Kas yra DeFi skolinimas ir kaip jis gali padėti gauti pasyvių pajamų

Įvadas: kodėl skolinimas kriptovaliutomis atrodo neįprastas

Kodėl skolinimas kriptovaliutomis atrodo neįprastas

Jei kada nors ėmėte paskolą – ar net bandėte tai padaryti – jau žinote, kaip tai veikia. Nueinate į banką, paskęstate dokumentuose, pateikiate savo finansinę istoriją ir laukiate. Galbūt jie jus patvirtina, galbūt ne. Bet kuriuo atveju, jie nustato taisykles, palūkanų normas ir grąžinimo sąlygas. O kas, jei esate kitoje lygties pusėje, kaip skolintojas? Jūs laikote savo pinigus taupomojoje sąskaitoje, uždirbdami tik tiek palūkanų, kad metų pabaigoje galėtumėte nusipirkti kavos. Tuo tarpu bankas paima jūsų pinigus ir paskolina juos su daug didesnėmis palūkanų normomis, skirtumą pasilikdamas sau.

Štai kaip veikia finansai, tiesa? Na, ne DeFi. Įsivaizduokite žmones, kurie skolina ir skolinasi tiesiogiai vieni kitiems per blokų grandinės pagrindu veikiančias išmaniąsias sutartis. Vietoj institucijų, kurios veikia kaip tarpininkai, išmaniosios sutartys viską tvarko automatiškai: išduoda paskolas, nustato palūkanų normas, vykdo grąžinimus. Trumpai tariant, tai DeFi skolinimas. Jums nereikia leidimo dalyvauti, o sistemai nerūpi jūsų kredito istorija ar iš kur esate. Jei turite kriptovaliutų, galite jas naudoti.

Visiems, įpratusiems prie tradicinės bankininkystės, tai gali skambėti visiška beprotybe. Kaip skolinimo sistema gali veikti be kažko kostiumuoto, kuris viską prižiūri? Kas nutinka, jei skolininkai nesumoka? Ar tai apskritai saugu? Žinoma, tai pagrįsti nerimas, o susivokti DeFi skolinime reiškia, kad reikia atsisakyti daugelio dalykų, kuriuos manėte žinantys apie finansus. Tačiau kai tik įprasite, viskas pradės aiškėti – ypač kai suprasite, kiek daugiau galite uždirbti, palyginti su juokingomis banko palūkanų normomis.

Kaip veikia kriptovaliutų skolinimas

Gerai, pakalbėkime apie tai, kaip iš tikrųjų veikia DeFi skolinimas – nes jei esate įpratę prie tradicinių paskolų, visa ši sistema gali atrodyti lyg atkeliavusi iš kitos planetos.

Štai kaip yra: DeFi atveju skolintojai savo kriptovaliutą įdeda į likvidumą "pools"** – tai tarsi didelės bendruomeninės pinigų saugyklos, kuriomis gali pasinaudoti paskolos gavėjai. Užuot skolinęsi iš banko, žmonės skolinasi iš šių fondų, naudodami savo kriptovaliutą kaip užstatą paskolai užtikrinti. Viskas automatizuota – nereikia prašyti leidimo, pasirašyti krūvų dokumentų ar laukti patvirtinimo kelias dienas. Jums tereikia įnešti savo užstatą, išmanioji sutartis patikrina, ar viskas susidėlioja, ir – bum – gaunate paskolą.

Dabar yra vienas kabliukas – dėl Žinoma, yra. Kitaip nei tradiciniuose finansuose, kur kartais galite gauti paskolą su nedideliu pradiniu įnašu (arba net be užstato), DeFi paskolos beveik visada yra per daug užstatytos. Tai reiškia, kad jei norite pasiskolinti 1000 USD stabiliųjų monetų, jums gali tekti užblokuoti 1500 USD vertės kitą kriptovaliutą, pvz., Ethereum ar Bitcoin. Kodėl? Nes kriptovaliutų kainos yra nepastovios, ir jei jūsų užstato vertė per daug nukrenta, sistemai reikia būdo padengti skolintoją. Jei jūsų užstatas nukrenta žemiau tam tikro lygio, išmanioji sutartis automatiškai jį likviduos – t. y. parduos – kad užtikrintų paskolos grąžinimą.

Visas šis procesas yra valdomos išmaniųjų sutarčių, kurios ne tik tvarko skolinimą ir skolinimąsi, bet ir užtikrina, kad palūkanų mokėjimai būtų paskirstyti teisingai. Ir kitaip nei bankuose, kur palūkanų normas nustato koks nors kostiumuotas vyrukas, DeFi paskolų palūkanų normos nustatomos algoritmiškai, remiantis pasiūla ir paklausa. Jei skolinasi daugybė žmonių, palūkanų normos kyla, todėl skolinimas tampa pelningesnis. Jei paskolų reikia mažiau žmonių, palūkanų normos krenta, todėl skolinimasis tampa patrauklesnis. Viskas vyksta sklandžiai, rinkos sąlygomis ir nuolat, realiuoju laiku.

Skolintojams ši sistema sukuria būdą uždirbti pasyvių pajamų nieko nedarant. Jūs įnešate savo turtą į skolinimo fondą, o skolininkams imant paskolas, jie moka palūkanas – dalis jų patenka tiesiai į jūsų kišenę. Kai kurios platformos taip pat siūlo papildomą atlygį, pavyzdžiui, valdymo žetonus, kurie leidžia balsuoti dėl protokolo sprendimų (arba tiesiog juos parduoti dar didesniam pelnui). Palyginti su tuo, jūsų tradicinė taupomoji sąskaita dabar gali skambėti kaip pokštas.

Galiausiai DeFI skolinimas gali skambėti panašiai, bet tai iš tikrųjų kitas žaidimas su kitomis taisyklėmis. Užuot bendravę su bankais, jūs bendraujate su kodu. Užuot pasitikėję finansų įstaiga, pasitikite decentralizuotu protokolu. Ir užuot gaudami likučius, o bankams kaupiant pelną, uždirbate tiesiogiai iš skolininkų. Tai nėra be rizikos (kriptovaliutose niekas nėra be rizikos), bet jei žinote, ką darote, tai gali būti gana puikus būdas auginti savo turtą.

Dabar apžvelkime pagrindinius skolinimo tipus DeFi.

Įkaitu užtikrintas skolinimas: DeFi paskolų pagrindas

Tai yra "įprastas" skolinimo tipas DeFi – na, toks įprastas, koks tik gali būti skaitmeninės magijos interneto pinigų skolinimasis. Tai veikia taip: jei norite imti paskolą, turite įkeisti daugiau nei skolinatės kaip užstatą. Taigi, jei jums reikia 1 000 USD stabiliųjų monetų, gali tekti užblokuoti 1 500 USD vertės ETH ar kito turto. Kodėl toks perteklius? Nes kitaip nei bankas, DeFi protokolas nesiųs skolų išieškojimo agentūros pas jus, jei nesumokėsite. Vietoj to, jei jūsų užstato vertė per daug sumažėja, sistema jį tiesiog likviduoja – automatiškai, be jokių klausimų. Tai žiauru, žinoma, bet taip apsaugo skolintojus.

Taigi, kas iš tikrųjų tuo naudojasi? Dažniausiai tai ilgalaikiai investuotojai, kuriems reikia likvidumo, bet kurie nenori parduoti savo kriptovaliutų. Įsivaizduokite, kad turite ETH krūvą ir esate įsitikinę, kad kitais metais ji nusileis į Mėnulį. Nenorite jos parduoti, nes, na, kas, jeigu iš tikrųjų nukeliaus? Tačiau jums reikia grynųjų pinigų dabar – galbūt norint įsitraukti į NFT projektą, turėti akcijų DeFi ūkyje ar net tiesiog apmokėti sąskaitas. Užstatyta paskola leidžia atlaisvinti likvidumą neatsisakant savo pozicijos.

Institucijos ir didelį turtą turintys prekiautojai taip pat naudoja šias paskolas kapitalui perkelti nesukeldami apmokestinamųjų įvykių. Jei jiems reikia stabilių monetų prekybai, bet nenori parduoti savo BTC ar ETH, jie gali tiesiog pasiskolinti už jas, atlikti savo veiksmus ir grąžinti vėliau – tuo pačiu išlaikydami savo turtą.

Tačiau tai nėra tobula. Kadangi viskas užtikrinta nepastoviomis kriptovaliutomis, skolininkai turi stebėti savo užstato lygį. Jei rinka per naktį smuktų, galite pabusti ir sužinoti, kad jūsų paskola likviduota, jūsų ETH nebėra ir nieko kito nelieka, kaip tik rėkti į tuštumą.

Greitosios paskolos: skolinkitės kaip banginis, grąžinkite akimirksniu

Štai čia DeFi pradeda atrodyti kaip apgaulės kodas. Greitosios paskolos leidžia pasiskolinti dideles kriptovaliutų sumas be jokio užstato, tačiau su vienu svarbiu slypinčiu dalyku: turite jas grąžinti to paties sandorio metu. Jei to nepadarysite, paskola, hm, niekada nebus suteikta. Tai tas pats, kas skolintis pinigus nemokamai, juos naudoti ir tada atsukti laiką atgal, jei viskas klostosi ne taip, kaip norite.

Skamba beprotiškai? Na, iš dalies taip ir yra. Ir tai taip pat vienas galingiausių DeFi įrankių. Prekiautojai naudoja greitąsias paskolas arbitražui, kai jie skolinasi dideles sumas, vienoje biržoje nusiperka turtą už mažesnę kainą, kitoje parduoda jį už didesnę kainą, grąžina paskolą ir pasiima skirtumą – visa tai per vieną sandorį. Pradinio kapitalo nereikia. Kiti naudoja greitąsias paskolas likvidavimui, skolų restruktūrizavimui ar net kokioms nors įtartinoms valdymo manipuliacijoms (nes DeFi ne visada yra saulė ir vaivorykštė).

Ir kam tai naudinga? Tikrai ne pradedantiesiems. Tai skirta aukšto dažnio prekiautojams, arbitražo robotams ir DeFi patyrusiems vartotojams, kurie žino, kaip elgtis su išmaniosiomis sutartimis. Jei tiesiog bandote uždirbti pasyvių pajamų arba pasiimti paprastą paskolą, greitosios paskolos ne jums. Tačiau jei mokate koduoti ir pastebėti neefektyvumą rinkoje, greitosios paskolos leidžia jums veikti kaip banginiui... iš tikrųjų juo nebūnant.

Nepaisant to, jos taip pat buvo panaudotos kai kuriuose didžiausiuose DeFi išnaudojimuose. Įsilaužėliai pasinaudojo greitosiomis paskolomis, kad ištuštintų likvidumo fondus, manipuliuotų žetonų kainomis ir net visiškai sugadintų prastai sukurtus protokolus. Tai įrankis – neutralus iš prigimties, bet pavojingas netinkamose rankose.

Tarptautinis skolinimas: DeFi paskolų istorija

Prieš atsirandant automatizuotiems likvidumo fondams, DeFi skolinimas iš tikrųjų buvo asmeninis. Vartotojai skolino tiesiogiai kitiems vartotojams, derėdamiesi dėl savo sąlygų, užuot pasikliovę algoritmais palūkanų normoms nustatyti. Kai kurios platformos vis dar palaiko šį tarpusavio skolinimo (P2P) modelį, kuris leidžia teikti lankstesnes paskolas, palyginti su griežtomis, pernelyg užtikrintomis skolinimo sistemomis, kurias šiandien naudoja dauguma DeFi protokolų.

Tai puikiai tinka skolininkams, kuriems reikia grynųjų pinigų, bet nenorite per didelio užstato. Tarkime, esate giliai metavisatoje ir pastebite retą virtualaus nekilnojamojo turto objektą, kuris, žinote, bus vertas turtų. Jums reikia paskolos, bet nenorite užstatyti daugiau turto, nei skolinatės. Naudodamiesi P2P skolinimu, galite rasti ką nors, kas nori priimti NFT kaip užstatą, užuot reikalavęs daugiau kriptovaliutų.

DAO (decentralizuotos autonominės organizacijos) taip pat mėgsta P2P skolinimą. Užuot pasikliavę dideliais skolinimo protokolais su fiksuotomis taisyklėmis, jie gali sudaryti individualias skolinimo sutartis savo bendruomenėse, teikdami paskolas nariams tam tikromis sąlygomis. Galbūt DAO nori padėti finansuoti bendruomenės projektą, bet nenori parduoti savo iždo. P2P skolinimas leidžia jiems kūrybiškai paskirstyti kapitalą.

Žinoma, čia taip pat yra rizika. Likvidumo telkinio skolinimo atveju protokolas užtikrina taisyklių laikymąsi, užtikrindamas, kad paskolos būtų užtikrintos, o mokėjimai būtų automatiniai. P2P skolinimo srityje tiesiog jūs ir kitas asmuo susitariate dėl sąlygų. Jei kas nors nutinka ne taip – ​​tarkime, skolininkas nevykdo įsipareigojimų arba NFT užstatas staiga praranda vertę – nėra jokios išmaniosios sutarties, kuri jus išgelbėtų.

Pagrindinės DeFi skolinimo platformos

Taigi, visa tai jums pasirodė įdomu ir galvojate išbandyti DeFi skolinimą. Bet nuo ko pradėti?

Štai trumpa apžvalga pagrindinės platformos, kuriomis žmonės iš tikrųjų naudojasi. Kai kurios yra išbandytos mūšyje, kai kurios yra šiek tiek eksperimentinės, o kai kurios yra, na... centralizuotos, bet vis tiek naudingos.

"Aave" – OG likvidumo milžinė

Jei DeFi skolinimas turėtų žinomų bendrovių akcijas, tai būtų "Aave". Tai viena didžiausių ir patikimiausių platformų, veikianti keliuose tinkluose, tokiuose kaip "Ethereum", "Polygon" ir "Avalanche".

Tai Gavote greitąsias paskolas, platų turto asortimentą skolinimui ir skolinimuisi bei tvirtą reputaciją. Tik nepamirškite – "Aave" jūsų neauklės. Jei jūsų užstato vertė per daug sumažės, būsite likviduoti.

Sudėtinė palūkanų norma – nustatykite ir (dažniausiai) pamirškite

Sudėtinė palūkanų norma yra tarsi padidinta jūsų taupomosios sąskaitos versija. Jūs tiekiate turtą, o skolininkai jį išsiima, o palūkanų normos dinamiškai koreguojamos atsižvelgiant į paklausą.

Saldžiausia tai, kad nėra minimalių skolinimosi reikalavimų. Puiku, jei norite pabandyti neįsivelti į nieką pernelyg keisto.

"Alchemix" – paskolos, kurios atsiperka pačios (natūraliai)

Gerai, šis variantas kitoks. "Alchemix" leidžia imti paskolas, kurios laikui bėgant atsiperka pačios. Skamba per gerai, kad būtų tiesa? Na, beveik taip.

Jūs įnešate lėšas, o protokolas naudoja iš jų sugeneruotą pajamingumą palaipsniui grąžinti tai, ką pasiskolinote. Puiku, jei esate kantrūs, bet jei jums reikia greito likvidumo ir visiško lankstumo, tai gali būti ne tinkamas žingsnis.

Binance paskolos – žmonėms, kuriems patinka "mokomieji ratai"

Jei DeFi paskolos jums atrodo per daug beprotiškos, "Binance Loans" siūlo "centralizuotą, bet patogų" metodą.

Galite skolintis užstatą galima įsigyti už daugiau nei 50 rūšių, ir procesas vyksta sklandžiai, tačiau jūs pasitikite "Binance", kad ji laikys jūsų lėšas. Be to, JAV klientams čia dažniausiai nesiseka.

Crypto.com – skolinimasis, bet paverskite tai atlygio programa

Crypto.com leidžia jums skolintis už savo kriptovaliutų turtą, o papildoma nauda – gauti geresnes palūkanų normas, jei įkeičiate CRO (jų vietinį žetoną).

Jei esate Jau giliai įsitvirtinusi "Crypto.com" ekosistemoje, ši paslauga gali atrodyti logiška – bet jei nesate, čia nėra nieko novatoriško.

"Unchained Capital" – tiems, kurie "Ne jūsų raktai, ne jūsų monetos"

Jei esate paranojiški dėl saugumo, ši paslauga skirta jums. "Unchained Capital" neperįkeičia (t. y. neskolina) jūsų užstato ir naudoja kelių parašų saugyklas, kad užtikrintų papildomą saugumą.

Tai nėra tokia lanksti kaip kitos platformos, bet jei svarbiausias prioritetas yra kontroliuoti savo turtą, verta į tai atkreipti dėmesį.

"Wirex" – jokių terminų, jokio spaudimo

"Wirex" labiau leidžia "skolintis savo tempu" – nėra fiksuoto grąžinimo grafiko, nėra griežtų terminų.

Be to, jų skolinimas yra Su "Fireblocks" apsauga, todėl saugumas yra tinkamas. Jei jums patinka paskolos be artėjančio atgalinio laikrodžio, ši parinktis gali būti tinkamas pasirinkimas.

Baigiamosios mintys: DeFi skolinimas gali būti nuostabus – jei žinote, ką darote

DeFi skolinimo potencialas yra beprotiškas. Galite uždirbti daug daugiau nei kada nors galėtumėte naudodamiesi "TradFi", akimirksniu gauti likvidumo ir kontroliuoti savo finansus taip, kaip bankai niekada neleistų. Tačiau tai taip pat nėra žaidimų aikštelė neinformuotiems. Jei tiesiog investuosite pinigus nesuprasdami rizikos, DeFi išmokys jus labai brangių pamokų.

Žaiskite protingai. Valdykite savo riziką. Ir dėl visų kriptovaliutų meilės, nebūkite tas vaikinas, kuris per naktį likviduojamas, nes prieš eidamas miegoti nepatikrino rinkos.