Cos'è la DeFi nel mondo delle criptovalute e perché ne abbiamo bisogno?

La finanza decentralizzata (DeFi) è stata recentemente uno dei termini più in voga. È facile trovare sul web informazioni contraddittorie, da elogi entusiastici a storie horror. Vale quindi la pena approfondire l'argomento per comprenderlo meglio. Abbiamo preparato una serie di articoli sulla DeFi, sulle piattaforme e sui prodotti disponibili in questo mercato. Questo articolo è solo una breve introduzione al settore. Approfondiremo ulteriormente l'argomento in articoli successivi.

DeFi — La definizione

La DeFi affronta le stesse questioni della finanza centralizzata (investimenti, prestiti, trading, ecc.), ma non ci sono autorità, regolatori o istituzioni potenti che governano il settore. Funziona sulla base di contratti intelligenti basati su blockchain. Pertanto, i servizi finanziari sono forniti tramite dApp, ovvero applicazioni decentralizzate e i loro gettoni.

La maggior parte di queste dApp sono implementate sulla blockchain di Ethereum. Tuttavia, anche reti come Tron e BNB hanno cluster DeFi in rapida crescita.

Il nome "finanza decentralizzata" spiega abbastanza bene il concetto: si tratta di un'alternativa al sistema centralizzato (CeFi o TradFi) emersa in risposta ai limiti di quest'ultimo.

È senza autorizzazione, decentralizzato e più flessibile. Inoltre, consente a chiunque di partecipare e spesso offre condizioni più favorevoli rispetto al CeFi. Tuttavia, la mancanza di centralizzazione crea molta incertezza normativa. Ad esempio, ci sono molte difficoltà nell'applicazione degli standard AML/KYC e le normative sulla mitigazione del rischio sono praticamente inesistenti nel settore. Di seguito parleremo dei vantaggi e dei rischi della DeFi.

Quali prodotti offre la DeFi

Attualmente, una vasta gamma di prodotti finanziari è disponibile tramite dApp. DEX (scambi decentralizzati), protocolli di liquidità farming, piattaforme di prestito e aggregatori sono i tipi più comuni di piattaforme. Sono integrati da piattaforme di scambio di catene incrociate e ponti che garantiscono l'interoperabilità tra reti diverse.

Gli scambi decentralizzati (DEX), come UniSwap o PancakeSwap, sono simili alle loro controparti centralizzate (CEX) in termini di funzionalità, ma sono molto diversi "sotto il cofano"

Gli scambi più noti, tra cui Binance, Huobi, Kraken e centinaia di altri, sono centralizzati. Sono gestiti da una società che governa lo scambio, può modificare le regole a propria discrezione e fornisce un set di software, il motore, per abbinare acquirenti e venditori. Soprattutto, per fare trading su un CEX, devi affidargli il tuo denaro, che viene trasferito sul conto dello scambio e gestito dalla piattaforma durante il trading.

I DEX, invece, funzionano tramite una serie di contratti intelligenti pubblici che non possono essere modificati a piacimento. Tutte le transazioni avvengono direttamente tra i portafogli degli utenti, la piattaforma li collega ma non ha mai accesso ai loro fondi.

I DEX offrono spesso anche servizi di copy trading: gli utenti possono seguire un trader esperto e copiare automaticamente le sue operazioni, pagando una piccola percentuale del profitto al trader stesso.

Gli aggregatori DEX (1inch e OpenOcean sono ottimi esempi di aggregatori tipici) raccolgono dati da una serie di DEX per trovare le migliori offerte in un dato momento.

I protocolli di prestito consentono agli utenti di ottenere prestiti utilizzando i propri asset digitali come garanzia collaterale. A differenza del CeFi, non è richiesto nulla oltre alla garanzia collaterale: non è prevista alcuna burocrazia, quindi bastano pochi istanti per ottenere un prestito. Gli utenti possono depositare fondi su tali piattaforme e guadagnare interessi. Questi fondi vengono utilizzati per fornire i prestiti sopra menzionati.

La liquidità o resa agricola, nota anche come picchettamento, di solito viene fuori quando si parla di DeFi. Il concetto di base è il seguente: I DEX hanno bisogno di liquidità per funzionare in modo efficace. Consentono agli utenti di fornire liquidità bloccando i propri asset crittografici in pool di liquidità. In cambio, i fornitori di liquidità guadagnano una quota delle commissioni di trading dei DEX come ricompensa e ricevono gettoni dei fornitori di liquidità, che possono essere utilizzati anche in altri pool o su altre piattaforme. Praticamente tutti i DEX hanno tali protocolli abilitati.

Gli aggregatori di rendimenti aiutano gli utenti a ottenere il massimo dalla fornitura di liquidità. Gli investitori possono bloccare i propri asset nel pool di un aggregatore. La piattaforma troverà quindi i pool di liquidità più redditizi disponibili e, soprattutto, passerà costantemente alle opzioni più redditizie, trasferendo automaticamente gettoni e monete. Harvest Finance e Beefy Finance sono tra gli aggregatori più popolari.

Esistono anche una varietà di protocolli di nicchia. Ad esempio, Nexus Mutual è un'interessante piattaforma di assicurazione peer-to-peer, mentre Synthetix è una dApp utilizzata per creare derivati di materie prime, moneta fiat o asset digitali.

Perché la DeFi è importante?

I protocolli di finanza decentralizzata offrono molti vantaggi rispetto alla TradFi e affrontano alcune delle sue questioni chiave:

• Accessibilità. Non ci sono barriere burocratiche così comuni nel CeFi. Chiunque abbia accesso a Internet può usufruire dei servizi finanziari indipendentemente dalla propria posizione o dal proprio background.
• Empowerment. Gli utenti delle dApp finanziarie hanno il controllo dei propri fondi in ogni momento. Non è necessario affidare i propri asset a nessun altro.
• Immutabilità. I servizi finanziari tradizionali possono essere interrotti in vari modi, dai malfunzionamenti del software alle azioni governative. Purtroppo, abbiamo visto abbastanza esempi di recente. La DeFi è costruita per essere resiliente: è molto difficile impedire il funzionamento di un sistema decentralizzato poiché non ha un unico punto critico.
• Assenza di intermediari. Grazie all'eliminazione degli intermediari, i protocolli decentralizzati possono ridurre le commissioni e offrire tassi di interesse migliori rispetto alle controparti centralizzate, poiché ogni operazione coinvolge un numero inferiore di partecipanti.
• Sicurezza. L'affidamento a contratti intelligenti e libri mastri pubblici aumenta la trasparenza e aiuta a prevenire frodi, manipolazioni ed errori umani, rendendo la DeFi più sicura e affidabile della CeFi.
• Flessibilità. È possibile ottenere finanziamenti più rapidamente tramite DeFi che tramite CeFi; pertanto, gli utenti DeFi possono sfruttare le opportunità commerciali fugaci molto più facilmente.
• Innovazioni. Le piattaforme decentralizzate possono introdurre innovazioni e reagire alle mutevoli condizioni di mercato molto più rapidamente rispetto alle banche e alle altre istituzioni finanziarie tradizionali, poiché non devono fare i conti con una burocrazia complessa.

In che modo la DeFi risolve alcuni dei principali problemi della finanza centralizzata?

L'utilizzo delle tecnologie blockchain come base dei protocolli e delle piattaforme elimina il rischio di manipolazione dei dati. Ogni transazione è pubblica e memorizzata su più nodi, rendendo praticamente impossibile falsificare tutte le copie dei dati.

In questo modo, la blockchain garantisce la decentralizzazione, l'immutabilità, la resilienza e la sicurezza dei protocolli decentralizzati.

Un altro aspetto importante è l'affidabilità dei contratti intelligenti, ovvero programmi autoeseguibili registrati nella blockchain. Tali programmi non possono essere modificati dopo l'implementazione, poiché il loro codice è pubblico. In questo modo, nessuno può "cambiare le regole del gioco". Tutti i protocolli DeFi, senza eccezioni, utilizzano contratti intelligenti per funzionare. In questo modo, anche i rischi legati al fattore umano sono ridotti, poiché l'utente interagisce solo con il codice, senza alcun intervento umano.

Quali sono i pericoli associati alla DeFi?

Vale la pena ricordare che, nonostante tutti i grandi vantaggi offerti dalla DeFi, esistono ancora rischi significativi. I pericoli più comuni sono:

• Piattaforme truffaldine. Qualsiasi settore redditizio attira i truffatori, quindi è necessario studiare attentamente e ricontrollare qualsiasi piattaforma e il suo background prima di impegnare qualsiasi somma di denaro.
• Fattore novità. Con la proliferazione dei prodotti DeFi, è diventato evidente che può essere difficile per i nuovi arrivati adattarsi. Le persone abituate al CeFi devono di fatto imparare un sistema finanziario completamente nuovo. Di conseguenza, i nuovi arrivati sono facili prede per i truffatori e spesso commettono errori costosi. Pertanto, sarebbe saggio rimanere cauti e conservatori durante i primi mesi in DeFi.
• Manipolazioni del mercato da parte dei principali attori. Tali manipolazioni possono influenzare in modo significativo il prezzo del gettone sottostante di un pool di liquidità, riducendo così in modo significativo il ritorno sull'investimento in un determinato pool.
• Bug ed errori. Possono esserci difetti ed errori nel codice del contratto intelligente e il sito web della piattaforma può presentare problemi. Di conseguenza, sono certamente possibili gravi problemi con la ricezione dei premi, il prelievo di fondi e altre operazioni. I protocolli nuovi e piccoli sono particolarmente rischiosi a questo proposito.

In altre parole, la DeFi è ancora un ambiente ad alto rischio, proprio come qualsiasi altro segmento del settore delle criptovalute, e come tale deve essere trattata.