DeFi लेंडिंग क्या है और इससे आपको पैसिव इनकम कैसे मिल सकती है

परिचय: क्रिप्टोकरेंसी में लेंडिंग क्यों अपरिचित लगती है

क्रिप्टोकरेंसी में लेंडिंग क्यों अपरिचित लगती है

अगर आपने कभी लोन लिया है - या बस लेने की कोशिश की है - तो आपको पहले से ही पता है कि यह क्या है। आप बैंक जाते हैं, कागजी कार्रवाई में डूब जाते हैं, अपना वित्तीय इतिहास सौंप देते हैं, और फिर इंतजार करते हैं। हो सकता है कि वे आपको मंज़ूरी दें, हो सकता है कि न दें। किसी भी तरह से, वे नियम, ब्याज दरें और पुनर्भुगतान शर्तें तय करते हैं। और क्या होगा अगर आप समीकरण के दूसरी तरफ़ हैं, एक ऋणदाता के रूप में? आप अपना पैसा बचत खाते में जमा कर रहे हैं, साल के अंत में बस इतना ब्याज कमा रहे हैं कि शायद एक कॉफ़ी खरीद सकें। इस बीच, बैंक आपका पैसा लेता है और इसे बहुत अधिक दरों पर उधार देता है, और अंतर को अपने पास रख लेता है।

वित्त इसी तरह काम करता है, है न? खैर, DeFi में नहीं। कल्पना करें कि लोग ब्लॉकचेन-आधारित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से एक-दूसरे से सीधे उधार लेते हैं। बिचौलियों के रूप में काम करने वाली संस्थाओं के बजाय, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वचालित रूप से सब कुछ संभालते हैं: ऋण जारी करना, ब्याज दरें निर्धारित करना, पुनर्भुगतान लागू करना। संक्षेप में यही DeFi उधार है। आपको भाग लेने के लिए अनुमति की आवश्यकता नहीं है, और सिस्टम को आपके क्रेडिट इतिहास या आप कहां से हैं, इसकी परवाह नहीं है। यदि आपके पास क्रिप्टो है, तो आप इसे काम में लगा सकते हैं।

पारंपरिक बैंकिंग के आदी किसी भी व्यक्ति के लिए, यह बिल्कुल पागलपन लग सकता है। बिना सूट पहने किसी व्यक्ति के सब कुछ की निगरानी के बिना उधार देने की प्रणाली कैसे काम कर सकती है? अगर उधारकर्ता भुगतान नहीं करते हैं तो क्या होगा? क्या यह सुरक्षित भी है? ज़रूर, ये वैध चिंताएँ हैं, और DeFi उधार के बारे में अपने दिमाग को समेटने का मतलब है कि वित्त के बारे में जो कुछ भी आप जानते थे, उसे भूल जाना। लेकिन एक बार जब आप इसे समझ जाते हैं, तो यह समझ में आने लगता है - खासकर जब आपको पता चलता है कि बैंक की हास्यास्पद ब्याज दरों की तुलना में आप कितना अधिक कमा सकते हैं।

क्रिप्टो लेंडिंग कैसे काम करती है

ठीक है, आइए बात करते हैं कि DeFi लेंडिंग वास्तव में कैसे काम करती है - क्योंकि यदि आप पारंपरिक ऋणों के आदी हैं, तो यह पूरा सेटअप ऐसा महसूस कर सकता है कि यह किसी अन्य ग्रह से आया है।

यह सौदा है: DeFi में, ऋणदाता अपने क्रिप्टो को तरलता पूल में डालते हैं, जो बड़े पैसे के सामुदायिक भंडार, जिनका उधारकर्ता उपयोग कर सकते हैं। बैंक से उधार लेने के बजाय, लोग इन पूल से उधार लेते हैं, ऋण सुरक्षित करने के लिए अपने स्वयं के क्रिप्टो को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते हैं। यह सब स्वचालित है - अनुमति मांगने, कागजी कार्रवाई के ढेर पर हस्ताक्षर करने या अनुमोदन के लिए दिनों तक प्रतीक्षा करने की कोई आवश्यकता नहीं है। आप बस अपनी संपार्श्विक जमा करते हैं, स्मार्ट अनुबंध जाँचता है कि सब कुछ ठीक है, और बूम - आपको अपना ऋण मिल जाता है।

अब, एक पकड़ है - क्योंकि निश्चित रूप से वहाँ है। पारंपरिक वित्त के विपरीत, जहाँ आप कभी-कभी एक छोटे से डाउन पेमेंट (या यहाँ तक कि बिना किसी संपार्श्विक के) के साथ ऋण प्राप्त कर सकते हैं, DeFi ऋण लगभग हमेशा ओवर-कोलैटरलाइज़्ड होते हैं। इसका मतलब है कि अगर आप स्टेबलकॉइन में $1,000 उधार लेना चाहते हैं, तो आपको एथेरियम या बिटकॉइन जैसी किसी अन्य क्रिप्टोकरेंसी में $1,500 का मूल्य लॉक करना पड़ सकता है। क्यों? क्योंकि क्रिप्टो की कीमतें अस्थिर हैं, और अगर आपके संपार्श्विक का मूल्य बहुत अधिक गिर जाता है, तो सिस्टम को ऋणदाता को कवर करने का एक तरीका चाहिए। यदि आपका संपार्श्विक एक निश्चित स्तर से नीचे गिर जाता है, तो स्मार्ट अनुबंध स्वचालित रूप से इसे लिक्विडेट कर देगा - यानी, इसे बेच देगा - यह सुनिश्चित करने के लिए कि ऋण चुकाया जाए।

यह पूरी प्रक्रिया स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट द्वारा संचालित होती है, जो केवल उधार देना और लेना ही न संभालें, बल्कि यह भी सुनिश्चित करें कि ब्याज भुगतान सही ढंग से वितरित हो। और बैंकों के विपरीत, जहाँ सूट पहने कोई व्यक्ति ब्याज दरें तय करता है, DeFi ऋण दरें आपूर्ति और मांग के आधार पर एल्गोरिदम द्वारा निर्धारित की जाती हैं। यदि बहुत से लोग उधार ले रहे हैं, तो ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, जिससे ऋण लेना अधिक लाभदायक हो जाता है। यदि कम लोगों को ऋण की आवश्यकता है, तो दरें गिर जाती हैं, जिससे ऋण लेना अधिक आकर्षक हो जाता है। यह सब तरल, बाजार-संचालित है, और वास्तविक समय में लगातार होता रहता है।

ऋणदाताओं के लिए, यह सेटअप बिना कुछ किए निष्क्रिय आय अर्जित करने का एक तरीका बनाता है। आप अपनी संपत्ति को ऋण पूल में जमा करते हैं, और जैसे ही उधारकर्ता ऋण लेते हैं, वे ब्याज का भुगतान करते हैं - जिनमें से कुछ सीधे आपकी जेब में जाता है। कुछ प्लेटफ़ॉर्म अतिरिक्त पुरस्कार भी देते हैं, जैसे गवर्नेंस टोकन, जो आपको प्रोटोकॉल निर्णयों पर वोट करने देते हैं (या उन्हें और भी अधिक लाभ के लिए बेच सकते हैं)। इसकी तुलना में, आपका पारंपरिक बचत खाता अब एक मज़ाक की तरह लग सकता है।

दिन के अंत में, DeFI ऋण समान लग सकता है, लेकिन यह वास्तव में अलग नियमों वाला एक अलग खेल है। बैंकों से निपटने के बजाय, आप कोड से निपट रहे हैं। किसी वित्तीय संस्थान पर भरोसा करने के बजाय, आप एक विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल पर भरोसा कर रहे हैं। और बैंकों के मुनाफ़े में पैसे कमाने के बजाय, आप सीधे उधारकर्ताओं से कमा रहे हैं। यह जोखिम-मुक्त नहीं है (क्रिप्टो में कुछ भी नहीं है) लेकिन अगर आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं, तो यह आपकी संपत्ति को बढ़ाने का एक बहुत अच्छा तरीका हो सकता है।

अब, आइए DeFi में उधार देने के मुख्य प्रकारों पर कुछ प्रकाश डालें।

संपार्श्विक उधार: DeFi ऋणों की रीढ़

यह DeFi में "सामान्य" प्रकार का उधार है - ठीक है, डिजिटल मैजिक इंटरनेट मनी उधार लेने जितना सामान्य हो सकता है। यह इस तरह काम करता है: यदि आप ऋण लेना चाहते हैं, तो आपको संपार्श्विक के रूप में उधार लेने से अधिक राशि रखनी होगी। इसलिए, अगर आपको स्टेबलकॉइन में $1,000 की जरूरत है, तो आपको $1,500 मूल्य के ETH या किसी अन्य एसेट को लॉक करना पड़ सकता है। यह अतिशयोक्ति क्यों? क्योंकि बैंक के विपरीत, DeFi प्रोटोकॉल आपके द्वारा भुगतान न किए जाने पर आपके पीछे कोई संग्रह एजेंसी नहीं भेजेगा। इसके बजाय, यदि आपकी संपार्श्विक संपत्ति का मूल्य बहुत अधिक गिर जाता है, तो सिस्टम इसे स्वचालित रूप से लिक्विडेट कर देता है, बिना कोई सवाल पूछे। यह क्रूर है, ज़रूर, लेकिन यह उधारदाताओं को सुरक्षित रखता है।

तो, वास्तव में इसका उपयोग कौन करता है? ज़्यादातर दीर्घकालिक निवेशक जिन्हें लिक्विडिटी की ज़रूरत है लेकिन वे अपनी क्रिप्टो को बेचना नहीं चाहते। कल्पना करें कि आपके पास ETH का ढेर है, और आपको यकीन है कि यह अगल�� साल चाँद पर जा रहा है। आप इसे बेचना नहीं चाहते क्योंकि, अगर यह सच में ऐसा हो गया तो क्या होगा? लेकिन आपको अभी नकदी की ज़रूरत है - शायद NFT प्रोजेक्ट में शामिल होने के लिए, DeFi फ़ार्म में हिस्सेदारी लेने के लिए, या यहाँ तक कि अपने बिलों का भुगतान करने के लिए। एक संपार्श्विक ऋण आपको अपनी स्थिति को छोड़े बिना तरलता अनलॉक करने देता है।

संस्थान और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यापारी भी कर योग्य घटनाओं को ट्रिगर किए बिना पूंजी को इधर-उधर करने के लिए इन ऋणों का उपयोग करते हैं। अगर उन्हें व्यापार करने के लिए स्थिर सिक्कों की ज़रूरत है लेकिन वे अपने BTC या ETH को बेचना नहीं चाहते हैं, तो वे बस उनके खिलाफ़ उधार ले सकते हैं, अपनी चाल चल सकते हैं, और बाद में चुका सकते हैं - यह सब अपनी संपत्ति को खेल में रखते हुए।

हालाँकि, यह सही नहीं है। चूँकि सब कुछ अस्थिर क्रिप्टो द्वारा समर्थित है, इसलिए उधारकर्ताओं को अपने संपार्श्विक स्तरों पर नज़र रखनी होगी। अगर रातों-रात बाजार गिर जाता है, तो आप सुबह उठकर पा सकते हैं कि आपका लोन खत्म हो गया है, आपका ETH चला गया है, और आपके पास चीखने-चिल्लाने के अलावा कोई चारा नहीं है।

फ़्लैश लोन: व्हेल की तरह उधार लें, तुरंत चुकाएँ

अब, यहीं से DeFi एक धोखा देने वाला कोड लगने लगता है। फ़्लैश लोन आपको बिना किसी जमानत के भारी मात्रा में क्रिप्टो उधार लेने देता है - लेकिन एक महत्वपूर्ण शर्त के साथ: आपको इसे उसी लेनदेन में वापस चुकाना होगा। अगर आप ऐसा नहीं करते हैं, तो लोन, एहम, कभी नहीं मिलता। यह मुफ़्त में पैसे उधार लेने, उसका इस्तेमाल करने और फिर अगर चीज़ें आपके हिसाब से न हों, तो समय को पीछे ले जाने जैसा है।

सुनने में पागलपन भरा लगता है? खैर, यह कुछ हद तक पागलपन जैसा है। और यह DeFi में सबसे शक्तिशाली उपकरणों में से एक है। व्यापारी मध्यस्थता के लिए फ्लैश लोन का उपयोग करते हैं, जहाँ वे बड़ी रकम उधार लेते हैं, एक एक्सचेंज पर कम कीमत पर संपत्ति खरीदते हैं, दूसरे पर इसे अधिक कीमत पर बेचते हैं, ऋण चुकाते हैं, और अंतर को अपने पास रख लेते हैं - यह सब एक ही लेनदेन में होता है। किसी अग्रिम पूंजी की आवश्यकता नहीं है। अन्य लोग लिक्विडेशन, ऋण पुनर्गठन या यहां तक ​​कि कुछ स्केच गवर्नेंस हेरफेर के लिए फ्लैश लोन का उपयोग करते हैं (क्योंकि DeFi हमेशा धूप और इंद्रधनुष नहीं होता है)।

और इससे किसे लाभ होता है? निश्चित रूप से शुरुआती लोगों को नहीं। यह उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारियों, आर्बिट्रेज बॉट्स और DeFi पावर उपयोगकर्ताओं के लिए है जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के बारे में जानते हैं। यदि आप केवल निष्क्रिय आय अर्जित करने या एक साधारण ऋण लेने की कोशिश कर रहे हैं, तो फ्लैश लोन आपके लिए नहीं हैं। लेकिन अगर आप जानते हैं कि कैसे कोड करना है और बाजार में अक्षमताओं को कैसे पहचानना है, तो फ्लैश लोन आपको व्हेल की तरह काम करने देता है… वास्तव में व्हेल होने के बिना।

ऐसा कहा जाता है कि, उनका उपयोग DeFi के कुछ सबसे बड़े कारनामों में भी किया गया है। हैकर्स ने लिक्विडिटी पूल को खत्म करने, टोकन की कीमतों में हेरफेर करने और यहां तक ​​कि खराब तरीके से डिज़ाइन किए गए प्रोटोकॉल को पूरी तरह से बर्बाद करने के लिए फ्लैश लोन का लाभ उठाया है। यह एक उपकरण है - प्रकृति में तटस्थ, लेकिन गलत हाथों में खतरनाक।

पीयर-टू-पीयर लेंडिंग: DeFi लोन का OG

स्वचालित लिक्विडिटी पूल के आने से पहले, DeFi लेंडिंग वास्तव में व्यक्तिगत थी। उपयोगकर्ता सीधे दूसरे उपयोगकर्ताओं को उधार देते थे, ब्याज दरें निर्धारित करने के लिए एल्गोरिदम पर निर्भर रहने के बजाय अपनी शर्तों पर बातचीत करते थे। कुछ प्लेटफ़ॉर्म अभी भी इस पीयर-टू-पीयर (P2P) मॉडल का समर्थन करते हैं, जो आज अधिकांश DeFi प्रोटोकॉल द्वारा उपयोग किए जाने वाले कठोर ओवर-कोलैटरलाइज़्ड लेंडिंग सिस्टम की तुलना में अधिक लचीले ऋण की अनुमति देता है।

यह उन उधारकर्ताओं के लिए बहुत अच्छा है जिन्हें नकदी की आवश्यकता है लेकिन अधिक संपार्श्विक नहीं चाहते हैं। मान लीजिए कि आप मेटावर्स में बहुत गहराई में हैं, और आपको वर्चुअल रियल एस्टेट का एक दुर्लभ टुकड़ा दिखाई देता है जिसके बारे में आप जानते हैं कि यह बहुत कीमती होने वाल��� है। आपको लोन की आवश्यकता है, लेकिन आप उधार ली गई राशि से अधिक संपत्ति को लॉक नहीं करना चाहते हैं। P2P लेंडिंग के साथ, आप किसी ऐसे व्यक्ति को पा सकते हैं जो अधिक क्रिप्टो की मांग करने के बजाय NFT को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करने के लिए तैयार हो।

DAO (विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन) भी P2P लेंडिंग को पसंद करते हैं। निश्चित नियमों वाले बड़े लेंडिंग प्रोटोकॉल पर निर्भर रहने के बजाय, वे अपने समुदायों के भीतर कस्टम लेंडिंग एग्रीमेंट सेट कर सकते हैं, विशिष्ट शर्तों के तहत सदस्यों को लोन जारी कर सकते हैं। हो सकता है कि कोई DAO किसी सामुदायिक परियोजना को निधि देने में मदद करना चाहता हो, लेकिन अपना खजाना बेचना नहीं चाहता हो। P2P लेंडिंग उन्हें पूंजी आवंटित करने के तरीके के साथ रचनात्मक होने देता है।

बेशक, यहाँ भी जोखिम है। लिक्विडिटी पूल लेंडिंग में, प्रोटोकॉल नियमों को लागू करता है, यह सुनिश्चित करता है कि लोन को संपार्श्विक बनाया जाए और भुगतान स्वचालित हो। P2P लेंडिंग में, यह सिर्फ़ आप और दूसरा व्यक्ति शर्तों पर सहमत होते हैं। अगर कुछ गलत हो जाता है - मान लीजिए, कोई उधारकर्ता डिफॉल्ट करता है या NFT संपार्श्विक का मूल्य अचानक कम हो जाता है - तो आपको बचाने के लिए कोई स्मार्ट अनुबंध नहीं है।

मुख्य DeFi लेंडिंग प्लेटफ़ॉर्म

तो आपको वह सब दिलचस्प लगा और आप DeFi लेंडिंग आज़माने के बारे में सोच रहे हैं। लेकिन आप कहाँ से शुरू करें?

यहां उन प्रमुख प्लेटफार्मों का त्वरित विवरण दिया गया है जिनका लोग वास्तव में उपयोग करते हैं। कुछ युद्ध-परीक्षण किए गए हैं, कुछ थोड़े प्रयोगात्मक हैं, और कुछ, ठीक है… केंद्रीकृत हैं लेकिन फिर भी उपयोगी हैं।

Aave – OG लिक्विडिटी जायंट

अगर DeFi लेंडिंग में कोई ब्लू-चिप स्टॉक होता, तो वह Aave होता। यह सबसे बड़े और सबसे भरोसेमंद प्लेटफ़ॉर्म में से एक है, जो एथेरियम, पॉलीगॉन और एवलांच जैसी कई चेन पर चलता है।

इसमें फ्लैश ऋण, उधार देने और उधार लेने के लिए संपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला है, और एक ठोस प्रतिष्ठा। बस याद रखें - एवे आपकी देखभाल नहीं करेगा। यदि आपकी संपार्श्विक बहुत अधिक गिरती है, तो आप लिक्विडेट हो जाते हैं।

कंपाउंड - इसे सेट करें और (अधिकतर) इसे भूल जाएं

कंपाउंड आपके बचत खाते के पंप-अप संस्करण की तरह है। आप परिसंपत्तियां उपलब्ध कराते हैं और उधारकर्ता उन्हें ले लेते हैं, तथा ब्याज दरें मांग के आधार पर गतिशील रूप से समायोजित होती रहती हैं।

सबसे अच्छी बात यह है कि इसमें न्यूनतम उधार आवश्यकताएं नहीं हैं। अगर आप बिना किसी अजीबोगरीब चीज में उलझे इस क्षेत्र में कदम रखना चाहते हैं तो यह बहुत बढ़िया है।

एल्केमिक्स – ऐसे लोन जो खुद ही चुका दिए जाते हैं (कुछ हद तक)

ठीक है, यह अलग है। एल्केमिक्स आपको ऐसे लोन लेने की सुविधा देता है जो समय के साथ खुद ही चुका दिए जाते हैं। सुनने में यह सच होने से बहुत अच्छा लगता है? अच्छा, कुछ हद तक।

आप धन जमा करते हैं, और प्रोटोकॉल उनसे उत्पन्न उपज का उपयोग धीरे-धीरे आपके द्वारा उधार ली गई राशि का भुगतान करने के लिए करता है। यदि आप धैर्य रखते हैं तो यह अच्छी बात है, लेकिन यदि आपको तत्काल तरलता और पूर्ण लचीलेपन की आवश्यकता है, तो यह कदम नहीं हो सकता है।

Binance ऋण - प्रशिक्षण पहियों को पसंद करने वाले लोगों के लिए

यदि DeFi उधार आपके लिए थोड़ा जंगली लगता है, तो Binance ऋण उस "केंद्रीकृत लेकिन सुविधाजनक" दृष्टिकोण की पेशकश करता है।

आप 50 से अधिक प्रकार के संपार्श्विक के विरुद्ध उधार ले सकते हैं, और प्रक्रिया यह आसान है - लेकिन आप अपने फंड को रखने के लिए Binance पर भरोसा कर रहे हैं। साथ ही, अमेरिकी ग्राहक यहाँ ज़्यादातर किस्मतवाले नहीं हैं।

Crypto.com - उधार लेना, लेकिन इसे रिवॉर्ड प्रोग्राम बनाएँ

Crypto.com आपको अपनी क्रिप्टो संपत्तियों के बदले उधार लेने की सुविधा देता है, साथ ही अगर आप CRO (उनका मूल टोकन) दांव पर लगाते हैं तो आपको बेहतर दरें मिलने का अतिरिक्त लाभ भी मिलता है।

यदि आप पहले से ही Crypto.com में गहराई से हैं इकोसिस्टम के अनुसार, यह समझ में आ सकता है – लेकिन अगर आप नहीं समझ रहे हैं, तो यहाँ कुछ भी नया नहीं है।

अनचेन्ड कैपिटल – "नॉट योर कीज़, नॉट योर कॉइन्स" क्राउड के लिए

अगर आप सुरक्षा को लेकर चिंतित हैं, तो यह आपके लिए है। अनचेन्ड कैपिटल आपकी संपार्श्विक को फिर से बंधक नहीं बनाता (यानी उधार नहीं देता), और यह अतिरिक्त सुरक्षा के लिए मल्टी-सिग्नेचर वॉल्ट का उपयोग करता है।

यह अन्य प्लेटफार्मों की तरह लचीला नहीं है, लेकिन अगर नियंत्रण रखा जाए आपकी संपत्ति सर्वोच्च प्राथमिकता है, इस पर एक नज़र डालना उचित है।

वायरेक्स - कोई समय सीमा नहीं, कोई दबाव नहीं

वायरेक्स "अपनी गति से उधार लेने" जैसा है - कोई निश्चित चुकौती कार्यक्रम नहीं, कोई सख्त समय सीमा नहीं।

इसके अलावा, उनका उधार फायरब्लॉक द्वारा समर्थित है, इसलिए सुरक्षा सभ्य है। यदि आप बिना किसी उल्टी गिनती के ऋण लेना पसंद करते हैं, तो यह आपके लिए अच्छा विकल्प हो सकता है।

अंतिम विचार: DeFi उधार अद्भुत हो सकता है - यदि आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं

DeFi उधार में संभावनाएं अविश्वसनीय हैं। आप TradFi में जितना कमा सकते थे, उससे कहीं ज़्यादा कमा सकते हैं, तुरंत लिक्विडिटी एक्सेस कर सकते हैं, और अपने वित्त को ऐसे तरीके से नियंत्रित कर सकते हैं जिसकी अनुमति बैंक कभी नहीं देंगे। लेकिन यह बिना जानकारी वाले लोगों के लिए खेल का मैदान भी नहीं है। यदि आप जोखिम को समझे बिना बस पैसा लगा देते हैं, तो DeFi आपको कुछ बहुत महंगे सबक सिखाएगा।

समझदारी से काम लें। अपने जोखिमों का प्रबंधन करें। और क्रिप्टो से जुड़ी सभी चीज़ों के लिए, ऐसा व्यक्ति न बनें जो रातों-रात लिक्विडेट हो जाए क्योंकि उसने सोने से पहले बाज़ार की जाँच नहीं की।