Platform Perdagangan Crypto Terbaik: Menggabungkan CEX dan DEX

Dalam hal perdagangan atau investasi kripto, biasanya ada dua domain terpisah yang akan Anda dengar – Bursa Terpusat (CEX) dan Bursa Terdesentralisasi (DEX). Anda mungkin sudah mengetahui bahwa platform CEX diatur, sedangkan DEX sepenuhnya otonom dan anonim. Setiap jenis bursa memiliki keunggulannya masing-masing, dan masing-masing memiliki keunggulan (dan kekurangan) yang unik dalam hal pengalaman pengguna. Oleh karena itu, trader kripto terbiasa dihadapkan pada pilihan: memilih desentralisasi atau sentralisasi, tanpa ada opsi tengah.

Namun, dalam beberapa tahun terakhir, ada tren untuk menggabungkan fitur platform CEX dan DEX. Pendekatan hybrid ini menggabungkan pengalaman pengguna CEX tradisional dengan kecepatan, efisiensi, dan anonimitas bursa kripto DEX. Pada akhirnya, para pedagang tidak perlu lagi bertanya-tanya, "Mana yang harus saya pilih?" dan dapat menikmati yang terbaik dari kedua dunia dalam satu atap. Jadi, mari kita bahas model hybrid ini dan tunjukkan beberapa platform tempat Anda bisa merasakan apa artinya berdagang hybrid.

Perbandingan CEX/DEX

Sebelum kita membahas lebih dalam, mari kita lihat alasan utama mengapa bursa kripto CEX dan platform perdagangan kripto terdesentralisasi secara tradisional berbeda.

Pro dan Kontra Bursa Kripto CEX

Bukan rahasia lagi bahwa perdagangan kripto didominasi oleh pertukaran terpusat tradisional seperti Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX, dan sebagainya. Alasannya adalah karena mereka bekerja dengan cara yang sangat mirip dengan pialang saham tradisional. Mereka memberikan kemudahan dan kenyamanan bagi semua jenis pedagang, bersama dengan likuiditas yang dalam dan perlindungan hukum. Jadi, sebagian besar pedagang aktif di seluruh dunia, ketika ingin mencoba-coba kripto, kemungkinan besar akan tetap menggunakan pertukaran kripto CEX. Platform terpusat berupaya untuk menghadirkan alat analisis dan perdagangan canggih, serta ketentuan dan jadwal biaya yang menguntungkan bagi penggunanya. CEX bertaruh untuk jangka panjang dengan memberikan diskon biaya dan bonus kepada pedagang aktif dan/atau berskala besar. Inilah sebabnya mengapa para paus dari pasar tradisional, ketika beralih ke kripto, kemungkinan besar akan memilih CEX.

Karena terpusat dan diatur, pertukaran kripto CEX menawarkan penitipan dan jaminan perlindungan penggunanya. Ya, ada peretasan dan eksploitasi keamanan CEX yang tidak menguntungkan, serta penipuan yang terang-terangan, tetapi aturan praktisnya adalah – ketika Anda menggunakan CEX, Anda diasuransikan secara hukum. Regulator mengawasi Anda dan melindungi Anda dari kecelakaan dan tindakan jahat. Jika dana Anda disalahgunakan, platform tersebut dapat dimintai pertanggungjawaban. Kompromi besar di sini adalah, tentu saja, harus melakukan KYC. Sebagian besar pertukaran terpusat membutuhkan Anda untuk menyerahkan ID dan data lainnya, terkadang bahkan untuk menggunakan fitur dasar platform. Jadi, bahkan platform terbaik untuk memperdagangkan kripto sering kali terkunci di balik tembok KYC. Terlebih lagi, pada beberapa platform, penundaan persetujuan bisa sangat lama dan menjengkelkan. Jadi, tidak ada anonimitas dan tidak ada proses pendaftaran yang cepat di sana, yang membuat penggemar kripto hardcore dan penggemar privasi merasa tidak nyaman.

Singkatnya, bursa kripto CEX akan menarik pedagang yang menginginkan pengalaman pengguna yang lancar dan disesuaikan serta tidak keberatan menyerahkan detail pribadi mereka sebagai imbalan atas kemudahan dan perlindungan hukum.

Pro dan Kontra Bursa Kripto DEX

Bursa terdesentralisasi – atau DEX – berjalan sepenuhnya di blockchain dan membentuk apa yang disebut DeFi, atau Keuangan Terdesentralisasi. Semua transaksi di sana ditangani oleh kontrak pintar – potongan kode yang berjalan sendiri. Semua dompet dan akun bersifat pseudonim dan tidak 'milik' pengguna atau entitas tertentu. Di DeFi, siapa pun yang memiliki kunci pribadi dompet 'memiliki' dompet tersebut.

Dengan demikian, bursa kripto DEX menawarkan kebebasan dan anonimitas total kepada penggunanya. Platform terdesentralisasi menawarkan banyak koin dan token yang sering kali tidak terdaftar bahkan di CEX teratas. Terlebih lagi, DeFi penuh dengan DApp perdagangan canggih yang dapat meningkatkan dan mengotomatiskan strategi analitik dan pelatihan Anda. Komprominya di sini adalah tidak adanya dukungan hukum – hal ini tidak mungkin dilakukan di blockchain, karena tidak ada kustodian dan kepatuhan terhadap peraturan. Anda adalah bank Anda sendiri, ya, tetapi Anda juga adalah pengawal Anda sendiri. Jadi, DEX sebagian besar dipilih oleh pedagang yang mengutamakan privasi dan anonimitas dan bersedia bertanggung jawab atas tindakan mereka sendiri. Dengan demikian, DEX menawarkan likuiditas yang lebih rendah daripada platform CEX, yang tidak terlalu menarik bagi pedagang institusional dengan pesanan dalam jumlah besar.

Kelemahan lain dari DEX adalah kurva pembelajarannya yang curam bagi pemula. Menggunakan platform DeFi DEX membutuhkan Anda untuk menguasai blockchain, sedangkan sebagian besar trader aktif lebih memilih pengalaman Plug'n'Play.

Jadi, DEX cocok untuk seseorang yang bisa mengatakan, "Saya suka blockchain, dan saya mengerti cara kerjanya; saya menghargai anonimitas dan kebebasan, dan saya bersedia bertanggung jawab penuh atas keamanan dana saya sendiri."

Sementara itu, platform perdagangan CEX cocok untuk seseorang yang bisa mengatakan, "Saya hanya ingin berdagang/berinvestasi tanpa repot dengan masalah teknis; biarkan broker yang mengurus bagian belakang untuk saya, dan saya tidak keberatan mengungkapkan identitas saya sebagai ganti keamanan."

Tentu saja, pertukaran ini cukup kontroversial, karena pada dasarnya membagi pengguna kripto menjadi dua kelompok terpisah yang sedikit berhubungan satu sama lain. Bukankah akan hebat jika kita bisa menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia di bawah satu atap? Jawabannya adalah ya, dan dalam beberapa tahun terakhir, banyak platform terkemuka telah bereksperimen dengan model hibrida ini.

Platform Perdagangan Kripto Hybrid

Saat ini, banyak platform perdagangan kripto terkemuka mencoba menggabungkan keunggulan unik CeFi dan DeFi dalam satu antarmuka. Pengguna mereka dapat menikmati kemudahan penggunaan bursa kripto CEX serta kebebasan dan fleksibilitas DEX. Dengan demikian, trader aktif dapat membuka lautan koin, token, dan semua jenis aset sintetis tanpa batas – semuanya dengan likuiditas yang tinggi. Anda dapat memperdagangkan koin dan token utama di CEX sambil juga membalik token DeFi khusus sambil tetap berada dalam satu ekosistem.

Bagi pedagang arbitrase, model hybrid ini tidak ada duanya. Aggregator DeFi seperti 1inch dan Matcha dapat membangun rute kompleks untuk pertukaran token yang efisien dan menguntungkan lintas rantai, yang tidak dapat dipenuhi di bursa tradisional yang diatur. Jadi, arbitraseur penuh waktu dapat memanfaatkan aksesibilitas bursa kripto CEX dan faktor "platform utama" sambil juga dapat menyalurkan dana mereka ke DeFi untuk rute perdagangan yang lebih luas.

Salah satu daya tarik utama platform hybrid adalah fleksibilitas yang ditawarkannya dalam hal manajemen aset. Anda tidak lagi harus memilih "salah satu" dalam hal kustodian atau non-kustodian. Anda dapat memanfaatkan keduanya, menyimpan sebagian dana Anda di akun broker terpusat dan sebagian lainnya di dompet non-kustodian Anda. Sebelumnya, Anda harus memilih: Anda bisa mendapatkan perlindungan pihak ketiga dan ketenangan pikiran atau kebebasan dan fleksibilitas. Sekarang, Anda bisa mendapatkan keduanya.

Keuntungan lain dari pendekatan hybrid ini adalah tingkat staking DeFi yang terbuka, bersama dengan peluang pendapatan pasif lainnya. Investor di luar sana akan tahu bahwa tingkat staking di pertukaran terpusat seringkali cukup membosankan, sedangkan di DeFi DEX, staking adalah pesta murni, dengan APR ratusan persen menjadi norma. Pengguna CEX dapat memanfaatkan peluang staking tanpa batas di DeFi sambil mengetahui bahwa mereka dapat dengan cepat dan mudah mentransfer modal mereka ke ranah terpusat untuk menggunakannya di sana.

Semua ini belum termasuk kemungkinan menjelajahi aplikasi terdesentralisasi (DApps) tanpa batas sambil tetap terhubung dengan broker terpusat Anda.

Jadi, mari kita simpulkan. Bursa kripto CEX mirip seperti jaringan supermarket besar dan populer. Semuanya telah disiapkan untuk Anda, semuanya tersedia dengan lengkap. Anda yakin bahwa jika terjadi kesalahan – misalnya, Anda membeli susu kadaluwarsa – masalah Anda akan ditangani dan diselesaikan. Sebagai gantinya, Anda menunjukkan ID atau mendaftar untuk menjadi anggota, dan setuju bahwa toko tersebut akan melacak pembelian Anda. Selain itu, harga ditentukan oleh rantai, jadi Anda selalu membayar lebih.

DEX, di sisi lain, seperti pasar petani lokal Anda. Tidak ada perantara yang mengatur semuanya; Anda berurusan langsung dengan penjual, dan tidak ada yang meminta Anda untuk mendaftar. Harganya tidak diatur, dan Anda bisa menemukan penawaran terbaik untuk selada segar. Namun, jika terjadi sesuatu yang tidak diinginkan, Anda tidak memiliki siapa pun yang dapat dihubungi untuk meminta bantuan. Jika penjual menghilang atau kehabisan stok, Anda adalah satu-satunya yang menanggung risikonya.

Platform hibrida, di sisi lain, seperti koperasi lokal Anda. Anda mendapatkan pengalaman yang efisien seperti supermarket, tetapi dengan nuansa pasar petani. Anda tetap berurusan langsung dengan penjual, tetapi seluruh pengalaman telah dioptimalkan dan dikelola untuk kenyamanan Anda.

Dengan mengingat hal tersebut, mari kita jelajahi beberapa bursa kripto peringkat teratas yang dikenal menggabungkan fitur-fitur utama platform CEX dan DEX.

Platform Perdagangan Kripto Terbaik yang Menggabungkan Fitur CEX dan DEX

CEX Crypto Excnahges dengan integrasi DeFi

Binance

Binance, raksasa CeFi (Centralized Finance) yang tak terbantahkan, juga telah mengintegrasikan fitur DeFi ke dalam platformnya, yaitu Binance Web3 Wallet. Dompet ini memungkinkan semua pengguna Binance membuat dompet non-kustodian sendiri dan menggunakannya untuk menjelajahi dunia DeFi.

Binance Web3 Wallet sudah terintegrasi ke dalam aplikasi seluler resmi Binance. Pembuatan dompet dilakukan dengan cara standar: Anda membuat frasa benih, mengamankannya, dan Anda siap menggunakannya. Anda dapat menghubungkan Binance Web3 ke layanan DeFi atau DApp apa pun, sambil tetap berada di dalam ekosistem Binance. Dan ya, ada pilihan untuk memindahkan dana Anda dengan mulus antara dompet Web3 dan akun Binance utama Anda, meskipun dengan sedikit biaya. Dengan demikian, Anda mendapatkan bursa kripto CEX dengan pintu masuk ke dunia DeFi.

KuCoin

KuCoin, anak populer lainnya di blok CeFi, juga telah bereksperimen dengan fitur-fitur DeFi. Yaitu, mereka telah meluncurkan platform bernama Pool-X, yang menawarkan pilihan staking DeFi dan memungkinkan pedagang KuCoin memanfaatkan kumpulan likuiditas terdesentralisasi bersama dengan yang terpusat.

Untuk mempercepat proses, KuCoin juga telah meluncurkan jaringan blockchain-nya sendiri yang disebut KuCoin Community Chain (KCC). KCC berfungsi sebagai jembatan antara pengguna KuCoin tradisional dan lautan luas produk DeFi – DApps, bursa terdesentralisasi, protokol peminjaman, game Web3, dan sebagainya. Koneksi ini dapat dilakukan melalui dompet Web3 apa pun. Pemungutan suara komunitas di KCC dan hak istimewa individu diperoleh dengan cara memegang KCS – koin asli ekosistem KCC.

OKX

OKX, bursa kripto CEX populer lainnya, menawarkan beberapa biaya paling kompetitif dan mungkin antarmuka perdagangan paling ramping di antara platform perdagangan kripto teratas.

Berkat kecintaannya terhadap segala hal yang berhubungan dengan kripto, tim OKX tidak dapat mengabaikan kebutuhan yang semakin meningkat akan integrasi DeFi dan telah meluncurkan dua produk untuk menjelajahi dunia Web3, yaitu dompet non-kustodian OKX Wallet dan browser DApp bawaan. OKX Wallet berfungsi seperti dompet Web3 lainnya – kami berbicara tentang penyimpanan mandiri, frasa benih, dan kebebasan penuh untuk bertransaksi di blockchain tanpa perantara. Browser Web3 memungkinkan Anda menjelajahi dan mengelola protokol DeFi serta dana Anda di dalamnya tanpa meninggalkan antarmuka OKX.

Phemex

Phemex membawa permainan CeFi/DeFi ke level berikutnya dengan menggabungkan sejumlah fitur Web3 ke dalam penawarannya. Yang pertama adalah token Phemex Soul Pass – token Ethereum Soulbound yang lengkap, jika itu terdengar familiar.

Token Soulbound adalah inovasi baru dalam ekosistem Ethereum – pada dasarnya token ini adalah NFT yang tidak dapat dipindahtangankan dan 'terikat' dengan 'jiwa' pemiliknya. Anggap saja sebagai kartu identitas blockchain yang unik namun pseudonim yang dapat digunakan untuk terlibat dalam aktivitas sosial yang kompleks di seluruh ranah Web3.

Untuk saat ini, Phemex adalah satu-satunya bursa kripto CEX yang telah meluncurkan token souldbound miliknya sendiri. Selain itu, ada juga Phemex Pulse, jejaring sosial terdesentralisasi milik bursa ini, tempat token soul ini dapat digunakan. Selain itu, Phemex juga menawarkan Phemexia – sebuah "koloni" Web3 yang digamifikasi, tempat pengguna platform dapat menjalani kehidupan virtual secara utuh, yang saling menguntungkan bagi platform. Selain itu, Phemex menawarkan protokol peminjaman DeFi dan fungsi mempertaruhkan asetnya sendiri. Dapat dikatakan bahwa saat ini, Phemex menawarkan fitur CEX/DEX hybrid terluas dan paling inovatif yang dapat Anda temukan.

DEX Crypto Exchanges Bursa dengan integrasi CEX

dYdX

Jika Anda telah memperdagangkan kripto selama beberapa waktu, Anda mungkin pernah mendengar tentang dYdX. Ini adalah bursa kripto DEX profesional untuk memperdagangkan futures kripto abadi. Perdagangan dilakukan langsung pada kontrak pintar, langsung dari dompet non-kustodian Anda yang nyaman. dYdX dibangun di atas blockchain Ethereum menggunakan solusi lapisan 2 Starkware. Jadi, selain memiliki jangkauan dan integrasi Ethereum, transaksinya berjalan melalui lapisan kontrak pintar lain, sehingga memungkinkan kecepatan eksekusi pesanan instan dan biaya rendah.

Yang juga patut diperhatikan adalah dYdX menawarkan suite analisis pasar dan eksekusi pesanan yang serius dan profesional. Kita berbicara tentang buku pesanan/kedalaman pasar yang terdesentralisasi, alat grafik canggih, dan berbagai jenis pesanan lanjutan, belum lagi pilihan leverage dan manajemen margin. Meskipun sepenuhnya terdesentralisasi di sisi pengguna, dYdX masih memiliki mesin pencocokan buku pesanan yang agak terpusat. Hal ini berarti eksekusi pesanan besar yang cepat tanpa latensi yang nyata – impian bagi para pedagang profesional intraday yang aktif dan menginginkan yang terbaik dari dunia CEX dan DEX.

Saat ini, dYdX menangani jutaan perdagangan per hari dan mungkin merupakan bursa kripto terdesentralisasi terbaik yang menawarkan perdagangan derivatif profesional. Ke depan, bursa ini berencana untuk meningkatkan ke dYdX v4., yang bertujuan untuk sepenuhnya mendesentralisasi mekanisme pencocokan pesanan dan menjadi sepenuhnya diatur oleh komunitas.

Serum

Serum DEX adalah pemain kunci lainnya dalam pertukaran kripto DEX profesional dan pesaing terdekat dYdX. Serum didasarkan pada blockchain Solana, yang telah dikenal dengan throughput transaksinya yang sangat tinggi dan biaya yang hampir tidak ada. Serum memanfaatkan kekuatan ini dan menyediakan seperangkat alat lengkap untuk menganalisis kondisi pasar DeFi secara profesional, serta pilihan eksekusi pesanan yang fleksibel. Serum menawarkan algoritma pencocokan buku pesanan on-chain, yang berarti bahwa semua pedagang dieksekusi langsung oleh kontrak pintar. Eksekusi hampir seketika, membuat pencocokan pesanan sebanding dengan CEX teratas.

Serum juga mengatasi salah satu masalah terbesar dalam DeFi, yaitu fungsi lintas rantai. Meskipun berbasis Solana, Serum dapat mencocokkan pesanan di berbagai jaringan, termasuk Ethereum, dan juga mendukung token yang dibungkus. Hal ini membuat cakupan aset calon pedagang hampir tak terbatas, seluas DeFi itu sendiri, sekaligus menawarkan kemudahan dan kenyamanan bursa kripto CEX profesional.

1inch

Berbicara tentang perdagangan DeFi profesional, Anda tidak dapat mengabaikan 1inch, salah satu landasan dari bursa kripto terdesentralisasi terbaik saat ini. 1inch berfungsi terutama sebagai agregator, membangun rute untuk eksekusi perdagangan paling efisien di berbagai DEX. 1inch mengumpulkan likuiditas dari beberapa DEX, sehingga memastikan harga terbaik dan perdagangan tercepat.

Selain itu, 1inch menawarkan protokol limit order, di mana pedagang dapat menetapkan kondisi kompleks dan kriteria harga dinamis untuk eksekusi perdagangan mereka – fitur yang biasanya juga terdapat di pertukaran terpusat. Seperti Serum, 1inch menawarkan protokol lintas rantai cepat bernama Fusion+, yang memungkinkan penukaran rantai silang yang mulus dan hampir seketika.

Namun, yang benar-benar membedakan 1inch adalah sistem Request for Quote (RFQ). Sistem ini memungkinkan pembuat pasar utama untuk memanfaatkan likuiditas dari bursa terpusat dan memasukkannya ke dalam perdagangan DEX. Dengan demikian, likuiditas untuk pedagang terdesentralisasi, terutama yang berskala besar, ditingkatkan oleh sumber-sumber terpusat.

Loopring

Loopring adalah agregator DEX terkenal lainnya dengan fitur-fitur sekelas CEX. Dengan menggunakan teknologi zxRollups, Loopring menawarkan kecepatan dan efisiensi yang paling sering dikaitkan dengan platform perdagangan kripto terpusat teratas. Fitur yang menonjol dari Loopring adalah penyelesaian transaksi on-chain. Artinya, semua perdagangan diproses off-chain, tetapi diselesaikan on-chain. Hal ini membebaskan throughput yang sangat besar untuk jaringan, sehingga lebih banyak pedagang dapat diproses dengan biaya gas yang lebih rendah.

Seperti hibrida luar biasa lainnya yang disebutkan di atas, Loopring menawarkan integrasi langsung dengan likuiditas terpusat. Hal ini memungkinkan pengguna pertukaran kripto dex untuk memanfaatkan kumpulan likuiditas CeFi dengan mulus sambil tetap sepenuhnya anonim dan mengendalikan dana mereka. Selain itu, Looprig menawarkan perdagangan lintas rantai yang cepat, yang sekali lagi membuka peluang tak terbatas untuk perdagangan jangka pendek dan arbitrase.

Kesimpulan

Tak perlu dikatakan lagi, model hybrid ini akan membuat gelombang besar dalam perdagangan di seluruh dunia. Apa masalah terbesar dari bursa kripto CEX? Mereka diatur dan membutuhkan KYC. Apa masalah utama dari platform DEX? Anda harus memahami kontrak pintar dan penyimpanan mandiri sebelum terjun ke dalamnya. Platform perdagangan kripto teratas yang menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia akan menjadi media yang sangat berharga dalam menjembatani kesenjangan antara DeFi dan CeFi. Tentu saja, kita dapat mengharapkan model ini mendapatkan daya tarik dalam beberapa tahun mendatang. Siapa yang tidak ingin mendapatkan CEX dan DEX dalam satu atap? Saat ini, ini bukanlah pertanyaan "bagaimana jika?", melainkan "bisa dilakukan!".