Czym jest DeFi w kryptowalutach i dlaczego tego potrzebujemy?

Finanse zdecentralizowane (DeFi) to ostatnio jedno z głównych haseł. W sieci można z łatwością znaleźć mnóstwo sprzecznych informacji, od przesadnie entuzjastycznych pochwał po historie grozy. Warto więc przyjrzeć się temu bliżej, aby lepiej zrozumieć temat. Przygotowaliśmy serię artykułów na temat DeFi, platform i produktów dostępnych na tym rynku. Ten artykuł to tylko krótkie wprowadzenie do branży. Zajmiemy się tym tematem znacznie głębiej i przejdziemy do szczegółów później.

DeFi — definicja

DeFi zajmuje się tymi samymi problemami, co scentralizowane finanse (inwestycje, pożyczki, handel itp.), ale nie ma żadnych władz, regulatorów ani potężnych instytucji, które rządziłyby branżą. Działa w oparciu o inteligentne kontrakty oparte na blockchain. W związku z tym usługi finansowe są świadczone za pośrednictwem dApps — zdecentralizowanych aplikacji i ich tokenów.

Większość tych dApps jest wdrażana na blockchainie Ethereum. Jednak sieci takie jak Tron i BNB również mają szybko rozwijające się klastry DeFi.

Nazwa "zdecentralizowane finanse" całkiem dobrze wyjaśnia tę koncepcję — jest to alternatywa dla scentralizowanego systemu (CeFi lub TradFi), który powstał jako odpowiedź na ograniczenia tego ostatniego.

Jest bez zezwoleń, zdecentralizowany i bardziej elastyczny. Ponadto pozwala każdemu uczestniczyć i często oferuje korzystniejsze warunki niż CeFi. Jednak brak centralizacji powoduje wiele niepewności regulacyjnych. Na przykład istnieje wiele trudności w egzekwowaniu standardów AML/KYC, a przepisy dotyczące łagodzenia ryzyka praktycznie nie istnieją w branży. Poniżej omówimy zalety i ryzyko DeFi.

Jakie produkty DeFi ma do zaoferowania

Obecnie szeroka gama produktów finansowych jest dostępna za pośrednictwem dApps. DEX (zdecentralizowane giełdy), protokoły pozyskiwania płynności, platformy pożyczkowe i agregatory to najpopularniejsze typy platform. Są one uzupełniane przez platformy wymiany międzyłańcuchowej i mosty, które zapewniają interoperacyjność między różnymi sieciami.

Zdecentralizowane giełdy (DEX), takie jak UniSwap lub PancakeSwap, są podobne do swoich scentralizowanych odpowiedników (CEX) pod względem funkcjonalności, ale są bardzo różne "pod maską".

Większość znanych giełd, w tym Binance, Huobi, Kraken i setki innych, jest scentralizowana. Są prowadzone przez firmę, która zarządza giełdą, może zmieniać zasady według własnego uznania i dostarcza zestaw oprogramowania — silnik — do dopasowywania kupujących i sprzedających. Co najważniejsze, aby handlować na CEX, musisz jej zaufać w kwestii swoich pieniędzy — są one przesyłane na konto giełdy, a platforma obsługuje je podczas handlu.

Z drugiej strony, giełdy DEX działają za pośrednictwem zestawów publicznych inteligentnych kontraktów, których nie można zmienić z kaprysu. Wszystkie transakcje odbywają się bezpośrednio między portfelami użytkowników, platforma łączy ich, ale nigdy nie ma dostępu do ich środków.

Giełdy DEX często oferują również usługi kopiowania transakcji — użytkownicy mogą śledzić doświadczonego tradera i automatycznie kopiować jego transakcje, płacąc mu niewielką część zysku.

Agregatory giełd DEX (1inch i OpenOcean to świetne przykłady typowych agregatorów) zbierają dane z szeregu giełd DEX, aby znaleźć najlepsze oferty w danym momencie.

Protokoły pożyczkowe pozwalają użytkownikom na zaciąganie pożyczek, podczas gdy ich aktywa cyfrowe służą jako zabezpieczenie. W przeciwieństwie do CeFi, poza zabezpieczeniem nie jest wymagane nic więcej: nie ma żadnej biurokracji, więc uzyskanie pożyczki zajmuje tylko kilka chwil. Użytkownicy mogą wpłacać środki na takie platformy i zarabiać odsetki. Środki te są wykorzystywane do udzielania pożyczek wymienionych powyżej.

Płynność lub yield farming, znany również jako staking, zwykle pojawia się, gdy ludzie mówią o DeFi. Podstawowa koncepcja jest następująca: DEX-y potrzebują płynności, aby działać skutecznie. Umożliwiają użytkownikom dostarczanie płynności poprzez blokowanie swoich aktywów kryptograficznych w pulach płynności. W zamian dostawcy płynności zarabiają część opłat transakcyjnych DEX-ów jako nagrody i otrzymują tokeny dostawców płynności, które mogą być również używane w innych pulach lub na innych platformach. Praktycznie każda DEX ma włączone takie protokoły.

Agregatory wydajności pomagają użytkownikom uzyskać jak najwięcej z dostarczania płynności. Inwestorzy mogą blokować swoje aktywa w puli agregatora. Platforma znajdzie następnie najbardziej dochodowe dostępne pule płynności i, co najważniejsze, będzie stale przełączać się na bardziej dochodowe opcje, automatycznie przenosząc tokeny i monety. Harvest Finance i Beefy Finance należą do najpopularniejszych agregatorów.

Istnieje również wiele protokołów niszowych. Na przykład Nexus Mutual to interesująca platforma ubezpieczeniowa peer-to-peer, a Synthetix to aplikacja zdecentralizowana używana do tworzenia instrumentów pochodnych towarów, pieniędzy fiducjarnych lub aktywów cyfrowych.

Dlaczego DeFi jest ważne?

Zdecentralizowane protokoły finansowe oferują wiele zalet w porównaniu z TradFi i rozwiązują niektóre z jego kluczowych problemów:

• Dostępność. Nie ma barier biurokratycznych tak powszechnych w CeFi. Każdy, kto ma dostęp do Internetu, może korzystać z usług finansowych niezależnie od lokalizacji lub pochodzenia.
• Wzmocnienie pozycji. Użytkownicy aplikacji finansowych zdecentralizowanych mają kontrolę nad swoimi funduszami przez cały czas. Nie ma potrzeby powierzania swoich aktywów nikomu innemu.
• Niezmienność. Tradycyjne usługi finansowe mogą zostać zakłócone na różne sposoby, od usterek oprogramowania po działania rządowe. Niestety, ostatnio widzieliśmy wystarczająco dużo przykładów. DeFi jest zbudowane tak, aby było odporne — bardzo trudno jest zatrzymać działanie zdecentralizowanego systemu, ponieważ nie ma on ani jednego punktu krytycznego.
• Brak pośredników. Dzięki usunięciu pośredników zdecentralizowane protokoły mogą obniżyć opłaty i oferować lepsze stopy procentowe niż ich scentralizowane odpowiedniki — w każdej operacji bierze udział mniej uczestników.
• Bezpieczeństwo. Poleganie na inteligentnych kontraktach i księgach publicznych zwiększa przejrzystość i pomaga zapobiegać oszustwom, manipulacjom i błędom ludzkim, dzięki czemu DeFi jest bezpieczniejsze i bardziej niezawodne niż CeFi.
• Elastyczność. Możesz uzyskać finansowanie szybciej za pośrednictwem DeFi niż za pośrednictwem CeFi; dzięki temu użytkownicy DeFi mogą znacznie łatwiej korzystać z ulotnych okazji biznesowych.
• Innowacje. Zdecentralizowane platformy mogą wprowadzać innowacje i reagować na ciągle zmieniającą się sytuację rynkową znacznie szybciej niż banki i inne tradycyjne instytucje finansowe, ponieważ nie muszą radzić sobie z rozległą biurokracją.

W jaki sposób DeFi rozwiązuje niektóre z głównych problemów scentralizowanych finansów?

Wykorzystanie technologii blockchain jako podstawy protokołów i platform eliminuje ryzyko manipulacji danymi. Każda transakcja jest publiczna i przechowywana na wielu węzłach, co sprawia, że ​​praktycznie niemożliwe jest sfałszowanie wszystkich kopii danych.

W ten sposób blockchain zapewnia decentralizację, niezmienność, odporność i bezpieczeństwo zdecentralizowanych protokołów.

Innym ważnym aspektem jest poleganie na inteligentnych kontraktach — samoczynnie wykonujących się programach rejestrowanych w blockchain. Takich programów nie można edytować po wdrożeniu; ich kod jest publiczny. W ten sposób nikt nie może "zmienić zasad gry". Wszystkie protokoły DeFi, bez wyjątku, wykorzystują inteligentne kontrakty do działania. W ten sposób ryzyko związane z czynnikiem ludzkim jest również ograniczone, ponieważ użytkownik wchodzi w interakcję wyłącznie z kodem — nie są w to zaangażowani żadni pracownicy.

Jakie są zagrożenia związane z DeFi?

Warto pamiętać, że pomimo wszystkich wspaniałych rzeczy, jakie oferuje DeFi, nadal istnieją znaczne ryzyka. Najczęstsze zagrożenia to:

• Platformy oszustw. Każda lukratywna sfera przyciąga oszustów, dlatego konieczne jest dokładne przestudiowanie i sprawdzenie każdej platformy i jej historii przed zainwestowaniem jakichkolwiek środków.
• Czynnik nowości. Wraz z rozprzestrzenianiem się produktów DeFi stało się oczywiste, że dla nowicjuszy może być trudno się dostosować. Osoby przyzwyczajone do CeFi muszą de facto nauczyć się zupełnie nowego systemu finansowego. W rezultacie nowicjusze są łatwym łupem dla oszustów i często popełniają kosztowne błędy. Dlatego też rozsądnie byłoby zachować ostrożność i ostrożność w pierwszych miesiącach w DeFi.
• Manipulacje rynkiem przez głównych graczy. Taka manipulacja może znacząco wpłynąć na cenę bazowego tokena puli płynności, więc zwrot z inwestycji w konkretną pulę może zostać znacznie zmniejszony.
• Błędy i pomyłki. W kodzie inteligentnego kontraktu mogą występować wady i błędy, a strona internetowa platformy może mieć problemy. W rezultacie z pewnością możliwe są poważne problemy z otrzymywaniem nagród, wypłacaniem środków i innymi operacjami. Nowe i małe protokoły są szczególnie ryzykowne w tym względzie.

Innymi słowy, DeFi jest nadal środowiskiem wysokiego ryzyka, tak jak każdy inny segment branży kryptowalut i należy je traktować jako takie.