Hvad er DeFi-udlån, og hvordan det kan give dig passiv indkomst

Introduktion: Hvorfor udlån i kryptovaluta føles uvant

Hvorfor udlån i kryptovaluta føles uvant

Hvis du nogensinde har optaget et lån – eller bare prøvet at gøre det – kender du allerede handlen. Du går i banken, drukner i papirarbejde, afleverer din økonomiske historik og venter derefter. Måske godkender de dig, måske gør de ikke. Uanset hvad, de sætter reglerne, rentesatserne og tilbagebetalingsbetingelserne. Og hvad nu hvis du er på den anden side af ligningen som långiver? Du parkerer dine penge på en opsparingskonto og tjener lige nok renter til måske at købe en kop kaffe i slutningen af ​​året. I mellemtiden tager banken dine penge og låner dem ud til meget højere renter og stikker differencen i din lomme.

Sådan fungerer finans bare, ikke? Nå, ikke i DeFi. Forestil dig, at folk låner og låner direkte med hinanden via blockchain-baserede smarte kontrakter. I stedet for at institutioner fungerer som mellemmænd, håndterer smarte kontrakter alt automatisk: udstedelse af lån, fastsættelse af renter, håndhævelse af tilbagebetalinger. Det er DeFi-udlån i en nøddeskal. Du behøver ikke tilladelse til at deltage, og systemet er ligeglad med din kredithistorik eller hvor du kommer fra. Hvis du har krypto, kan du bruge det.

For alle, der er vant til traditionel bankvirksomhed, kan dette lyde som fuldstændig vanvid. Hvordan kan et udlånssystem fungere uden en person i et jakkesæt, der fører tilsyn med alt? Hvad sker der, hvis låntagere ikke betaler? Er det overhovedet sikkert? Jo, det er berettigede bekymringer, og at sætte sig ind i DeFi-udlån betyder at aflære meget af det, du troede, du vidste om finans. Men når du først får fat i det, begynder det at give mening – især når du indser, hvor meget mere du kan tjene sammenlignet med en banks latterlige renter.

Sådan fungerer kryptoudlån

Okay, lad os tale om, hvordan DeFi-udlån rent faktisk fungerer – for hvis du er vant til traditionelle lån, kan hele dette setup føles som om, det kommer fra en anden planet.

Sådan er det: I DeFi placerer långivere deres kryptovaluta i likviditetspuljer, som er som store fælles pengebokse, som låntagere kan få adgang til. I stedet for at låne fra en bank, låner folk fra disse puljer og bruger deres egen kryptovaluta som sikkerhed for lånet. Det hele er automatiseret – der er ingen grund til at spørge om tilladelse, underskrive stakkevis af papirarbejde eller vente i dagevis på godkendelse. Du indbetaler bare din sikkerhed, den smarte kontrakt kontrollerer, at alt stemmer, og boom – du får dit lån.

Nu er der en hage – for det er der selvfølgelig. I modsætning til traditionel finans, hvor du nogle gange kan få et lån med en lille udbetaling (eller endda slet ingen sikkerhed), er DeFi-lån næsten altid overbelånte. Det betyder, at hvis du vil låne $1.000 i stablecoins, skal du muligvis låse en anden kryptovaluta til en værdi af $1.500, såsom Ethereum eller Bitcoin. Hvorfor? Fordi kryptopriserne er volatile, og hvis værdien af ​​din sikkerhed falder for meget, har systemet brug for en måde at dække långiveren på. Hvis din sikkerhed falder under et vist niveau, vil den smarte kontrakt automatisk likvidere den – også kendt som, sælge den væk – for at sikre, at lånet tilbagebetales.

Hele denne proces drives af smarte kontrakter, som ikke kun håndterer udlån og låntagning, men også sørger for, at rentebetalinger fordeles korrekt. Og i modsætning til banker, hvor en fyr i jakkesæt bestemmer renten, fastsættes DeFi-udlånsrenterne algoritmisk baseret på udbud og efterspørgsel. Hvis mange mennesker låner, stiger renten, hvilket gør udlån mere rentabelt. Hvis færre mennesker har brug for lån, falder renten, hvilket gør det mere attraktivt at låne. Det hele er flydende, markedsdrevet og sker kontinuerligt i realtid.

For långivere skaber denne opsætning en måde at tjene passiv indkomst uden at gøre ret meget overhovedet. Du indsætter dine aktiver i en udlånspulje, og når låntagere optager lån, betaler de renter - hvoraf noget går direkte i din lomme. Nogle platforme tilføjer også ekstra belønninger, såsom governance-tokens, som giver dig mulighed for at stemme om protokolbeslutninger (eller bare sælge dem for endnu mere profit). Sammenlignet med det kan din traditionelle opsparingskonto nu lyde som en joke.

I sidste ende lyder DeFI-udlån måske ens, men det er i virkeligheden et andet spil med andre regler. I stedet for at handle med banker, handler du med kode. I stedet for at stole på en finansiel institution, stoler du på en decentraliseret protokol. Og i stedet for at få stumperne, mens bankerne håver profitten ind, tjener du direkte fra låntagere. Det er ikke risikofrit (intet i krypto er det), men hvis du ved, hvad du laver, kan det være en ret god måde at få dine aktiver til at vokse på.

Lad os nu kaste lys over de vigtigste typer udlån i DeFi.

Sikkerhedsstillelse: Rygraden i DeFi-lån

Dette er den "normale" form for udlån i DeFi – ja, så normalt som det kan blive at låne digitale magiske internetpenge. Det fungerer sådan her: Hvis du vil optage et lån, skal du lægge mere, end du låner, som sikkerhed. Så hvis du har brug for $1.000 i stablecoins, skal du muligvis låse ETH eller et andet aktiv til en værdi af $1.500. Hvorfor overdrivelsen? Fordi i modsætning til en bank vil en DeFi-protokol ikke sende et inkassobureau efter dig, hvis du ikke betaler. I stedet, hvis din sikkerhed falder for meget i værdi, likviderer systemet den bare – automatisk, uden spørgsmål. Det er brutalt, ja, men det holder långivere sikre.

Så hvem bruger egentlig dette? Mest langsigtede investorer, der har brug for likviditet, men ikke ønsker at sælge deres kryptovaluta. Forestil dig, at du har en stak ETH, og du er overbevist om, at den skal til månen i løbet af det næste år. Du ønsker ikke at sælge den, for hvad nu hvis den rent faktisk gør? Men du har brug for kontanter lige nu – måske til at ape ind i et NFT-projekt, investere i en DeFi-farm eller bare betale dine regninger. Et collateralized loan giver dig mulighed for at frigøre likviditet uden at opgive din position.

Institutioner og formuende handlende bruger også disse lån til at flytte kapital rundt uden at udløse skattepligtige begivenheder. Hvis de har brug for stablecoins at handle med, men ikke ønsker at sælge deres BTC eller ETH, kan de bare låne imod dem, foretage deres træk og tilbagebetale senere – alt imens de holder deres aktiver i spil.

Det er dog ikke perfekt. Da alt er bakket op af ustabil krypto, skal låntagere holde øje med deres sikkerhedsniveauer. Hvis markedet styrtdykker natten over, kan du vågne op og opdage, at dit lån er blevet likvideret, din ETH er væk, og der ikke er andet at gøre end at skrige ud i tomrummet.

Flash-lån: Lån som en hval, betal det tilbage med det samme

Det er her, DeFi begynder at føles som en snydekode. Flash-lån giver dig mulighed for at låne enorme mængder kryptovaluta uden at stille nogen sikkerhed – men med én vigtig hage: du skal betale det tilbage i samme transaktion. Hvis du ikke gør det, bliver lånet, øh, aldrig udbetalt. Det er ligesom at låne penge gratis, bruge dem og derefter spole tiden tilbage, hvis tingene ikke går din vej.

Lyder det skørt? Jo, det er det på en måde. Og det er også et af de mest kraftfulde værktøjer i DeFi. Handlende bruger flashlån til arbitrage, hvor de låner enorme summer, køber et aktiv til en lavere pris på én børs, sælger det for mere på en anden, tilbagebetaler lånet og stikker differencen i lommen – alt sammen i én transaktion. Ingen forudgående kapital nødvendig. Andre bruger flash-lån til likvidationer, gældsrestrukturering eller endda en eller anden form for manipulation af governance (fordi DeFi ikke altid er solskin og regnbuer).

Og hvem drager fordel af dette? Bestemt ikke begyndere. Dette er for højfrekvente handlende, arbitragebots og DeFi-superfunktioner, der kender deres vej rundt om smarte kontrakter. Hvis du bare prøver at tjene passiv indkomst eller optage et simpelt lån, er flash-lån ikke noget for dig. Men hvis du ved, hvordan man koder og spotter ineffektivitet på markedet, lader flash-lån dig operere som en hval ... uden egentlig at være en.

Når det er sagt, er de også blevet brugt i nogle af DeFis største angreb. Hackere har udnyttet flash-lån til at dræne likviditetspuljer, manipulere tokenpriser og endda fuldstændig ødelægge dårligt designede protokoller. Det er et værktøj - neutralt af natur, men farligt i de forkerte hænder.

Peer-to-Peer-udlån: Det oprindelige grundlag for DeFi-lån

Før automatiserede likviditetspuljer tog over, var DeFi-udlån faktisk personligt. Brugere lånte direkte ud til andre brugere og forhandlede deres egne vilkår i stedet for at stole på algoritmer til at fastsætte renter. Nogle platforme understøtter stadig denne peer-to-peer (P2P) model, som giver mulighed for mere fleksible lån sammenlignet med de rigide oversikrede udlånssystemer, der anvendes af de fleste DeFi-protokoller i dag.

Dette er fantastisk for låntagere, der har brug for kontanter, men ikke ønsker at stille for mange lån. Lad os sige, at du er dybt inde i metaverset, og du får øje på et sjældent stykke virtuel ejendom, som du ved vil være en formue værd. Du har brug for et lån, men du ønsker ikke at låse flere aktiver, end du låner. Med P2P-udlån kan du finde en person, der er villig til at acceptere NFT'er som sikkerhed i stedet for at kræve mere krypto.

DAO'er (decentraliserede autonome organisationer) elsker også P2P-udlån. I stedet for at stole på store udlånsprotokoller med faste regler kan de oprette brugerdefinerede udlånsaftaler inden for deres egne fællesskaber og udstede lån til medlemmer under specifikke betingelser. Måske ønsker en DAO at hjælpe med at finansiere et fællesskabsprojekt, men ønsker ikke at sælge sin egenkapital. P2P-udlån giver dem mulighed for at være kreative med, hvordan de allokerer kapital.

Der er selvfølgelig også risiko her. Ved likviditetspuljeudlån håndhæver protokollen reglerne og sørger for, at lån er sikrede, og at betalingerne er automatiske. Ved P2P-udlån er det bare dig og den anden person, der aftaler vilkårene. Hvis noget går galt – f.eks. hvis en låntager misligholder sin sikkerhed, eller hvis en NFT-sikkerhedsstillelse pludselig falder i værdi – er der ingen smart kontrakt, der kan redde dig.

Vigtige DeFi-udlånsplatforme

Så du har fundet alt det interessant og overvejer at prøve DeFi-udlån. Men hvor skal du starte?

Her er en hurtig oversigt over de største platforme, som folk rent faktisk bruger. Nogle er gennemprøvede, nogle er lidt eksperimentelle, og nogle er, ja ... centraliserede, men stadig nyttige.

Aave – Den oprindelige likviditetsgigant

Hvis DeFi-udlån havde en blue-chip-aktie, ville det være Aave. Det er en af ​​de største og mest betroede platforme derude, der kører på tværs af flere kæder som Ethereum, Polygon og Avalanche.

Det har flash-lån, en bred vifte af aktiver at låne og låne ud af, og et solidt omdømme. Husk bare – Aave vil ikke passe dig. Hvis din sikkerhed falder for meget, bliver du likvideret.

Rengøringsrente – Sæt det på plads, og (for det meste) glem det

Rentesammensætning er som en oppumpet version af din opsparingskonto. Du leverer aktiver, og låntagere tager dem ud, hvor renten justeres dynamisk baseret på efterspørgslen.

Det bedste er, at det ikke har nogen minimumskrav til lån. Det er fantastisk, hvis du vil prøve noget af det uden at komme ind i noget alt for mærkeligt.

Alchemix – Lån, der betaler sig selv tilbage (på en måde)

Okay, denne er anderledes. Alchemix giver dig mulighed for at optage lån, der betaler sig selv tilbage over tid. Lyder det for godt til at være sandt? Tja, på en måde.

Du indbetaler penge, og protokollen bruger det genererede afkast til gradvist at tilbagebetale det lånte. Det er fint, hvis du er tålmodig, men hvis du har brug for øjeblikkelig likviditet og fuld fleksibilitet, er dette måske ikke det rigtige valg.

Binance-lån – Til folk der kan lide støttehjul

Hvis DeFi-lån føles lidt for vildt for dig, tilbyder Binance Loans den "centraliserede, men bekvemme" tilgang.

Du kan låne mod over 50 typer sikkerhed, og processen er problemfri – men du stoler på Binance at holde dine penge. Derudover er amerikanske kunder for det meste uheldige her.

Crypto.com – Lån, men gør det til et belønningsprogram

Crypto.com giver dig mulighed for at låne mod dine kryptoaktiver med den ekstra fordel, at du får bedre renter, hvis du satser CRO (deres native token).

Hvis du allerede er dybt inde i Crypto.com-økosystemet, kan det give mening – men hvis du ikke er det, er der intet banebrydende her.

Unchained Capital – Til dem, der sætter pris på "Ikke dine nøgler, ikke dine mønter"

Hvis du er paranoid omkring sikkerhed, er dette noget for dig. Unchained Capital genpantsætter (dvs. udlåner) ikke din sikkerhed, og bruger multisignatur-hvælvinger for ekstra sikkerhed.

Det er ikke så fleksibelt som andre platforme, men hvis det er en topprioritet at bevare kontrollen over dine aktiver, er det et besøg værd Se.

Wirex – Ingen deadlines, intet pres

Wirex er mere "lån i dit eget tempo" – ingen fast tilbagebetalingsplan, ingen hårde deadlines.

Derudover er deres udlån bakket op af Fireblocks, så sikkerheden er anstændig. Hvis du foretrækker lån uden et truende nedtællingsur, kunne dette være et godt valg.

Afsluttende tanker: DeFi-udlån kan være fantastiske – hvis du ved, hvad du laver

Potentialet i DeFi-udlån er vanvittigt. Du kan tjene langt mere, end du nogensinde kunne i TradFi, få adgang til likviditet med det samme og tage kontrol over din økonomi på måder, som banker aldrig ville tillade. Men det er heller ikke en legeplads for de uvidende. Hvis du bare smider penge ind uden at forstå risiciene, vil DeFi lære dig nogle meget dyre lektioner.

Spil smart. Administrer dine risici. Og for kærligheden til alt krypto, vær ikke den fyr, der bliver likvideret natten over, fordi de ikke tjekkede markedet, før de gik i seng.