O que é DeFi em criptomoedas e por que precisamos disso?

Finanças descentralizadas (DeFi) têm estado entre os principais termos da moda recentemente. É fácil encontrar muitas informações contraditórias na Web, desde elogios exagerados até histórias de terror. Portanto, vale a pena aprofundar-se no assunto para compreendê-lo melhor. Preparamos uma série de artigos sobre DeFi, plataformas e produtos disponíveis neste mercado. Este artigo é apenas uma breve introdução ao setor. Iremos aprofundar-nos muito mais e entrar em detalhes mais adiante.

DeFi — A definição

A DeFi lida com as mesmas questões que as finanças centralizadas (investimentos, empréstimos, negociação, etc.), mas não há autoridades, reguladores ou instituições poderosas para governar o setor. Ela funciona com base em contratos inteligentes baseados em blockchain. Assim, os serviços financeiros são fornecidos por meio de dApps — aplicativos descentralizados e seus tokens.

A maioria desses dApps é implantada na blockchain Ethereum. No entanto, redes como Tron e BNB também têm clusters DeFi em rápido crescimento.

O nome "finanças descentralizadas" explica muito bem o conceito — é uma alternativa ao sistema centralizado (CeFi ou TradFi) que surgiu como resposta às limitações deste último.

É sem permissão, descentralizado e mais flexível. Além disso, permite que qualquer pessoa participe e, muitas vezes, oferece condições mais favoráveis do que o CeFi. No entanto, a falta de centralização cria muita incerteza regulatória. Por exemplo, há muitas dificuldades em aplicar os padrões AML/KYC, e as regulamentações de mitigação de risco são praticamente inexistentes no setor. Falaremos sobre as vantagens e os riscos do DeFi a seguir.

Quais produtos a DeFi tem a oferecer

Atualmente, uma grande variedade de produtos financeiros está disponível por meio de dApps. DEXes (bolsas descentralizadas), protocolos de liquidez, plataformas de empréstimo e agregadores são os tipos mais comuns de plataformas. Eles são complementados por plataformas de troca entre cadeias e pontes que garantem a interoperabilidade entre diferentes redes.

As bolsas descentralizadas (DEXes), como UniSwap ou PancakeSwap, são semelhantes às suas contrapartes centralizadas (CEXes) em termos de funcionalidade, mas são muito diferentes "por baixo dos panos"

As bolsas mais conhecidas, incluindo Binance, Huobi, Kraken e centenas mais, são centralizadas. Elas são administradas por uma empresa que governa a bolsa, pode alterar as regras a seu critério e fornece um conjunto de software — o mecanismo — para conectar compradores e vendedores. Mais importante ainda, para negociar em uma CEX, você precisa confiar seu dinheiro a ela — ele é transferido para a conta da bolsa e a plataforma o administra durante a negociação.

As DEXes, por outro lado, operam por meio de conjuntos de contratos inteligentes públicos que não podem ser alterados por capricho. Todas as transações acontecem diretamente entre as carteiras dos usuários, a plataforma as conecta, mas nunca tem acesso aos seus fundos.

As DEXes também costumam oferecer serviços de copy trading — os usuários podem seguir um trader experiente e copiar automaticamente suas negociações, pagando uma pequena parte do lucro ao referido trader.

Os agregadores DEX (1inch e OpenOcean são ótimos exemplos de agregadores típicos) coletam dados de uma variedade de DEXes para encontrar as melhores ofertas em um determinado momento.

Os protocolos de empréstimo permitem que os usuários obtenham empréstimos usando seus ativos digitais como garantia. Ao contrário do CeFi, nada é necessário além da garantia: não há burocracia envolvida, então leva apenas alguns instantes para obter um empréstimo. Os usuários podem depositar fundos nessas plataformas e ganhar juros. Esses fundos são usados para fornecer os empréstimos mencionados acima.

Liquidez ou yield farming, também conhecido como staking, geralmente surge quando as pessoas falam sobre DeFi. O conceito básico é o seguinte: As DEXs precisam de liquidez para operar de forma eficaz. Elas permitem que os usuários forneçam liquidez bloqueando seus ativos criptográficos em pools de liquidez. Em troca, os provedores de liquidez ganham uma parte das taxas de negociação das DEXs como recompensa e recebem tokens dos provedores de liquidez, que também podem ser usados em outros pools ou em outras plataformas. Praticamente todas as DEXs têm esses protocolos habilitados.

Os agregadores de rendimento ajudam os usuários a ganhar o máximo possível com o fornecimento de liquidez. Os investidores podem bloquear seus ativos em um pool de um agregador. A plataforma então encontrará os pools de liquidez mais lucrativos disponíveis e, mais importante, mudará constantemente para opções mais lucrativas, transferindo tokens e moedas automaticamente. Harvest Finance e Beefy Finance estão entre os agregadores mais populares.

Existem também uma variedade de protocolos de nicho. Por exemplo, a Nexus Mutual é uma plataforma de seguros peer-to-peer interessante, e a Synthetix é uma dApp usada para criar derivados de commodities, moeda fiduciária ou ativos digitais.

Por que a DeFi é importante?

Os protocolos financeiros descentralizados oferecem muitas vantagens em relação ao TradFi e abordam algumas de suas principais questões:

• Acessibilidade. Não existem barreiras burocráticas tão comuns na CeFi. Qualquer pessoa com acesso à Internet pode usufruir dos serviços financeiros, independentemente da sua localização ou origem.
• Empoderamento. Os usuários de dApps financeiros têm controle total sobre seus fundos em todos os momentos. Não há necessidade de confiar seus ativos a ninguém.
• Imutabilidade. Os serviços financeiros tradicionais podem ser interrompidos de várias maneiras, desde falhas de software até ações governamentais. Infelizmente, vimos muitos exemplos disso recentemente. A DeFi foi criada para ser resiliente — é muito difícil impedir que um sistema descentralizado funcione, pois ele não tem um único ponto crítico.
• Ausência de intermediários. Devido à remoção dos intermediários, os protocolos descentralizados podem reduzir as taxas e oferecer melhores taxas de juros do que seus equivalentes centralizados — menos participantes estão envolvidos em cada operação.
• Segurança. A dependência de contratos inteligentes e registros públicos aumenta a transparência e ajuda a prevenir fraudes, manipulações e erros humanos, tornando a DeFi mais segura e confiável do que a CeFi.
• Flexibilidade. Você pode obter financiamento mais rapidamente por meio do DeFi do que por meio do CeFi; assim, os usuários do DeFi podem aproveitar oportunidades de negócios fugazes com muito mais facilidade.
• Inovações. As plataformas descentralizadas podem introduzir inovações e reagir à situação do mercado em constante mudança muito mais rapidamente do que os bancos e outras instituições financeiras tradicionais, uma vez que não têm de lidar com uma burocracia extensa.

Como a DeFi resolve alguns dos principais problemas das finanças centralizadas?

O uso de tecnologias blockchain como base para protocolos e plataformas elimina o risco de manipulação de dados. Todas as transações são públicas e armazenadas em vários nós, tornando praticamente impossível falsificar todas as cópias dos dados.

Assim, a blockchain garante a descentralização, imutabilidade, resiliência e segurança dos protocolos descentralizados.

Outro aspecto importante é a dependência de contratos inteligentes — programas autoexecutáveis registrados na blockchain. Esses programas não podem ser editados após a implantação; seu código é público. Assim, ninguém pode "mudar as regras do jogo". Todos os protocolos DeFi, sem exceção, usam contratos inteligentes para operar. Dessa forma, os riscos do fator humano também são reduzidos, uma vez que o usuário interage apenas com o código — nenhum funcionário humano está envolvido.

Quais são os perigos associados à DeFi?

Vale lembrar que, apesar de todas as vantagens que a DeFi oferece, ainda existem riscos significativos. Os perigos mais comuns são:

• Plataformas fraudulentas. Qualquer esfera lucrativa atrai golpistas, por isso é necessário estudar cuidadosamente e verificar duas vezes qualquer plataforma e seus antecedentes antes de comprometer quaisquer fundos.
• Fator novidade. Com a proliferação dos produtos DeFi, ficou claro que pode ser difícil para os novatos se adaptarem. As pessoas acostumadas ao CeFi precisam aprender um sistema financeiro totalmente novo. Como resultado, os novatos são presas fáceis para golpistas e muitas vezes cometem erros caros. Portanto, é aconselhável permanecer cauteloso e conservador durante seus primeiros meses no DeFi.
• Manipulações de mercado por grandes players. Essa manipulação pode influenciar significativamente o preço do token subjacente de um pool de liquidez, de modo que o retorno sobre o investimento em um pool específico pode ser reduzido significativamente.
• Bugs e erros. Pode haver falhas e erros no código do contrato inteligente, e o site da plataforma pode apresentar problemas. Como resultado, é certamente possível que ocorram problemas graves com o recebimento de recompensas, retirada de fundos e outras operações. Protocolos novos e pequenos são especialmente arriscados nesse aspecto.

Em outras palavras, a DeFi ainda é um ambiente de alto risco, assim como qualquer outro segmento da indústria de criptomoedas, e deve ser tratada como tal.