Geriausios kriptovaliutų prekybos platformos: CEX ir DEX derinimas

Kalbant apie prekybą ar investavimą į kriptovaliutas, paprastai išgirsite apie dvi atskiras sritis – centralizuotas biržas (CEX) ir decentralizuotas biržas (DEX). Tikriausiai žinote, kad CEX platformos yra reguliuojamos, o DEX yra visiškai autonomiškos ir anonimiškos. Kiekvienas biržos tipas turi savo ypatybių ir kiekviena turi savo unikalų privalumų (ir trūkumų) rinkinį, kai kalbama apie naudotojo patirtį. Taigi, kriptovaliutų prekiautojai yra įpratę rinktis: arba decentralizuotą, arba centralizuotą prekybą, nematydami aukso vidurio.

Tačiau pastaraisiais metais pastebima tendencija sujungti CEX ir DEX platformų funkcijas. Šis hibridinis metodas sujungia tradicinę CEX naudotojo patirtį su DEX kriptovaliutų biržos greičiu, efektyvumu ir anonimiškumu. Galiausiai prekiautojams nebereikia svarstyti: "Kurį turėčiau pasirinkti?" ir jie gali mėgautis geriausiomis abiejų pasaulių savybėmis po vienu stogu. Taigi, apžvelkime šį hibridinį modelį ir atkreipkime dėmesį į keletą platformų, kuriose galite pajusti, ką reiškia prekiauti hibridiniu būdu.

CEX/DEX kompromisas

Prieš pasinerdami į detales, aptarkime pagrindines priežastis, kodėl CEX kriptovaliutų biržos ir decentralizuotos kriptovaliutų prekybos platformos tradiciškai skiriasi.

CEX kriptovaliutų biržos trūkumai ir privalumai

Ne paslaptis, kad kriptovaliutų prekyboje dominuoja tradicinės, centralizuotos biržos, tokios kaip "Binance", "Coinbase", "ByBit Kraken", "KuCoin", OKX ir kt. Taip yra todėl, kad jos veikia labai panašiai kaip ir jūsų tradicinis akcijų makleris. Jie suteikia patogumo ir paprastumo visų tipų prekiautojams, kartu užtikrindami didelį likvidumą ir teisinę apsaugą. Taigi, dauguma aktyvių prekiautojų visame pasaulyje, norėdami išbandyti kriptovaliutas, greičiausiai pasirinks CEX kriptovaliutų biržą. Centralizuotos platformos siekia teikti pažangias analitines ir prekybos priemones, taip pat sąlygas ir mokesčių grafikus, palankius jų vartotojams. CEX stato už ilgalaikę perspektyvą, teikdamos mokesčių nuolaidas ir premijas aktyviems ir (arba) dideliems prekiautojams. Štai kodėl banginiai iš tradicinių rinkų, pereidami prie kriptovaliutų, dažniausiai renkasi CEX.

Būdama centralizuota ir reguliuojama, CEX kriptovaliutų birža užtikrina savo naudotojų apsaugą ir apsaugą. Taip, yra buvę nelaimingų įsilaužimų ir CEX saugumo išnaudojimo atvejų, taip pat ir atvirų sukčiavimo atvejų, tačiau pagrindinė taisyklė yra ta, kad naudodamiesi CEX esate teisiškai apdrausti. Reguliavimo institucija jus stebi ir saugo nuo nesėkmių bei kenkėjiškų veiksmų. Jei jūsų lėšos yra pažeistos, platforma gali būti patraukta atsakomybėn. Didžiausias kompromisas čia, žinoma, yra būtinybė atlikti KYC (pažink savo klientą) principą. Daugumoje centralizuotų biržų reikalaujama pateikti savo asmens tapatybės dokumentą ir kitus duomenis, kartais net norint naudotis pagrindinėmis platformos funkcijomis. Taigi, net ir geriausia kriptovaliutų prekybos platforma dažnai yra užrakinta už KYC sienos. Be to, kai kuriose platformose patvirtinimo vėlavimai gali būti erzinančiai ilgi. Taigi, nėra anonimiškumo ir greito prisijungimo, o tai erzina užkietėjusius kriptovaliutų gerbėjus ir privatumo kovotojus.

Apibendrinant galima teigti, kad CEX kriptovaliutų birža pritrauks prekiautojus, kurie nori sklandžios ir individualizuotos naudotojo patirties ir neprieštarauja perduoti savo asmeninius duomenis mainais už patogumą ir teisinę apsaugą.

DEX kriptovaliutų biržos trūkumai ir privalumai

Decentralizuotos biržos (DEX) veikia tik blokų grandinėje ir sudaro tai, kas vadinama DeFi arba decentralizuotais finansais. Visos operacijos jose tvarkomos išmaniosiomis sutartimis – automatiškai vykdomais kodo fragmentais. Visos piniginės ir sąskaitos yra pseudoniminės ir "nepriklauso" jokiam konkrečiam vartotojui ar subjektui. DeFi sistemoje kiekvienas, turintis piniginės privačius raktus, ją "savina".

Taigi, DEX kriptovaliutų birža siūlo visišką laisvę ir anonimiškumą savo vartotojų. Decentralizuotos platformos siūlo daugybę monetų ir žetonų, kurie dažnai nėra įtraukiami net į populiariausias CEX biržas. Be to, DeFi yra pilna pažangių prekybos programėlių (DApp), kurios gali patobulinti ir automatizuoti jūsų analizę bei mokymo strategijas. Kompromisas čia yra bet kokio teisinio pagrindo nebuvimas – tai tiesiog neįmanoma blokų grandinėje, nes nėra saugojimo ir neatitikimo reguliavimo reikalavimams. Taip, jūs esate savo bankas, bet jūs taip pat esate savo sargybinis. Taigi, DEX dažniausiai renkasi prekiautojai, kurie labiausiai vertina privatumą ir anonimiškumą ir yra pasirengę prisiimti atsakomybę už savo veiksmus. Dėl to DEX siūlo mažesnį likvidumą nei CEX platformos, kas instituciniams prekiautojams, turintiems didelius pavedimus, neatrodė pernelyg patraukli.

Kitas DEX kompromisas yra tas, kad naujokui jos kelia didelę mokymosi kreivę. Naudojant DeFi DEX platformas, reikia išmanyti blokų grandinę, o dauguma aktyvių prekiautojų pagrįstai renkasi "Plug'n'Play" patirtį.

Taigi, DEX skirta tiems, kurie gali pasakyti: "Aš myliu blokų grandinę ir suprantu, kaip ji veikia; vertinu anonimiškumą ir laisvę, ir esu pasirengęs prisiimti visą atsakomybę už savo lėšų saugumą."

Tuo tarpu CEX prekybos platforma skirta tiems, kurie gali pasakyti: "Aš tiesiog noriu prekiauti / investuoti be jokių techninių problemų; leiskite brokeriui sutvarkyti mano vidinę sistemą ir aš neprieštarauju atskleisti savo asmenybę mainais už saugumą."

Akivaizdu, kad šis kompromisas šiek tiek prieštarauja, nes iš esmės jis suskirsto kriptovaliutų vartotojus į atskiras stovyklas, kurių kiekviena turi mažai ką bendro su kita. Ar nebūtų puiku sujungti geriausias abiejų pasaulių savybes po vienu stogu? Atsakymas yra taip, būtų, ir pastaraisiais metais daugelis pirmaujančių platformų tobulino šį hibridinį modelį.

Hibridinės kriptovaliutų prekybos platformos

Šiomis dienomis daugelis geriausių kriptovaliutų prekybos platformų bando sujungti unikalius CeFi ir DeFi privalumus į vieną sąsają. Jų vartotojai gali mėgautis tiek CEX kriptovaliutų biržos naudojimo paprastumu, tiek DEX laisve ir lankstumu. Taigi, aktyvūs prekiautojai gali atrakinti begalinę monetų, žetonų ir visų tipų sintetinio turto jūrą – visa tai pasižymi dideliu likvidumu. CEX galite prekiauti pagrindinėmis monetomis ir žetonais, tuo pačiu metu perparduodami nišinius DeFi žetonus, likdami vienoje ekosistemoje.

Arbitražo prekiautojams šis hibridinis modelis neturi konkurencijos. DeFi agregatoriai, tokie kaip "1inch" ir "Matcha", gali sukurti sudėtingus maršrutus efektyviems ir pelningiems žetonų mainams įvairiose grandinėse, kurių neįmanoma patenkinti tradicinėse, reguliuojamose biržose. Taigi, etatiniai arbitražo specialistai gali pasinaudoti tiek CEX kriptovaliutų biržos prieinamumu, tiek "pagrindinės platformos" veiksniu, tuo pačiu metu nukreipdami savo lėšas į DeFi ilgesniems prekybos maršrutams.

Vienas iš pagrindinių hibridinių platformų privalumų yra jų siūlomas lankstumas turto valdymo srityje. Jums nebereikia rinktis "arba" kalbėdami apie saugojimą ar ne saugojimą. Galite pasinaudoti abiem, dalį savo lėšų laikydami centralizuoto brokerio sąskaitose, o kitą dalį – savo ne saugotojo piniginėje. Anksčiau reikėjo rinktis: galite turėti trečiosios šalies apsaugą ir ramybę arba laisvę ir lankstumą. Dabar galite turėti abu.

Kitas šio hibridinio požiūrio privalumas yra DeFi stakingo normos, kurias jis atveria kartu su kitomis pasyvių pajamų galimybėmis. Investuotojai žinos, kad stakingo normos centralizuotose biržose dažnai yra gana nuobodžios, o DeFi DEX stakingas yra tikras malonumas, kai šimtai procentų metinė palūkanų norma yra norma. CEX naudotojai gali pasinaudoti neribotomis steikingo galimybėmis DeFi srityje, žinodami, kad gali greitai ir lengvai pervesti savo kapitalą į centralizuotą sritį ir ten jį panaudoti.

Jau nekalbant apie galimybę tyrinėti neribotas decentralizuotas programas (DApps), išliekant prisijungus prie savo centralizuoto brokerio.

Taigi, apibendrinkime. CEX kriptovaliutų biržos yra tarsi didelis, populiarus prekybos centrų tinklas. Viskas paruošta jums, viskas tinkamai aprūpinta. Galite būti tikri, kad jei kas nors nutiks ne taip – ​​tarkime, nusipirksite pasibaigusio galiojimo pieno – jūsų problema bus ištirta ir išspręsta. Mainais jūs parodote savo asmens tapatybės dokumentą arba užsiregistruojate narystės gavimui ir sutinkate, kad parduotuvė seks jūsų pirkinius. Be to, kainas nustato tinklas, todėl jūs visada mokate papildomai.

Kita vertus, DEX platformos yra tarsi jūsų vietinis ūkininkų turgus. Čia nėra jokių tarpininkų; jūs tiesiogiai bendradarbiaujate su pardavėjais ir niekas neprašo jūsų registruotis. Kainos nereguliuojamos, ir jūs galite rasti geriausią pasiūlymą šviežioms salotoms. Tačiau jei kas nors nutiktų, neturite kam kreiptis pagalbos. Jei pardavėjas dingtų arba pritrūktų prekių – tik jūs prisiimtumėte riziką.

Hibridinės platformos, savo ruožtu, yra tarsi jūsų vietinis kooperatyvas. Jūs gaunate ir paprastą prekybos centro patirtį, ir su ūkininkų turgaus atmosfera. Vis tiek bendraujate tiesiogiai su pardavėjais, bet visa patirtis yra supaprastinta ir valdoma jūsų patogumui.

Turėdami tai omenyje, panagrinėkime keletą geriausiai vertinamų kriptovaliutų biržų, kurios, kaip žinoma, derina pagrindines CEX ir DEX platformų savybes.

Geriausios kriptovaliutų prekybos platformos, kuriose derinamos CEX ir DEX funkcijos

CEX kriptovaliutų biržos su DeFi integracijomis

"Binance"

Neginčijamas CeFi (centralizuotų finansų) titanas "Binance" taip pat integravo DeFi funkcijas į savo platformą – "Binance Web3" piniginę. Ji leidžia visiems "Binance" naudotojams susikurti savo piniginę be saugojimo sąskaitos ir naudoti ją DeFi pasaulio tyrinėjimui.

"Binance Web3" piniginė yra integruota į oficialią "Binance" mobiliąją programėlę. Piniginės kūrimas atliekamas standartiniu būdu: sugeneruojate pradinę frazę, ją apsaugote ir viskas paruošta. "Binance Web3" galite prijungti prie bet kurios "DeFi" paslaugos arba "DApp", likdami "Binance" ekosistemoje. Taip, yra galimybė sklandžiai pervesti lėšas tarp "Web3" piniginės ir pagrindinės "Binance" sąskaitos, nors ir už nedidelį mokestį. Taigi, gaunate CEX kriptovaliutų biržą su vartais į "DeFi" pasaulį.

KuCoin

KuCoin, dar vienas populiarus CeFi narys, taip pat tobulino "DeFi" funkcijas. Būtent, ji pristatė platformą pavadinimu "Pool-X", kuri siūlo "DeFi" statymo parinktis ir leidžia "KuCoin" prekiautojams prisijungti prie decentralizuotų likvidumo telkinių kartu su centralizuotais.

Kad viskas būtų greita, "KuCoin" taip pat įdiegė savo blokų grandinę tinklas, vadinamas "KuCoin Community Chain" (KCC). KCC tarnauja kaip tiltas tarp tradicinių "KuCoin" naudotojų ir didžiulės DeFi produktų gausos – decentralizuotų programėlių (DApp), decentralizuotų biržų, skolinimo protokolų, "Web3" žaidimų ir kt. Prisijungti galima per bet kurią "Web3" piniginę. Bendruomenės balsavimas KCC ir individualios privilegijos suteikiamos laikant KCS – originalią KCC ekosistemos monetą.

OKX

OKX, dar viena populiari CEX kriptovaliutų birža, siūlo vienus konkurencingiausių mokesčių ir tikriausiai stilingiausią prekybos sąsają tarp geriausių kriptovaliutų prekybos platformų.

Būdama aistringa viskuo, kas susiję su kriptovaliutomis, komanda negalėjo ignoruoti augančio poreikį DeFi integracijoms ir išleido du produktus, skirtus "Web3" pasauliui tyrinėti – būtent ne saugojimo "OKX Wallet" ir integruotą "DApp" naršyklę. "OKX Wallet" veikia kaip ir bet kuri kita "Web3" piniginė – kalbame apie savarankišką saugojimą, pradines frazes ir visišką laisvę atlikti operacijas blokų grandinėje be tarpininkų. "Web3" naršyklė leidžia tyrinėti ir valdyti DeFi protokolus ir juose esančias lėšas neišeinant iš OKX sąsajos.

"Phemex"

"Phemex" pakelia CeFi/DeFi žaidimą į kitą lygį, įtraukdama daugybę "Web3" funkcijų į savo pasiūlymus. Pirmasis yra "Phemex Soul Pass" žetonas – visavertis "Ethereum Soulbound" žetonas, jei tai skamba pažįstamai.

"Souldbound" žetonai yra nauja Ethereum ekosistemos inovacija – tai iš esmės neperleidžiamas NFT, "susietas" su savo savininko "siela". Laikykite tai unikalia, bet pseudonimu pažymėta blokų grandinės ID kortele, kurią galima naudoti sudėtingai socialinei veiklai Web3 erdvėje.

Kol kas "Phemex" yra vienintelė CEX kriptovaliutų birža pristatė savo "souldbound" žetonus. Taip pat yra "Phemex Pulse" – biržos decentralizuotas socialinis tinklas, kuriame galima naudoti šiuos "soul" žetonus. Be to, ji siūlo "Phemexia" – žaidimo principu pagrįstą "Web3" "koloniją", kurioje platformos vartotojai gali gyventi visą virtualų gyvenimą, abipusiai naudingi platformai. Be to, "Phemex" siūlo savo DeFi skolinimo protokolą ir statymo funkciją. Galima sakyti, kad šiuo metu "Phemex" siūlo plačiausias ir novatoriškiausias hibridines CEX/DEX funkcijas.

DEX kriptovaliutų biržos Biržos su CEX integracijomis

dYdX

Jei jau kurį laiką prekiaujate kriptovaliutomis, tikriausiai girdėjote apie dYdX. Tai profesionali DEX kriptovaliutų birža, skirta prekybai amžinais kriptovaliutų ateities sandoriais. Sandoriai vykdomi tiesiogiai pagal išmaniąsias sutartis, patogiai iš jūsų nedepozitinės piniginės. "dYdX" sukurtas "Ethereum" blokų grandinėje, naudojant "Starkware" 2 lygio sprendimus. Taigi, nors ir turi "Ethereum" aprėptį ir integravimo galimybes, jo operacijos vykdomos per kitą išmaniųjų sutarčių sluoksnį, leidžiantį akimirksniu vykdyti pavedimus ir užtikrinti mažus mokesčius.

Taip pat verta paminėti, kad "dYdX" siūlo rimtą, profesionalų lygio rinkos analizės ir pavedimų vykdymo rinkinį. Kalbame apie decentralizuotą pavedimų knygą / rinkos gylį, pažangius grafikų sudarymo įrankius ir įvairius pažangius pavedimų tipus, jau nekalbant apie sverto ir maržos valdymo parinktis. Nors "dYdX" yra visiškai decentralizuota vartotojo pusėje, ji vis tiek turi šiek tiek centralizuotą pavedimų knygos atitikimo variklį. Tai reiškia greitą didelių pavedimų vykdymą be apčiuopiamo delsos – tai svajonė aktyviems, dienos metu prekiaujantiems profesionaliems prekiautojams, norintiems geriausio iš CEX ir DEX pasaulių.

Šiuo metu "dYdX" per dieną tvarko milijonus sandorių ir tikriausiai yra geriausia decentralizuota kriptovaliutų birža, siūlanti profesionalią išvestinių finansinių priemonių prekybą. Ateityje birža planuoja atnaujinti savo veiklą į "dYdX v4.", kuria siekiama visiškai decentralizuoti pavedimų atitikimo mechanizmus ir tapti visiškai bendruomenės valdoma.

"Serum"

"Serum" DEX yra dar vienas svarbus profesionalių DEX kriptovaliutų biržų žaidėjas ir artimiausias "dYdX" konkurentas. "Serum" yra pagrįstas "Solana" blokų grandine, kuri yra žinoma dėl astronominio sandorių pralaidumo ir beveik neegzistuojančių mokesčių. "Serum" išnaudoja šiuos privalumus ir teikia visą įrankių rinkinį, skirtą profesionaliai analizuoti DeFi rinkos sąlygas, taip pat lanksčias pavedimų vykdymo galimybes. "Serum" siūlo grandinėje veikiantį pavedimų knygos atitikimo algoritmą, o tai reiškia, kad visi prekiautojai vykdo pavedimus tiesiogiai pagal išmaniąsias sutartis. Pavedimų vykdymas vyksta beveik akimirksniu, todėl pavedimų atitikimas yra panašus į populiariausių CEX biržų.

Serumas taip pat išgydo vieną didžiausių DeFi galvos skausmų – kryžminį grandininį funkcionalumą. Nors "Serum" pagrįstas "Solana", jis gali suderinti užsakymus daugelyje tinklų, įskaitant "Ethereum", ir taip pat palaiko apvyniotus žetonus. Dėl to potencialaus prekiautojo turto aprėptis yra beveik begalinė – tokia pat plati kaip ir pati DeFi, – tuo pačiu siūlant profesionalių CEX kriptovaliutų biržų paprastumą ir patogumą.

1inch

Kalbant apie profesionalią DeFi prekybą, negalima nuvertinti 1inch – vieno iš šiandienos geriausiai decentralizuotų kriptovaliutų biržų kertinių akmenų. 1inch pirmiausia atlieka agregatoriaus funkciją, kurianti maršrutus efektyviausiam prekybos vykdymui įvairiose DEX. Ji sujungia likvidumą iš kelių DEX, taip užtikrindama geriausius kursus ir greičiausius sandorius.

Be to, siūlomas limit orderių protokolas, kuriame prekiautojai gali nustatyti sudėtingas vykdymo sąlygas ir dinaminius kainų kriterijus. jų sandorių – funkcijų, kurios paprastai sutinkamos centralizuotose biržose. Kaip ir "Serum", "1inch" siūlo greitą tarpgrandinių protokolą, vadinamą "Fusion+", kuris leidžia sklandžiai ir beveik akimirksniu atlikti tarpgrandininius swapus.

Tačiau "1inch" iš tikrųjų išskiria jos užklausų dėl kainos (RFQ) sistema. Ji leidžia pagrindiniams rinkos formuotojams pasinaudoti likvidumu iš centralizuotų biržų ir įnešti jį į DEX sandorius. Taigi, decentralizuotų prekiautojų, ypač didelio masto, likvidumą didina centralizuoti šaltiniai.

"Loopring"

"Loopring" yra dar vienas pastebimas DEX agregatorius su CEX lygio funkcijomis. Naudodama "zxRollups" technologiją, "Loopring" siūlo greitį ir efektyvumą, kuris dažniausiai siejamas su centralizuotomis geriausiomis kriptovaliutų prekybos platformomis. Išskirtinė "Loopring" funkcija yra sandorių atsiskaitymas grandinėje. Tai reiškia, kad visi sandoriai apdorojami ne grandinėje, bet atsiskaitomi grandinėje. Tai atlaisvina didžiulį tinklo pralaidumą, leidžiantį daugiau prekiautojų apdoroti duomenis už daug mažesnę dujų kainą.

Kaip ir kiti išskirtiniai Kaip ir minėti hibridai, "Loopring" siūlo tiesioginę integraciją su centralizuotu likvidumu. Tai leidžia "Dex" kriptovaliutų biržos naudotojams sklandžiai pasinaudoti "CeFi" likvidumo fondais, išliekant visiškai anonimiškiems ir kontroliuojant savo lėšas. Be to, "Looprig" siūlo greitą tarpgrandinę prekybą, kuri vėlgi atveria begalines ganyklas trumpalaikei prekybai ir arbitražui.

Išvada

Nereikia nė sakyti, kad šis hibridinis modelis turėtų sukelti rimtų pasekmių pasaulinėje prekyboje. Kokia buvo didžiausia CEX kriptovaliutų biržų problema? Jos yra reguliuojamos ir reikalauja KYC. Kokie yra pagrindiniai DEX platformos trūkumai? Prieš pasinerdami turite išsiaiškinti išmaniąsias sutartis ir savikontrolę. Geriausios kriptovaliutų prekybos platformos, apjungiančios geriausias abiejų pasaulių savybes, bus neįkainojama priemonė, padedanti panaikinti atotrūkį tarp DeFi ir CeFi. Natūralu, kad galime tikėtis, jog šis modelis ateinančiais metais įgis populiarumo. Kas nenorėtų turėti ir CEX, ir DEX po vienu stogu? Šiais laikais tai ne "kas būtų, jeigu?" klausimas. bet "galiu padaryti!".