Czym jest pożyczanie DeFi i jak może przynieść Ci pasywny dochód

Wprowadzenie: Dlaczego pożyczanie w kryptowalucie wydaje się nieznane

Dlaczego pożyczanie w kryptowalucie wydaje się nieznane

Jeśli kiedykolwiek zaciągnąłeś pożyczkę – lub nawet próbowałeś to zrobić – znasz już zasady. Idziesz do banku, toniesz w papierkowej robocie, przekazujesz swoją historię finansową, a następnie czekasz. Może Cię zaakceptują, a może nie. Tak czy inaczej, oni ustalają zasady, stopy procentowe i warunki spłaty. A co jeśli jesteś po drugiej stronie równania, jako pożyczkodawca? Parkujesz swoje pieniądze na koncie oszczędnościowym, zarabiając tylko tyle odsetek, żeby może kupić kawę pod koniec roku. Tymczasem bank bierze twoje pieniądze i pożycza je po znacznie wyższych stopach, zatrzymując różnicę w kieszeni.

Tak właśnie działają finanse, prawda? Cóż, nie w DeFi. Wyobraź sobie ludzi pożyczających i pożyczających sobie nawzajem bezpośrednio za pośrednictwem inteligentnych kontraktów opartych na blockchain. Zamiast instytucji działających jako pośrednicy, inteligentne kontrakty obsługują wszystko automatycznie: udzielają pożyczek, ustalają stopy procentowe, egzekwują spłaty. To jest pożyczanie DeFi w pigułce. Nie potrzebujesz pozwolenia, aby uczestniczyć, a system nie przejmuje się twoją historią kredytową ani tym, skąd pochodzisz. Jeśli masz kryptowalutę, możesz ją wykorzystać.

Dla każdego, kto jest przyzwyczajony do tradycyjnej bankowości, może to brzmieć jak absolutne szaleństwo. Jak system pożyczkowy może funkcjonować bez kogoś w garniturze nadzorującego wszystko? Co się stanie, jeśli pożyczkobiorcy nie zapłacą? Czy to w ogóle bezpieczne? Jasne, są to uzasadnione obawy, a zrozumienie pożyczania DeFi oznacza oduczenie się wielu rzeczy, które myślałeś, że wiesz o finansach. Ale gdy już się z tym oswoisz, zaczyna to mieć sens – zwłaszcza, gdy uświadomisz sobie, ile więcej możesz zarobić w porównaniu do śmiesznych stóp procentowych banku.

Jak działają pożyczki kryptowalutowe

Okej, porozmawiajmy o tym, jak naprawdę działają pożyczki DeFi – ponieważ jeśli jesteś przyzwyczajony do tradycyjnych pożyczek, cała ta konfiguracja może wydawać się z innej planety.

Oto, o co chodzi: w DeFi, pożyczkodawcy umieszczają swoje kryptowaluty w pulach płynności, które są jak duże wspólne skarbce pieniędzy, z których pożyczkobiorcy mogą korzystać. Zamiast pożyczać od banku, ludzie pożyczają z tych pul, używając własnych kryptowalut jako zabezpieczenia w celu zabezpieczenia pożyczki. Wszystko jest zautomatyzowane – nie ma potrzeby proszenia o pozwolenie, podpisywania stosów dokumentów ani czekania dni na zatwierdzenie. Po prostu wpłacasz swoje zabezpieczenie, inteligentny kontrakt sprawdza, czy wszystko się sumuje, i bum – otrzymujesz pożyczkę.

Teraz jest pewien haczyk – bo oczywiście, że jest. W przeciwieństwie do tradycyjnych finansów, gdzie czasami można uzyskać pożyczkę z niewielką zaliczką (lub nawet bez żadnego zabezpieczenia), pożyczki DeFi są prawie zawsze nadmiernie zabezpieczone. Oznacza to, że jeśli chcesz pożyczyć 1000 USD w stablecoinach, być może będziesz musiał zablokować inną kryptowalutę o wartości 1500 USD, taką jak Ethereum lub Bitcoin. Dlaczego? Ponieważ ceny kryptowalut są zmienne, a jeśli wartość Twojego zabezpieczenia spadnie zbyt mocno, system potrzebuje sposobu na pokrycie pożyczkodawcy. Jeśli Twoje zabezpieczenie spadnie poniżej pewnego poziomu, inteligentny kontrakt automatycznie je zlikwiduje – czyli sprzeda – aby upewnić się, że pożyczka zostanie spłacona.

Cały ten proces opiera się na inteligentnych kontraktach, które nie tylko zajmują się udzielaniem pożyczek i kredytów, ale także dbają o to, aby płatności odsetkowe były prawidłowo dystrybuowane. I w przeciwieństwie do banków, gdzie jakiś facet w garniturze ustala stopy procentowe, Stawki pożyczek DeFi są ustalane algorytmicznie, na podstawie podaży i popytu. Jeśli pożycza mnóstwo osób, stopy procentowe rosną, co sprawia, że ​​pożyczanie jest bardziej opłacalne. Jeśli mniej osób potrzebuje pożyczek, stopy spadają, co sprawia, że ​​pożyczanie staje się bardziej atrakcyjne. Wszystko jest płynne, napędzane przez rynek i dzieje się w sposób ciągły, w czasie rzeczywistym.

Dla pożyczkodawców ta konfiguracja tworzy sposób na zarabianie pasywnego dochodu bez robienia czegokolwiek. Wpłacasz swoje aktywa do puli pożyczkowej, a gdy pożyczkobiorcy zaciągają pożyczki, płacą odsetki – część z nich trafia prosto do Twojej kieszeni. Niektóre platformy oferują również dodatkowe nagrody, takie jak tokeny zarządzania, które pozwalają głosować nad decyzjami protokołu (lub po prostu sprzedawać je z jeszcze większym zyskiem). W porównaniu z tym Twoje tradycyjne konto oszczędnościowe może teraz brzmieć jak żart.

Pod koniec dnia, pożyczki DeFI mogą brzmieć podobnie, ale tak naprawdę to inna gra z innymi zasadami. Zamiast mieć do czynienia z bankami, masz do czynienia z kodem. Zamiast ufać instytucji finansowej, ufasz zdecentralizowanemu protokołowi. I zamiast dostawać resztki, podczas gdy banki zgarniają zyski, zarabiasz bezpośrednio od pożyczkobiorców. To nie jest wolne od ryzyka (nic w kryptowalutach takie nie jest), ale jeśli wiesz, co robisz, może to być całkiem niezły sposób na zwiększenie swoich aktywów.

Teraz rzućmy trochę światła na główne rodzaje pożyczek w DeFi.

Pożyczki zabezpieczone: kręgosłup pożyczek DeFi

To jest "normalny" rodzaj pożyczek w DeFi – cóż, tak normalny, jak pożyczanie cyfrowych magicznych pieniędzy internetowych może być. Działa to w ten sposób: jeśli chcesz wziąć pożyczkę, musisz wpłacić więcej niż pożyczasz jako zabezpieczenie. Więc jeśli potrzebujesz 1000 $ w stablecoinach, możesz musieć zablokować ETH lub inne aktywa o wartości 1500 $. Po co ta przesada? Ponieważ w przeciwieństwie do banku protokół DeFi nie wyśle ​​po ciebie agencji windykacyjnej, jeśli nie zapłacisz. Zamiast tego, jeśli wartość twojego zabezpieczenia spadnie zbyt mocno, system po prostu je likwiduje – automatycznie, bez zadawania pytań. To brutalne, jasne, ale zapewnia bezpieczeństwo pożyczkodawcom.

Więc, kto właściwie z tego korzysta? Głównie długoterminowi inwestorzy, którzy potrzebują płynności, ale nie chcą sprzedawać swoich kryptowalut. Wyobraź sobie, że masz stos ETH i jesteś przekonany, że w ciągu najbliższego roku poleci w kosmos. Nie chcesz go sprzedawać, bo cóż, co jeśli faktycznie tak się stanie? Ale potrzebujesz gotówki już teraz – może żeby wkręcić się w projekt NFT, zainwestować w farmę DeFi, a nawet po prostu zapłacić rachunki. Pożyczka zabezpieczona pozwala odblokować płynność bez rezygnowania ze swojej pozycji.

Instytucje i zamożni inwestorzy również wykorzystują te pożyczki do przemieszczania kapitału bez wywoływania zdarzeń podlegających opodatkowaniu. Jeśli potrzebują stablecoinów do handlu, ale nie chcą sprzedawać swoich BTC lub ETH, mogą po prostu pożyczyć pieniądze, wykonać ruchy i spłacić je później – wszystko to przy jednoczesnym zachowaniu swoich aktywów w grze.

Nie jest to jednak rozwiązanie idealne. Ponieważ wszystko jest zabezpieczone zmienną kryptowalutą, pożyczkobiorcy muszą mieć oko na poziom zabezpieczenia. Jeśli rynek spadnie z dnia na dzień, możesz się obudzić i odkryć, że twoja pożyczka została zlikwidowana, twoje ETH zniknęło i nie pozostaje ci nic innego, jak krzyczeć w pustkę.

Pożyczki błyskawiczne: pożyczaj jak wieloryb, spłacaj natychmiast

Teraz to jest moment, w którym DeFi zaczyna przypominać kod oszustwa. Pożyczki błyskawiczne pozwalają pożyczyć ogromne kwoty kryptowaluty bez żadnego zabezpieczenia – ale z jednym ważnym haczykiem: musisz spłacić je w ramach tej samej transakcji. Jeśli tego nie zrobisz, pożyczka, ehm, nigdy się nie zdarzy. To tak, jakby pożyczyć pieniądze za darmo, wykorzystać je, a następnie cofnąć czas, jeśli sprawy nie pójdą po twojej myśli.

Brzmi szalenie? Cóż, trochę tak jest. I jest to również jedno z najpotężniejszych narzędzi w DeFi. Traderzy wykorzystują pożyczki błyskawiczne do arbitrażu, gdzie pożyczają ogromne sumy, kupują aktywa po niższej cenie na jednej giełdzie, sprzedają je drożej na innej, spłacają pożyczkę i chowają różnicę – wszystko w jednej transakcji. Nie potrzeba kapitału początkowego. Inni wykorzystują pożyczki błyskawiczne do likwidacji, restrukturyzacji zadłużenia, a nawet do pewnych podejrzanych manipulacji zarządzaniem (ponieważ DeFi nie zawsze jest usłane różami).

A kto na tym korzysta? Zdecydowanie nie początkujący. To dla traderów o wysokiej częstotliwości, botów arbitrażowych i zaawansowanych użytkowników DeFi, którzy znają się na inteligentnych kontraktach. Jeśli po prostu próbujesz zarabiać pasywny dochód lub zaciągnąć prostą pożyczkę, pożyczki błyskawiczne nie są dla Ciebie. Ale jeśli wiesz, jak kodować i dostrzegać nieefektywności na rynku, pożyczki błyskawiczne pozwalają Ci działać jak wieloryb… bez bycia nim.

Mimo to były również wykorzystywane w niektórych z największych ataków DeFi. Hakerzy wykorzystali pożyczki błyskawiczne do opróżnienia puli płynności, manipulowania cenami tokenów, a nawet całkowitego zniszczenia źle zaprojektowanych protokołów. To narzędzie – neutralne z natury, ale niebezpieczne w niewłaściwych rękach.

Pożyczki peer-to-peer: OG pożyczek DeFi

Zanim zautomatyzowane pule płynności przejęły władzę, pożyczki DeFi były w rzeczywistości osobiste. Użytkownicy pożyczali bezpośrednio innym użytkownikom, negocjując własne warunki zamiast polegać na algorytmach ustalających stopy procentowe. Niektóre platformy nadal obsługują ten model peer-to-peer (P2P), który umożliwia bardziej elastyczne pożyczki w porównaniu do sztywnych systemów pożyczek z nadmiernym zabezpieczeniem stosowanych obecnie w większości protokołów DeFi.

To świetna opcja dla pożyczkobiorców, którzy potrzebują gotówki, ale nie chcą nadmiernie zabezpieczać. Załóżmy, że jesteś głęboko w metawersum i dostrzegasz rzadki kawałek wirtualnej nieruchomości, o którym wiesz, że będzie wart fortunę. Potrzebujesz pożyczki, ale nie chcesz blokować więcej aktywów, niż pożyczasz. Dzięki pożyczkom P2P możesz znaleźć kogoś, kto zaakceptuje NFT jako zabezpieczenie, zamiast żądać więcej kryptowalut.

DAO (zdecentralizowane autonomiczne organizacje) również uwielbiają pożyczki P2P. Zamiast polegać na dużych protokołach pożyczkowych ze stałymi zasadami, mogą tworzyć niestandardowe umowy pożyczkowe w swoich społecznościach, udzielając pożyczek członkom na określonych warunkach. Być może DAO chce pomóc sfinansować projekt społeczności, ale nie chce sprzedawać swojego skarbca. Pożyczki P2P pozwalają im wykazać się kreatywnością w sposobie alokacji kapitału.

Oczywiście, istnieje tu również ryzyko. W przypadku pożyczek z puli płynności protokół egzekwuje zasady, upewniając się, że pożyczki są zabezpieczone, a płatności są automatyczne. W przypadku pożyczek P2P tylko Ty i druga osoba zgadzacie się na warunki. Jeśli coś pójdzie nie tak – na przykład pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki lub zabezpieczenie NFT nagle straci na wartości – nie ma inteligentnego kontraktu, który mógłby Cię uratować.

Kluczowe platformy pożyczkowe DeFi

Więc znalazłeś to wszystko interesujące i myślisz o wypróbowaniu pożyczek DeFi. Ale od czego zacząć?

Oto krótki przegląd głównych platform, z których ludzie faktycznie korzystają. Niektóre zostały sprawdzone w boju, niektóre są trochę eksperymentalne, a niektóre są, cóż… scentralizowane, ale nadal przydatne.

Aave – OG Liquidity Giant

Gdyby pożyczki DeFi miały akcje blue chip, byłyby to Aave. Jest to jedna z największych i najbardziej zaufanych platform, działająca w wielu łańcuchach, takich jak Ethereum, Polygon i Avalanche.

Oferuje pożyczki błyskawiczne, szeroki zakres aktywów do pożyczania i pożyczania oraz solidną reputację. Pamiętaj tylko – Aave nie będzie cię niańczyć. Jeśli twoje zabezpieczenie spadnie za bardzo, zostaniesz zlikwidowany.

Compound – ustaw i (głównie) zapomnij

Compound to jak napompowana wersja twojego konta oszczędnościowego. Ty dostarczasz aktywa, a pożyczkobiorcy je pożyczają, a stopy procentowe są dynamicznie dostosowywane na podstawie popytu.

Najsłodsze część polega na tym, że nie ma minimalnych wymagań dotyczących pożyczki. To świetne, jeśli chcesz zanurzyć palec u nogi w przestrzeni bez wchodzenia w nic zbyt dziwnego.

Alchemix – Pożyczki, które spłacają się same (w pewnym sensie)

Okej, ten jest inny. Alchemix pozwala ci zaciągać pożyczki, które spłacają się same z czasem. Brzmi zbyt dobrze, żeby było prawdziwe? Cóż, w pewnym sensie.

Wpłacasz fundusze, a protokół wykorzystuje wygenerowany z nich dochód, aby stopniowo spłacać pożyczoną kwotę. To fajne, jeśli jesteś cierpliwy, ale jeśli potrzebujesz natychmiastowej płynności i pełnej elastyczności, to może nie być odpowiedni ruch.

Pożyczki Binance – dla osób, które lubią kółka treningowe

Jeśli pożyczanie DeFi wydaje Ci się trochę zbyt szalone, Binance Loans oferuje to "scentralizowane, ale wygodne" podejście.

Możesz pożyczać pod zastaw ponad 50 rodzajów zabezpieczeń, a proces jest płynny – ale ufasz Binance, że przechowa Twoje środki. Ponadto klienci z USA w większości nie mają tutaj szczęścia.

Crypto.com – pożyczanie, ale zrób z tego program lojalnościowy

Crypto.com pozwala Ci pożyczać pod zastaw Twoich aktywów kryptograficznych, z dodatkową korzyścią w postaci lepszych stawek, jeśli postawisz CRO (ich natywny token).

Jeśli jesteś już głęboko w ekosystemie Crypto.com, może to mieć sens – ale jeśli nie, nie ma tu nic przełomowego.

Unchained Capital – dla tłumu "Nie Twoje klucze, nie Twoje monety"

Jeśli jesteś paranoikiem w kwestii bezpieczeństwa, to jest to dla Ciebie. Unchained Capital nie zastawia (czyli nie pożycza) Twojego zabezpieczenia i wykorzystuje wielopodpisowe sejfy dla dodatkowego bezpieczeństwa.

Nie jest tak elastyczna jak inne platformy, ale jeśli zachowanie kontroli nad swoimi aktywami jest dla Ciebie priorytetem, warto się nią zainteresować.

Wirex – Bez terminów, Bez presji

Wirex to raczej "pożyczaj we własnym tempie" – bez ustalonego harmonogramu spłat, bez sztywnych terminów.

Ponadto ich pożyczki są wspierane przez Fireblocks, więc bezpieczeństwo jest przyzwoite. Jeśli lubisz pożyczki bez zbliżającego się zegara odliczającego, to może być dobre rozwiązanie.

Podsumowanie: Pożyczki DeFi mogą być niesamowite – jeśli wiesz, co robisz

Potencjał pożyczek DeFi jest niesamowity. Możesz zarobić o wiele więcej niż kiedykolwiek w TradFi, uzyskać natychmiastowy dostęp do płynności i przejąć kontrolę nad swoimi finansami w sposób, na jaki banki nigdy by nie pozwoliły. Ale to nie jest też plac zabaw dla nieświadomych. Jeśli po prostu wrzucisz pieniądze bez zrozumienia ryzyka, DeFi nauczy cię kilku bardzo drogich lekcji.

Graj mądrze. Zarządzaj swoim ryzykiem. I na miłość boską, nie bądź tym facetem, którego akcje zostaną zlikwidowane z dnia na dzień, ponieważ nie sprawdził rynku przed pójściem spać.