Mi a DeFi-kölcsönzés és hogyan hozhat passzív jövedelmet

Bevezetés: Miért ismeretlen a kriptovaluta-kölcsönzés

Miért ismeretlen a kriptovaluta-kölcsönzés

Ha valaha is felvettél már kölcsönt – vagy akár csak megpróbáltál –, akkor már tudod, mi a helyzet. Elmész egy bankba, elmerülsz a papírmunkában, átadod a pénzügyi előzményeidet, majd vársz. Lehet, hogy jóváhagyják, lehet, hogy nem. Akárhogy is, ők határozzák meg a szabályokat, a kamatlábakat és a visszafizetési feltételeket. És mi van, ha te vagy az egyenlet másik oldalán, hitelezőként? A pénzed egy megtakarítási számlán tartod, és éppen annyi kamatot keresel, hogy talán vegyél egy kávét az év végén. Eközben a bank elveszi a pénzedet, és sokkal magasabb kamatokkal kölcsönadja, a különbözetet pedig zsebre teszi.

Így működik a pénzügy, ugye? Nos, a DeFi-ben nem. Képzeljük el, hogy az emberek közvetlenül egymásnak adnak kölcsönt és vesznek fel hitelt blokklánc-alapú intelligens szerződéseken keresztül. A közvetítőként működő intézmények helyett az intelligens szerződések mindent automatikusan kezelnek: hitelek kibocsátását, kamatlábak meghatározását, visszafizetések érvényesítését. Ez a DeFi hitelezés dióhéjban. Nincs szükség engedélyre a részvételhez, és a rendszert nem érdekli a hiteltörténetünk vagy a származásunk. Ha van kriptovalutánk, akkor működésbe hozhatjuk.

Bárki számára, aki hozzászokott a hagyományos banki szolgáltatásokhoz, ez abszolút őrültségnek tűnhet. Hogyan működhet egy hitelezési rendszer anélkül, hogy egy öltönyös személy felügyelne mindent? Mi történik, ha a hitelfelvevők nem fizetnek? Egyáltalán biztonságos? Persze, ezek jogos aggodalmak, és a DeFi hitelezéssel való foglalkozás azt jelenti, hogy sok mindent elfelejtünk, amit a pénzügyekről gondoltunk. De ha egyszer belejövünk, kezd értelmet nyerni – különösen, ha rájövünk, hogy mennyivel többet kereshetünk egy bank nevetséges kamatlábaihoz képest.

Hogyan működik a kriptohitelezés

Rendben, beszéljünk arról, hogyan is működik valójában a DeFi-hitelezés – mert ha hozzászoktál a hagyományos hitelekhez, akkor ez az egész felállás olyannak tűnhet, mintha egy másik bolygóról érkezett volna.

A helyzet a következő: a DeFi-ben a hitelezők likviditásba helyezik a kriptovalutáikat poolok, amelyek olyanok, mint a pénz nagy közösségi trezorjai, amelyekhez a hitelfelvevők hozzáférhetnek. A bankoktól való kölcsönzés helyett az emberek ezekből a poolokból vesznek fel kölcsönt, saját kriptovalutáikat használva fedezetként a kölcsön biztosítékaként. Minden automatizált – nem kell engedélyt kérni, papírhalomokat aláírni, vagy napokat várni a jóváhagyásra. Csak be kell fizetni a fedezetet, az okosszerződés ellenőrzi, hogy minden összeadódik-e, és bumm – megkapod a kölcsönt.

Most van egy bökkenő – mert Természetesen van ilyen. A hagyományos pénzügyekkel ellentétben, ahol néha kis önerővel (vagy akár fedezet nélkül is) lehet kölcsönt kapni, a DeFi-hitelek szinte mindig túlzottan fedezettek. Ez azt jelenti, hogy ha 1000 dollárt szeretnél felvenni stabilcoinokban, akkor lehet, hogy 1500 dollár értékű másik kriptovalutát, például Ethereumot vagy Bitcoint kell zárolnod. Miért? Mert a kriptovaluták árfolyama ingadozó, és ha a fedezet értéke túlságosan esik, a rendszernek szüksége van egy módra a hitelező fedezésére. Ha a fedezet egy bizonyos szint alá esik, az intelligens szerződés automatikusan likvidálja – más néven eladja – azt, hogy biztosítsa a kölcsön visszafizetését.

Ez az egész folyamat intelligens szerződések működtetik, amelyek nemcsak a hitelfelvételt és -felvételt kezelik, hanem a kamatfizetések helyes elosztását is biztosítják. És a bankokkal ellentétben, ahol egy öltönyös fickó határozza meg a kamatlábakat, a DeFi-hitelkamatlábakat algoritmikusan, a kereslet és kínálat alapján határozzák meg. Ha rengeteg ember vesz fel hitelt, a kamatlábak emelkednek, ami jövedelmezőbbé teszi a hitelezést. Ha kevesebb embernek van szüksége hitelre, a kamatlábak csökkennek, ami vonzóbbá teszi a hitelfelvételt. Mindez rugalmas, piacvezérelt, és folyamatosan, valós időben történik.

A hitelezők számára ez a rendszer lehetőséget teremt a passzív jövedelemre anélkül, hogy sokat kellene tenniük. A vagyonukat egy hitelezői poolba helyezik, és ahogy a hitelfelvevők hitelt vesznek fel, kamatot fizetnek – amelynek egy része egyenesen a zsebükbe kerül. Egyes platformok extra jutalmakat is kínálnak, például irányítási tokeneket, amelyekkel szavazhatnak a protokolldöntésekről (vagy egyszerűen eladhatják őket még nagyobb profitért). Ehhez képest a hagyományos megtakarítási számlájuk most már viccnek tűnhet.

Végső soron a DeFI-hitelezés hasonlóan hangozhat, de valójában egy másik játék, más szabályokkal. A bankokkal való bánásmód helyett kóddal van dolguk. Ahelyett, hogy egy pénzintézetben bíznál, egy decentralizált protokollban bízol. És ahelyett, hogy a bankok kaszálnák a profitot, közvetlenül a hitelfelvevőktől keresel. Ez nem kockázatmentes (a kriptovalutákban semmi sem az), de ha tudod, mit csinálsz, elég jó módja lehet a vagyonod gyarapításának.

Most pedig nézzük meg a DeFi-ben a főbb hitelezési típusokat.

Fedezettel nyújtott hitelezés: A DeFi-hitelek gerince

Ez a "normális" hitelezés a DeFi-ben – nos, annyira normális, amennyire a digitális varázslatos internetes pénz kölcsönzése lehet. Így működik: ha hitelt szeretnél felvenni, többet kell letétbe helyezned fedezetként, mint amennyit felveszel. Tehát, ha 1000 dollárnyi stabilcoinra van szükséged, lehet, hogy 1500 dollár értékű ETH-t vagy más eszközt kell zárolnod. Miért a túlzás? Mert egy bankkal ellentétben egy DeFi protokoll nem küld behajtócéget a hitelező után, ha nem fizet. Ehelyett, ha a fedezet értéke túlságosan csökken, a rendszer egyszerűen felszámolja – automatikusan, kérdés nélkül. Brutális, persze, de biztonságban tartja a hitelezőket.

Szóval, ki használja ezt valójában? Többnyire hosszú távú befektetők, akiknek likviditásra van szükségük, de nem akarják eladni a kriptovalutáikat. Képzeld el, hogy van egy köteg ETH-d, és meg vagy győződve arról, hogy a következő évben a Holdra száll. Nem akarod eladni, mert mi van, ha mégis? De most azonnal szükséged van készpénzre – talán egy NFT projektbe való belépéshez, egy DeFi farmban való részesedéshez, vagy akár csak a számláid kifizetéséhez. Egy fedezettel fedezett hitel lehetővé teszi a likviditás felszabadítását anélkül, hogy feladnád a pozíciódat.

Intézmények és vagyonos kereskedők is használják ezeket a hiteleket a tőke mozgatására adóköteles események kiváltása nélkül. Ha stabilcoinokra van szükségük a kereskedéshez, de nem akarják eladni a BTC-jüket vagy ETH-jukat, egyszerűen kölcsönt vehetnek fel ellenük, megtehetik a lépéseiket, és később visszafizethetik – miközben az eszközeiket játékban tartják.

Ez azonban nem tökéletes. Mivel mindent volatilis kriptovaluta fedez, a hitelfelvevőknek figyelemmel kell kísérniük a fedezeti szintjüket. Ha a piac egyik napról a másikra összeomlik, arra ébredhetsz, hogy a hiteledet felszámolták, az ETH-d eltűnt, és nem marad más hátra, mint a semmibe üvölteni.

Villámkölcsönök: Kölcsönözz, mint a bálna, fizess vissza azonnal

Na, itt kezd a DeFi csalókódnak tűnni. A villámkölcsönök lehetővé teszik, hogy hatalmas mennyiségű kriptovalutát kölcsönözz fedezet nélkül – de egy fontos bökkenő van: ugyanazon tranzakción belül kell visszafizetned. Ha nem teszed meg, a kölcsön, khm, soha nem jön létre. Olyan ez, mintha ingyen kölcsönvennél pénzt, felhasználnád, majd visszapörgetnéd az időt, ha a dolgok nem úgy alakulnak, ahogy szeretnéd.

Őrültségnek hangzik? Nos, valahogy így van. És ez az egyik legerősebb eszköz a DeFi-ben. A kereskedők villámhiteleket használnak arbitrázsra, ahol hatalmas összegeket kölcsönöznek, alacsonyabb áron vesznek meg egy eszközt az egyik tőzsdén, drágábban eladják egy másikon, visszafizetik a kölcsönt, és zsebre teszik a különbözetet – mindezt egyetlen tranzakcióban. Nincs szükség előzetes tőkére. Mások villámhiteleket használnak felszámolásokra, adósságátstrukturálásra vagy akár valamilyen gyanús irányítási manipulációra (mert a DeFi nem mindig napsütés és szivárvány).

És ki profitál ebből? Kezdőknek biztosan nem. Ez nagyfrekvenciás kereskedőknek, arbitrázsbotoknak és DeFi-felhasználóknak szól, akik ismerik az intelligens szerződéseket. Ha csak passzív jövedelemre törekszel, vagy egy egyszerű hitelt szeretnél felvenni, a villámhitelek nem neked valók. De ha tudod, hogyan kell kódolni és kiszúrni a piaci hiányosságokat, a villámhitelek lehetővé teszik, hogy bálnaként működj... anélkül, hogy valójában az lennél.

Ennek ellenére a DeFi néhány legnagyobb kihasználásában is felhasználták őket. A hackerek a villámhiteleket arra használták, hogy kimerítsék a likviditási poolokat, manipulálják a tokenek árait, sőt, teljesen tönkretegyék a rosszul megtervezett protokollokat. Ez egy eszköz – semleges jellegű, de rossz kezekben veszélyes.

Peer-to-peer kölcsönzés: A DeFi kölcsönök eredeti története

Mielőtt az automatizált likviditási poolok átvették volna az uralmat, a DeFi kölcsönzés valójában személyes jellegű volt. A felhasználók közvetlenül egymásnak kölcsönöztek, saját feltételeikről tárgyalva, ahelyett, hogy algoritmusokra támaszkodtak volna a kamatlábak meghatározásakor. Egyes platformok továbbra is támogatják ezt a peer-to-peer (P2P) modellt, amely rugalmasabb kölcsönöket tesz lehetővé a legtöbb DeFi protokoll által ma használt merev, túlzottan fedezett kölcsönzési rendszerekhez képest.

Ez nagyszerű azoknak az adósoknak, akiknek készpénzre van szükségük, de nem akarnak túlzott mértékű fedezetet nyújtani. Tegyük fel, hogy mélyen vagy a metaverzumban, és rábukkansz egy ritka virtuális ingatlanra, amiről tudod, hogy egy vagyont fog érni. Kölcsönre van szükséged, de nem akarsz több eszközt zárolni, mint amennyit kölcsönveszel. A P2P kölcsönzéssel találhatsz valakit, aki hajlandó elfogadni az NFT-ket fedezetként, ahelyett, hogy több kriptovalutát követelne.

A DAO-k (decentralizált autonóm szervezetek) szintén szeretik a P2P kölcsönzést. Ahelyett, hogy fix szabályokkal rendelkező nagy kölcsönzési protokollokra támaszkodnának, egyedi kölcsönszerződéseket hozhatnak létre saját közösségeiken belül, és meghatározott feltételek mellett kölcsönöket nyújthatnak a tagoknak. Lehet, hogy egy DAO segíteni akar egy közösségi projekt finanszírozásában, de nem akarja eladni a kincstárát. A P2P kölcsönzés lehetővé teszi számukra, hogy kreatívak legyenek a tőke elosztásában.

Természetesen itt is van kockázat. A likviditási pool kölcsönzésnél a protokoll betartatja a szabályokat, biztosítva, hogy a kölcsönök fedezettel legyenek fedezve, és a kifizetések automatikusak legyenek. A P2P kölcsönzésnél csak te és a másik fél állapodtok meg a feltételekben. Ha valami rosszul sül el – mondjuk, egy adós nem fizet, vagy egy NFT-fedezet hirtelen értéke csökken –, nincs okosszerződés, ami megmenthetne.

Főbb DeFi-hitelezési platformok

Szóval mindezt érdekesnek találtad, és azon gondolkodsz, hogy kipróbálod a DeFi-hitelezést. De hol kezdjed?

Íme egy gyors áttekintés a főbb platformok, amelyeket az emberek ténylegesen használnak. Némelyik harcban tesztelt, némelyik kicsit kísérleti, és néhány, nos… központosított, de mégis hasznos.

Aave – Az eredeti likviditási óriás

Ha a DeFi hitelezésnek lenne blue-chip részvénye, az az Aave lenne. Ez az egyik legnagyobb és legmegbízhatóbb platform, amely több láncon is fut, mint például az Ethereum, a Polygon és az Avalanche.

Ez villámkölcsönöket, széleskörű kölcsönöket és hitelfelvételi lehetőségeket, valamint szilárd hírnevet kaptál. Csak ne feledd – az Aave nem fog bébiszitterkedni. Ha a fedezeted túlságosan csökken, felszámolásra kerülsz.

Kamatozó kamat – Állítsd be és (többnyire) felejtsd el

A kamatozó kamat olyan, mint a megtakarítási számlád felturbózott változata. Ön eszközöket biztosít, az adósok pedig kiveszik azokat, a kamatlábak pedig dinamikusan változnak a kereslet alapján.

A legédesebb az egészben, hogy nincsenek minimális hitelfelvételi követelmények. Nagyszerű, ha szeretnél belevágni a dolgokba anélkül, hogy valami túl furcsa dologba keverednél.

Alchemix – Magukat Visszafizető Kölcsönök (Valamennyire)

Oké, ez más. Az Alchemix lehetővé teszi, hogy olyan kölcsönöket vegyél fel, amelyek idővel megtérülnek. Túl szépnek hangzik, hogy igaz legyen? Nos, valahogy így.

Ön befizeti a pénzt, és a protokoll az azokból generált hozamot használja fel. fokozatosan visszafizetni a kölcsönt. Türelmesnek tűnhet, de ha azonnali likviditásra és teljes rugalmasságra van szükséged, akkor ez nem biztos, hogy a megfelelő lépés.

Binance Loans – Azoknak, akik szeretik a gyors és hatékony hitelezést

Ha a DeFi hitelezés túl vadnak tűnik számodra, a Binance Loans kínálja ezt a "központosított, de kényelmes" megközelítést.

Kölcsönözhetsz több mint 50 típusú fedezet ellenében, és a folyamat zökkenőmentes – de a Binance-re bízod a pénzed tárolását. Ráadásul az amerikai ügyfeleknek többnyire nincs szerencséjük.

Crypto.com – Kölcsönfelvétel, de legyen belőle jutalmazási program

A Crypto.com lehetővé teszi, hogy kriptovalutáid terhére kölcsönt vegyél fel, azzal a további előnnyel, hogy jobb kamatlábakat kapsz, ha CRO-t (a natív tokenjüket) használsz.

Ha Ön Mivel már mélyen benne van a Crypto.com ökoszisztémában, talán van értelme – de ha nem, akkor nincs itt semmi úttörő.

Unchained Capital – A "Nem a kulcsaid, nem az érméid" rajongóknak

Ha paranoiás vagy a biztonsággal kapcsolatban, akkor ez neked szól. Az Unchained Capital nem hitelezi újra (azaz nem kölcsönzi ki) a biztosítékodat, és több aláírást tartalmazó trezorokat használ a fokozott biztonság érdekében.

Ez nem olyan rugalmas, mint más platformok, de ha az eszközeid feletti ellenőrzés megtartása a legfontosabb, érdemes megnézni.

Wirex – Nincsenek határidők, nincs nyomás

A Wirex inkább a "saját tempódban kölcsönözhetsz" – nincs fix visszafizetési ütemterv, nincsenek kemény határidők.

Ráadásul a hitelezésük Fireblocks fedezi, így a biztonság megfelelő. Ha szereted a visszaszámláló nélküli kölcsönöket, akkor ez jó választás lehet.

Záró gondolatok: A DeFi-kölcsönzés fantasztikus lehet – ha tudod, mit csinálsz

A DeFi-kölcsönzésben rejlő lehetőségek elképesztőek. Sokkal többet kereshetsz, mint valaha a TradFi-ban, azonnal hozzáférhetsz a likviditáshoz, és olyan módon veheted át az irányítást a pénzügyeid felett, amit a bankok soha nem engedélyeznének. De ez nem a tájékozatlanok játszótere sem. Ha csak úgy bedobálsz pénzt anélkül, hogy megértenéd a kockázatokat, a DeFi néhány nagyon drága leckét fog tanítani neked.

Játssz okosan. Kezeld a kockázataidat. És a kriptovaluták szerelmére, ne légy az a fickó, akit egyik napról a másikra felszámolnak, mert nem ellenőrizték a piacot lefekvés előtt.