Apa itu DeFi dalam Crypto, dan Mengapa Kita Membutuhkannya?

Decentralized Finance (DeFi) telah menjadi salah satu kata kunci yang populer belakangan ini. Anda dapat dengan mudah menemukan banyak informasi yang saling bertentangan di internet, mulai dari pujian yang berlebihan hingga cerita-cerita mengerikan. Oleh karena itu, penting untuk mempelajari lebih dalam agar dapat memahami topik ini dengan lebih baik. Kami telah menyiapkan serangkaian artikel tentang DeFi, platform, dan produk yang tersedia di pasar ini. Artikel ini hanyalah pengantar singkat tentang industri ini. Kami akan membahasnya lebih dalam dan masuk ke bagian yang lebih spesifik di artikel selanjutnya.

DeFi — Definisi

DeFi menangani masalah yang sama dengan keuangan terpusat (investasi, pinjaman, perdagangan, dll.), tetapi tidak ada otoritas, regulator, atau lembaga kuat yang mengatur industri ini. DeFi berfungsi berdasarkan kontrak pintar berbasis blockchain. Dengan demikian, layanan keuangan disediakan melalui dApp - aplikasi terdesentralisasi dan tokennya.

Sebagian besar dApp ini digunakan di blockchain Ethereum. Namun, jaringan seperti Tron dan BNB juga memiliki klaster DeFi yang berkembang pesat.

Nama "keuangan terdesentralisasi" menjelaskan konsep ini dengan cukup baik — ini adalah alternatif dari sistem terpusat (CeFi atau TradFi) yang muncul sebagai respons terhadap keterbatasan yang dimiliki sistem terpusat.

Sistem ini tidak memerlukan izin, terdesentralisasi, dan lebih fleksibel. Selain itu, sistem ini memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi dan sering kali menawarkan ketentuan yang lebih menguntungkan daripada CeFi. Namun, kurangnya sentralisasi menciptakan banyak ketidakpastian regulasi. Misalnya, ada banyak kesulitan dalam menegakkan standar AML/KYC, dan regulasi mitigasi risiko hampir tidak ada di industri ini. Kami akan membahas keuntungan dan risiko DeFi di bawah ini.

Produk yang Ditawarkan DeFi

Saat ini, berbagai macam produk keuangan tersedia melalui dApp. DEX (bursa terdesentralisasi), protokol pertanian likuiditas, platform peminjaman, dan agregator adalah jenis platform yang paling umum. Mereka dilengkapi dengan platform penukaran rantai silang dan jembatan yang memastikan interoperabilitas antara jaringan yang berbeda.

Bursa terdesentralisasi (DEX), seperti UniSwap atau PancakeSwap, mirip dengan rekan-rekan terpusatnya (CEX) dalam hal fungsionalitas, tetapi sangat berbeda "di balik layar"

Sebagian besar bursa terkenal, termasuk Binance, Huobi, Kraken, dan ratusan lainnya, bersifat terpusat. Mereka dijalankan oleh perusahaan yang mengatur bursa, dapat mengubah aturan sesuai kebijakannya, dan menyediakan serangkaian perangkat lunak — mesin — untuk mencocokkan pembeli dan penjual. Yang terpenting, untuk berdagang di CEX, Anda harus mempercayai uang Anda — uang tersebut ditransfer ke akun bursa, dan platform yang mengelolanya selama perdagangan.

Di sisi lain, DEX beroperasi melalui serangkaian kontrak pintar publik yang tidak dapat diubah sesuka hati. Semua transaksi terjadi langsung antara dompet pengguna, platform menghubungkannya tetapi tidak pernah memiliki akses ke dana mereka.

DEX juga sering menawarkan layanan perdagangan salinan — pengguna dapat mengikuti pedagang berpengalaman dan secara otomatis menyalin perdagangan mereka sambil membayar sebagian kecil dari keuntungan kepada pedagang tersebut.

Agregator DEX (1inch dan OpenOcean adalah contoh agregator yang umum) mengumpulkan data dari berbagai DEX untuk menemukan penawaran terbaik pada waktu tertentu.

Protokol peminjaman memungkinkan pengguna mendapatkan pinjaman dengan aset digital mereka sebagai jaminan. Tidak seperti CeFi, tidak ada yang dibutuhkan selain jaminan: tidak ada birokrasi yang terlibat, sehingga hanya perlu beberapa saat untuk mendapatkan pinjaman. Pengguna dapat menyetor dana ke platform tersebut dan mendapatkan pembayaran bunga. Dana ini digunakan untuk memberikan pinjaman yang disebutkan di atas.

Likuiditas atau hasil pertanian, juga dikenal sebagai staking, biasanya muncul ketika orang berbicara tentang DeFi. Konsep dasarnya adalah sebagai berikut: DEX membutuhkan likuiditas untuk beroperasi secara efektif. Mereka memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas dengan mengunci aset kripto mereka dalam kumpulan likuiditas. Sebagai imbalannya, penyedia likuiditas mendapatkan bagian dari biaya perdagangan DEX sebagai hadiah dan menerima token penyedia likuiditas, yang juga dapat digunakan di kumpulan lain atau di platform lain. Hampir setiap DEX mengaktifkan protokol semacam itu.

Agregator hasil membantu pengguna mendapatkan keuntungan sebanyak mungkin dari penyediaan likuiditas. Investor dapat mengunci aset mereka di kumpulan agregator. Platform kemudian akan menemukan kumpulan likuiditas paling menguntungkan yang tersedia dan, yang paling penting, terus beralih ke pilihan yang lebih menguntungkan, mentransfer token dan koin secara otomatis. Harvest Finance dan Beefy Finance adalah beberapa agregator paling populer.

Ada juga berbagai protokol khusus. Misalnya, Nexus Mutual adalah platform asuransi peer-to-peer yang menarik, dan Synthetix adalah dApp yang digunakan untuk membuat turunan komoditas, uang fiat, atau aset digital.

Mengapa DeFi Penting?

Protokol keuangan terdesentralisasi menawarkan banyak keuntungan dibandingkan TradFi dan mengatasi beberapa masalah utamanya:

• Aksesibilitas. Tidak ada hambatan birokrasi yang umum terjadi di CeFi. Siapa pun yang memiliki akses internet dapat memanfaatkan layanan keuangan tanpa memandang lokasi atau latar belakang.
• Pemberdayaan. Pengguna dApp keuangan dapat mengontrol dana mereka setiap saat. Tidak perlu mempercayakan aset Anda kepada orang lain.
• Ketidakberubahan. Layanan keuangan tradisional dapat terganggu dalam berbagai cara, mulai dari gangguan perangkat lunak hingga tindakan pemerintah. Sayangnya, kita telah melihat cukup banyak contohnya belakangan ini. DeFi dibangun untuk menjadi tangguh — sangat sulit untuk menghentikan sistem terdesentralisasi agar tidak berfungsi karena tidak memiliki titik kritis tunggal.
• Ketiadaan perantara. Dengan menghilangkan perantara, protokol terdesentralisasi dapat mengurangi biaya dan menawarkan suku bunga yang lebih baik daripada platform terpusat — karena fewer participants terlibat dalam setiap transaksi.
• Keamanan. Ketergantungan pada kontrak pintar dan buku besar publik meningkatkan transparansi dan membantu mencegah penipuan, manipulasi, dan kesalahan manusia, sehingga DeFi lebih aman dan andal daripada CeFi.
• Fleksibilitas. Anda bisa mendapatkan pembiayaan lebih cepat melalui DeFi daripada melalui CeFi; dengan demikian, pengguna DeFi dapat memanfaatkan peluang bisnis yang singkat dengan lebih mudah.
• Inovasi. Platform terdesentralisasi dapat memperkenalkan inovasi dan merespons perubahan situasi pasar dengan lebih cepat daripada bank dan lembaga keuangan tradisional lainnya, karena mereka tidak perlu menghadapi birokrasi yang rumit.

Bagaimana DeFi Memecahkan Beberapa Masalah Utama Keuangan Terpusat?

Menggunakan teknologi blockchain sebagai dasar protokol dan platform menghilangkan risiko manipulasi data. Setiap transaksi bersifat publik dan disimpan di beberapa simpul, sehingga hampir tidak mungkin untuk memalsukan semua salinan data.

Dengan demikian, blockchain memastikan desentralisasi, ketidakberubahan, ketahanan, dan keamanan protokol terdesentralisasi.

Aspek penting lainnya adalah ketergantungan pada kontrak pintar — program yang berjalan sendiri yang tercatat dalam blockchain. Program semacam itu tidak dapat diedit setelah diterapkan; kodenya bersifat publik. Dengan demikian, tidak ada yang bisa "mengubah aturan main". Semua protokol DeFi, tanpa kecuali, menggunakan kontrak pintar untuk beroperasi. Dengan cara ini, risiko faktor manusia juga berkurang karena pengguna hanya berinteraksi dengan kode — tidak ada karyawan manusia yang terlibat.

Apa Bahaya yang Terkait dengan DeFi?

Perlu diingat bahwa terlepas dari semua hal hebat yang ditawarkan DeFi, masih ada risiko yang signifikan. Bahaya yang paling umum adalah:

• Platform penipuan. Bidang yang menguntungkan selalu menarik perhatian penipu, jadi penting untuk mempelajari dan memeriksa kembali platform dan latar belakangnya dengan cermat sebelum menginvestasikan dana.
• Faktor kebaruan. Dengan maraknya produk DeFi, jelaslah bahwa hal ini dapat menjadi tantangan bagi para pemula untuk beradaptasi. Orang-orang yang terbiasa dengan CeFi harus belajar sistem keuangan yang sama sekali baru. Akibatnya, para pemula menjadi mangsa empuk bagi penipu dan sering melakukan kesalahan yang merugikan. Oleh karena itu, sebaiknya tetap berhati-hati dan konservatif selama bulan-bulan pertama Anda di DeFi.
• Manipulasi pasar oleh pemain besar. Manipulasi semacam itu dapat secara signifikan memengaruhi harga token yang mendasari kumpulan likuiditas, sehingga laba atas investasi dalam kumpulan tertentu dapat berkurang secara signifikan.
• Bug dan kesalahan. Mungkin ada kekurangan dan kesalahan dalam kode kontrak pintar, dan situs web platform dapat mengalami masalah. Akibatnya, masalah serius dalam menerima hadiah, menarik dana, dan operasi lainnya tentu saja mungkin terjadi. Protokol baru dan kecil sangat berisiko dalam hal ini.

Dengan kata lain, DeFi masih merupakan lingkungan berisiko tinggi, sama seperti segmen lain dalam industri kripto, dan harus diperlakukan demikian.