Top-Krypto-Handelsplattformen: Kombination von CEX und DEX

Wenn es um den Handel oder die Investition in Kryptowährungen geht, gibt es in der Regel zwei separate Bereiche, von denen Sie hören werden – Zentralisierte Börsen (CEX) und Dezentrale Börsen (DEX). Sie wissen wahrscheinlich, dass CEX-Plattformen reguliert sind, während DEXes völlig autonom und anonym sind. Jede Art von Börse hat ihre eigenen Vor- und Nachteile und jede bietet ihre eigenen einzigartigen Vorteile (und Nachteile) in Bezug auf die Benutzererfahrung. Krypto-Händler stehen also vor einer Entscheidung: entweder dezentralisiert oder zentralisiert, ohne dass es einen Mittelweg gibt.

In den letzten Jahren gibt es jedoch einen Trend zur Zusammenführung der Funktionen von CEX- und DEX-Plattformen. Dieser hybride Ansatz kombiniert die traditionelle CEX-Benutzererfahrung mit der Geschwindigkeit, Effizienz und Anonymität einer DEX-Kryptobörse. Letztendlich müssen sich Händler nicht mehr fragen: "Was soll ich wählen?" Sie können das Beste aus beiden Welten unter einem Dach genießen. Lassen Sie uns also dieses Hybridmodell näher beleuchten und einige Plattformen vorstellen, auf denen Sie ein Gefühl dafür bekommen können, was es bedeutet, hybrid zu handeln.

Der Kompromiss zwischen CEX und DEX

Bevor wir uns näher damit befassen, wollen wir uns zunächst die Hauptgründe ansehen, warum sich CEX-Kryptobörsen und dezentrale Krypto-Handelsplattformen traditionell voneinander unterscheiden.

Vor- und Nachteile von CEX-Kryptobörsen

Es ist kein Geheimnis, dass der Kryptohandel von traditionellen, zentralisierten Börsen wie Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX und so weiter dominiert wird. Der Grund dafür ist, dass sie sehr ähnlich wie Ihre traditionellen Börsenmakler arbeiten. Sie bieten Händlern aller Art Komfort und Bequemlichkeit sowie eine hohe Liquidität und rechtlichen Schutz. Daher werden sich die meisten aktiven Händler weltweit, die sich mit Kryptowährungen beschäftigen möchten, wahrscheinlich an eine CEX-Kryptobörse halten. Zentralisierte Plattformen sind bestrebt, fortschrittliche Analyse- und Handelswerkzeuge sowie für ihre Nutzer günstige Konditionen und Gebühren zu bieten. CEXes setzen langfristig auf Gebührennachlässe und Boni für aktive und/oder großvolumige Händler. Aus diesem Grund entscheiden sich "Wale" aus traditionellen Märkten beim Umstieg auf Kryptowährungen meist für eine CEX.

Da eine CEX-Kryptobörse zentralisiert und reguliert ist, bietet sie Verwahrung und Schutz für ihre Nutzer. Ja, es gab leider Hackerangriffe und Ausnutzung der Sicherheitslücken von CEX sowie regelrechte Betrugsfälle, aber die Faustregel lautet: Wenn Sie eine CEX nutzen, sind Sie rechtlich abgesichert. Die Regulierungsbehörde wacht über Sie und schützt Sie vor Pannen und böswilligen Handlungen. Wenn Ihre Gelder kompromittiert werden, kann die Plattform zur Verantwortung gezogen werden. Der große Nachteil hierbei ist natürlich, dass Sie KYC durchführen müssen. Die meisten zentralen Börsen erfordern die Herausgabe Ihrer ID und anderer Daten, manchmal sogar für die Nutzung der grundlegenden Funktionen der Plattform. So ist selbst die beste Plattform für den Handel mit Kryptowährungen oft hinter einer KYC-Mauer verschlossen. Darüber hinaus können die Genehmigungszeiten auf einigen Plattformen ärgerlich lang sein. Es gibt also keine Anonymität und keine schnelle Registrierung, was Hardcore-Krypto-Fans und Datenschutzfanatikern gegen den Strich geht.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass eine CEX-Kryptobörse Trader anzieht, die eine reibungslose und maßgeschneiderte Benutzererfahrung wünschen und nichts dagegen haben, ihre persönlichen Daten im Austausch für Komfort und Rechtsschutz preiszugeben.

DEX Krypto-Börsen – Vor- und Nachteile

Dezentrale Börsen – oder DEXes – laufen vollständig auf der Blockchain und bilden das sogenannte DeFi oder Decentralized Finance. Alle Transaktionen werden dort durch intelligente Verträge abgewickelt – selbstausführende Code-Teile. Alle Wallets und Konten sind pseudonym und "gehören" keinem bestimmten Benutzer oder einer bestimmten Einheit. In DeFi "gehört" eine Wallet demjenigen, der die privaten Schlüssel dazu besitzt.

Somit bietet eine DEX-Kryptobörse ihren Nutzern völlige Freiheit und Anonymität. Dezentrale Plattformen bieten unzählige Münzen und Token, die oft nicht einmal auf den Top-CEXes gelistet sind. Darüber hinaus gibt es in DeFi zahlreiche fortschrittliche Handels-dApps, mit denen Sie Ihre Analyse- und Trainingsstrategien optimieren und automatisieren können. Der Nachteil dabei ist das Fehlen jeglicher rechtlicher Absicherung – dies ist in der Blockchain einfach nicht möglich, da es keine Verwahrung und keine Einhaltung der Vorschriften gibt. Sie sind zwar Ihre eigene Bank, aber Sie sind auch Ihr eigener Bodyguard. Daher werden DEXes meist von Händlern gewählt, die Privatsphäre und Anonymität über alles schätzen und bereit sind, Verantwortung für ihre eigenen Handlungen zu übernehmen. Daher bieten DEXes eine geringere Liquidität als CEX-Plattformen, was für institutionelle Händler mit großen Aufträgen nicht besonders attraktiv ist.

Ein weiterer Nachteil von DEXes ist, dass sie für Neulinge eine steile Lernkurve mit sich bringen. Die Nutzung von DeFi-DEX-Plattformen erfordert fundierte Kenntnisse der Blockchain, während die meisten aktiven Trader verständlicherweise eine Plug-and-Play-Erfahrung bevorzugen.

Eine DEX ist also für jemanden, der sagen könnte: "Ich liebe Blockchain und verstehe, wie sie funktioniert; ich schätze Anonymität und Freiheit und bin bereit, die volle Verantwortung für die Sicherheit meiner eigenen Gelder zu übernehmen."

Eine CEX-Handelsplattform ist hingegen für jemanden geeignet, der sagen könnte: "Ich möchte einfach nur handeln/investieren, ohne mich um technische Details kümmern zu müssen; der Broker soll sich um das Backend kümmern, und ich habe nichts dagegen, meine Identität preiszugeben, wenn ich dafür Sicherheit bekomme."

Dieser Kompromiss polarisiert natürlich etwas, da er Krypto-Nutzer im Wesentlichen in zwei Lager teilt, die wenig miteinander zu tun haben. Wäre es nicht toll, das Beste aus beiden Welten unter einem Dach zu vereinen? Die Antwort lautet ja, und in den letzten Jahren haben viele führende Plattformen an diesem Hybridmodell getüftelt.

Hybride Krypto-Handelsplattformen

Viele der führenden Krypto-Handelsplattformen versuchen heutzutage, die einzigartigen Vorteile von CeFi und DeFi in einer Schnittstelle zu vereinen. Ihre Nutzer können sowohl die Benutzerfreundlichkeit einer CEX-Kryptobörse als auch die Freiheit und Flexibilität von DEXes genießen. So können aktive Trader eine unendliche Vielfalt an Münzen, Token und allen Arten von synthetischen Vermögenswerten erschließen – und das alles mit hoher Liquidität. Sie können wichtige Münzen und Token auf einer CEX handeln und gleichzeitig Nischen-DeFi-Token umdrehen, während Sie in einem einzigen Ökosystem bleiben.

Für Arbitrage-Händler ist dieses Hybridmodell konkurrenzlos. DeFi-Aggregatoren wie 1inch und Matcha können komplexe Routen für effiziente und profitable Token-Swaps über Ketten hinweg aufbauen, was an traditionellen, regulierten Börsen nicht möglich ist. So können Vollzeit-Arbitrageure sowohl die Zugänglichkeit einer CEX-Kryptobörse als auch den Faktor "große Plattform" nutzen und gleichzeitig ihre Gelder für erweiterte Handelsrouten in DeFi kanalisieren.

Einer der Hauptvorteile von Hybridplattformen ist die Flexibilität, die sie in Bezug auf die Vermögensverwaltung bieten. Sie müssen sich nicht mehr zwischen Verwahrung und Nichtverwahrung entscheiden. Sie können beide Vorteile nutzen und einen Teil Ihrer Gelder auf den Konten des zentralisierten Brokers und den anderen Teil in Ihrer Geldbörse ohne Freiheitsentzug aufbewahren. Früher mussten Sie sich entscheiden: Entweder Sie hatten den Schutz eines Dritten und damit Sicherheit oder Sie hatten Freiheit und Flexibilität. Heute können Sie beides haben.

Ein weiterer Vorteil dieses hybriden Ansatzes sind die DeFi-Einsatzraten, die sich daraus ergeben, sowie andere passive Einkommensmöglichkeiten. Investoren wissen, dass die Einsatzraten an zentralen Börsen oft recht langweilig sind, während in DeFi DEX Einsätze ein wahres Fest sind, mit APRs von Hunderten von Prozenten als Norm. CEX-Nutzer können die endlosen Einsatzmöglichkeiten in DeFi nutzen und wissen gleichzeitig, dass sie ihr Kapital schnell und einfach in den zentralisierten Bereich transferieren können, um es dort zu verwenden.

Ganz zu schweigen von der Möglichkeit, endlose dezentrale Apps (DApps) zu erkunden und gleichzeitig mit Ihrem zentralisierten Broker in Verbindung zu bleiben.

Fassen wir also zusammen. CEX-Kryptobörsen sind so etwas wie Ihre große, beliebte Supermarktkette. Alles ist für Sie vorbereitet, alles ist ordentlich sortiert. Sie können sich darauf verlassen, dass, wenn etwas schief geht – sagen wir, Sie kaufen abgelaufene Milch –, Ihr Problem untersucht und gelöst wird. Im Gegenzug zeigen Sie Ihren Ausweis oder melden sich für eine Mitgliedschaft an und erklären sich damit einverstanden, dass der Laden Ihre Einkäufe verfolgt. Außerdem werden die Preise von der Kette festgelegt, sodass Sie immer einen Aufpreis zahlen.

DEXes hingegen sind wie Ihr lokaler Bauernmarkt. Es gibt keine Zwischenhändler, Sie handeln direkt mit den Verkäufern und niemand verlangt von Ihnen, sich anzumelden. Die Preise sind nicht reguliert und Sie können das beste Angebot für den frischen Salat finden. Aber wenn etwas schief geht, können Sie niemanden um Hilfe rufen. Sollte ein Verkäufer verschwinden oder keine Ware mehr vorrätig haben, tragen Sie allein das Risiko.

Hybride Plattformen wiederum sind wie Ihre lokale Genossenschaft. Sie profitieren sowohl von der Effizienz eines Supermarkts als auch von der Atmosphäre eines Bauernmarkts. Sie handeln weiterhin direkt mit den Anbietern, aber der gesamte Ablauf ist optimiert und auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten.

Vor diesem Hintergrund wollen wir uns einige der besten Krypto-Börsen ansehen, die dafür bekannt sind, die wichtigsten Funktionen von CEX- und DEX-Plattformen zu kombinieren.

Top-Krypto-Handelsplattformen, die CEX- und DEX-Funktionen kombinieren

CEX-Kryptobörsen mit DeFi-Integration

Binance

Binance, der unangefochtene Titan von CeFi (Centralized Finance), hat auch DeFi-Funktionen in seine Plattform integriert – nämlich die Binance Web3 Wallet. Damit können alle Binance-Nutzer ihre eigene Geldbörse ohne Freiheitsentzug erstellen und damit die Welt von DeFi erkunden.

Die Binance Web3 Wallet ist in die offizielle Binance-App integriert. Die Erstellung einer Wallet erfolgt auf die übliche Weise: Sie generieren die Seed-Phrase, sichern sie und schon kann es losgehen. Sie können die Binance Web3 mit jedem DeFi-Dienst oder jeder DApp verbinden, während Sie im Binance-Ökosystem bleiben. Und ja, es gibt die Option, Ihre Gelder nahtlos zwischen der Web3-Wallet und Ihrem Hauptkonto bei Binance zu verschieben, allerdings gegen eine geringe Gebühr. So erhalten Sie eine CEX-Kryptobörse mit einem Zugang zur Welt von DeFi.

KuCoin

KuCoin, ein weiterer beliebter Akteur im CeFi-Block, hat ebenfalls an DeFi-Funktionen getüftelt. Konkret hat das Unternehmen eine Plattform namens Pool-X gestartet, die DeFi-Staking-Optionen bietet und KuCoin-Händlern den Zugang zu dezentralen Liquiditätspools neben den zentralisierten ermöglicht.

Um die Dinge zu beschleunigen, hat KuCoin auch ein eigenes Blockchain-Netzwerk namens KuCoin Community Chain (KCC) eingeführt. KCC dient als Brücke zwischen traditionellen KuCoin-Nutzern und der riesigen Welt der DeFi-Produkte – dApps, dezentrale Börsen, Kreditprotokolle, Web3-Spiele und so weiter. Die Verbindung ist über jede Web3-Wallet möglich. Die Community-Abstimmung über KCC und individuelle Privilegien erfolgt über den Besitz von KCS – der nativen Münze des KCC-Ökosystems.

OKX

OKX, eine weitere beliebte CEX-Kryptobörse, bietet einige der wettbewerbsfähigsten Gebühren und wahrscheinlich die eleganteste Handelsschnittstelle unter den führenden Krypto-Handelsplattformen.

Da das Team sich für alles rund um Kryptowährungen begeistert, konnte es den wachsenden Bedarf an DeFi-Integrationen nicht ignorieren und hat zwei Produkte für die Erkundung der Welt von Web3 auf den Markt gebracht – nämlich die OKX Wallet ohne Freiheitsentzug und einen integrierten DApp-Browser. Die OKX Wallet funktioniert wie jede andere Web3-Geldbörse – wir sprechen hier von Selbstverwahrung, Seed-Phrasen und der völligen Freiheit, Transaktionen auf der Blockchain ohne Zwischenhändler durchzuführen. Mit dem Web3-Browser können Sie DeFi-Protokolle und Ihre darauf befindlichen Gelder erkunden und verwalten, ohne die OKX-Schnittstelle zu verlassen.

Phemex

Phemex hebt das CeFi/DeFi-Spiel auf die nächste Stufe, indem es eine Reihe von Web3-Funktionen in sein Angebot integriert. An erster Stelle steht der Phemex Soul Pass-Token – ein vollwertiger Ethereum Soulbound-Token, falls Ihnen das etwas sagt.

Souldbound-Token sind eine neue Innovation im Ethereum-Ökosystem – es handelt sich im Wesentlichen um nicht übertragbare NFTs, die an die "Seele" ihres Besitzers "gebunden" sind. Stellen Sie sich diese als eine einzigartige, aber pseudonyme Blockchain-ID-Karte vor, mit der Sie komplexe soziale Aktivitäten im gesamten Web3-Bereich durchführen können.

Derzeit ist Phemex die einzige CEX-Kryptobörse, die eigene Soulbound-Token eingeführt hat. Außerdem gibt es Phemex Pulse, das dezentrale soziale Netzwerk der Börse, in dem diese Soul-Token verwendet werden können. Außerdem bietet es Phemexia – eine gamifizierte Web3-"Kolonie", in der die Nutzer der Plattform ein ganzes virtuelles Leben führen können, von dem beide Seiten profitieren. Darüber hinaus bietet Phemex ein eigenes DeFi-Kreditprotokoll und Einsätze. Man kann mit Fug und Recht sagen, dass Phemex derzeit die umfangreichsten und innovativsten hybriden CEX/DEX-Funktionen bietet, die Sie finden können.

DEX Krypto-Börsen Börsen mit CEX-Integrationen

dYdX

Wenn Sie schon eine Weile mit Kryptowährungen handeln, haben Sie wahrscheinlich schon von dYdX gehört. Es handelt sich um eine professionelle DEX-Kryptobörse für den Handel mit unbefristeten Krypto-Futures. Die Trades werden direkt über intelligente Verträge ausgeführt, bequem von Ihrer Geldbörse ohne Freiheitsentzug aus. dYdX basiert auf der Ethereum-Blockchain und nutzt Starkware-Lösungen der Ebene 2. Während es also die Abdeckung und Integrationsfähigkeit von Ethereum bietet, laufen seine Transaktionen über eine weitere Ebene intelligenter Verträge, was eine sofortige Ausführung von Aufträgen und niedrige Gebühren ermöglicht.

Bemerkenswert ist auch, dass dYdX eine seriöse, professionelle Suite für Marktanalyse und Orderausführung bietet. Wir sprechen hier von einem dezentralisierten Auftragsbuch/Markttiefe, fortschrittlichen Charting-Tools und verschiedenen erweiterten Auftragstypen, ganz zu schweigen von Hebelwirkung und Margin-Management-Optionen. Obwohl dYdX auf der Benutzerseite vollständig dezentralisiert ist, verfügt es dennoch über eine etwas zentralisierte Auftragsbuch-Matching-Engine. Dies bedeutet eine schnelle Ausführung großer Aufträge ohne nennenswerte Latenzzeiten – ein Traum für aktive, professionelle Intraday-Händler, die das Beste aus der CEX- und DEX-Welt wollen.

Derzeit wickelt dYdX Millionen von Trades pro Tag ab und ist wahrscheinlich die beste dezentrale Krypto-Börse für den professionellen Handel mit Derivaten. Für die Zukunft plant die Börse ein Upgrade auf dYdX v4., das darauf abzielt, die Order-Matching-Mechanismen vollständig zu dezentralisieren und vollständig von der Community zu verwalten.

Serum

Serum DEX ist ein weiterer wichtiger Akteur im Bereich der professionellen DEX-Kryptobörsen und der größte Konkurrent von dYdX. Serum basiert auf der Solana-Blockchain, die für ihren astronomischen Transaktionsdurchsatz und ihre fast nicht vorhandenen Gebühren bekannt ist. Serum nutzt diese Stärken und bietet eine umfassende Palette von Tools für die professionelle Analyse der DeFi-Marktbedingungen sowie flexible Optionen für die Orderausführung. Serum bietet einen On-Chain-Algorithmus für das Matching von Auftragsbüchern, was bedeutet, dass alle Händler direkt durch intelligente Verträge ausgeführt werden. Die Ausführung erfolgt nahezu sofort, wodurch das Order-Matching mit den besten CEXes vergleichbar ist.

Serum löst auch eines der größten Probleme von DeFi – nämlich die kettenübergreifende Funktionalität. Obwohl Serum auf Solana basiert, kann es Aufträge über eine Vielzahl von Netzwerken hinweg abgleichen, darunter Ethereum, und unterstützt auch Wrapped Token. Dadurch ist die Abdeckung potenzieller Händler nahezu unbegrenzt – so breit wie DeFi selbst – und bietet gleichzeitig die Einfachheit und den Komfort professioneller CEX-Kryptobörsen.

1inch

Wenn man von professionellem DeFi-Handel spricht, kommt man an 1inch nicht vorbei, einem der Eckpfeiler der heutigen besten dezentralen Krypto-Börsen. 1inch dient in erster Linie als Aggregator, der Routen für die effizienteste Handelsausführung über verschiedene DEXes hinweg aufbaut. Es bündelt die Liquidität mehrerer DEXes und gewährleistet so die besten Kurse und schnellsten Trades.

Außerdem bietet es ein Limit-Order-Protokoll, mit dem Händler komplexe Bedingungen und dynamische Preiskriterien für die Ausführung ihrer Trades festlegen können – Funktionen, die normalerweise auch an zentralisierten Börsen zu finden sind. Wie Serum bietet auch 1inch ein schnelles kettenübergreifendes Protokoll namens Fusion+, das nahtlose und nahezu sofortige kettenübergreifende Tauschgeschäfte ermöglicht.

Was 1inch jedoch wirklich auszeichnet, ist sein Request for Quote (RFQ)-System. Es ermöglicht großen Marktmachern, Liquidität aus zentralisierten Börsen zu nutzen und in DEX-Trades einzuspeisen. So wird die Liquidität für dezentrale Händler, insbesondere für große Händler, durch zentralisierte Quellen erhöht.

Loopring

Loopring ist ein weiterer bemerkenswerter DEX-Aggregator mit CEX-Funktionen. Mithilfe der zxRollups-Technologie bietet Loopring die Geschwindigkeit und Effizienz, die man meist mit zentralisierten Top-Krypto-Handelsplattformen assoziiert. Das herausragende Merkmal von Loopring ist die Abwicklung von Transaktionen innerhalb der Blockchain. Das heißt, alle Trades werden außerhalb der Blockchain verarbeitet, aber innerhalb der Blockchain abgerechnet. Dadurch wird eine enorme Menge an Durchsatz für das Netzwerk freigesetzt, sodass mehr Händler zu einem Bruchteil der Gasgebühren verarbeitet werden können.

Wie die anderen oben genannten herausragenden Hybride bietet Loopring eine direkte Integration mit zentralisierter Liquidität. Dies ermöglicht es Nutzern von DEX-Kryptobörsen, nahtlos auf CeFi-Liquiditätspools zuzugreifen und dabei vollständig anonym zu bleiben und die Kontrolle über ihre Gelder zu behalten. Außerdem bietet Looprig einen schnellen kettenübergreifenden Handel, was wiederum unendliche Möglichkeiten für den kurzfristigen Handel und Arbitrage eröffnet.

Fazit

Es versteht sich von selbst, dass dieses Hybridmodell weltweit für Aufsehen im Handel sorgen wird. Was war bisher das größte Problem von CEX-Kryptobörsen? Sie sind reguliert und erfordern KYC. Was sind die größten Nachteile einer DEX-Plattform? Bevor man einsteigen kann, muss man sich mit intelligenten Verträgen und Selbstverwahrung auseinandersetzen. Die besten Krypto-Handelsplattformen, die das Beste aus beiden Welten kombinieren, werden als unschätzbares Medium dienen, um die Lücke zwischen DeFi und CeFi zu überbrücken. Natürlich ist zu erwarten, dass dieses Modell in den kommenden Jahren an Bedeutung gewinnen wird. Wer würde nicht gerne CEX und DEX unter einem Dach haben? Heutzutage ist das keine Frage des "Was wäre wenn?", sondern des "Das geht!".