Mi az a DeFi a Crypto-ban, és miért van szükségünk rá?

<img src="/static/articles/86/Guide-to-DeFi-What-is-a-DeFi-in-Crypto-and-Why-do-We-Need-It-0.webp" alt="Útmutató a DeFi-hez: Mi az a DeFi a kriptográfiai alkalmazásban, és miért van szükségünk rá?" title="Útmutató a DeFi-hez: Mi az a DeFi a kriptográfiai alkalmazásban, és miért van szükségünk rá?" __IMGATTR5" ___IMGATTR5_3 height="442">

A decentralizált pénzügy (DeFi) a közelmúltban az egyik fő divatszó. Könnyedén rengeteg egymásnak ellentmondó információt találhat a weben, a túlbuzgó dicséretektől a rémtörténetekig. Ezért érdemes mélyebbre nézni, hogy jobban megértsük a témát. Cikksorozatot készítettünk a DeFi-ről, a platformokról és az ezen a piacon elérhető termékekről. Ez a cikk csak egy rövid bevezető az iparágba. Sokkal mélyebbre fogunk menni, és a vonal további részleteibe fogunk belemenni.

DeFi – A meghatározás

A DeFi ugyanazokkal a kérdésekkel foglalkozik, mint a központosított finanszírozás (befektetések, hitelek, kereskedés stb.), de nincsenek hatóságok, szabályozók vagy befolyásos intézmények, amelyek uralkodnának az iparág felett. Blockchain alapú intelligens szerződések alapján működik. Így a pénzügyi szolgáltatásokat a dApps - decentralizált alkalmazások és tokenjeik - keresztül biztosítják.

A legtöbb ilyen dApps az Ethereum blokkláncon van telepítve. Az olyan hálózatok azonban, mint a Tron és a BNB, szintén gyorsan növekvő DeFi-klaszterekkel rendelkeznek.

A "decentralizált pénzügy" elnevezés elég jól magyarázza a koncepciót – ez a centralizált rendszer (CeFi vagy TradFi) alternatívája, amely az utóbbi korlátaira adott válaszként jelent meg.

Engedély nélküli, decentralizált és rugalmasabb. Ráadásul bárki számára lehetővé teszi a részvételt, és gyakran kedvezőbb feltételeket kínál, mint a CeFi. A centralizáció hiánya azonban sok szabályozási bizonytalanságot okoz. Például sok nehézséget okoz az AML/KYC szabványok betartatása, és a kockázatcsökkentési előírások gyakorlatilag nem léteznek az iparágban. Az alábbiakban a DeFi előnyeiről és kockázatairól fogunk beszélni.

A DeFi által kínált termékek

Jelenleg a pénzügyi termékek széles választéka érhető el a dApps-on keresztül. A DEXE-ek (decentralizált tőzsdék), a likviditásgazdálkodási protokollok, a hitelezési platformok és az aggregátorok a platformok leggyakoribb típusai. Kiegészülnek láncok közötti csereplatformok és hidak, amelyek biztosítják a különböző hálózatok közötti átjárhatóságot.

A decentralizált cserék (DEXE-ek), mint például az UniSwap vagy a PancakeSwap, funkcionalitásukat tekintve hasonlóak központi társaikhoz (CEXE-ek), de "a motorháztető alatt" nagyon eltérőek.

A legtöbb jól ismert tőzsde, köztük a Binance, a Huobi, a Kraken és még több száz, központosított. Ezeket egy olyan cég üzemelteti, amely irányítja a tőzsdét, saját belátása szerint módosíthatja a szabályokat, és egy szoftverkészletet – a motort – biztosít a vevők és eladók párosításához. A legfontosabb, hogy a CEX-en való kereskedéshez rá kell bíznia a pénzét – az átkerül a tőzsde számlájára, és a platform kezeli a kereskedés során.

A DEXE-ek viszont nyilvános intelligens szerződések sorozatán keresztül működnek, amelyeket nem lehet szeszélyből megváltoztatni. Minden tranzakció közvetlenül a felhasználók pénztárcája között történik, a platform összeköti őket, de soha nem fér hozzá a pénzükhöz.

A DEXE-ek gyakran kínálnak másolási kereskedési szolgáltatásokat is – a felhasználók követhetnek egy tapasztalt kereskedőt, és automatikusan lemásolhatják ügyleteiket, miközben a nyereség egy kis részét kifizetik az említett kereskedőnek.

A DEX aggregátorok (az 1 hüvelykes és az OpenOcean nagyszerű példái a tipikus aggregátoroknak) egy sor DEX-ből gyűjtenek adatokat, hogy megtalálják az adott időpontban a legjobb ajánlatokat.

A hitelezési protokollok lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy kölcsönt kapjanak, miközben digitális eszközeik fedezetként szolgálnak. A CeFi-vel ellentétben a biztosítékon kívül semmi másra nincs szükség: nincs bürokrácia, így csak néhány pillanatba telik a hitelfelvétel. A felhasználók pénzeszközöket helyezhetnek el az ilyen platformokon, és kamatfizetést kaphatnak. Ezeket az alapokat a fent említett kölcsönök nyújtására használják fel.

A likviditás- vagy hozamgazdálkodás, más néven tét, általában akkor merül fel, amikor az emberek a DeFi-ről beszélnek. Az alapkoncepció a következő: A DEX-eknek likviditásra van szükségük a hatékony működéshez. Lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy likviditást biztosítsanak azáltal, hogy kriptoeszközeiket likviditási poolokba zárják. Cserébe a likviditásszolgáltatók részesedést szereznek a DEX-ek kereskedési díjaiból, és megkapják a likviditásszolgáltatók tokenjeit, amelyeket más poolokban vagy más platformokon is felhasználhatnak. Gyakorlatilag minden DEX rendelkezik ilyen protokollokkal.

A hozamaggregátorok segítenek a felhasználóknak abban, hogy a lehető legtöbbet nyerjenek a likviditás biztosításából. A befektetők vagyonukat egy aggregátor poolba zárhatják. A platform ezután megkeresi az elérhető legjövedelmezőbb likviditási készleteket, és ami a legfontosabb, folyamatosan átvált a jövedelmezőbb opciókra, automatikusan átadva a tokeneket és érméket. A Harvest Finance és a Beefy Finance a legnépszerűbb aggregátorok közé tartoznak.

Különféle niche protokollok is léteznek. Például a Nexus Mutual egy érdekes peer-to-peer biztosítási platform, a Synthetix pedig egy dApp, amelyet árukból, fiat pénzből vagy digitális eszközökből származó származékok létrehozására használnak.

Miért fontos a DeFi?

A decentralizált pénzügyi protokollok számos előnnyel rendelkeznek a TradFi-vel szemben, és megoldják néhány kulcsfontosságú problémáját:

• Hozzáférhetőség. A CeFi-ben nincsenek olyan gyakori bürokratikus akadályok. Bárki, aki rendelkezik internet-hozzáféréssel, igénybe veheti a pénzügyi szolgáltatásokat helytől és háttértől függetlenül.
• Empowerment. A pénzügyi dApp-ok felhasználói mindig kézben tartják pénzeszközeiket. Nem kell másra bíznia vagyonát.
• Megváltozhatatlanság. A hagyományos pénzügyi szolgáltatások különféle módon megzavarhatók, a szoftverhibáktól a kormányzati intézkedésekig. Sajnos mostanában elég példát láttunk. A DeFi rugalmasra készült – nagyon nehéz megállítani egy decentralizált rendszer működését, mivel nincs egyetlen kritikus pontja sem.
• Közvetítők hiánya. A közvetítők eltávolítása miatt a decentralizált protokollok csökkenthetik a díjakat és jobb kamatokat kínálnak, mint a központosított társaik – minden műveletben kevesebb résztvevő vesz részt.
• Biztonság. Az intelligens szerződésekre és nyilvános főkönyvekre való támaszkodás növeli az átláthatóságot, és segít megelőzni a csalást, a manipulációt és az emberi hibákat, így a DeFi biztonságosabb és megbízhatóbb, mint a CeFi.
• Rugalmasság. A DeFi-n keresztül gyorsabban juthat finanszírozáshoz, mint a CeFi-n keresztül; így a DeFi-felhasználók sokkal könnyebben tudják kihasználni a múló üzleti lehetőségeket.
• Innovációk. A decentralizált platformok sokkal gyorsabban tudnak innovációkat bevezetni és a folyamatosan változó piaci helyzetre reagálni, mint a bankok és más hagyományos pénzintézetek, mivel nem kell megküzdeniük a kiterjedt bürokráciával.

Hogyan oldja meg a DeFi a központosított pénzügyek néhány fő problémáját?

A blokklánc-technológiák használata protokollok és platformok alapjaként kiküszöböli az adatmanipuláció kockázatát. Minden tranzakció nyilvános, és több csomóponton van tárolva, így gyakorlatilag lehetetlen az adatok összes másolatának hamisítása.

Így a blokklánc biztosítja a decentralizált protokollok decentralizálását, megváltoztathatatlanságát, rugalmasságát és biztonságát.

Egy másik fontos szempont az intelligens szerződésekre való támaszkodás – a blokkláncban rögzített önvégrehajtó programok. Az ilyen programok a telepítés után nem szerkeszthetők; kódjuk nyilvános. Így senki sem "változtathatja meg a játékszabályokat". Az összes DeFi protokoll kivétel nélkül intelligens szerződéseket használ a működéshez. Így az emberi tényező kockázata is csökken, mivel a felhasználó csak a kóddal kommunikál – emberi alkalmazottak nincsenek benne.

Milyen veszélyekkel jár a DeFi?