Wat is DeFi in crypto en waarom hebben we het nodig?

Decentralized Finance (DeFi) is de laatste tijd een van de belangrijkste buzzwords. Je kunt gemakkelijk veel tegenstrijdige informatie op internet vinden, van overenthousiaste lofzangen tot horrorverhalen. Het is daarom de moeite waard om je verder te verdiepen in het onderwerp om het beter te begrijpen. We hebben een reeks artikelen voorbereid over DeFi, platforms en producten die op deze markt beschikbaar zijn. Dit artikel is slechts een korte introductie tot de sector. We zullen later veel dieper ingaan en specifieker worden.

DeFi — De definitie

DeFi pakt dezelfde problemen aan als gecentraliseerde financiën (investeringen, leningen, handel, enz.), maar er zijn geen autoriteiten, toezichthouders of machtige instellingen die over de sector heersen. Het functioneert op basis van blockchain-gebaseerde smart contracts. Financiële diensten worden dus aangeboden via dApps - gedecentraliseerde applicaties en hun tokens.

De meeste van deze dApps worden geïmplementeerd op de Ethereum-blockchain. Netwerken zoals Tron en BNB hebben echter ook snelgroeiende DeFi-clusters.

De naam "gedecentraliseerde financiering" legt het concept vrij goed uit: het is een alternatief voor het gecentraliseerde systeem (CeFi of TradFi) dat ontstond als reactie op de beperkingen van laatstgenoemde.

Het is toestemmingsloos, gedecentraliseerd en flexibeler. Bovendien kan iedereen deelnemen en biedt het vaak gunstigere voorwaarden dan CeFi. Het gebrek aan centralisatie zorgt echter voor veel regelgevende onzekerheid. Zo zijn er veel moeilijkheden bij het handhaven van AML/KYC-normen, en regelgeving voor risicobeperking bestaat vrijwel niet in de sector. We zullen hieronder de voordelen en risico's van DeFi bespreken.

Welke producten DeFi te bieden heeft

Momenteel is er een breed scala aan financiële producten beschikbaar via dApps. DEXen (gedecentraliseerde beurzen), liquiditeitsfarmingprotocollen, kredietplatforms en aggregators zijn de meest voorkomende soorten platforms. Ze worden aangevuld door cross-chain swapplatformen en bruggen die de interoperabiliteit tussen verschillende netwerken garanderen.

Gedecentraliseerde exchanges (DEXen), zoals UniSwap of PancakeSwap, lijken qua functionaliteit op hun gecentraliseerde tegenhangers (CEXen), maar verschillen "onder de motorkap" aanzienlijk.

De bekendste exchanges, waaronder Binance, Huobi, Kraken en honderden andere, zijn gecentraliseerd. Ze worden gerund door een bedrijf dat de exchange beheert, de regels naar eigen goeddunken kan wijzigen en een softwarepakket levert - de engine - om kopers en verkopers aan elkaar te koppelen. Het belangrijkste is dat je om op een CEX te handelen je geld eraan moet toevertrouwen - het wordt overgemaakt naar de rekening van de exchange en het platform verwerkt het tijdens de handel.

DEXen daarentegen werken via sets openbare smart contracts die niet zomaar kunnen worden gewijzigd. Alle transacties vinden rechtstreeks plaats tussen de wallets van gebruikers; het platform verbindt hen, maar heeft nooit toegang tot hun geld.

DEX'en bieden ook vaak copytrading-diensten aan — gebruikers kunnen een ervaren handelaar volgen en automatisch hun transacties kopiëren, terwijl ze een klein deel van de winst aan die handelaar betalen.

DEX-aggregators (1inch en OpenOcean zijn goede voorbeelden van typische aggregators) verzamelen gegevens van een reeks DEX'en om de beste aanbiedingen op een bepaald moment te vinden.

Uitleenprotocollen stellen gebruikers in staat leningen te krijgen, terwijl hun digitale activa als onderpand dienen. In tegenstelling tot CeFi is er niets anders nodig dan het onderpand: er is geen bureaucratie bij betrokken, dus het duurt slechts enkele ogenblikken om een ​​lening te krijgen. Gebruikers kunnen geld storten op dergelijke platforms en rentebetalingen ontvangen. Deze fondsen worden gebruikt om de bovengenoemde leningen te verstrekken.

Liquiditeit of yield farming, ook wel staking genoemd, komt meestal ter sprake als mensen het over DeFi hebben. Het basisconcept is als volgt: DEX'en hebben liquiditeit nodig om effectief te functioneren. Ze stellen gebruikers in staat liquiditeit te bieden door hun cryptoactiva vast te zetten in liquiditeitspools. In ruil daarvoor verdienen liquiditeitsaanbieders een deel van de handelskosten van de DEX'en als beloning en ontvangen ze tokens van de liquiditeitsaanbieders, die ook in andere pools of op andere platforms kunnen worden gebruikt. Vrijwel elke DEX heeft dergelijke protocollen ingeschakeld.

Yield-aggregators helpen gebruikers om zoveel mogelijk te profiteren van het bieden van liquiditeit. Beleggers kunnen hun activa vastzetten in de pool van een aggregator. Het platform vindt vervolgens de meest winstgevende liquiditeitspools en, belangrijker nog, schakelt constant over naar winstgevendere opties, waarbij tokens en munten automatisch worden overgezet. Harvest Finance en Beefy Finance behoren tot de populairste aggregators.

Er zijn ook diverse nicheprotocollen. Nexus Mutual is bijvoorbeeld een interessant peer-to-peer verzekeringsplatform en Synthetix is ​​een dApp die gebruikt wordt om derivaten te creëren van grondstoffen, fiatgeld of digitale activa.

Waarom is DeFi belangrijk?

Gedecentraliseerde financiële protocollen bieden veel voordelen ten opzichte van TradFi en pakken enkele van de belangrijkste problemen aan:

• Toegankelijkheid. Er zijn geen bureaucratische barrières die zo vaak voorkomen in CeFi. Iedereen met internettoegang kan profiteren van financiële diensten, ongeacht locatie of achtergrond.
• Empowerment. Gebruikers van financiële dApps hebben te allen tijde controle over hun geld. U hoeft uw vermogen niet aan iemand anders toe te vertrouwen.
• Onveranderlijkheid. Traditionele financiële diensten kunnen op verschillende manieren worden verstoord, van softwareproblemen tot overheidsacties. Helaas hebben we de laatste tijd genoeg voorbeelden gezien. DeFi is gebouwd om veerkrachtig te zijn — het is erg moeilijk om een ​​gedecentraliseerd systeem te stoppen, omdat het geen enkel kritiek punt heeft.
• Gebrek aan tussenpersonen. Door tussenpersonen te verwijderen, kunnen gedecentraliseerde protocollen de kosten verlagen en betere rentetarieven bieden dan hun gecentraliseerde tegenhangers — er zijn minder deelnemers bij elke operatie betrokken.
• Beveiliging. De afhankelijkheid van slimme contracten en openbare grootboeken verhoogt de transparantie en helpt fraude, manipulatie en menselijke fouten te voorkomen, waardoor DeFi veiliger en betrouwbaarder is dan CeFi.
• Flexibiliteit. U kunt sneller financiering krijgen via DeFi dan via CeFi; daardoor kunnen DeFi-gebruikers veel gemakkelijker profiteren van vluchtige zakelijke kansen.
• Innovaties. Gedecentraliseerde platformen kunnen innovaties introduceren en veel sneller reageren op de steeds veranderende marktsituatie dan banken en andere traditionele financiële instellingen, omdat ze niet te maken hebben met uitgebreide bureaucratie.

Hoe lost DeFi enkele van de belangrijkste problemen van gecentraliseerde financiën op?

Het gebruik van blockchaintechnologieën als basis voor protocollen en platformen elimineert het risico van gegevensmanipulatie. Elke transactie is openbaar en wordt opgeslagen op meerdere knooppunten, waardoor het vrijwel onmogelijk is om alle kopieën van de gegevens te vervalsen.

Blockchain zorgt dus voor de decentralisatie, onveranderlijkheid, veerkracht en veiligheid van gedecentraliseerde protocollen.

Een ander belangrijk aspect is de afhankelijkheid van slimme contracten - zelfuitvoerende programma's die in de blockchain zijn vastgelegd. Dergelijke programma's kunnen na implementatie niet worden bewerkt; hun code is openbaar. Niemand kan dus "de spelregels veranderen". Alle DeFi-protocollen gebruiken, zonder uitzondering, slimme contracten om te functioneren. Op deze manier worden ook de menselijke risico's verminderd, omdat de gebruiker alleen met de code communiceert — er zijn geen menselijke werknemers bij betrokken.

Wat zijn de gevaren die gepaard gaan met DeFi?

Het is belangrijk om te onthouden dat ondanks alle geweldige dingen die DeFi te bieden heeft, er nog steeds aanzienlijke risico's. De meest voorkomende gevaren zijn:

• Oplichtingsplatforms. Elke lucratieve sector trekt oplichters aan, dus het is noodzakelijk om elk platform en de achtergrond ervan zorgvuldig te bestuderen en dubbel te controleren voordat u geld investeert.
• Nieuwigheidsfactor. Met de proliferatie van DeFi-producten is duidelijk geworden dat het voor nieuwkomers een uitdaging kan zijn om zich aan te passen. Mensen die gewend zijn aan CeFi moeten de facto een geheel nieuw financieel systeem leren. Daardoor zijn nieuwkomers een gemakkelijke prooi voor oplichters en maken ze vaak dure fouten. Het is daarom verstandig om voorzichtig en conservatief te blijven tijdens uw eerste maanden in DeFi.
• Marktmanipulatie door grote spelers. Dergelijke manipulatie kan de prijs van de onderliggende token van een liquiditeitspool aanzienlijk beïnvloeden, waardoor het rendement op investering in een bepaalde pool aanzienlijk kan worden verlaagd.
• Bugs en fouten. Er kunnen fouten en gebreken in de code van het smart contract zitten en de website van het platform kan problemen ondervinden. Hierdoor zijn ernstige problemen met het ontvangen van beloningen, het opnemen van geld en andere handelingen zeker mogelijk. Nieuwe en kleine protocollen zijn in dit opzicht bijzonder riskant.

Met andere woorden: DeFi is nog steeds een omgeving met een hoog risico, net als elk ander segment van de crypto-industrie, en moet als zodanig worden behandeld.