformas do mercado, operando em várias cadeias como Ethereum, Polygon e Avalanche.

Tem empréstimos instantâneos, uma ampla variedade de ativos para emprestar e tomar emprestado e uma reputação sólida. Mas lembre-se: a Aave não vai cuidar de você. Se sua garantia cair muito, você será liquidado.

Compound – Configure e (quase) esqueça

Compound é como uma versão melhorada da sua conta poupança. Você fornece ativos e os tomadores os retiram, com taxas de juros ajustadas dinamicamente com base na demanda.

A melhor parte é que não há requisitos mínimos de empréstimo. É ótimo se você quiser dar os primeiros passos nesse mundo sem se envolver em nada muito estranho.

Alchemix – Empréstimos que se pagam sozinhos (mais ou menos)

Ok, este é diferente. O Alchemix permite que você faça empréstimos que se pagam com o tempo. Parece bom demais para ser verdade? Bem, mais ou menos.

Você deposita fundos e o protocolo usa o rendimento gerado por eles para pagar gradualmente o que você emprestou. É legal se você for paciente, mas se precisar de liquidez instantânea e flexibilidade total, talvez essa não seja a melhor opção.

Binance Loans – Para quem gosta de rodinhas de apoio

Se os empréstimos DeFi parecem um pouco arriscados para você, a Binance Loans oferece uma abordagem "centralizada, mas conveniente".

Você pode tomar empréstimos com mais de 50 tipos de garantias, e o processo é tranquilo – mas você está confiando seus fundos à Binance. Além disso, os clientes dos EUA não têm muita sorte aqui.

Crypto.com – Empréstimos, mas com um programa de recompensas

A Crypto.com permite que você peça empréstimos com suas criptomoedas como garantia, com a vantagem adicional de obter taxas melhores se você apostar CRO (o token nativo da plataforma).

Se você já está bem integrado ao ecossistema da Crypto.com, isso pode fazer sentido, mas se não estiver, não há nada de inovador aqui.

Unchained Capital – Para quem acredita que "se não são suas chaves, não são suas moedas"

Se você é paranóico com segurança, esta é para você. A Unchained Capital não rehipotecar (ou seja, emprestar) sua garantia e usa cofres com várias assinaturas para maior segurança.

Não é tão flexível quanto outras plataformas, mas se manter o controle sobre seus ativos é uma prioridade, vale a pena dar uma olhada.

Wirex – Sem prazos, sem pressão

A Wirex é mais do tipo "empréstimo no seu ritmo" – sem cronograma de reembolso fixo, sem prazos rígidos.

Além disso, seus empréstimos são garantidos pela Fireblocks, portanto, a segurança é boa. Se você gosta de empréstimos sem um relógio contando os segundos, essa pode ser uma boa opção.

Considerações finais: os empréstimos DeFi podem ser incríveis – se você souber o que está fazendo

O potencial dos empréstimos DeFi é insano. Você pode ganhar muito mais do que jamais poderia no TradFi, acessar liquidez instantaneamente e assumir o controle de suas finanças de maneiras que os bancos nunca permitiriam. Mas também não é um playground para os desinformados. Se você simplesmente jogar dinheiro sem entender os riscos, o DeFi lhe ensinará algumas lições muito caras.

Jogue com inteligência. Gerencie seus riscos. E, pelo amor de tudo que é criptográfico, não seja aquele cara que vai à falência da noite para o dia porque não verificou o mercado antes de ir dormir.