Τι είναι το DeFi στα Κρυπτονομίσματα και γιατί το χρειαζόμαστε;

Η Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση (DeFi) είναι από τις κύριες λέξεις-κλειδιά που συζητούνται τελευταία. Μπορείτε εύκολα να βρείτε πολλές αντιφατικές πληροφορίες στο Διαδίκτυο, από ενθουσιώδεις επαίνους μέχρι ιστορίες τρόμου. Επομένως, αξίζει να ψάξετε βαθύτερα για να κατανοήσετε καλύτερα το θέμα. Έχουμε ετοιμάσει μια σειρά άρθρων σχετικά με το DeFi, τις πλατφόρμες και τα προϊόντα που διατίθενται σε αυτήν την αγορά. Αυτό το άρθρο είναι απλώς μια σύντομη εισαγωγή στον κλάδο. Θα εμβαθύνουμε πολύ περισσότερο και θα εμβαθύνουμε σε λεπτομέρειες αργότερα.

DeFi — Ο Ορισμός

Το DeFi αντιμετωπίζει τα ίδια ζητήματα με την κεντρική χρηματοδότηση (επενδύσεις, δάνεια, συναλλαγές κ.λπ.), αλλά δεν υπάρχουν αρχές, ρυθμιστικές αρχές ή ισχυροί θεσμοί που να κυβερνούν τον κλάδο. Λειτουργεί με βάση έξυπνες συμβάσεις που βασίζονται σε blockchain. Έτσι, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες παρέχονται μέσω dApps - αποκεντρωμένων εφαρμογών και των tokens τους.

Τα περισσότερα από αυτά τα dApps αναπτύσσονται στο blockchain Ethereum. Ωστόσο, δίκτυα όπως το Tron και το BNB έχουν επίσης ταχέως αναπτυσσόμενα clusters DeFi.

Το όνομα "αποκεντρωμένη χρηματοδότηση" εξηγεί αρκετά καλά την έννοια — αποτελεί μια εναλλακτική λύση στο κεντρικό σύστημα (CeFi ή TradFi) που προέκυψε ως απάντηση στους περιορισμούς του τελευταίου.

Είναι χωρίς άδεια, αποκεντρωμένο και πιο ευέλικτο. Επιπλέον, επιτρέπει σε οποιονδήποτε να συμμετάσχει και συχνά προσφέρει ευνοϊκότερους όρους από το CeFi. Ωστόσο, η έλλειψη κεντρικοποίησης δημιουργεί μεγάλη κανονιστική αβεβαιότητα. Για παράδειγμα, υπάρχουν πολλές δυσκολίες στην επιβολή των προτύπων AML/KYC και οι κανονισμοί μετριασμού κινδύνου είναι ουσιαστικά ανύπαρκτοι στον κλάδο. Θα μιλήσουμε για τα πλεονεκτήματα και τους κινδύνους του DeFi παρακάτω.

Ποια προϊόντα προσφέρει το DeFi

Επί του παρόντος, μια μεγάλη ποικιλία χρηματοοικονομικών προϊόντων είναι διαθέσιμη μέσω dApps. Τα DEX (αποκεντρωμένα χρηματιστήρια), τα πρωτόκολλα ρευστότητας, οι πλατφόρμες δανεισμού και οι συγκεντρωτές είναι οι πιο συνηθισμένοι τύποι πλατφορμών. Συμπληρώνονται από πλατφόρμες ανταλλαγής διασταυρούμενων αλυσίδων και γέφυρες που διασφαλίζουν τη διαλειτουργικότητα μεταξύ διαφορετικών δικτύων.

Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), όπως το UniSwap ή το PancakeSwap, είναι παρόμοια με τα κεντρικά αντίστοιχα (CEX) σε λειτουργικότητα, αλλά διαφέρουν πολύ "στο εσωτερικό".

Τα περισσότερα γνωστά χρηματιστήρια, συμπεριλαμβανομένων των Binance, Huobi, Kraken και εκατοντάδων άλλων, είναι κεντρικά. Λειτουργούν από μια εταιρεία που διέπει το χρηματιστήριο, μπορεί να αλλάξει τους κανόνες κατά την κρίση της και παρέχει ένα σύνολο λογισμικού - τη μηχανή - για να ταιριάζει αγοραστές και πωλητές. Το πιο σημαντικό, για να κάνετε συναλλαγές σε ένα CEX, πρέπει να το εμπιστευτείτε με τα χρήματά σας - μεταφέρονται στον λογαριασμό του χρηματιστηρίου και η πλατφόρμα τα χειρίζεται κατά τη διάρκεια των συναλλαγών.

Τα DEX, από την άλλη πλευρά, λειτουργούν μέσω συνόλων δημόσιων έξυπνων συμβολαίων που δεν μπορούν να αλλάξουν αυθόρμητα. Όλες οι συναλλαγές πραγματοποιούνται απευθείας μεταξύ των πορτοφολιών των χρηστών, η πλατφόρμα τους συνδέει αλλά δεν έχει ποτέ πρόσβαση στα κεφάλαιά τους.

Τα DEX προσφέρουν επίσης συχνά υπηρεσίες αντιγραφής συναλλαγών — οι χρήστες μπορούν να ακολουθήσουν έναν έμπειρο trader και να αντιγράψουν αυτόματα τις συναλλαγές του, πληρώνοντας παράλληλα ένα μικρό μερίδιο του κέρδους στον εν λόγω trader.

Οι συσσωρευτές DEX (1inch και OpenOcean είναι εξαιρετικά παραδείγματα τυπικών συσσωρευτών) συλλέγουν δεδομένα από μια σειρά DEX για να βρουν τις καλύτερες προσφορές σε μια δεδομένη στιγμή.

Τα πρωτόκολλα δανεισμού επιτρέπουν στους χρήστες να λαμβάνουν δάνεια, ενώ τα ψηφιακά τους περιουσιακά στοιχεία χρησιμεύουν ως εγγύηση. Σε αντίθεση με το CeFi, δεν απαιτείται τίποτα εκτός από την εγγύηση: δεν υπάρχει γραφειοκρατία, επομένως χρειάζονται μόνο λίγα λεπτά για να λάβετε ένα δάνειο. Οι χρήστες μπορούν να καταθέσουν κεφάλαια σε τέτοιες πλατφόρμες και να κερδίσουν πληρωμές τόκων. Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την παροχή των δανείων που αναφέρονται παραπάνω.

Η ρευστότητα ή η καλλιέργεια αποδόσεων, γνωστή και ως staking, συνήθως αναφέρεται όταν οι άνθρωποι μιλούν για το DeFi. Η βασική ιδέα είναι η εξής: Τα DEX χρειάζονται ρευστότητα για να λειτουργούν αποτελεσματικά. Επιτρέπουν στους χρήστες να παρέχουν ρευστότητα κλειδώνοντας τα κρυπτονομίσματα σε ομάδες ρευστότητας. Σε αντάλλαγμα, οι πάροχοι ρευστότητας κερδίζουν ένα μερίδιο από τις προμήθειες συναλλαγών των DEX ως ανταμοιβές και λαμβάνουν tokens παρόχων ρευστότητας, τα οποία μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν σε άλλες ομάδες ή σε άλλες πλατφόρμες. Σχεδόν κάθε DEX έχει ενεργοποιημένα τέτοια πρωτόκολλα.

Οι συγκεντρωτές αποδόσεων βοηθούν τους χρήστες να κερδίσουν όσο το δυνατόν περισσότερα από την παροχή ρευστότητας. Οι επενδυτές μπορούν να κλειδώσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μια ομάδα συγκεντρωτών. Η πλατφόρμα θα βρίσκει στη συνέχεια τις πιο κερδοφόρες διαθέσιμες ομάδες ρευστότητας και, το πιο σημαντικό, θα μεταβαίνει συνεχώς σε πιο κερδοφόρες επιλογές, μεταφέροντας αυτόματα tokens και κέρματα. Η Harvest Finance και η Beefy Finance είναι από τους πιο δημοφιλείς aggregators.

Υπάρχει επίσης μια ποικιλία εξειδικευμένων πρωτοκόλλων. Για παράδειγμα, το Nexus Mutual είναι μια ενδιαφέρουσα πλατφόρμα ασφάλισης peer-to-peer και το Synthetix είναι μια dApp που χρησιμοποιείται για τη δημιουργία παραγώγων εμπορευμάτων, χρήματος fiat ή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Γιατί είναι σημαντικό το DeFi;

Τα αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά πρωτόκολλα προσφέρουν πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με το TradFi και αντιμετωπίζουν ορισμένα από τα βασικά του ζητήματα:

• Προσβασιμότητα. ​​Δεν υπάρχουν γραφειοκρατικά εμπόδια τόσο συνηθισμένα στο CeFi. Οποιοσδήποτε έχει πρόσβαση στο Διαδίκτυο μπορεί να επωφεληθεί από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες ανεξάρτητα από την τοποθεσία ή το υπόβαθρό του.
• Ενδυνάμωση. Οι χρήστες χρηματοοικονομικών dApps έχουν τον έλεγχο των κεφαλαίων τους ανά πάσα στιγμή. Δεν χρειάζεται να εμπιστεύεστε σε κανέναν άλλο τα περιουσιακά σας στοιχεία.
• Αμεταβλητότητα. ​​Οι παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες μπορούν να διαταραχθούν με διάφορους τρόπους, από σφάλματα λογισμικού έως κυβερνητικές ενέργειες. Δυστυχώς, έχουμε δει αρκετά παραδείγματα πρόσφατα. Το DeFi έχει σχεδιαστεί για να είναι ανθεκτικό — είναι πολύ δύσκολο να σταματήσει η λειτουργία ενός αποκεντρωμένου συστήματος, καθώς δεν έχει ούτε ένα κρίσιμο σημείο.
• Έλλειψη μεσαζόντων. Λόγω της κατάργησης των μεσαζόντων, τα αποκεντρωμένα πρωτόκολλα μπορούν να μειώσουν τις χρεώσεις και να προσφέρουν καλύτερα επιτόκια από τα αντίστοιχα κεντρικά - λιγότεροι συμμετέχοντες εμπλέκονται σε κάθε λειτουργία.
• Ασφάλεια. Η εξάρτηση από έξυπνα συμβόλαια και δημόσια καθολικά αυξάνει τη διαφάνεια και βοηθά στην πρόληψη της απάτης, της χειραγώγησης και του ανθρώπινου λάθους, καθιστώντας το DeFi πιο ασφαλές και αξιόπιστο από το CeFi.
• Ευελιξία. Μπορείτε να λάβετε χρηματοδότηση πιο γρήγορα μέσω του DeFi παρά μέσω του CeFi. Έτσι, οι χρήστες του DeFi μπορούν να επωφεληθούν από φευγαλέες επιχειρηματικές ευκαιρίες πολύ πιο εύκολα.
• Καινοτομίες. Οι αποκεντρωμένες πλατφόρμες μπορούν να εισάγουν καινοτομίες και να αντιδρούν στην συνεχώς μεταβαλλόμενη κατάσταση της αγοράς πολύ πιο γρήγορα από τις τράπεζες και άλλα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς δεν χρειάζεται να αντιμετωπίζουν εκτεταμένη γραφειοκρατία.

Πώς λύνει το DeFi ορισμένα από τα κύρια προβλήματα της κεντρικής χρηματοδότησης;

Η χρήση τεχνολογιών blockchain ως βάση πρωτοκόλλων και πλατφορμών εξαλείφει τον κίνδυνο χειραγώγησης δεδομένων. Κάθε συναλλαγή είναι δημόσια και αποθηκεύεται σε πολλαπλούς κόμβους, καθιστώντας σχεδόν αδύνατη την παραποίηση όλων των αντιγράφων των δεδομένων.

Έτσι, το blockchain διασφαλίζει την αποκέντρωση, την αμετάβλητη φύση, την ανθεκτικότητα και την ασφάλεια των αποκεντρωμένων πρωτοκόλλων.

Μια άλλη σημαντική πτυχή είναι η εξάρτηση από έξυπνα συμβόλαια — αυτοεκτελούμενα προγράμματα που καταγράφονται στο blockchain. Τέτοια προγράμματα δεν μπορούν να υποστούν επεξεργασία μετά την ανάπτυξη. ο κώδικά τους είναι δημόσιος. Έτσι, κανείς δεν μπορεί να "αλλάξει τους κανόνες του παιχνιδιού". Όλα τα πρωτόκολλα DeFi, χωρίς εξαίρεση, χρησιμοποιούν έξυπνα συμβόλαια για τη λειτουργία τους. Με αυτόν τον τρόπο, μειώνονται επίσης οι κίνδυνοι του ανθρώπινου παράγοντα, καθώς ο χρήστης αλληλεπιδρά μόνο με τον κώδικα — δεν εμπλέκονται ανθρώπινοι υπάλληλοι.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με το DeFi;

Αξίζει να θυμόμαστε ότι παρά τα σπουδαία πράγματα που προσφέρει το DeFi, εξακολουθούν να υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι. Οι πιο συνηθισμένοι κίνδυνοι είναι:

• Πλατφόρμες απάτης. Οποιαδήποτε επικερδής σφαίρα προσελκύει απατεώνες, επομένως είναι απαραίτητο να μελετήσετε προσεκτικά και να ελέγξετε ξανά οποιαδήποτε πλατφόρμα και το ιστορικό της πριν δεσμεύσετε οποιαδήποτε κεφάλαια.
• Παράγοντας καινοτομίας. Με τον πολλαπλασιασμό των προϊόντων DeFi, έχει γίνει φανερό ότι μπορεί να είναι δύσκολο για τους νεοφερμένους να προσαρμοστούν. Οι άνθρωποι που έχουν συνηθίσει το CeFi πρέπει να μάθουν εκ των πραγμάτων ένα εντελώς νέο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ως αποτέλεσμα, οι νεοφερμένοι είναι εύκολη λεία για τους απατεώνες και συχνά διαπράττουν δαπανηρά λάθη. Επομένως, θα ήταν συνετό να παραμείνετε προσεκτικοί και συντηρητικοί κατά τους πρώτους μήνες σας στο DeFi.
• Χειραγωγήσεις της αγοράς από σημαντικούς παίκτες. Τέτοιου είδους χειραγώγηση μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την τιμή του υποκείμενου διακριτικού μιας ομάδας ρευστότητας, επομένως η απόδοση της επένδυσης σε μια συγκεκριμένη ομάδα μπορεί να μειωθεί σημαντικά.
• Σφάλματα και σφάλματα. ​​Μπορεί να υπάρχουν ελαττώματα και σφάλματα στον κώδικα έξυπνων συμβολαίων και ο ιστότοπος της πλατφόρμας μπορεί να έχει προβλήματα. Ως αποτέλεσμα, είναι σίγουρα πιθανά σοβαρά προβλήματα με τη λήψη ανταμοιβών, την ανάληψη κεφαλαίων και άλλες λειτουργίες. Τα νέα και μικρά πρωτόκολλα είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα από αυτή την άποψη.

Με άλλα λόγια, το DeFi εξακολουθεί να αποτελεί περιβάλλον υψηλού κινδύνου, όπως και κάθε άλλο τμήμα της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων, και θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως τέτοιο.