Kas yra "DeFi" kriptovaliutoje ir kodėl mums to reikia?

2025-05-14

Decentralizuoti finansai (DeFi) pastaruoju metu buvo vienas iš populiariausių žodžių. Žiniatinklyje galite lengvai rasti daug prieštaringos informacijos – nuo per daug entuziastingų pagyrų iki siaubo istorijų. Taigi, norint geriau suprasti temą, verta pažvelgti giliau. Parengėme keletą straipsnių apie DeFi, platformas ir produktus, kuriuos galima rasti šioje rinkoje. Šis straipsnis yra tik trumpas įvadas į pramonę. Mes eisime daug giliau ir gilinsimės į specifiką toliau.

DeFi – apibrėžimas

DeFi sprendžia tas pačias problemas kaip ir centralizuotas finansavimas (investicijos, paskolos, prekyba ir t. t.), tačiau nėra valdžios, reguliuotojų ar galingų institucijų, kurios valdytų pramonę. Jis veikia remiantis "blockchain" pagrįstomis išmaniosiomis sutartimis. Taigi finansinės paslaugos teikiamos per dApps – decentralizuotas programas ir jų žetonus.

Dauguma šių dApps yra įdiegtos Ethereum blokų grandinėje. Tačiau tokie tinklai kaip Tron ir BNB taip pat turi sparčiai augančias DeFi grupes.

Pavadinimas "decentralizuotas finansas" gana gerai paaiškina sąvoką – tai alternatyva centralizuotai sistemai (CeFi arba TradFi), kuri atsirado kaip atsakas į pastarosios ribotumą.

Tai be leidimo, decentralizuota ir lankstesnė. Be to, jis leidžia dalyvauti bet kam ir dažnai siūlo palankesnes sąlygas nei CeFi. Tačiau centralizacijos trūkumas sukuria daug reguliavimo neapibrėžtumo. Pavyzdžiui, yra daug sunkumų įgyvendinant AML/KYC standartus, o rizikos mažinimo reglamentai pramonėje praktiškai neegzistuoja. Toliau kalbėsime apie DeFi pranašumus ir riziką.

Kokius produktus gali pasiūlyti "DeFi"

Šiuo metu per "dApps" galima įsigyti įvairių finansinių produktų. DEXEs (decentralizuotos biržos), likvidumo auginimo protokolai, skolinimo platformos ir agregatoriai yra labiausiai paplitę platformų tipai. Juos papildo kryžminių grandinių apsikeitimo platformos ir tiltai, užtikrinantys skirtingų tinklų sąveiką.

Decentralizuotos biržos (DEXEs), tokios kaip "UniSwap" arba "PancakeSwap", savo funkcijomis yra panašios į centralizuotus analogus (CEX), tačiau labai skiriasi "po gaubtu".

Dauguma žinomų biržų, įskaitant Binance, Huobi, Kraken ir šimtus kitų, yra centralizuotos. Jas valdo įmonė, kuri valdo biržą, gali savo nuožiūra keisti taisykles ir pateikia programinės įrangos rinkinį – variklį, kad atitiktų pirkėjus ir pardavėjus. Svarbiausia, kad norėdami prekiauti CEX, turite patikėti jam savo pinigus – jie pervedami į biržos sąskaitą, o platforma juos tvarko prekybos metu. Kita vertus,

DEXEs veikia per viešųjų išmaniųjų sutarčių rinkinius, kurių negalima keisti pagal užgaidą. Visos operacijos vyksta tarp vartotojų piniginių tiesiogiai, platforma jas sujungia, bet niekada neturi prieigos prie jų lėšų.

DEXEs taip pat dažnai siūlo kopijavimo prekybos paslaugas – vartotojai gali sekti patyrusį prekybininką ir automatiškai nukopijuoti savo sandorius, sumokėdami nedidelę pelno dalį minėtam prekybininkui.

DEX agregatoriai (1 colio ir OpenOcean yra puikūs tipiškų kaupiklių pavyzdžiai) renka duomenis iš daugybės DEX, kad rastų geriausius pasiūlymus tam tikru metu.

Skolinimo protokolai leidžia vartotojams gauti paskolas, o jų skaitmeninis turtas naudojamas kaip užstatas. Kitaip nei CeFi, be užstato nereikia nieko kito: nėra biurokratijos, todėl paskolai gauti reikia vos kelių akimirkų. Vartotojai gali įnešti lėšų į tokias platformas ir uždirbti palūkanų mokėjimus. Šios lėšos naudojamos aukščiau paminėtoms paskoloms teikti.

Likvidumo arba derliaus auginimas, taip pat žinomas kaip statymas, dažniausiai iškyla, kai žmonės kalba apie DeFi. Pagrindinė koncepcija yra tokia: DEXEs reikia likvidumo, kad veiktų efektyviai. Jie leidžia vartotojams užtikrinti likvidumą užrakinant savo kriptovaliutų turtą likvidumo fonduose. Mainais likvidumo teikėjai uždirba dalį DEX prekybos mokesčių kaip atlygį ir gauna likvidumo teikėjų žetonus, kurie taip pat gali būti naudojami kituose fonduose ar kitose platformose. Beveik kiekvienas DEX turi tokius protokolus.

Pajamų kaupikliai padeda vartotojams gauti kuo daugiau naudos iš likvidumo. Investuotojai gali užrakinti savo turtą agregatoriaus fonde. Tada platforma suras pelningiausius turimus likvidumo fondus ir, svarbiausia, nuolat pereis prie pelningesnių variantų, automatiškai pervesdama žetonus ir monetas. "Harvest Finance" ir "Beefy Finance" yra vieni populiariausių agregatorių.

Taip pat yra įvairių nišinių protokolų. Pavyzdžiui, "Nexus Mutual" yra įdomi tarpusavio draudimo platforma, o "Synthetix" yra "dApp", naudojama prekių, fiat pinigų ar skaitmeninio turto išvestinėms priemonėms kurti.

Kodėl DeFi yra svarbus?

Decentralizuoti finansų protokolai suteikia daug pranašumų, palyginti su "TradFi", ir sprendžia kai kurias pagrindines jo problemas:

– Prieinamumas. CeFi nėra biurokratinių kliūčių. Kiekvienas, turintis prieigą prie interneto, gali pasinaudoti finansinėmis paslaugomis, nepaisant vietos ar fono. – Įgalinimas. Finansinių dApps naudotojai visą laiką valdo savo lėšas. Nereikia niekam kitam patikėti savo turto. – Nekintamumas. Tradicinės finansinės paslaugos gali būti sutrikdytos įvairiais būdais – nuo programinės įrangos trikdžių iki vyriausybės veiksmų. Deja, pastaruoju metu matėme pakankamai pavyzdžių. "DeFi" sukurtas taip, kad būtų atsparus – labai sunku sustabdyti decentralizuotos sistemos veikimą, nes joje nėra nė vieno kritinio taško.

Tarpininkų trūkumas. Pašalinus tarpininkus, decentralizuoti protokolai gali sumažinti mokesčius ir pasiūlyti geresnes palūkanų normas nei jų centralizuoti kolegos – kiekvienoje operacijoje dalyvauja mažiau dalyvių. – Sauga. Pasitikėjimas išmaniosiomis sutartimis ir viešosiomis knygomis padidina skaidrumą ir padeda išvengti sukčiavimo, manipuliavimo ir žmogiškųjų klaidų, todėl DeFi yra saugesnis ir patikimesnis nei CeFi. – Lankstumas. Per DeFi galite gauti finansavimą greičiau nei per CeFi; taigi, DeFi vartotojai gali daug lengviau pasinaudoti trumpalaikėmis verslo galimybėmis. – Naujovės. Decentralizuotos platformos gali įdiegti naujoves ir reaguoti į nuolat kintančią rinkos situaciją daug greičiau nei bankai ir kitos tradicinės finansų institucijos, nes joms nereikia susidoroti su didele biurokratija.

Kaip DeFi išsprendžia kai kurias pagrindines centralizuotų finansų problemas?

Naudojant blockchain technologijas kaip protokolų ir platformų pagrindą, pašalinama duomenų manipuliavimo rizika. Kiekviena operacija yra vieša ir saugoma keliuose mazguose, todėl praktiškai neįmanoma sugadinti visų duomenų kopijų.

Taigi blokų grandinė užtikrina decentralizuotų protokolų decentralizavimą, nekintamumą, atsparumą ir saugumą.

Kitas svarbus aspektas yra pasitikėjimas išmaniosiomis sutartimis – savaime vykdomomis programomis, įrašytomis į blokų grandinę. Tokios programos negali būti redaguojamos po įdiegimo; jų kodas yra viešas. Taigi niekas negali "pakeisti žaidimo taisyklių". Visi be išimties DeFi protokolai naudoja išmaniąsias sutartis. Taip sumažinama ir žmogiškojo faktoriaus rizika, nes vartotojas sąveikauja tik su kodu – nedalyvauja jokie darbuotojai.

Kokie yra pavojai, susiję su DeFi?

_img src="/static/articles/86/Guide-to-DeFi-What-is-a-DeFi-in-Crypto-and-Why-do-We-Need-It-1.webp" alt=""DeFi" vadovas: kas yra "DeFi" kriptovaliutoje ir kodėl mums jo reikia?" title=""DeFi" vadovas: kas yra "DeFi" kriptovaliutoje ir kodėl mums jo reikia?" "DeFi" vadovas: kas yra "DeFi" kriptovaliutoje ir kodėl mums jo reikia?" __IMGAT height="675">

Verta prisiminti, kad nepaisant visų puikių DeFi siūlomų dalykų, vis dar yra didelė rizika. Dažniausi pavojai yra šie:

– Scam platforms. Bet kokia pelninga sfera pritraukia sukčius, todėl prieš skiriant lėšas būtina atidžiai išstudijuoti ir dar kartą patikrinti bet kurią platformą ir jos foną. – Naujovės faktorius. Daugėjant DeFi produktų, tapo akivaizdu, kad naujokams gali būti sunku prisitaikyti. Žmonės, įpratę prie CeFi, de facto turi išmokti visiškai naują finansų sistemą. Todėl naujokai yra lengvas sukčių grobis ir dažnai daro brangių klaidų. Taigi būtų protinga pirmaisiais DeFi mėnesiais išlikti atsargiems ir konservatyviems. – Svarbių žaidėjų manipuliacijos rinka. Toks manipuliavimas gali reikšmingai paveikti pagrindinio likvidumo fondo žetono kainą, todėl investicijų į tam tikrą fondą grąža gali būti žymiai sumažinta. – Klaidos ir klaidos. Išmaniosios sutarties kode gali būti trūkumų ir klaidų, o platformos svetainėje gali kilti problemų. Dėl to tikrai galimos rimtos problemos su atlygio gavimu, lėšų išėmimu ir kitomis operacijomis. Šiuo atžvilgiu ypač rizikingi nauji ir maži protokolai.

Kitaip tariant, DeFi vis dar yra didelės rizikos aplinka, kaip ir bet kuris kitas kriptovaliutų pramonės segmentas, todėl turėtų būti traktuojamas kaip toks.