Le migliori piattaforme di trading di criptovalute: combinare CEX e DEX

Quando si tratta di trading o di investimenti in criptovalute, di solito si sente parlare di due ambiti distinti: gli scambi centralizzati (CEX) e gli scambi decentralizzati (DEX). Probabilmente saprai già che le piattaforme CEX sono regolamentate, mentre i DEX sono completamente autonomi e anonimi. Ogni tipo di scambio ha le sue caratteristiche e offre una serie di vantaggi (e svantaggi) unici in termini di esperienza utente. Pertanto, i trader di criptovalute sono abituati a dover scegliere tra decentralizzazione e centralizzazione, senza vie di mezzo.

Tuttavia, negli ultimi anni, c'è stata una tendenza a fondere le caratteristiche delle piattaforme CEX e DEX. Questo approccio ibrido combina la tradizionale esperienza utente CEX con la velocità, l'efficienza e l'anonimato di un exchange di criptovalute DEX. Alla fine, i trader non devono più chiedersi "Quale dovrei scegliere?" e possono godere del meglio di entrambi i mondi sotto lo stesso tetto. Quindi, facciamo luce su questo modello ibrido e indichiamo alcune piattaforme dove è possibile farsi un'idea di cosa significa fare trading ibrido.

Il compromesso CEX/DEX

Prima di addentrarci nell'argomento, esaminiamo i motivi principali per cui gli scambi di criptovalute CEX e le piattaforme di trading decentralizzate si distinguono tradizionalmente.

Pro e contro degli exchange CEX

Non è un segreto che il trading di criptovalute sia dominato da scambi tradizionali e centralizzati come Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX e così via. Il motivo è che funzionano in modo molto simile ai tradizionali broker azionari. Offrono facilità e convenienza per i trader di tutti i tipi, insieme a una profonda liquidità e protezione legale. Quindi, la maggior parte dei trader più attivi in tutto il mondo, quando cercano di cimentarsi nel mondo delle criptovalute, probabilmente si affideranno a uno scambio di criptovalute CEX. Le piattaforme centralizzate si sforzano di fornire strumenti analitici e di trading avanzati, nonché termini e tariffe vantaggiosi per i propri utenti. I CEX puntano sul lungo termine offrendo sconti sulle commissioni e bonus ai trader attivi e/o su larga scala. Questo è il motivo per cui le balene dei mercati tradizionali, quando passano alle criptovalute, sono più propense a scegliere un CEX.

Essendo centralizzato e regolamentato, uno scambio di criptovalute CEX offre custodia e garanzia della protezione dei propri utenti. Sì, ci sono stati sfortunati hack e exploit della sicurezza CEX, così come truffe vere e proprie, ma la regola generale è che quando si utilizza un CEX, si è legalmente assicurati. L'autorità di regolamentazione ti sorveglia e ti protegge da incidenti e atti dolosi. Se i tuoi fondi vengono compromessi, la piattaforma può essere ritenuta responsabile. Il grande compromesso qui è, ovviamente, dover fare il KYC. La maggior parte degli scambi centralizzati richiede la consegna del proprio documento d'identità e di altri dati, a volte anche solo per utilizzare le funzionalità di base della piattaforma. Quindi, anche la migliore piattaforma per il trading di criptovalute è spesso bloccata da un muro KYC. Inoltre, su alcune piattaforme, i ritardi nell'approvazione possono essere fastidiosamente lunghi. Quindi, nessun anonimato e nessuna registrazione rapida, il che infastidisce i fan sfegatati delle criptovalute e i falchi della privacy.

Per riassumere, un exchange di criptovalute CEX attirerà i trader che desiderano un'esperienza utente fluida e personalizzata e non si preoccupano di fornire i propri dati personali in cambio di comodità e protezione legale.

Pro e contro degli exchange di criptovalute DEX

Gli scambi decentralizzati, o DEX, funzionano interamente sulla blockchain e costituiscono ciò che viene chiamato DeFi, o finanza decentralizzata. Tutte le transazioni sono gestite da contratti intelligenti, ovvero pezzi di codice autoeseguibili. Tutti i portafogli e gli account sono pseudonimi e non "appartengono" a nessun utente o entità in particolare. In DeFi, chiunque possieda le chiavi private di un portafoglio ne è il "proprietario".

Pertanto, uno scambio di criptovalute DEX offre totale libertà e anonimato ai propri utenti. Le piattaforme decentralizzate offrono una miriade di monete e gettoni che spesso non vengono nemmeno elencati sui principali CEX. Inoltre, la DeFi è ricca di DApp di trading avanzate che possono potenziare e automatizzare le tue strategie di analisi e formazione. Il compromesso è l'assenza di qualsiasi supporto legale: semplicemente non è possibile sulla blockchain, poiché non esiste custodia né conformità normativa. Sei la tua banca, sì, ma sei anche la tua guardia del corpo. Pertanto, i DEX sono scelti principalmente dai trader che danno valore alla privacy e all'anonimato sopra ogni cosa e sono disposti ad assumersi la responsabilità delle proprie azioni. Con ciò, i DEX offrono una liquidità inferiore rispetto alle piattaforme CEX, il che non sembrava troppo attraente per i trader istituzionali con grandi ordini da evadere.

Un altro compromesso dei DEX è che presentano una curva di apprendimento ripida per i nuovi arrivati. L'utilizzo delle piattaforme DeFi DEX richiede una buona conoscenza della blockchain, mentre i trader più attivi preferiscono ragionevolmente un'esperienza Plug'n'Play.

Quindi, un DEX è per chi potrebbe dire: "Amo la blockchain e capisco come funziona; apprezzo l'anonimato e la libertà e sono disposto ad assumermi la piena responsabilità della sicurezza dei miei fondi"

Nel frattempo, una piattaforma di trading CEX è adatta a chi potrebbe dire: "Voglio solo fare trading/investire senza grattacapi tecnici; lascio che sia il broker a occuparsi del backend e non mi dispiace rivelare la mia identità in cambio della sicurezza"

Ovviamente, questo compromesso è piuttosto polarizzante, poiché divide essenzialmente gli utenti di criptovalute in due campi separati, che hanno poco a che fare l'uno con l'altro. Non sarebbe fantastico combinare il meglio dei due mondi sotto lo stesso tetto? La risposta è sì, lo sarebbe, e negli ultimi anni molte piattaforme leader hanno sperimentato questo modello ibrido.

Piattaforme di trading ibride

Molte delle principali piattaforme di trading di criptovalute di questi tempi cercano di unire i vantaggi unici di CeFi e DeFi in un'unica interfaccia. I loro utenti possono godere sia della facilità d'uso di un exchange di criptovalute CEX che della libertà e flessibilità dei DEX. In questo modo, i trader attivi possono sbloccare un mare infinito di monete, gettoni e tutti i tipi di asset sintetici, il tutto con una profonda liquidità. È possibile scambiare le principali monete e gettoni su un CEX e allo stesso tempo scambiare gettoni DeFi di nicchia rimanendo nello stesso ecosistema.

Per i trader di arbitraggio, questo modello ibrido non ha rivali. Gli aggregatori DeFi come 1inch e Matcha possono costruire percorsi complessi per scambi di gettoni efficienti e redditizi tra catene, cosa impossibile negli exchange tradizionali e regolamentati. Pertanto, gli arbitraggisti a tempo pieno possono sfruttare sia l'accessibilità di un exchange di criptovalute CEX sia il fattore "piattaforma principale", potendo al contempo convogliare i propri fondi nella DeFi per rotte commerciali estese.

Uno dei principali vantaggi delle piattaforme ibride è la flessibilità che offrono in termini di gestione degli asset. Non è più necessario scegliere "o l'uno o l'altro" in termini di custodia o non custodia. È possibile sfruttare entrambi, mantenendo parte dei propri fondi nei conti del broker centralizzato e l'altra parte nel proprio portafoglio non affidato. In precedenza, era necessario scegliere: si poteva avere la protezione di terzi e la tranquillità o la libertà e la flessibilità. Oggi è possibile avere entrambe le cose.

Un altro vantaggio di questo approccio ibrido è rappresentato dai tassi di picchettamento DeFi che offre, insieme ad altre opportunità di reddito passivo. Gli investitori sanno bene che i tassi di picchettamento sugli scambi centralizzati sono spesso piuttosto bassi, mentre nel DeFi DEX il picchettamento è una vera festa, con APR che raggiungono centinaia di punti percentuali. Gli utenti CEX possono sfruttare infinite opportunità di picchettamento nel DeFi sapendo che possono trasferire rapidamente e facilmente il proprio capitale nel regno centralizzato per utilizzarlo lì.

Tutto questo senza contare la possibilità di esplorare infinite app decentralizzate (DApp) rimanendo connessi al proprio broker centralizzato.

Quindi, riassumiamo. Gli exchange di criptovalute CEX sono un po' come le grandi catene di supermercati popolari. Tutto è disposto per voi, tutto è ben fornito. Avete la certezza che se qualcosa va storto, ad esempio se acquistate del latte scaduto, il vostro problema verrà esaminato e risolto. In cambio, mostrate il vostro documento d'identità o vi registrate per diventare membri e accettate che il negozio tenga traccia dei vostri acquisti. Inoltre, i prezzi sono fissati dalla catena, quindi paghi sempre un extra.

I DEX, invece, sono come il mercato contadino locale. Non ci sono intermediari che gestiscono le cose; trattate direttamente con i venditori e nessuno vi chiede di registrarvi. I prezzi non sono regolamentati e potete trovare l'affare migliore per quella lattuga fresca. Ma se qualcosa va storto, non avete nessuno a cui chiedere aiuto. Se un venditore scompare o esaurisce le scorte, siete gli unici a gestire i rischi.

Le piattaforme ibride, invece, sono come la tua cooperativa locale. Ottieni sia l'esperienza semplificata di un supermercato, sia l'atmosfera di un mercato contadino. Continui a trattare direttamente con i venditori, ma l'intera esperienza è semplificata e gestita per la tua comodità.

Con questo in mente, esploriamo alcune delle principali piattaforme di scambio di criptovalute note per combinare le caratteristiche chiave delle piattaforme CEX e DEX.

Le migliori piattaforme di trading di criptovalute che combinano le caratteristiche di CEX e DEX

Criptovalute CEX con integrazioni DeFi

Binance

Binance, il titano indiscusso del CeFi (Centralized Finance), ha anche integrato le funzionalità DeFi nella sua piattaforma, ovvero il Binance Web3 Wallet. Consente a tutti gli utenti Binance di creare il proprio portafoglio non affidato e di utilizzarlo per esplorare il mondo DeFi.

Il Binance Web3 Wallet è integrato nell'app mobile ufficiale di Binance. La creazione di un portafoglio avviene in modo standard: si genera la frase del seme, la si protegge e il gioco è fatto. È possibile collegare Binance Web3 a qualsiasi servizio DeFi o DApp, pur rimanendo all'interno dell'ecosistema Binance. E sì, c'è la possibilità di spostare facilmente i tuoi fondi tra il portafoglio Web3 e il tuo account Binance principale, anche se con una piccola commissione. In questo modo, ottieni un exchange di criptovalute CEX con una porta d'accesso al mondo DeFi.

KuCoin

KuCoin, un altro ragazzo popolare nel blocco CeFi, ha anche sperimentato le funzionalità DeFi. In particolare, ha lanciato una piattaforma chiamata Pool-X, che offre opzioni di picchettamento DeFi e consente ai trader KuCoin di attingere a pool di liquidità decentralizzati insieme a quelli centralizzati.

Per rendere le cose più veloci, KuCoin ha anche lanciato la propria rete blockchain chiamata KuCoin Community Chain (KCC). KCC funge da ponte tra gli utenti tradizionali di KuCoin e il vasto oceano di prodotti DeFi: dApp, scambi decentralizzati, protocolli di prestito, giochi Web3 e così via. La connessione è possibile tramite qualsiasi portafoglio Web3. Il voto della comunità su KCC e i privilegi individuali si ottengono detenendo KCS, la moneta nativa dell'ecosistema KCC.

OKX

OKX, un altro popolare exchange CEX, offre alcune delle commissioni più competitive e probabilmente l'interfaccia di trading più elegante tra le principali piattaforme di trading di criptovalute.

Essendo appassionato di tutto ciò che riguarda le criptovalute, il team non poteva ignorare la crescente necessità di integrazioni DeFi e ha lanciato due prodotti per esplorare il mondo del Web3: il portafoglio non affidato OKX Wallet e un browser DApp integrato. OKX Wallet funziona proprio come qualsiasi altro portafoglio Web3: stiamo parlando di auto-custodia, frasi del seme e completa libertà di effettuare transazioni sulla blockchain senza intermediari. Il browser Web3 ti consente di esplorare e gestire i protocolli DeFi e i tuoi fondi su di essi senza lasciare l'interfaccia OKX.

Phemex

Phemex porta il gioco CeFi/DeFi a un livello superiore incorporando una serie di funzionalità Web3 nella sua offerta. La prima è il gettone Phemex Soul Pass, un gettone Ethereum Soulbound a tutti gli effetti, se questo nome vi suona familiare.

I gettoni Souldbound sono una novità nell'ecosistema Ethereum: si tratta essenzialmente di NFT non trasferibili che sono "legati" all'"anima" del loro proprietario. Considerateli come una carta d'identità blockchain unica ma pseudonima che può essere utilizzata per partecipare ad attività sociali complesse nel regno del Web3.

Per ora, Phemex è l'unico exchange di criptovalute CEX che ha lanciato i propri gettoni souldbound. Inoltre, c'è Phemex Pulse, il social network decentralizzato dell'exchange, dove questi gettoni soul possono essere utilizzati. Inoltre, offre Phemexia, una "colonia" Web3 gamificata dove gli utenti della piattaforma possono vivere un'intera vita virtuale, a vantaggio reciproco della piattaforma. Oltre a ciò, Phemex offre il proprio protocollo di prestito DeFi e la funzionalità di picchettamento. È giusto dire che, al momento, Phemex offre le funzionalità ibride CEX/DEX più ampie e innovative che si possano trovare.

DEX Scambi di criptovalute Scambi con integrazioni CEX

dYdX

Se fai trading di criptovalute da un po' di tempo, probabilmente hai sentito parlare di dYdX. Si tratta di un exchange DEX professionale per il trading di futures perpetui su criptovalute. Le operazioni vengono eseguite direttamente su contratti intelligenti, comodamente dal tuo portafoglio non affidato. dYdX è costruito sulla blockchain di Ethereum utilizzando soluzioni Starkware di strato 2. Quindi, pur avendo la copertura e l'integrabilità di Ethereum, le sue transazioni passano attraverso un altro livello di contratti intelligenti, consentendo velocità di esecuzione degli ordini istantanee e commissioni basse.

Un altro aspetto degno di nota è che dYdX offre una suite seria e professionale per l'analisi di mercato e l'esecuzione degli ordini. Stiamo parlando di un libro d'ordine decentralizzato/profondità di mercato, strumenti grafici avanzati e vari tipi di ordini avanzati, per non parlare delle opzioni di leva e gestione del margine. Pur essendo completamente decentralizzato dal punto di vista dell'utente, dYdX ha ancora un motore di abbinamento degli ordini in qualche modo centralizzato. Questo si traduce in un'esecuzione rapida degli ordini di grandi dimensioni senza latenza tangibile, un sogno per i trader professionisti intraday attivi che vogliono il meglio dei mondi CEX e DEX.

Al momento, dYdX gestisce milioni di operazioni al giorno ed è probabilmente il miglior exchange decentralizzato per il trading professionale di derivati. In futuro, l'exchange prevede di passare a dYdX v4., che mira a decentralizzare completamente i meccanismi di abbinamento degli ordini e a diventare completamente governato dalla comunità.

Serum

Serum DEX è un altro attore chiave nel settore degli exchange di criptovalute DEX professionali e il rivale più vicino di dYdX. Serum si basa sulla blockchain Solana, nota per il suo rendimento astronomico delle transazioni e le commissioni quasi inesistenti. Serum sfrutta questi punti di forza e fornisce una serie completa di strumenti per analizzare in modo professionale le condizioni del mercato DeFi, oltre a opzioni flessibili per l'esecuzione degli ordini. Serum offre un algoritmo di abbinamento del libro d'ordine on-chain, il che significa che tutti i trader vengono eseguiti direttamente da contratti intelligenti. L'esecuzione è quasi istantanea, rendendo l'abbinamento degli ordini paragonabile a quello dei migliori CEX.

Serum risolve anche uno dei maggiori grattacapi della DeFi, ovvero la funzionalità cross-chain. Sebbene basato su Solana, Serum è in grado di abbinare ordini su una moltitudine di reti, tra cui Ethereum, e supporta anche i gettoni wrapped. Ciò rende la copertura degli asset del potenziale trader quasi infinita, ampia quanto la stessa DeFi, offrendo al contempo la facilità e la convenienza degli exchange di criptovalute CEX professionali.

1inch

Parlando di trading DeFi professionale, non si può non citare 1inch, uno dei pilastri dell'attuale panorama degli scambi di criptovalute decentralizzati. 1inch funge principalmente da aggregatore, creando percorsi per l'esecuzione più efficiente delle operazioni su vari DEX. Raggruppa la liquidità di più DEX, garantendo così i tassi migliori e le operazioni più veloci.

Inoltre, offre un protocollo di ordini con limite, in cui i trader possono impostare condizioni complesse e criteri di prezzo dinamici per l'esecuzione delle loro operazioni, caratteristiche che di solito si trovano anche negli scambi centralizzati. Come Serum, 1inch offre un protocollo cross-chain veloce chiamato Fusion+, che consente scambi di catene incrociate quasi istantanei e senza soluzione di continuità.

Tuttavia, ciò che distingue davvero 1inch è il suo sistema Request for Quote (RFQ). Esso consente ai principali market maker di attingere alla liquidità degli scambi centralizzati e di immetterla nelle operazioni DEX. In questo modo, la liquidità per i trader decentralizzati, in particolare quelli su larga scala, viene potenziata da fonti centralizzate.

Loopring

Loopring è un altro importante aggregatore DEX con caratteristiche di livello CEX. Utilizzando la tecnologia zxRollups, Loopring offre la velocità e l'efficienza che sono spesso associate alle migliori piattaforme di trading di criptovalute centralizzate. La caratteristica distintiva di Loopring è il regolamento delle transazioni on-chain. Cioè, tutte le operazioni vengono elaborate off-chain, ma sono regolate on-chain. Questo libera un'enorme quantità di rendimento per la rete, consentendo di elaborare un numero maggiore di trader a una frazione della tassa sul gas.

Come gli altri ibridi di spicco menzionati sopra, Loopring offre l'integrazione diretta con la liquidità centralizzata. Ciò consente agli utenti degli scambi di criptovalute dex di attingere ai pool di liquidità CeFi senza soluzione di continuità, pur rimanendo completamente anonimi e in controllo dei propri fondi. Inoltre, Looprig offre un trading cross-chain rapido, che, ancora una volta, apre infinite possibilità per il trading a breve termine e l'arbitraggio.

Conclusione

Inutile dire che questo modello ibrido è destinato a fare scalpore nel trading mondiale. Qual è stato il problema più grande degli scambi di criptovalute CEX? Sono regolamentati e richiedono KYC. Quali sono i principali punti deboli di una piattaforma DEX? È necessario capire i contratti intelligenti e l'autocustodia prima di immergersi. Le migliori piattaforme di trading di criptovalute che combinano il meglio dei due mondi serviranno come mezzo inestimabile per colmare il divario tra DeFi e CeFi. Naturalmente, possiamo aspettarci che questo modello guadagni terreno nei prossimi anni. A chi non piacerebbe avere sia un CEX che un DEX sotto lo stesso tetto? Al giorno d'oggi, non è più un "e se?", ma un "si può fare!".