Cos'è il prestito DeFi e come può farti guadagnare un reddito passivo

Introduzione: perché prestare in criptovaluta sembra così insolito

Perché prestare in criptovaluta sembra così insolito

Se hai mai chiesto un prestito, o anche solo provato a farlo, sai già come funziona. Vai in banca, ti sommergi di scartoffie, consegni la tua storia finanziaria e poi aspetti. Forse ti approvano, forse no. In ogni caso, sono loro stabiliscono le regole, i tassi di interesse e i termini di rimborso. E se ti trovassi dall'altra parte, come prestatore? Depositi i tuoi soldi su un conto di risparmio, guadagnando interessi appena sufficienti per comprarti un caffè alla fine dell'anno. Nel frattempo, la banca prende i tuoi soldi e li presta a tassi molto più alti, intascando la differenza.

È così che funziona la finanza, giusto? Beh, non nella DeFi. Immagina che le persone prestino e prendano in prestito direttamente tra loro attraverso contratti intelligenti basati su blockchain. Invece di istituzioni che fungono da intermediari, i contratti intelligenti gestiscono tutto automaticamente: emissione di prestiti, fissazione dei tassi di interesse, esecuzione dei rimborsi. Questo è il prestito DeFi in poche parole. Non è necessario alcun permesso per partecipare e al sistema non interessa la tua storia creditizia o la tua provenienza. Se hai delle criptovalute, puoi metterle al lavoro.

Per chiunque sia abituato al sistema bancario tradizionale, questo può sembrare una follia assoluta. Come può funzionare un sistema di prestito senza qualcuno in giacca e cravatta che supervisiona tutto? Cosa succede se i mutuatari non pagano? È sicuro? Certo, queste sono preoccupazioni valide, e capire il prestito DeFi significa disimparare molto di ciò che pensavi di sapere sulla finanza. Ma una volta capito il meccanismo, inizia ad avere senso, soprattutto quando ti rendi conto di quanto puoi guadagnare in più rispetto ai ridicoli tassi di interesse offerti dalle banche.

Come funziona il prestito di criptovalute

Bene, parliamo di come funziona effettivamente il prestito DeFi, perché se sei abituato ai prestiti tradizionali, l'intero sistema potrebbe sembrarti provenire da un altro pianeta.

Ecco come funziona: nella DeFi, i prestatori mettono le loro criptovalute in pool di liquidità, che sono come grandi caveau comuni di denaro a cui i mutuatari possono attingere. Invece di prendere in prestito da una banca, le persone prendono in prestito da questi pool, utilizzando le proprie criptovalute come collaterali per garantire il prestito. È tutto automatizzato: non c'è bisogno di chiedere il permesso, firmare pile di documenti o aspettare giorni per l'approvazione. Basta depositare la garanzia collaterale, il contratto intelligente verifica che tutto sia in regola e boom: il prestito è tuo.

Ora, c'è un inconveniente, perché ovviamente c'è. A differenza della finanza tradizionale, dove a volte è possibile ottenere un prestito con un piccolo acconto (o addirittura senza alcuna garanzia), i prestiti DeFi sono quasi sempre iper-collateralizzati. Ciò significa che se vuoi prendere in prestito 1.000 dollari in stablecoin, potresti dover bloccare 1.500 dollari in un'altra criptovaluta, come Ethereum o Bitcoin. Perché? Perché i prezzi delle criptovalute sono volatili e se il valore della tua garanzia collaterale scende troppo, il sistema ha bisogno di un modo per coprire il prestatore. Se la tua garanzia collaterale scende al di sotto di un certo livello, il contratto intelligente la liquiderà automaticamente, ovvero la venderà, per assicurarsi che il prestito venga rimborsato.

L'intero processo è gestito da contratti intelligenti, che non solo gestiscono i prestiti e i finanziamenti, ma assicurano anche che gli interessi vengano distribuiti correttamente. E a differenza delle banche, dove un tizio in giacca e cravatta decide i tassi di interesse, i tassi di prestito DeFi sono fissati algoritmicamente, in base alla fornitura e alla domanda. Se molte persone chiedono prestiti, i tassi di interesse aumentano, rendendo il prestito più redditizio. Se meno persone hanno bisogno di prestiti, i tassi diminuiscono, rendendo il prestito più attraente. È tutto fluido, guidato dal mercato e avviene continuamente, in tempo reale.

Per i prestatori, questa configurazione crea un modo per guadagnare un reddito passivo senza fare praticamente nulla. Depositi i tuoi asset in un pool di prestiti e, quando i mutuatari contraggono prestiti, pagano gli interessi, alcuni dei quali finiscono direttamente nelle tue tasche. Alcune piattaforme offrono anche ricompense extra, come i token di governo, che ti consentono di votare sulle decisioni relative al protocollo (o semplicemente di venderli per ottenere un profitto ancora maggiore). In confronto, il tuo conto di risparmio tradizionale potrebbe sembrare uno scherzo.

In fin dei conti, il prestito DeFi può sembrare simile, ma in realtà è un gioco diverso con regole diverse. Invece di avere a che fare con le banche, hai a che fare con il codice. Invece di fidarti di un istituto finanziario, ti affidi a un protocollo decentralizzato. E invece di ottenere briciole mentre le banche incassano i profitti, guadagni direttamente dai mutuatari. Non è privo di rischi (niente nel mondo delle criptovalute lo è), ma se sai cosa stai facendo, può essere un modo piuttosto interessante per far crescere il tuo patrimonio.

Ora, facciamo luce sui principali tipi di prestiti nella DeFi.

Prestiti garantiti: la spina dorsale dei prestiti DeFi

Questo è il tipo di prestito "normale" nella DeFi, beh, per quanto possa essere normale prendere in prestito denaro digitale magico su Internet. Funziona così: se vuoi ottenere un prestito, devi mettere a garanzia più di quanto stai prendendo in prestito. Quindi, se hai bisogno di 1.000 dollari in stablecoin, potresti dover bloccare 1.500 dollari in ETH o un altro asset. Perché questa esagerazione? Perché, a differenza di una banca, un protocollo DeFi non manderà un'agenzia di recupero crediti a cercarvi se non pagate. Invece, se il valore del vostro collaterale scende troppo, il sistema lo liquida automaticamente, senza fare domande. È brutale, certo, ma garantisce la sicurezza dei prestatori.

Allora, chi lo usa effettivamente? Principalmente investitori a lungo termine che hanno bisogno di liquidità ma non vogliono vendere le loro criptovalute. Immagina di avere una pila di ETH e di essere convinto che il loro valore salirà alle stelle nel prossimo anno. Non vuoi venderli perché, beh, e se poi succedesse davvero? Ma hai bisogno di contanti subito, magari per partecipare a un progetto NFT, investire in una DeFi farm o anche solo per pagare le bollette. Un prestito collaterale ti consente di sbloccare liquidità senza rinunciare alla tua posizione.

Anche le istituzioni e i trader con un patrimonio netto elevato utilizzano questi prestiti per spostare capitali senza innescare eventi imponibili. Se hanno bisogno di stablecoin per fare trading ma non vogliono vendere i loro BTC o ETH, possono semplicemente prenderli in prestito, fare le loro mosse e rimborsarli in un secondo momento, il tutto mantenendo i propri asset in gioco.

Non è perfetto, però. Poiché tutto è garantito da criptovalute volatili, i mutuatari devono tenere d'occhio i loro livelli di garanzia. Se il mercato crolla durante la notte, potresti svegliarti e scoprire che il tuo prestito è stato liquidato, il tuo ETH è sparito e non ti resta altro da fare che urlare nel vuoto.

Prestiti flash: prendi in prestito come una balena, ripaga all'istante

È qui che DeFi inizia a sembrare un cheat code. I prestiti flash ti consentono di prendere in prestito enormi quantità di criptovalute senza fornire alcuna garanzia collaterale, ma con un importante inconveniente: devi rimborsarli nella stessa transazione. Se non lo fai, il prestito, ehm, non viene mai concesso. È come prendere in prestito denaro gratuitamente, usarlo e poi riavvolgere il tempo se le cose non vanno come previsto.

Sembra folle? Beh, in un certo senso lo è. Ed è anche uno degli strumenti più potenti della DeFi. I trader utilizzano i prestiti flash per l'arbitraggio, dove prendono in prestito ingenti somme, acquistano un asset a un prezzo inferiore su un exchange, lo vendono a un prezzo più alto su un altro, rimborsano il prestito e intascano la differenza, il tutto in un'unica transazione. Non è necessario alcun capitale iniziale. Altri utilizzano i prestiti flash per liquidazioni, ristrutturazioni del debito o persino alcune manipolazioni di governo poco chiare (perché la DeFi non è sempre rose e fiori).

E chi ne beneficia? Sicuramente non i principianti. Questo strumento è destinato ai trader ad alta frequenza, ai bot di arbitraggio e agli utenti esperti di DeFi che sanno come muoversi nel mondo dei contratti intelligenti. Se stai solo cercando di guadagnare un reddito passivo o di ottenere un semplice prestito, i prestiti flash non fanno per te. Ma se sai programmare e individuare le inefficienze del mercato, i prestiti flash ti consentono di operare come una balena... senza esserlo realmente.

Detto questo, sono stati utilizzati anche in alcune delle più grandi imprese della DeFi. Gli hacker hanno sfruttato i prestiti flash per prosciugare i pool di liquidità, manipolare i prezzi dei gettoni e persino distruggere completamente protocolli mal progettati. È uno strumento neutro per sua natura, ma pericoloso nelle mani sbagliate.

Prestiti peer-to-peer: i prestiti DeFi originali

Prima che i pool di liquidità automatizzati prendessero il sopravvento, il prestito DeFi era in realtà personale. Gli utenti prestavano direttamente ad altri utenti, negoziando i propri termini invece di affidarsi ad algoritmi per fissare i tassi di interesse. Alcune piattaforme supportano ancora questo modello peer-to-peer (P2P), che consente prestiti più flessibili rispetto ai rigidi sistemi di prestito sovracollateralizzati utilizzati dalla maggior parte dei protocolli DeFi odierni.

Questo è ottimo per i mutuatari che hanno bisogno di contanti ma non vogliono sovracollateralizzare. Supponiamo che tu sia immerso nel metaverso e individui un immobile virtuale raro che sai che varrà una fortuna. Hai bisogno di un prestito, ma non vuoi bloccare più asset di quelli che stai prendendo in prestito. Con il prestito P2P, puoi trovare qualcuno disposto ad accettare NFT come garanzia invece di richiedere più criptovalute.

Anche le DAO (organizzazioni autonome decentralizzate) amano il prestito P2P. Invece di affidarsi a grandi protocolli di prestito con regole fisse, possono stabilire accordi di prestito personalizzati all'interno delle proprie comunità, concedendo prestiti ai membri a condizioni specifiche. Forse una DAO vuole contribuire a finanziare un progetto comunitario ma non vuole vendere il proprio tesoreria. Il prestito P2P le permette di essere creativa nell'allocazione del capitale.

Naturalmente, anche qui ci sono dei rischi. Nel prestito di pool di liquidità, il protocollo applica le regole, assicurando che i prestiti siano garantiti e che i pagamenti siano automatici. Nel prestito P2P, siete solo voi e l'altra persona a concordare i termini. Se qualcosa va storto, ad esempio un mutuatario non paga o un collaterale NFT perde improvvisamente valore, non c'è un contratto intelligente che vi salvi.

Piattaforme chiave per il prestito DeFi

Hai trovato tutto questo interessante e stai pensando di provare il prestito DeFi. Ma da dove iniziare?

Ecco una breve panoramica delle principali piattaforme effettivamente utilizzate. Alcune sono collaudate, altre sono un po' sperimentali e altre ancora sono, beh... centralizzate, ma comunque utili.

Aave – Il gigante della liquidità

Se il prestito DeFi avesse un titolo blue chip, sarebbe Aave. È una delle piattaforme più grandi e affidabili in circolazione, che opera su più catene come Ethereum, Polygon e Avalanche.

Offre prestiti flash, un'ampia gamma di asset da prestare e prendere in prestito e una solida reputazione. Ricorda però che Aave non ti farà da babysitter. Se il tuo collaterale scende troppo, verrai liquidato.

Compound – Imposta e (quasi) dimentica

Compound è come una versione potenziata del tuo conto di risparmio. Tu fornisci gli asset e i mutuatari li prelevano, con tassi di interesse che si adeguano dinamicamente in base alla domanda.

La parte migliore è che non richiede un importo minimo di prestito. È ottimo se vuoi fare un primo passo in questo mondo senza entrare in cose troppo strane.

Alchemix – Prestiti che si ripagano da soli (più o meno)

Ok, questo è diverso. Alchemix ti consente di contrarre prestiti che si ripagano da soli nel tempo. Sembra troppo bello per essere vero? Beh, in un certo senso lo è.

Depositi dei fondi e il protocollo utilizza il rendimento generato da essi per rimborsare gradualmente ciò che hai preso in prestito. È interessante se sei paziente, ma se hai bisogno di liquidità immediata e piena flessibilità, questa potrebbe non essere la soluzione giusta.

Binance Loans – Per chi ama le ruote di sicurezza

Se il prestito DeFi ti sembra un po' troppo azzardato, Binance Loans offre un approccio "centralizzato ma conveniente".

Puoi prendere in prestito oltre 50 tipi di garanzie collaterali e il processo è fluido, ma devi affidare i tuoi fondi a Binance. Inoltre, i clienti statunitensi sono per lo più esclusi da questo servizio.

Crypto.com – Prestiti, ma con un programma di ricompense

Crypto.com ti consente di prendere in prestito contro i tuoi asset crittografici, con l'ulteriore vantaggio di ottenere tassi migliori se metti in picchettamento CRO (il loro gettone nativo).

Se sei già immerso nell'ecosistema Crypto.com, potrebbe avere senso, ma se non lo sei, non c'è nulla di rivoluzionario qui.

Unchained Capital – Per chi crede nel motto "Non sono le tue chiavi, non sono le tue monete"

Se sei paranoico riguardo alla sicurezza, questo è quello che fa per te. Unchained Capital non reipoteca (ovvero non presta) le tue garanzie collaterali e utilizza vault multi-firma per una maggiore sicurezza.

Non è flessibile come altre piattaforme, ma se mantenere il controllo sui tuoi asset è una priorità assoluta, vale la pena dare un'occhiata.

Wirex – Nessuna scadenza, nessuna pressione

Wirex è più "prendi in prestito al tuo ritmo": nessun piano di rimborso fisso, nessuna scadenza rigida.

Inoltre, i suoi prestiti sono garantiti da Fireblocks, quindi la sicurezza è discreta. Se ti piacciono i prestiti senza un conto alla rovescia incombente, questa potrebbe essere una buona soluzione.

Considerazioni finali: il prestito DeFi può essere fantastico, se sai cosa stai facendo

Il potenziale del prestito DeFi è pazzesco. Puoi guadagnare molto più di quanto potresti mai fare con TradFi, accedere immediatamente alla liquidità e prendere il controllo delle tue finanze in modi che le banche non permetterebbero mai. Ma non è nemmeno un parco giochi per chi non è informato. Se ti limiti a investire denaro senza comprenderne i rischi, DeFi ti darà lezioni molto costose.

Gioca in modo intelligente. Gestisci i tuoi rischi. E per l'amore di tutto ciò che è crypto, non essere quello che viene liquidato dall'oggi al domani perché non ha controllato il mercato prima di andare a letto.