Las mejores plataformas de trading de criptomonedas: combinando CEX y DEX

Cuando se trata de operar o invertir en criptomonedas, normalmente se habla de dos ámbitos distintos: los intercambios centralizados (CEX) y los intercambios descentralizados (DEX). Probablemente ya sepa que las plataformas CEX están reguladas, mientras que las DEX son totalmente autónomas y anónimas. Cada tipo de intercambio tiene sus propias características y cada uno ofrece sus propias ventajas (e inconvenientes) en cuanto a la experiencia del usuario. Por lo tanto, los traders de criptomonedas están acostumbrados a enfrentarse a una elección: o bien optar por la descentralización o bien por la centralización, sin término medio a la vista.

Sin embargo, en los últimos años, ha surgido una tendencia a fusionar las características de las plataformas CEX y DEX. Este enfoque híbrido combina la experiencia tradicional del usuario de CEX con la velocidad, la eficiencia y el anonimato de un intercambio de criptomonedas DEX. Al final, los traders ya no tienen que preguntarse «¿cuál debo elegir?», y pueden disfrutar de lo mejor de ambos mundos bajo un mismo techo. Así pues, vamos a arrojar luz sobre este modelo híbrido y señalar algunas plataformas en las que puedes hacerte una idea de lo que significa operar de forma híbrida.

La disyuntiva entre CEX y DEX

Antes de profundizar, repasemos las principales razones por las que los intercambios de criptomonedas CEX y las plataformas de comercio de criptomonedas descentralizadas se diferencian tradicionalmente.

Ventajas y desventajas de las plataformas de intercambio de criptomonedas CEX

No es ningún secreto que el comercio de criptomonedas está dominado por intercambios tradicionales y centralizados como Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX, etc. La razón es que funcionan de manera muy similar a los corredores de bolsa tradicionales. Ofrecen facilidad y comodidad a todo tipo de traders, además de una gran liquidez y protección legal. Por lo tanto, la mayoría de los traders más activos de todo el mundo, cuando quieren iniciarse en el mundo de las criptomonedas, suelen optar por un intercambio de criptomonedas CEX. Las plataformas centralizadas se esfuerzan por ofrecer herramientas analíticas y de trading avanzadas, así como condiciones y tarifas favorables para sus usuarios. Las CEX apuestan por el largo plazo ofreciendo descuentos en las tarifas y bonificaciones a los traders activos y/o a gran escala. Por eso, cuando los grandes inversores de los mercados tradicionales dan el salto a las criptomonedas, suelen optar por una CEX.

Al estar centralizadas y reguladas, las CEX ofrecen custodia y garantía de protección a sus usuarios. Sí, ha habido desafortunados casos de piratería y explotación de la seguridad de las CEX, así como estafas descaradas, pero la regla general es que, cuando se utiliza una CEX, se está legalmente asegurado. El regulador te vigila y te protege de contratiempos y actos maliciosos. Si tus fondos se ven comprometidos, la plataforma puede ser considerada responsable. La gran desventaja aquí es, obviamente, tener que hacer KYC. La mayoría de los intercambios centralizados requieren que entregues tu identificación y otros datos, a veces incluso para utilizar las funciones básicas de la plataforma. Por lo tanto, incluso la mejor plataforma para operar con criptomonedas suele estar bloqueada tras un muro KYC. Además, en algunas plataformas, los retrasos en la aprobación pueden ser molestos. Por lo tanto, no hay anonimato ni incorporación rápida, lo que molesta a los fanáticos de las criptomonedas y a los defensores de la privacidad.

En resumen, una plataforma de intercambio de criptomonedas CEX atraerá a los traders que desean una experiencia de usuario fluida y personalizada y no les importa facilitar sus datos personales a cambio de comodidad y protección legal.

Contras y pros de las plataformas de intercambio de criptomonedas DEX

Los intercambios descentralizados, o DEX, funcionan íntegramente en la blockchain y conforman lo que se denomina DeFi, o finanzas descentralizadas. Todas las transacciones se gestionan mediante contratos inteligentes, fragmentos de código que se ejecutan automáticamente. Todas las carteras y cuentas son seudónimas y no «pertenecen» a ningún usuario o entidad en particular. En DeFi, quien tiene las claves privadas de una cartera es su «propietario».

Por lo tanto, un intercambio de criptomonedas DEX ofrece total libertad y anonimato a sus usuarios. Las plataformas descentralizadas ofrecen miles de monedas y fichas que a menudo ni siquiera aparecen en las principales CEX. Además, DeFi está repleto de DApps de trading avanzadas que pueden potenciar y automatizar tus estrategias de análisis y formación. La contrapartida es la ausencia de respaldo legal, algo que no es posible en la blockchain, ya que no hay custodia ni cumplimiento de la normativa. Tú eres tu propio banco, sí, pero también eres tu propio guardaespaldas. Por lo tanto, los DEX suelen ser elegidos por traders que valoran por encima de todo la privacidad y el anonimato y están dispuestos a asumir la responsabilidad de sus propios actos. Por ello, los DEX ofrecen menos liquidez que las plataformas CEX, lo que no resulta demasiado atractivo para los traders institucionales con grandes órdenes que ejecutar.

Otra desventaja de los DEX es que suponen una curva de aprendizaje pronunciada para los recién llegados. El uso de las plataformas DeFi DEX requiere estar versado en blockchain, mientras que la mayoría de los traders activos prefieren, lógicamente, una experiencia Plug'n'Play.

Por lo tanto, un DEX es para alguien que podría decir: «Me encanta el blockchain y entiendo cómo funciona; valoro el anonimato y la libertad, y estoy dispuesto a asumir toda la responsabilidad de la seguridad de mis propios fondos»

Por otro lado, una plataforma de trading CEX es para alguien que podría decir: «Solo quiero operar/invertir sin complicaciones técnicas; que el bróker se encargue de la parte técnica por mí, y no me importa revelar mi identidad a cambio de seguridad»

Obviamente, esta disyuntiva es algo polarizante, ya que divide a los usuarios de criptomonedas en dos bandos separados, cada uno con poco que ver con el otro. ¿No sería estupendo combinar lo mejor de ambos mundos bajo un mismo techo? La respuesta es sí, y en los últimos años, muchas plataformas líderes han experimentado con este modelo híbrido.

Plataformas híbridas de comercio de criptomonedas

Muchas de las principales plataformas de comercio de criptomonedas actuales intentan combinar las ventajas únicas de CeFi y DeFi en una sola interfaz. Sus usuarios pueden disfrutar tanto de la facilidad de uso de un exchange de criptomonedas CEX como de la libertad y flexibilidad de los DEX. De este modo, los traders activos pueden acceder a un mar infinito de monedas, fichas y todo tipo de activos sintéticos, todos ellos con una gran liquidez. Puedes operar con las principales monedas y fichas en un CEX, al tiempo que intercambias fichas DeFi de nicho sin salir del ecosistema.

Para los traders de arbitraje, este modelo híbrido no tiene competencia. Los agregadores DeFi, como 1inch y Matcha, pueden crear rutas complejas para intercambios de fichas eficientes y rentables entre cadenas, algo que no se puede conseguir en las bolsas tradicionales reguladas. Así, los arbitrajistas a tiempo completo pueden aprovechar tanto la accesibilidad de una bolsa de criptomonedas CEX como el factor «plataforma importante», al tiempo que pueden canalizar sus fondos hacia DeFi para ampliar sus rutas comerciales.

Uno de los principales atractivos de las plataformas híbridas es la flexibilidad que ofrecen en términos de gestión de activos. Ya no tienes que elegir entre «o una cosa o la otra» en términos de custodia o no custodia. Puedes aprovechar ambas cosas, manteniendo parte de tus fondos en las cuentas del bróker centralizado y la otra parte en tu monedero sin custodia. Antes tenías que elegir: o bien tenías la protección de un tercero y la tranquilidad, o bien la libertad y la flexibilidad. Hoy en día, puede tener ambas cosas.

Otra ventaja de este enfoque híbrido son las tasas de estaca de DeFi que ofrece, junto con otras oportunidades de ingresos pasivos. Los inversores sabrán que las tasas de estaca en los intercambios centralizados suelen ser bastante aburridas, mientras que en DeFi DEX, la estaca es un auténtico festín, con un TAE del cientos por ciento como norma. Los usuarios de CEX pueden aprovechar las infinitas oportunidades de estaca en DeFi sabiendo que pueden transferir rápida y fácilmente su capital al ámbito centralizado para utilizarlo allí.

Todo esto sin mencionar la posibilidad de explorar un sinfín de aplicaciones descentralizadas (DApps) sin dejar de estar conectado con su bróker centralizado.

Así que, resumamos. Las CEX son como una gran cadena de supermercados muy popular. Todo está dispuesto para ti, todo está bien surtido. Tienes la confianza de que si algo sale mal, por ejemplo, si compras leche caducada, tu problema será investigado y resuelto. A cambio, muestras tu identificación o te registras como miembro y aceptas que la tienda realice un seguimiento de tus compras. Además, los precios los fija la cadena, por lo que siempre pagas un extra.

Los DEX, por otro lado, son como el mercado local de agricultores. No hay intermediarios que se encarguen de todo; usted trata directamente con los vendedores y nadie le pide que se registre. Los precios no están regulados y puede encontrar la mejor oferta para esa lechuga fresca. Pero, si algo sale mal, no tiene a nadie a quien pedir ayuda. Si un vendedor desaparece o se queda sin existencias, usted es el único que asume los riesgos.

Las plataformas híbridas, por su parte, son como tu cooperativa local. Obtienes la experiencia optimizada de un supermercado, pero con el ambiente de un mercado de agricultores. Sigues tratando directamente con los vendedores, pero toda la experiencia está optimizada y gestionada para tu comodidad.

Teniendo esto en cuenta, exploremos algunas de las principales plataformas de intercambio de criptomonedas que combinan las características clave de las plataformas CEX y DEX.

Las mejores plataformas de trading de criptomonedas que combinan las características de CEX y DEX

Intercambios de criptomonedas CEX con integraciones DeFi

Binance

Binance, el titán indiscutible de CeFi (finanzas centralizadas), también ha integrado características DeFi en su plataforma, concretamente, el monedero Binance Web3. Permite a todos los usuarios de Binance crear su propio monedero sin custodia y utilizarlo para explorar el mundo de DeFi.

La cartera Binance Web3 está integrada en la aplicación móvil oficial de Binance. La creación de una cartera se realiza de forma estándar: se genera la frase semilla, se protege y ya está lista para usar. Puedes conectar Binance Web3 a cualquier servicio DeFi o DApp, sin salir del ecosistema Binance. Y sí, existe la opción de transferir tus fondos sin problemas entre la cartera Web3 y tu cuenta principal de Binance, aunque con una pequeña comisión. De este modo, obtienes un exchange de criptomonedas CEX con una puerta de entrada al mundo de DeFi.

KuCoin

KuCoin, otro chico popular en el bloque CeFi, también ha estado jugando con las características de DeFi. Concretamente, ha lanzado una plataforma llamada Pool-X, que ofrece opciones de estaca DeFi y permite a los traders de KuCoin acceder a fondos de liquidez descentralizados junto con los centralizados.

Para agilizar las cosas, KuCoin también ha lanzado su propia red blockchain llamada KuCoin Community Chain (KCC). KCC sirve de puente entre los usuarios tradicionales de KuCoin y el vasto océano de productos DeFi: dApps, intercambios descentralizados, protocolos de préstamo, juegos Web3, etc. La conexión es posible a través de cualquier monedero Web3. La votación de la comunidad en KCC y los privilegios individuales se obtienen mediante la posesión de KCS, la moneda nativa del ecosistema KCC.

OKX

OKX, otra popular bolsa de criptomonedas CEX, ofrece algunas de las comisiones más competitivas y probablemente la interfaz de trading más elegante entre las principales plataformas de trading de criptomonedas.

Apasionados por todo lo relacionado con las criptomonedas, el equipo no podía ignorar la creciente necesidad de integraciones DeFi y ha lanzado dos productos para explorar el mundo de Web3: el monedero sin custodia OKX Wallet y un navegador DApp integrado. OKX Wallet funciona como cualquier otro monedero Web3: autocustodia, frases semilla y total libertad para realizar transacciones en la blockchain sin intermediarios. El navegador Web3 te permite explorar y gestionar los protocolos DeFi y tus fondos en ellos sin salir de la interfaz de OKX.

Phemex

Phemex lleva el juego CeFi/DeFi al siguiente nivel al incorporar una serie de funciones Web3 a su oferta. La primera es la ficha Phemex Soul Pass, una ficha Ethereum Soulbound en toda regla, si te suena familiar.

Las fichas Soulbound son una innovación reciente en el ecosistema Ethereum: se trata esencialmente de un NFT no transferible que está «vinculado» al «alma» de su propietario. Considérelo una tarjeta de identificación blockchain única, pero seudónima, que puede utilizarse para participar en actividades sociales complejas en todo el ámbito de la Web3.

Por ahora, Phemex es la única criptobolsa CEX que ha lanzado sus propias fichas souldbound. Además, existe Phemex Pulse, la red social descentralizada de la propia bolsa, donde se pueden utilizar estas fichas soul. Además, ofrece Phemexia, una «colonia» gamificada de Web3 donde los usuarios de la plataforma pueden vivir una vida virtual completa, beneficiando mutuamente a la plataforma. Aparte de eso, Phemex ofrece su propio protocolo de préstamo DeFi y funcionalidad de estaca. Es justo decir que, en este momento, Phemex ofrece las características híbridas CEX/DEX más amplias e innovadoras que se pueden encontrar.

Intercambios de criptomonedas DEX Intercambios con integraciones CEX

dYdX

Si llevas un tiempo operando con criptomonedas, es probable que hayas oído hablar de dYdX. Se trata de un exchange DEX profesional para operar con futuros perpetuos de criptomonedas. Las operaciones se ejecutan directamente en contratos inteligentes, desde la comodidad de tu monedero sin custodia. dYdX está construido sobre la blockchain de Ethereum utilizando soluciones de capa 2 de Starkware. Así, además de contar con la cobertura y la integrabilidad de Ethereum, sus transacciones se ejecutan a través de otra capa de contratos inteligentes, lo que permite una ejecución instantánea de las órdenes y comisiones bajas.

También cabe destacar que dYdX ofrece un conjunto de herramientas serias y profesionales para el análisis del mercado y la ejecución de órdenes. Estamos hablando de una cartera de pedidos/profundidad de mercado descentralizada, herramientas avanzadas de gráficos y varios tipos de órdenes avanzadas, por no mencionar las opciones de apalancamiento y gestión de márgenes. Aunque está completamente descentralizado por parte del usuario, dYdX sigue teniendo un motor de casación de cartera de pedidos algo centralizado. Esto se traduce en una ejecución rápida de grandes órdenes sin latencia tangible, un sueño para los traders profesionales intradía activos que quieren lo mejor de los mundos CEX y DEX.

En este momento, dYdX gestiona millones de operaciones al día y es probablemente el mejor intercambio descentralizado de criptomonedas que ofrece trading profesional de derivados. De cara al futuro, el intercambio tiene previsto actualizarse a dYdX v4., que pretende descentralizar completamente los mecanismos de emparejamiento de órdenes y pasar a estar totalmente gobernado por la comunidad.

Serum

Serum DEX es otro actor clave en el intercambio profesional de criptomonedas DEX y el rival más cercano de dYdX. Serum se basa en la blockchain Solana, conocida por su rendimiento astronómico en las transacciones y sus comisiones casi inexistentes. Serum aprovecha estas fortalezas y ofrece un conjunto completo de herramientas para analizar profesionalmente las condiciones del mercado DeFi, así como opciones flexibles de ejecución de órdenes. Serum ofrece un algoritmo de emparejamiento de cartera de pedidos en cadena, lo que significa que todas las operaciones se ejecutan directamente mediante contratos inteligentes. La ejecución es casi instantánea, lo que hace que el emparejamiento de pedidos sea comparable al de las principales CEX.

Serum también soluciona uno de los mayores quebraderos de cabeza de DeFi: la funcionalidad entre cadenas. Aunque se basa en Solana, Serum puede emparejar órdenes en multitud de redes, incluida Ethereum, y también admite fichas envueltas. Esto hace que la cobertura de activos del operador potencial sea casi infinita, tan amplia como la propia DeFi, al tiempo que ofrece la facilidad y la comodidad de los intercambios criptográficos CEX profesionales.

1inch

Hablando de trading profesional en DeFi, no se puede pasar por alto 1inch, uno de los pilares de la escena actual de los exchanges de criptomonedas mejor descentralizados. 1inch sirve principalmente como agregador, creando rutas para la ejecución más eficiente de las operaciones en varios DEX. Reúne la liquidez de múltiples DEX, garantizando así las mejores tasas y las operaciones más rápidas.

Además, ofrece un protocolo de órdenes limitadas, en el que los operadores pueden establecer condiciones complejas y criterios de precios dinámicos para la ejecución de sus operaciones, características que también suelen encontrarse en los intercambios centralizados. Al igual que Serum, 1inch ofrece un rápido protocolo entre cadenas llamado Fusion+, que permite intercambios entre cadenas casi instantáneos y sin fisuras.

Sin embargo, lo que realmente distingue a 1inch es su sistema de solicitud de cotización (RFQ). Permite a los principales creadores de mercado aprovechar la liquidez de los intercambios centralizados e inyectarla en las operaciones DEX. De este modo, la liquidez para los operadores descentralizados, en particular los de gran escala, se ve impulsada por fuentes centralizadas.

Loopring

Loopring es otro agregador DEX notable con características de nivel CEX. Utilizando la tecnología zxRollups, Loopring ofrece la velocidad y la eficiencia que se asocian con mayor frecuencia a las principales plataformas centralizadas de comercio de criptomonedas. La característica más destacada de Loopring es la liquidación de transacciones en cadena. Es decir, todas las operaciones se procesan fuera de la cadena, pero se liquidan en la cadena. Esto libera una gran cantidad de rendimiento para la red, lo que permite procesar más operadores por una fracción de la tasa de gas.

Al igual que los otros híbridos destacados mencionados anteriormente, Loopring ofrece integración directa con liquidez centralizada. Esto permite a los usuarios del intercambio de criptomonedas dex acceder a los fondos de liquidez de CeFi sin problemas, mientras permanecen completamente anónimos y en control de sus fondos. Además, Looprig ofrece un rápido intercambio entre cadenas, lo que, una vez más, abre infinitas posibilidades para el comercio a corto plazo y el arbitraje.

Conclusión

No hace falta decir que este modelo híbrido está destinado a causar un gran revuelo en el comercio mundial. ¿Cuál ha sido el mayor problema de los intercambios de criptomonedas CEX? Están regulados y requieren KYC. ¿Cuáles son los principales inconvenientes de una plataforma DEX? Hay que entender los contratos inteligentes y la autocustodia antes de lanzarse. Las principales plataformas de comercio de criptomonedas que combinan lo mejor de ambos mundos servirán como un medio invaluable para tender un puente entre DeFi y CeFi. Naturalmente, podemos esperar que este modelo gane terreno en los próximos años. ¿A quién no le gustaría tener un CEX y un DEX bajo el mismo techo? Hoy en día, no se trata de un «¿y si?» sino de un «¡se puede!».