Mitä on DeFi-lainaus ja miten se voi ansaita sinulle passiivisia tuloja

Johdanto: Miksi kryptovaluuttojen lainaaminen tuntuu oudolta

Miksi kryptovaluuttojen lainaaminen tuntuu oudolta

Jos olet joskus ottanut lainaa – tai edes yrittänyt ottaa – tiedät jo asian. Menet pankkiin, hukut papereihin, annat taloushistoriasi ja odotat. Ehkä he hyväksyvät sinut, ehkä eivät. Joka tapauksessa he asettavat säännöt, korot ja takaisinmaksuehdot. Entä jos olet yhtälön toisella puolella lainanantajana? Säilytät rahasi säästötilillä ja ansaitset juuri sen verran korkoa, että voit ostaa kahvin vuoden lopussa. Samaan aikaan pankki ottaa rahasi ja lainaa ne paljon korkeammalla korolla ja pistää erotuksen taskuunsa.

Näin rahoitusala vain toimii, eikö niin? No, ei DeFi:ssä. Kuvittele ihmisten lainaavan ja ottavan lainaa suoraan toisilleen lohkoketjupohjaisten älysopimusten kautta. Välikäsien sijaan älysopimukset hoitavat kaiken automaattisesti: lainojen myöntämisen, korkojen asettamisen ja takaisinmaksujen täytäntöönpanon. Se on DeFi-lainaus pähkinänkuoressa. Et tarvitse lupaa osallistuaksesi, eikä järjestelmä välitä luottohistoriastasi tai kotipaikastasi. Jos sinulla on kryptovaluuttaa, voit ottaa sen käyttöön.

Perinteiseen pankkitoimintaan tottuneelle tämä saattaa kuulostaa täydelliseltä hulluudelta. Miten lainausjärjestelmä voi toimia ilman, että joku pukumies valvoo kaikkea? Mitä tapahtuu, jos lainanottajat eivät maksa? Onko se edes turvallista? Toki nämä ovat perusteltuja huolenaiheita, ja DeFi-lainauksen ymmärtäminen tarkoittaa monien sellaisten asioiden pois oppimista, jotka luulit tietäväsi rahoituksesta. Mutta kun saat siitä otteen, se alkaa olla järkevää – varsinkin kun tajuat, kuinka paljon enemmän voit ansaita verrattuna pankkien naurettaviin korkoihin.

Miten kryptolainaus toimii

Okei, puhutaanpa siitä, miten DeFi-lainaus oikeastaan ​​toimii – koska jos olet tottunut perinteisiin lainoihin, koko tämä järjestely saattaa tuntua kuin se olisi tullut toiselta planeetalta.

Asia on näin: DeFissä lainanantajat asettavat kryptovaluuttansa likviditeettiin poolit, jotka ovat kuin suuria yhteisiä rahaholveja, joihin lainanottajat voivat päästä käsiksi. Pankin sijaan ihmiset lainaavat näistä pooleista käyttäen omaa kryptovaluuttaaan vakuutena lainan vakuutena. Kaikki on automatisoitua – ei tarvitse kysyä lupaa, allekirjoittaa paperipinoja tai odottaa hyväksyntää päiväkausia. Sinä vain talletat vakuutesi, älysopimus tarkistaa, että kaikki summautuu, ja pam – saat lainasi.

Tässä on juju – koska totta kai on. Toisin kuin perinteisessä rahoitusalalla, jossa lainaa voi joskus saada pienellä käsirahalla (tai jopa ilman vakuuksia ollenkaan), DeFi-lainat ovat lähes aina ylivakuudellisia. Tämä tarkoittaa, että jos haluat lainata 1 000 dollaria stablecoineina, sinun on ehkä lukittava 1 500 dollarin arvosta toista kryptovaluuttaa, kuten Ethereumia tai Bitcoinia. Miksi? Koska kryptovaluuttojen hinnat vaihtelevat, ja jos vakuutesi arvo laskee liikaa, järjestelmän on löydettävä tapa kattaa lainanantaja. Jos vakuutesi laskee tietyn tason alapuolelle, älysopimus likvidoi sen automaattisesti – eli myy sen pois – varmistaakseen, että laina maksetaan takaisin.

Koko tämä prosessi on älysopimusten avulla, jotka eivät ainoastaan ​​käsittele lainaa ja lainanottoa, vaan varmistavat myös, että korkomaksut jakautuvat oikein. Ja toisin kuin pankeissa, joissa joku pukumies päättää koroista, DeFi-lainojen korot asetetaan algoritmisesti kysynnän ja tarjonnan perusteella. Jos valtava määrä ihmisiä ottaa lainaa, korot nousevat, mikä tekee lainanannosta kannattavampaa. Jos lainoja tarvitsee vähemmän ihmisiä, korot laskevat, mikä tekee lainanotosta houkuttelevampaa. Kaikki on joustavaa, markkinavetoista ja tapahtuu jatkuvasti reaaliajassa.

Lainanantajille tämä järjestely luo tavan ansaita passiivisia tuloja tekemättä juurikaan mitään. Talletat varojasi lainapooliin, ja kun lainanottajat ottavat lainoja, he maksavat korkoa – josta osa menee suoraan taskuusi. Jotkut alustat tarjoavat myös lisäpalkintoja, kuten hallintotokeneja, joiden avulla voit äänestää protokollapäätöksistä (tai vain myydä ne vielä suuremmalla voitolla). Siihen verrattuna perinteinen säästötili saattaa nyt kuulostaa vitsiltä.

Loppujen lopuksi DeFI-lainaus saattaa kuulostaa samankaltaiselta, mutta se on todellakin eri peli, jolla on erilaiset säännöt. Pankkien sijaan olet tekemisissä koodin kanssa. Sen sijaan, että luottaisit rahoituslaitokseen, luotat hajautettuun protokollaan. Ja sen sijaan, että saisit rahoja pankkien kerätessä voitot, ansaitset suoraan lainanottajilta. Se ei ole riskitöntä (mikään kryptovaluutoissa ei ole), mutta jos tiedät mitä teet, se voi olla aika makea tapa kasvattaa varojasi.

Valotetaanpa nyt DeFi:n pääasiallisia lainatyyppejä.

Vakuudellinen lainaus: DeFi-lainojen selkäranka

Tämä on "normaalia" lainatyyppiä DeFi:ssä – no, niin normaalia kuin digitaalisen taian internet-rahan lainaaminen voi olla. Se toimii näin: jos haluat ottaa lainaa, sinun on asetettava vakuudeksi enemmän kuin lainaat. Joten jos tarvitset 1 000 dollaria stablecoineina, sinun on ehkä lukittava 1 500 dollarin arvosta ETH:ta tai muuta omaisuuserää. Miksi liioittelua? Koska toisin kuin pankki, DeFi-protokolla ei lähetä perintätoimistoa perässäsi, jos et maksa. Sen sijaan, jos vakuutesi arvo laskee liikaa, järjestelmä yksinkertaisesti likvidoi sen – automaattisesti, kyseenalaistamatta. Se on raakaa, toki, mutta se pitää lainanantajat turvassa.

Kuka tätä sitten oikeasti käyttää? Pääasiassa pitkäaikaisia ​​sijoittajia, jotka tarvitsevat likviditeettiä, mutta eivät halua myydä kryptovaluuttaa. Kuvittele, että sinulla on pino ETH-valuuttaa ja olet vakuuttunut, että se menee kuuhun ensi vuonna. Et halua myydä sitä, koska entä jos se todella tekee niin? Mutta tarvitset käteistä juuri nyt – ehkä NFT-projektiin osallistumiseen, DeFi-farmin osuuteen tai jopa vain laskujen maksamiseen. Vakuudellinen laina antaa sinulle mahdollisuuden vapauttaa likviditeettiä luopumatta positiostasi.

Laitokset ja varakkaat kauppiaat käyttävät myös näitä lainoja pääoman liikuttamiseen ilman verotettavia tapahtumia. Jos he tarvitsevat stablecoineja kaupankäyntiin, mutta eivät halua myydä BTC:tään tai ETH:tään, he voivat vain lainata niitä vastaan, tehdä siirtonsa ja maksaa takaisin myöhemmin – kaikki samalla pitäen omaisuutensa pelissä.

Se ei kuitenkaan ole täydellistä. Koska kaiken takana on epävakaa krypto, lainanottajien on pidettävä silmällä vakuuksiensa tasoa. Jos markkinat romahtavat yhdessä yössä, saatat herätä ja huomata, että lainasi on likvidoitu, ETH:si on mennyt, eikä sinulla ole muuta vaihtoehtoa kuin huutaa tyhjyyteen.

Pikalainat: Lainaa kuin valas, maksa takaisin heti

Tässä kohtaa DeFi alkaa tuntua huijauskoodilta. Pikalainojen avulla voit lainata valtavia määriä kryptovaluuttaa ilman vakuuksia – mutta yhdellä tärkeällä jujulla: sinun on maksettava se takaisin saman tapahtuman aikana. Jos et tee niin, lainaa, öh, ei koskaan myönnetä. Se on kuin lainaisi rahaa ilmaiseksi, käyttäisi sitä ja sitten kelaisi aikaa taaksepäin, jos asiat eivät mene haluamallasi tavalla.

Kuulostaako hullulta? No, tavallaan se onkin. Ja se on myös yksi tehokkaimmista työkaluista DeFi:ssä. Kauppiaat käyttävät pikalainoja arbitraasitarkoituksessa, jossa he lainaavat valtavia summia, ostavat omaisuuserän halvemmalla hinnalla yhdessä pörssissä, myyvät sen kalliimmalla toisessa, maksavat lainan takaisin ja pistävät erotuksen taskuun – kaikki yhdessä transaktiossa. Ei tarvita alkupääomaa. Toiset käyttävät pikalainoja selvitystileihin, velkojen uudelleenjärjestelyyn tai jopa johonkin hämärään hallinnon manipulointiin (koska DeFi ei aina ole auringonpaistetta ja sateenkaaria).

Ja kuka tästä hyötyy? Eivät todellakaan aloittelijat. Tämä on tarkoitettu suurtaajuuskauppiaille, arbitraasiboteille ja DeFi-tehokäyttäjille, jotka tuntevat älysopimukset. Jos yrität vain ansaita passiivisia tuloja tai ottaa yksinkertaisen lainan, pikalainat eivät ole sinua varten. Mutta jos osaat koodata ja havaita markkinoiden tehottomuutta, pikalainat antavat sinun toimia kuin valaan... olematta itse sellainen.

Niitä on kuitenkin käytetty myös joissakin DeFi:n suurimmissa hyökkäyksissä. Hakkerit ovat hyödyntäneet pikalainoja tyhjentääkseen likviditeettipooleja, manipuloidakseen tokenien hintoja ja jopa pilatakseen täysin huonosti suunniteltuja protokollia. Se on työkalu – luonteeltaan neutraali, mutta vaarallinen väärissä käsissä.

Vertaislainaus: DeFi-lainojen alkuperä

Ennen kuin automaattiset likviditeettipoolit ottivat vallan, DeFi-lainaus oli itse asiassa henkilökohtaista. Käyttäjät lainasivat suoraan toisille käyttäjille neuvotellen omat ehdot sen sijaan, että he olisivat luottaneet algoritmeihin korkojen asettamisessa. Jotkut alustat tukevat edelleen tätä vertaislainausmallia (P2P), joka mahdollistaa joustavammat lainat verrattuna useimpien DeFi-protokollien nykyään käyttämiin jäykkiin ylivakuudellisiin lainajärjestelmiin.

Tämä on loistava vaihtoehto lainanottajille, jotka tarvitsevat käteistä, mutta eivät halua ylivakuuksia. Oletetaan, että olet syvällä metaversumissa ja huomaat harvinaisen virtuaalikiinteistön, jonka tiedät olevan omaisuuden arvoinen. Tarvitset lainaa, mutta et halua lukita enempää omaisuutta kuin lainaat. Vertaislainan avulla voit löytää jonkun, joka on halukas hyväksymään NFT:t vakuutena sen sijaan, että vaatisi lisää kryptovaluuttaa.

DAO:t (hajautetut autonomiset organisaatiot) rakastavat myös vertaislainausta. Sen sijaan, että ne luottaisivat suuriin lainaprotokolliin, joilla on kiinteät säännöt, ne voivat laatia räätälöityjä lainasopimuksia omien yhteisöjensä sisällä ja myöntää lainoja jäsenille tietyin ehdoin. Ehkä DAO haluaa auttaa rahoittamaan yhteisöprojektia, mutta ei halua myydä omaisuuttaan. Vertaislainaus antaa heidän olla luovia pääoman kohdentamisessa.

Tässäkin on tietysti riskinsä. Likviditeettipoolilainoissa protokolla valvoo sääntöjä varmistaen, että lainoilla on vakuuksia ja maksut ovat automaattisia. Vertaislainauksessa vain sinä ja toinen henkilö sovitte ehdoista. Jos jokin menee pieleen – esimerkiksi lainanottaja laiminlyö maksun tai NFT-vakuuden arvo yhtäkkiä romahtaa – ei ole olemassa älysopimusta, joka pelastaisi sinut.

Keskeiset DeFi-lainausalustat

Olet siis pitänyt kaikkea tuota mielenkiintoisena ja harkitset DeFi-lainojen kokeilemista. Mutta mistä aloittaa?

Tässä on lyhyt yhteenveto tärkeimmät alustat, joita ihmiset todella käyttävät. Jotkut ovat käytännössä testattuja, jotkut hieman kokeellisia ja jotkut, no… keskitettyjä mutta silti hyödyllisiä.

Aave – OG:n likviditeettijätti

Jos DeFi-lainoilla olisi blue-chip-osakkeita, se olisi Aave. Se on yksi suurimmista ja luotettavimmista alustoista, ja se toimii useiden ketjujen, kuten Ethereumin, Polygonin ja Avalanchen, yli.

Se on Sain pikavippejä, laajan valikoiman lainattavia ja lainattavia varoja sekä vankan maineen. Muista vain – Aave ei vahti sinua. Jos vakuutesi arvo laskee liikaa, sinut likvidoidaan.

Korkoa korolle – Aseta se ja (useimmiten) unohda se

Korkoa korolle on kuin tehostettu versio säästötilistäsi. Sinä toimitat varoja, ja lainanottajat ottavat ne pois, ja korot säätyvät dynaamisesti kysynnän mukaan.

Suloisinta on, että sillä ei ole vähimmäislainavaatimuksia. Se on loistava vaihtoehto, jos haluat kokeilla jotain outoa hommaa.

Alchemix – Lainat, jotka maksavat itsensä takaisin ajan myötä

Okei, tämä on erilainen. Alchemixin avulla voit ottaa lainoja, jotka maksavat itsensä takaisin ajan myötä. Kuulostaako liian hyvältä ollakseen totta? No, tavallaan.

Talletat varoja, ja protokolla käyttää niistä syntyvää tuottoa maksaa lainaamasi rahat vähitellen takaisin. Kärsivällisyys on hyvä vaihtoehto, mutta jos tarvitset välitöntä likviditeettiä ja täyttä joustavuutta, tämä ei välttämättä ole oikea ratkaisu.

Binance-lainat – apupyöristä pitäville

Jos DeFi-lainaus tuntuu hieman liian villeltä, Binance Loans tarjoaa "keskitettyä mutta kätevää" lähestymistapaa.

Voit lainata yli 50 erilaista vakuutta vastaan, ja prosessi on sujuva – mutta luotat Binanceen varojesi säilyttämisessä. Lisäksi yhdysvaltalaiset asiakkaat ovat enimmäkseen huonossa onnessa tässä.

Crypto.com – Lainaa, mutta tee siitä palkitsemisohjelma

Crypto.com antaa sinun lainata kryptovarojasi vastaan, ja lisäetuna on paremmat korot, jos panostat CRO:ta (heidän alkuperäistä tokeniaan).

Jos olet Koska se on jo syvällä Crypto.com-ekosysteemissä, se saattaa kuulostaa järkevältä – mutta jos et ole, tässä ei ole mitään uraauurtavaa.

Unchained Capital – Niille, jotka eivät halua panttaamiaan avaimiaan

Jos olet vainoharhainen turvallisuuden suhteen, tämä on sinua varten. Unchained Capital ei uudelleenpanttaa (eli lainaa) vakuuksiasi, ja se käyttää usean allekirjoituksen holvia lisäturvallisuuden takaamiseksi.

Se on ei yhtä joustava kuin muut alustat, mutta jos omaisuuden hallinta on ensisijaisen tärkeää, kannattaa tutustua siihen.

Wirex – Ei määräaikoja, ei painetta

Wirex on enemmän "lainaa omaan tahtiisi" – ei kiinteää takaisinmaksuaikataulua, ei kovia määräaikoja.

Lisäksi heidän lainanantonsa on Fireblocks-tuella, joten turvallisuus on kohtuullinen. Jos pidät lainoista, joissa ei ole uhkaavaa lähtölaskentaa, tämä voisi olla hyvä vaihtoehto.

Loppuajatuksia: DeFi-lainat voivat olla uskomattomia – jos tiedät mitä teet

DeFi-lainojen potentiaali on uskomaton. Voit ansaita paljon enemmän kuin koskaan TradFi:ssä, käyttää likviditeettiä välittömästi ja ottaa taloutesi hallintaan tavoilla, joita pankit eivät koskaan sallisi. Mutta se ei ole myöskään tietämättömien leikkikenttä. Jos vain heität rahaa sisään ymmärtämättä riskejä, DeFi opettaa sinulle joitakin erittäin kalliita oppitunteja.

Pelaa fiksusti. Hallitse riskejäsi. Ja kaiken kryptovaluuttojen rakkauden tähden, älä ole se tyyppi, joka likvidoidaan yön aikana, koska he eivät tarkistaneet markkinoita ennen nukkumaanmenoa.