Meilleures plateformes de trading crypto : combiner CEX et DEX

Lorsqu'il s'agit de trader ou d'investir dans les cryptomonnaies, vous entendrez généralement parler de deux domaines distincts : les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX). Vous savez probablement que les plateformes CEX sont réglementées, tandis que les DEX sont totalement autonomes et anonymes. Chaque type d'échange a ses propres caractéristiques et chacun présente ses propres avantages (et inconvénients) en termes d'expérience utilisateur. Les traders de cryptomonnaies ont donc l'habitude d'être confrontés à un choix : opter pour la décentralisation ou la centralisation, sans compromis possible.

Cependant, ces dernières années, on observe une tendance à la fusion des fonctionnalités des plateformes CEX et DEX. Cette approche hybride combine l'expérience utilisateur traditionnelle des CEX avec la rapidité, l'efficacité et l'anonymat d'une crypto-bourse DEX. Au final, les traders n'ont plus à se demander « Que choisir ? » et peuvent profiter du meilleur des deux mondes sous un même toit. Nous allons donc vous éclairer sur ce modèle hybride et vous présenter quelques plateformes où vous pourrez vous faire une idée de ce que signifie le trading hybride.

Le compromis CEX/DEX

Avant de nous plonger dans le vif du sujet, passons en revue les principales raisons pour lesquelles les bourses cryptographiques CEX et les plateformes de trading cryptographique décentralisées se distinguent traditionnellement.

Avantages et inconvénients des bourses cryptographiques CEX

Ce n'est un secret pour personne que le trading de cryptomonnaies est dominé par des bourses traditionnelles et centralisées telles que Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX, etc. La raison en est qu'elles fonctionnent de manière très similaire à votre courtier traditionnel. Elles offrent facilité et commodité à tous les types de traders, ainsi qu'une grande liquidité et une protection juridique. Ainsi, la plupart des traders actifs dans le monde entier, lorsqu'ils souhaitent s'essayer aux cryptomonnaies, s'en tiendront probablement à une bourse CEX. Les plateformes centralisées s'efforcent de fournir des outils analytiques et de trading avancés, ainsi que des conditions et des barèmes de frais favorables à leurs utilisateurs. Les CEX misent sur le long terme en offrant des réductions de frais et des bonus aux traders actifs et/ou à grande échelle. C'est pourquoi les baleines des marchés traditionnels, lorsqu'elles passent à la crypto, sont plus susceptibles de choisir un CEX.

Étant centralisée et réglementée, une bourse cryptographique CEX offre la garde et la garantie de la protection de ses utilisateurs. Oui, il y a eu des piratages et des exploits malheureux de la sécurité des CEX, ainsi que des escroqueries pures et simples, mais la règle générale est la suivante : lorsque vous utilisez une CEX, vous êtes légalement assuré. L'autorité de régulation veille sur vous et vous protège contre les accidents et les actes malveillants. Si vos fonds sont compromis, la plateforme peut être tenue responsable. Le gros inconvénient ici est, bien sûr, de devoir passer par le processus KYC. La plupart des échanges centralisés exigent que vous leur communiquiez votre pièce d'identité et d'autres données, parfois même pour utiliser les fonctionnalités de base de la plateforme. Ainsi, même la meilleure plateforme pour échanger des cryptomonnaies est souvent bloquée derrière un mur KYC. De plus, sur certaines plateformes, les délais d'approbation peuvent être extrêmement longs. Il n'y a donc pas d'anonymat ni d'intégration rapide, ce qui déplaît aux fans inconditionnels de cryptomonnaies et aux défenseurs de la vie privée.

En résumé, une bourse cryptographique CEX attirera les traders qui souhaitent une expérience utilisateur fluide et personnalisée et qui ne voient pas d'inconvénient à communiquer leurs données personnelles en échange d'une commodité et d'une protection juridique.

Avantages et inconvénients des bourses cryptographiques DEX

Les échanges décentralisés, ou DEX, fonctionnent entièrement sur la blockchain et constituent ce qu'on appelle la DeFi, ou finance décentralisée. Toutes les transactions y sont gérées par des contrats intelligents, des morceaux de code qui s'exécutent automatiquement. Tous les portefeuilles et comptes sont pseudonymes et n'appartiennent à aucun utilisateur ou entité en particulier. Dans la DeFi, celui qui détient les clés privées d'un portefeuille en est le « propriétaire ».

Ainsi, une crypto-bourse DEX offre une liberté et un anonymat totale à ses utilisateurs. Les plateformes décentralisées proposent une myriade de pièces de monnaie et de jetons qui ne sont souvent même pas répertoriés sur les meilleures CEX. De plus, la DeFi regorge de DApps de trading avancées qui peuvent booster et automatiser vos stratégies d'analyse et de formation. Le compromis ici est l'absence de tout soutien juridique - ce n'est tout simplement pas possible sur la blockchain, car il n'y a pas de garde ni de conformité réglementaire. Vous êtes votre propre banque, certes, mais vous êtes également votre propre garde du corps. Ainsi, les DEX sont principalement choisis par les traders qui accordent une importance primordiale à la confidentialité et à l'anonymat et qui sont prêts à assumer la responsabilité de leurs propres actions. De plus, les DEX offrent une liquidité inférieure à celle des plateformes CEX, ce qui ne semble pas très attrayant pour les traders institutionnels ayant des ordres importants à passer.

Un autre inconvénient des DEX est qu'ils présentent une courbe d'apprentissage abrupte pour les nouveaux venus. L'utilisation des plateformes DeFi DEX exige une bonne connaissance de la blockchain, alors que la plupart des traders actifs préfèrent raisonnablement une expérience Plug'n'Play.

Ainsi, un DEX s'adresse à quelqu'un qui pourrait dire : « J'adore la blockchain et je comprends son fonctionnement ; j'apprécie l'anonymat et la liberté, et je suis prêt à assumer l'entière responsabilité de la sécurité de mes propres fonds. »

Une plateforme de trading CEX, en revanche, s'adresse à quelqu'un qui pourrait dire : « Je veux juste trader/investir sans me prendre la tête avec des aspects techniques ; je laisse le courtier s'occuper de l'arrière-plan, et cela ne me dérange pas de divulguer mon identité en échange de la sécurité. »

De toute évidence, ce compromis est quelque peu polarisant, car il divise essentiellement les utilisateurs de cryptomonnaies en deux camps distincts, qui n'ont que peu de points communs. Ne serait-il pas formidable de combiner le meilleur des deux mondes sous un même toit ? La réponse est oui, et ces dernières années, de nombreuses plateformes de premier plan ont expérimenté ce modèle hybride.

Plateformes hybrides de trading crypto

De nos jours, de nombreuses plateformes de trading crypto de premier plan tentent de combiner les avantages uniques de CeFi et DeFi dans une seule interface. Leurs utilisateurs peuvent ainsi profiter à la fois de la facilité d'utilisation d'une bourse cryptographique CEX et de la liberté et de la flexibilité des DEX. Ainsi, les traders actifs peuvent accéder à une mer infinie de pièces de monnaie, de jetons et de tous types d'actifs synthétiques, le tout avec une grande liquidité. Vous pouvez échanger des pièces et des jetons majeurs sur un CEX tout en échangeant des jetons DeFi de niche tout en restant dans le même écosystème.

Pour les traders pratiquant l'arbitrage, ce modèle hybride est sans concurrence. Les agrégateurs DeFi tels que 1inch et Matcha peuvent créer des itinéraires complexes pour des échanges de jetons efficaces et rentables entre les chaînes, ce qui est impossible sur les bourses traditionnelles réglementées. Ainsi, les arbitragistes à plein temps peuvent profiter à la fois de l'accessibilité d'une bourse cryptographique CEX et du facteur « plateforme majeure », tout en pouvant canaliser leurs fonds vers la DeFi pour des itinéraires commerciaux étendus.

L'un des principaux attraits des plateformes hybrides est la flexibilité qu'elles offrent en termes de gestion d'actifs. Vous n'avez plus à choisir entre « l'un ou l'autre » en matière de garde ou de non-garde. Vous pouvez profiter des deux, en conservant une partie de vos fonds sur les comptes du courtier centralisé et l'autre partie dans votre portefeuille non gardien. Auparavant, vous deviez choisir : vous pouviez soit bénéficier de la protection d'un tiers et de la tranquillité d'esprit, soit de la liberté et de la flexibilité. Aujourd'hui, vous pouvez avoir les deux.

Un autre avantage de cette approche hybride est les taux de piquetage DeFi qu'elle offre, ainsi que d'autres possibilités de revenus passifs. Les investisseurs savent que les taux de piquetage sur les échanges centralisés sont souvent assez médiocres, alors que dans le DeFi DEX, le piquetage est un véritable festin, avec des APR de plusieurs centaines de pour cent étant la norme. Les utilisateurs de CEX peuvent tirer parti des possibilités infinies de piquetage dans le DeFi tout en sachant qu'ils peuvent rapidement et facilement transférer leur capital vers le domaine centralisé pour l'utiliser là-bas.

Tout cela sans parler de la possibilité d'explorer une infinité d'applications décentralisées (DApps) tout en restant connecté à votre courtier centralisé.

Résumons. Les crypto-bourses CEX sont un peu comme votre grande chaîne de supermarchés populaire. Tout est disposé pour vous, tout est bien approvisionné. Vous êtes sûr que si quelque chose ne va pas, par exemple si vous achetez du lait périmé, votre problème sera examiné et résolu. En échange, vous présentez votre pièce d'identité ou vous vous inscrivez pour devenir membre, et vous acceptez que le magasin suive vos achats. De plus, les prix sont fixés par la chaîne, vous payez donc toujours un supplément.

Les DEX, en revanche, sont comme votre marché fermier local. Il n'y a pas d'intermédiaire, vous traitez directement avec les vendeurs et personne ne vous demande de vous inscrire. Les prix ne sont pas réglementés et vous pouvez trouver la meilleure offre pour cette laitue fraîche. Mais si quelque chose ne va pas, vous n'avez personne à appeler pour vous aider. Si un vendeur disparaît ou est en rupture de stock, vous êtes le seul à assumer les risques.

Les plateformes hybrides, quant à elles, sont comme votre coopérative locale. Vous bénéficiez à la fois de l'expérience simplifiée d'un supermarché et de l'ambiance d'un marché fermier. Vous traitez toujours directement avec les vendeurs, mais l'ensemble de l'expérience est simplifiée et gérée pour votre confort.

Dans cette optique, explorons quelques-unes des principales crypto-bourses connues pour combiner les principales caractéristiques des plateformes CEX et DEX.

Les meilleures plateformes de trading crypto combinant les fonctionnalités CEX et DEX

Bourses cryptographiques CEX avec intégrations DeFi

Binance

Binance, le titan incontesté de la CeFi (finance centralisée), a également intégré des fonctionnalités DeFi à sa plateforme, à savoir le portefeuille Binance Web3. Il permet à tous les utilisateurs de Binance de créer leur propre portefeuille non gardien et de l'utiliser pour explorer le monde de la DeFi.

Le portefeuille Binance Web3 est intégré à l'application mobile officielle de Binance. La création d'un portefeuille se fait de manière standard : vous générez la phrase de semence, vous la sécurisez, et vous êtes prêt à commencer. Vous pouvez connecter Binance Web3 à n'importe quel service DeFi ou DApp, tout en restant dans l'écosystème Binance. Et oui, il est possible de transférer vos fonds de manière transparente entre le portefeuille Web3 et votre compte Binance principal, moyennant des frais minimes. Vous bénéficiez ainsi d'une crypto-bourse CEX qui vous ouvre les portes du monde DeFi.

KuCoin

KuCoin, un autre enfant populaire du bloc CeFi, s'est également intéressé aux fonctionnalités DeFi. Il a notamment lancé une plateforme appelée Pool-X, qui offre des options de piquetage DeFi et permet aux traders KuCoin d'accéder à des pools de liquidités décentralisés ainsi qu'à des pools centralisés.

Pour accélérer les choses, KuCoin a également déployé son propre réseau blockchain appelé KuCoin Community Chain (KCC). KCC sert de pont entre les utilisateurs traditionnels de KuCoin et le vaste océan de produits DeFi : DApps, échanges décentralisés, protocoles de prêt, jeux Web3, etc. La connexion est possible via n'importe quel portefeuille Web3. Le vote communautaire sur KCC et les privilèges individuels s'obtiennent en détenant des KCS, la pièce de monnaie native de l'écosystème KCC.

OKX

OKX, une autre crypto-bourse CEX populaire, offre certains des frais les plus compétitifs et probablement l'interface de trading la plus élégante parmi les principales plateformes de trading crypto.

Passionnée par tout ce qui touche à la cryptographie, l'équipe ne pouvait ignorer le besoin croissant d'intégrations DeFi et a lancé deux produits pour explorer le monde du Web3, à savoir le portefeuille non gardien OKX Wallet et un navigateur DApp intégré. Le portefeuille OKX fonctionne comme n'importe quel autre portefeuille Web3 : nous parlons ici d'auto-conservation, de phrases de semence et de liberté totale pour effectuer des transactions sur la blockchain sans intermédiaires. Le navigateur Web3 vous permet d'explorer et de gérer les protocoles DeFi et vos fonds sans quitter l'interface OKX.

Phemex

Phemex fait passer le jeu CeFi/DeFi au niveau supérieur en intégrant une multitude de fonctionnalités Web3 à ses offres. Tout d'abord, le jeton Phemex Soul Pass, un jeton Ethereum Soulbound à part entière, si cela vous dit quelque chose.

Les jetons Soulbound sont une innovation récente dans l'écosystème Ethereum. Il s'agit essentiellement d'un NFT non transférable qui est « lié » à « l'âme » de son propriétaire. Considérez-le comme une carte d'identité blockchain unique mais pseudonyme qui peut être utilisée pour participer à des activités sociales complexes dans le domaine du Web3.

Pour l'instant, Phemex est la seule bourse cryptographique CEX à avoir lancé ses propres jetons liés à l'âme. Il existe également Phemex Pulse, le réseau social décentralisé de la bourse, où ces jetons liés à l'âme peuvent être utilisés. Il propose également Phemexia, une « colonie » Web3 gamifiée où les utilisateurs de la plateforme peuvent vivre une vie virtuelle complète, ce qui profite à la plateforme. En outre, Phemex offre son propre protocole de prêt DeFi et une fonctionnalité de piquetage. On peut affirmer sans se tromper qu'à l'heure actuelle, Phemex offre les fonctionnalités hybrides CEX/DEX les plus complètes et les plus innovantes du marché.

DEX Crypto Exchanges Exchanges avec intégrations CEX

dYdX

Si vous négociez des cryptomonnaies depuis un certain temps, vous avez probablement entendu parler de dYdX. Il s'agit d'un échange cryptographique DEX professionnel pour le trading d'avenirs cryptographiques perpétuels. Les transactions sont exécutées directement sur des contrats intelligents, directement depuis le confort de votre portefeuille non gardien. dYdX est construit sur la blockchain Ethereum à l'aide des solutions Starkware de couche 2. Ainsi, tout en bénéficiant de la couverture et de l'intégrabilité d'Ethereum, ses transactions passent par une autre couche de contrats intelligents, ce qui permet une exécution instantanée des ordres et des frais réduits.

Il convient également de noter que dYdX offre une suite sérieuse et professionnelle pour l'analyse du marché et l'exécution des ordres. Il s'agit notamment d'un carnet de commande/d'une profondeur de marché décentralisé(e), d'outils graphiques avancés et de divers types d'ordres avancés, sans oublier les options de levier et de gestion des marges. Bien qu'il soit entièrement décentralisé du côté des utilisateurs, dYdX dispose toujours d'un moteur de correspondance des ordres quelque peu centralisé. Cela se traduit par une exécution rapide des ordres importants sans latence tangible, ce qui est un rêve pour les traders professionnels actifs intrajournaliers qui veulent le meilleur des mondes CEX et DEX.

À l'heure actuelle, dYdX traite des millions de transactions par jour et est probablement la meilleure bourse cryptographique décentralisée pour le trading professionnel de dérivés. À l'avenir, la bourse prévoit de passer à la version dYdX v4, qui vise à décentraliser complètement les mécanismes de mise en correspondance des ordres et à devenir entièrement gérée par la communauté.

Serum

Serum DEX est un autre acteur clé dans le domaine des crypto-bourses DEX professionnelles et le plus proche rival de dYdX. Serum est basé sur la blockchain Solana, connue pour son débit de transactions astronomique et ses frais quasi inexistants. Serum tire parti de ces atouts et fournit un ensemble complet d'outils pour analyser de manière professionnelle les conditions du marché DeFi, ainsi que des options flexibles d'exécution des ordres. Serum propose un algorithme de correspondance des carnets de commande sur la chaîne, ce qui signifie que toutes les transactions sont exécutées directement par des contrats intelligents. L'exécution est quasi instantanée, ce qui rend la correspondance des ordres comparable à celle des meilleurs CEX.

Serum résout également l'un des plus grands casse-tête de la DeFi, à savoir la fonctionnalité inter-chaînes. Bien que basé sur Solana, Serum peut faire correspondre des ordres sur une multitude de réseaux, y compris Ethereum, et prend également en charge les jetons enveloppés. Cela rend la couverture des actifs du trader potentiel quasi infinie, aussi large que la DeFi elle-même, tout en offrant la facilité et la commodité des échanges cryptographiques professionnels CEX.

1inch

En parlant de trading DeFi professionnel, on ne peut pas passer à côté de 1inch, l'un des piliers de la scène crypto décentralisée actuelle. 1inch sert principalement d'agrégateur, créant des routes pour l'exécution la plus efficace des transactions sur différents DEX. Il rassemble la liquidité de plusieurs DEX, garantissant ainsi les meilleurs taux et les transactions les plus rapides.

Il offre également un protocole d'ordre à cours limité, dans lequel les traders peuvent définir des conditions complexes et des critères de prix dynamiques pour l'exécution de leurs transactions, des fonctionnalités que l'on trouve généralement sur les bourses centralisées. Comme Serum, 1inch propose un protocole inter-chaînes rapide appelé Fusion+, qui permet des échanges de chaînes croisées transparents et quasi instantanés.

Cependant, ce qui distingue vraiment 1inch, c'est son système de demande de cotation (RFQ). Il permet aux principaux teneurs de marché de puiser dans la liquidité des échanges centralisés et de l'injecter dans les transactions DEX. Ainsi, la liquidité pour les traders décentralisés, en particulier ceux à grande échelle, est renforcée par des sources centralisées.

Loopring

Loopring est un autre agrégateur DEX remarquable doté de fonctionnalités de niveau CEX. Grâce à la technologie zxRollups, Loopring offre la vitesse et l'efficacité que l'on associe le plus souvent aux meilleures plateformes de trading crypto centralisées. La caractéristique distinctive de Loopring est le règlement des transactions sur la chaîne. En d'autres termes, toutes les transactions sont traitées hors chaîne, mais sont réglées sur la chaîne. Cela libère un débit énorme pour le réseau, ce qui permet de traiter un plus grand nombre de traders pour une fraction des frais sur le gaz.

Comme les autres hybrides remarquables mentionnés ci-dessus, Loopring offre une intégration directe avec la liquidité centralisée. Cela permet aux utilisateurs d'échanges cryptographiques dex d'accéder de manière transparente aux pools de liquidités CeFi tout en restant totalement anonymes et en contrôle de leurs fonds. De plus, Looprig offre un trading inter-chaînes rapide, ce qui, une fois de plus, ouvre des possibilités infinies pour le trading à court terme et l'arbitrage.

Conclusion

Il va sans dire que ce modèle hybride est appelé à faire des vagues dans le monde du trading. Quel a été le plus gros problème des crypto-bourses CEX ? Elles sont réglementées et exigent le KYC. Quels sont les principaux inconvénients d'une plateforme DEX ? Vous devez comprendre les contrats intelligents et l'auto-custode avant de vous lancer. Les meilleures plateformes de trading crypto combinant le meilleur des deux mondes serviront de pont entre la DeFi et la CeFi. On peut donc s'attendre à ce que ce modèle gagne en popularité dans les années à venir. Qui ne voudrait pas bénéficier à la fois d'un CEX et d'un DEX sous un même toit ? Aujourd'hui, la question n'est plus « pourquoi pas ? », mais « comment faire ? ».