¿Qué es DeFi en criptomonedas y por qué lo necesitamos?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) han sido uno de los términos de moda últimamente. En Internet se puede encontrar fácilmente mucha información contradictoria, desde elogios exagerados hasta historias de terror. Por lo tanto, vale la pena profundizar para comprender mejor el tema. Hemos preparado una serie de artículos sobre DeFi, las plataformas y los productos disponibles en este mercado. Este artículo es solo una breve introducción al sector. Más adelante profundizaremos mucho más y entraremos en detalles.

DeFi: la definición

DeFi aborda los mismos problemas que las finanzas centralizadas (inversiones, préstamos, comercio, etc.), pero no hay autoridades, reguladores ni instituciones poderosas que gobiernen el sector. Funciona sobre la base de contratos inteligentes basados en blockchain. Por lo tanto, los servicios financieros se prestan a través de dApps, aplicaciones descentralizadas y sus fichas.

La mayoría de estas dApps se implementan en la blockchain Ethereum. Sin embargo, redes como Tron y BNB también cuentan con clústeres DeFi en rápido crecimiento.

El nombre «finanzas descentralizadas» explica bastante bien el concepto: es una alternativa al sistema centralizado (CeFi o TradFi) que surgió como respuesta a las limitaciones de este último.

No requiere permisos, está descentralizado y es más flexible. Además, permite participar a cualquiera y, a menudo, ofrece condiciones más favorables que CeFi. Sin embargo, la falta de centralización crea mucha incertidumbre regulatoria. Por ejemplo, existen muchas dificultades para hacer cumplir las normas AML/KYC, y las regulaciones de mitigación de riesgos son prácticamente inexistentes en la industria. A continuación, hablaremos de las ventajas y los riesgos de DeFi.

Qué productos ofrece DeFi

Actualmente, hay una gran variedad de productos financieros disponibles a través de dApps. Los DEX (intercambios descentralizados), los protocolos de farming de liquidez, las plataformas de préstamo y los agregadores son los tipos de plataformas más comunes. Se complementan con plataformas de intercambio entre cadenas y puentes que garantizan la interoperabilidad entre diferentes redes.

Los intercambios descentralizados (DEX), como UniSwap o PancakeSwap, son similares a sus homólogos centralizados (CEX) en cuanto a funcionalidad, pero son muy diferentes «bajo el capó»

La mayoría de las bolsas más conocidas, como Binance, Huobi, Kraken y cientos más, son centralizadas. Están gestionadas por una empresa que gobierna la bolsa, puede cambiar las reglas a su discreción y proporciona un conjunto de software —el motor— para emparejar a compradores y vendedores. Lo más importante es que, para operar en una CEX, hay que confiarle tu dinero, que se transfiere a la cuenta de la bolsa y la plataforma lo gestiona durante la negociación.

Los DEX, por otro lado, operan a través de conjuntos de contratos inteligentes públicos que no se pueden cambiar a capricho. Todas las transacciones se realizan directamente entre las carteras de los usuarios, la plataforma las conecta, pero nunca tiene acceso a sus fondos.

Los DEX también suelen ofrecer servicios de copia de operaciones: los usuarios pueden seguir a un operador experimentado y copiar automáticamente sus operaciones, pagando una pequeña parte de los beneficios a dicho operador.

Los agregadores DEX (1inch y OpenOcean son buenos ejemplos de agregadores típicos) recopilan datos de una serie de DEX para encontrar las mejores ofertas en un momento dado.

Los protocolos de préstamo permiten a los usuarios obtener préstamos utilizando sus activos digitales como garantía. A diferencia de CeFi, no se requiere nada más que las garantías: no hay burocracia, por lo que solo se tarda unos minutos en obtener un préstamo. Los usuarios pueden depositar fondos en estas plataformas y obtener pagos de intereses. Estos fondos se utilizan para conceder los préstamos mencionados anteriormente.

La liquidez o rendimiento agrícola, también conocido como estaca, suele surgir cuando se habla de DeFi. El concepto básico es el siguiente: Los DEX necesitan liquidez para funcionar eficazmente. Permiten a los usuarios proporcionar liquidez bloqueando sus criptoactivos en fondos de liquidez. A cambio, los proveedores de liquidez obtienen una parte de las comisiones de negociación de los DEX como recompensa y reciben fichas de proveedores de liquidez, que también pueden utilizarse en otros fondos o en otras plataformas. Prácticamente todos los DEX tienen habilitados estos protocolos.

Los agregadores de rendimientos ayudan a los usuarios a obtener el máximo beneficio posible al proporcionar liquidez. Los inversores pueden bloquear sus activos en el fondo de un agregador. A continuación, la plataforma busca los fondos de liquidez más rentables disponibles y, lo que es más importante, cambia constantemente a opciones más rentables, transfiriendo fichas y monedas automáticamente. Harvest Finance y Beefy Finance se encuentran entre los agregadores más populares.

También hay una variedad de protocolos especializados. Por ejemplo, Nexus Mutual es una interesante plataforma de seguros entre pares, y Synthetix es una dApp que se utiliza para crear derivados de materias primas, dinero fiduciario o activos digitales.

¿Por qué es importante DeFi?

Los protocolos financieros descentralizados ofrecen muchas ventajas sobre TradFi y abordan algunos de sus problemas clave:

• Accesibilidad. No existen las barreras burocráticas tan comunes en CeFi. Cualquier persona con acceso a Internet puede aprovechar los servicios financieros, independientemente de su ubicación o antecedentes.
• Empoderamiento. Los usuarios de las dApps financieras controlan sus fondos en todo momento. No es necesario confiar sus activos a nadie más.
• Inmutabilidad. Los servicios financieros tradicionales pueden verse afectados de diversas formas, desde fallos de software hasta medidas gubernamentales. Por desgracia, hemos visto suficientes ejemplos recientemente. DeFi está diseñado para ser resistente: es muy difícil detener el funcionamiento de un sistema descentralizado, ya que no tiene un único punto crítico.
• Ausencia de intermediarios. Al eliminar los intermediarios, los protocolos descentralizados pueden reducir las comisiones y ofrecer mejores tipos de interés que sus homólogos centralizados, ya que hay menos participantes en cada operación.
• Seguridad. La dependencia de los contratos inteligentes y los libros mayores públicos aumenta la transparencia y ayuda a prevenir el fraude, la manipulación y los errores humanos, lo que hace que DeFi sea más seguro y fiable que CeFi.
• Flexibilidad. Se puede obtener financiación más rápidamente a través de DeFi que a través de CeFi; por lo tanto, los usuarios de DeFi pueden aprovechar las oportunidades comerciales fugaces con mucha más facilidad.
• Innovaciones. Las plataformas descentralizadas pueden introducir innovaciones y reaccionar a la situación cambiante del mercado mucho más rápido que los bancos y otras instituciones financieras tradicionales, ya que no tienen que lidiar con una burocracia extensa.

¿Cómo resuelve DeFi algunos de los principales problemas de las finanzas centralizadas?

El uso de tecnologías blockchain como base de los protocolos y plataformas elimina el riesgo de manipulación de datos. Todas las transacciones son públicas y se almacenan en múltiples nodos, lo que hace prácticamente imposible falsificar todas las copias de los datos.

Así, blockchain garantiza la descentralización, la inmutabilidad, la resiliencia y la seguridad de los protocolos descentralizados.

Otro aspecto importante es la dependencia de los contratos inteligentes, programas de ejecución automática registrados en la blockchain. Estos programas no se pueden editar después de su implementación, ya que su código es público. Por lo tanto, nadie puede «cambiar las reglas del juego». Todos los protocolos DeFi, sin excepción, utilizan contratos inteligentes para funcionar. De esta manera, también se reducen los riesgos del factor humano, ya que el usuario solo interactúa con el código, sin intervención de empleados humanos.

¿Cuáles son los peligros asociados a DeFi?

Vale la pena recordar que, a pesar de todas las ventajas que ofrece DeFi, sigue habiendo riesgos importantes. Los peligros más comunes son:

• Plataformas fraudulentas. Cualquier ámbito lucrativo atrae a los estafadores, por lo que es necesario estudiar detenidamente y comprobar dos veces cualquier plataforma y sus antecedentes antes de comprometer fondos.
• El factor novedad. Con la proliferación de los productos DeFi, se ha hecho evidente que puede resultar difícil para los recién llegados adaptarse. Las personas acostumbradas a CeFi tienen que aprender de facto un sistema financiero completamente nuevo. Como resultado, los recién llegados son presa fácil de los estafadores y a menudo cometen errores costosos. Por lo tanto, sería prudente mantenerse cauteloso y conservador durante los primeros meses en DeFi.
• Manipulaciones del mercado por parte de los principales actores. Esta manipulación puede influir significativamente en el precio de la ficha subyacente de un fondo de liquidez, por lo que el rendimiento de la inversión en un fondo concreto puede reducirse considerablemente.
• Errores y fallos. Puede haber fallos y errores en el código del contrato inteligente, y el sitio web de la plataforma puede tener problemas. Como resultado, es muy posible que se produzcan problemas graves con la recepción de recompensas, la retirada de fondos y otras operaciones. Los protocolos nuevos y pequeños son especialmente arriesgados en este sentido.

En otras palabras, DeFi sigue siendo un entorno de alto riesgo, al igual que cualquier otro segmento de la industria de las criptomonedas, y debe tratarse como tal.