Какво е DeFi кредитиране и как може да ви носи пасивен доход

Въведение: Защо кредитирането в криптовалута е непознато

Защо кредитирането в криптовалута е непознато

Ако някога сте теглили заем – или дори просто сте се опитвали – вече знаете сделката. Отивате в банка, потъвате в документи, предавате финансовата си история и чакате. Може би те одобряват, може би не. Така или иначе, те определят правилата, лихвените проценти и условията за погасяване. И какво, ако сте от другата страна на уравнението, като кредитор? Паркирате парите си в спестовна сметка, като печелите точно достатъчно лихва, за да си купите кафе в края на годината. Междувременно банката взема парите ви и ги дава назаем при много по-високи проценти, прибирайки разликата.

Точно така работят финансите, нали? Е, не в DeFi. Представете си, че хората дават и заемат директно един с друг чрез интелигентни договори, базирани на блокчейн. Вместо институциите да действат като посредници, интелигентните договори управляват всичко автоматично: издаване на заеми, определяне на лихвени проценти, принудително изплащане. Това е накратко кредитирането на DeFi. Нямате нужда от разрешение за участие и системата не се интересува от кредитната ви история или откъде сте. Ако имате крипто, можете да го задействате.

За всеки, който е свикнал с традиционното банкиране, това може да звучи абсолютна лудост. Как може една система за кредитиране да функционира без някой в ​​костюм, който да наблюдава всичко? Какво се случва, ако кредитополучателите не плащат? Дори безопасно ли е? Разбира се, това са основателни притеснения и да се занимавате с кредитирането на DeFi означава да не научите много от това, което сте мислили, че знаете за финансите. Но след като го овладеете, започва да има смисъл – особено когато осъзнаете колко повече можете да спечелите в сравнение със смехотворните лихвени проценти на една банка.

Как работи Crypto Lending

Добре, нека да поговорим за това как всъщност работи DeFi кредитирането – защото ако сте свикнали с традиционните заеми, цялата тази настройка може да ви се стори, че е дошла от друга планета.

Ето каква е сделката: в DeFi заемодателите поставят своите крипто в пулове за ликвидност, които са като големи общи трезори с пари, в които кредитополучателите могат да се възползват. Вместо да вземат заеми от банка, хората вземат заеми от тези пулове, като използват собствената си крипто като обезпечение за обезпечаване на заема. Всичко е автоматизирано – няма нужда да искате разрешение, да подписвате купища документи или да чакате с дни за одобрение. Просто депозирате обезпечението си, интелигентният договор проверява дали всичко се натрупва и бум – получавате заема си.

Сега има една уловка – защото, разбира се, има. За разлика от традиционните финанси, където понякога можете да получите заем с малка първоначална вноска (или дори без никакво обезпечение), DeFi заемите почти винаги са свръхобезпечени. Това означава, че ако искате да заемете $1000 в стабилни монети, може да се наложи да заключите друга криптовалута на стойност $1500, като Ethereum или Bitcoin. защо Тъй като цените на криптовалутите са нестабилни и ако стойността на вашето обезпечение падне твърде много, системата се нуждае от начин да покрие заемодателя. Ако вашето обезпечение падне под определено ниво, интелигентният договор автоматично ще го ликвидира – още известен още като, ще го продаде – за да се увери, че заемът е изплатен.

Целият този процес се захранва от интелигентни договори, които не само обработват даването и вземането на заеми, но също така гарантират, че лихвените плащания се разпределят правилно. И за разлика от банките, където някакъв човек в костюм решава лихвените проценти, лихвените проценти по заемите на DeFi се определят алгоритмично въз основа на търсенето и предлагането. Ако тонове хора вземат заеми, лихвените проценти се покачват, което прави кредитирането по-изгодно. Ако по-малко хора се нуждаят от заеми, лихвите падат, което прави заемането по-привлекателно. Всичко е течно, управлявано от пазара и се случва непрекъснато, в реално време.

За заемодателите тази настройка създава начин за печелене на пасивен доход, без да правят много. Депозирате вашите активи в кредитен пул и докато кредитополучателите вземат заеми, те плащат лихва – част от която отива направо в джоба ви. Някои платформи също предоставят допълнителни награди, като токени за управление, които ви позволяват да гласувате за протоколни решения (или просто да ги продавате за още по-голяма печалба). В сравнение с това вашата традиционна спестовна сметка сега може да звучи като шега.

В крайна сметка кредитирането на DeFI може да звучи подобно, но това наистина е различна игра с различни правила. Вместо да се занимавате с банки, вие се занимавате с код. Вместо да се доверите на финансова институция, вие се доверявате на децентрализиран протокол. И вместо да получавате скрап, докато банките събират печалбите, вие печелите директно от кредитополучателите. Не е безрисково (нищо в крипто не е), но ако знаете какво правите, може да бъде доста сладък начин да увеличите активите си.

Сега нека хвърлим малко светлина върху основните видове кредитиране в DeFi.

Обезпечено кредитиране: гръбнакът на заемите DeFi

Това е "нормалния" вид кредитиране в DeFi – е, толкова нормално, колкото може да бъде заемането на цифрови магически интернет пари. Работи по следния начин: ако искате да вземете заем, трябва да внесете повече, отколкото заемате като обезпечение. Така че, ако имате нужда от $1000 в стабилни монети, може да се наложи да заключите ETH или друг актив на стойност $1500. Защо прекаляването? Защото за разлика от банка, протоколът DeFi няма да изпрати агенция за събиране на вземания след вас, ако не платите. Вместо това, ако стойността на вашето обезпечение падне твърде много, системата просто го ликвидира – автоматично, без въпроси. Брутално е, разбира се, но пази кредиторите в безопасност.

И така, кой всъщност използва това? Предимно дългосрочни инвеститори, които се нуждаят от ликвидност, но не искат да продават своите крипто. Представете си, че имате стек ETH и сте убедени, че ще отиде на Луната през следващата година. Не искате да го продадете, защото, добре, ами ако наистина го направи? Но имате нужда от пари в момента – може би за да участвате в NFT проект, да заложите на DeFi ферма или дори просто да платите сметките си. Обезпеченият заем ви позволява да отключите ликвидност, без да се отказвате от позицията си.

Институции и търговци с висока нетна стойност също използват тези заеми, за да движат капитал, без да предизвикват облагаеми събития. Ако имат нужда от стабилни монети за търговия, но не искат да продават своите BTC или ETH, те могат просто да вземат заеми срещу тях, да направят своите ходове и да изплатят по-късно – като същевременно запазят активите си в игра.

Не е перфектно обаче. Тъй като всичко е подкрепено от променлива криптовалута, кредитополучателите трябва да следят нивата на своите обезпечения. Ако пазарът спадне през нощта, може да се събудите и да откриете, че заемът ви е ликвидиран, вашият ETH го няма и не ви остава нищо друго освен да крещите в празнотата.

Бързи заеми: Вземете назаем като кит, погасете незабавно

Сега, тук DeFi започва да се чувства като код за измама. Бързите заеми ви позволяват да заемате огромни количества криптовалута, без да предоставяте обезпечение – но с една важна уловка: трябва да го върнете в рамките на същата транзакция. Ако не го направите, заемът, хм, никога не се случва. Това е като да вземете пари назаем безплатно, да ги използвате и след това да превъртите времето назад, ако нещата не вървят както искате.

Звучи ли налудничаво? Е, така е. Освен това е един от най-мощните инструменти в DeFi. Търговците използват бързи заеми за арбитраж, където заемат огромни суми, купуват актив на по-ниска цена на една борса, продават го за повече на друга, изплащат заема и прибират разликата в джоба си – всичко това в една транзакция. Не е необходим авансов капитал. Други използват бързи заеми за ликвидации, преструктуриране на дългове или дори някаква схематична манипулация на управлението (защото DeFi не винаги е слънчева и дъгова).

И кой печели от това? Определено не са начинаещи. Това е за високочестотни търговци, арбитражни ботове и опитни потребители на DeFi, които знаят как се справят с интелигентните договори. Ако просто се опитвате да спечелите пасивен доход или да вземете обикновен заем, бързите заеми не са за вас. Но ако знаете как да кодирате и забелязвате неефективността на пазара, бързите заеми ви позволяват да работите като кит... без всъщност да сте такъв.

Въпреки това, те също са били използвани в някои от най-големите експлойти на DeFi. Хакерите са използвали бързи заеми, за да източат пулове от ликвидност, да манипулират цените на токените и дори напълно да разрушат лошо проектирани протоколи. Това е инструмент – неутрален по природа, но опасен в грешни ръце.

Per-to-Peer Leding: OG на DeFi заемите

Преди автоматизираните пулове за ликвидност да поемат властта, DeFi заемите всъщност бяха лични. Потребителите дават заеми директно на други потребители, договаряйки свои собствени условия, вместо да разчитат на алгоритми за определяне на лихвени проценти. Някои платформи все още поддържат този peer-to-peer (P2P) модел, който позволява по-гъвкави заеми в сравнение със строгите свръхобезпечени системи за кредитиране, използвани от повечето DeFi протоколи днес.

Това е страхотно за кредитополучатели, които се нуждаят от пари в брой, но не искат да заемат свръхобезпечение. Да приемем, че сте дълбоко в метавселената и забелязвате рядък виртуален имот, за който знаете, че ще струва цяло състояние. Имате нужда от заем, но не искате да заключите повече активи, отколкото заемате. С P2P кредитирането можете да намерите някой, готов да приеме NFT като обезпечение, вместо да изисква повече крипто.

DAO (децентрализирани автономни организации) също обичат P2P кредитирането. Вместо да разчитат на големи протоколи за заеми с фиксирани правила, те могат да създадат персонализирани споразумения за заеми в собствените си общности, издавайки заеми на членове при определени условия. Може би DAO иска да помогне за финансирането на обществен проект, но не иска да разпродава съкровищницата си. P2P кредитирането им позволява да бъдат креативни с начина, по който разпределят капитала.

Разбира се, тук също има риск. При отпускане на заеми за ликвиден пул протоколът налага правилата, като гарантира, че заемите са обезпечени и плащанията са автоматични. При P2P кредитирането само вие и другият човек се договаряте за условията. Ако нещо се обърка – да речем, кредитополучател не изпълни задълженията си или NFT обезпечение внезапно поевтинее – няма интелигентен договор, който да ви спаси.

Ключови платформи за кредитиране на DeFi

И така, намерихте всичко това интересно и обмисляте да изпробвате кредитирането на DeFi. Но откъде да започнете?

Ето кратък преглед на основните платформи, които хората действително използват. Някои са тествани в битки, други са малко експериментални, а други са, добре... централизирани, но все пак полезни.

Aave – Ликвидният гигант OG

Ако кредитирането на DeFi имаше акции със сини чипове, това щеше да е Aave. Това е една от най-големите и надеждни платформи, работеща в множество вериги като Ethereum, Polygon и Avalanche.

Има бързи заеми, широк набор от активи за даване и заемане и солидна репутация. Само помнете – Aave няма да ви гледа. Ако обезпечението ви падне твърде много, ще бъдете ликвидирани.

Compound – Задайте го и (най-вече) забравете

Compound е като напомпана версия на вашата спестовна сметка. Вие предоставяте активи, а кредитополучателите ги вземат, като лихвените проценти се коригират динамично въз основа на търсенето.

Най-сладката част е, че няма минимални изисквания за заемане. Страхотно е, ако искате да потопите пръст в пространството, без да навлизате в нещо твърде странно.

Alchemix – Заеми, които се изплащат сами (вид)

Добре, този е различен. Alchemix ви позволява да теглите заеми, които се изплащат с времето. Звучи твърде добре, за да е истина? Е, един вид.

Вие депозирате средства и протоколът използва генерираната от тях доходност, за да изплати постепенно това, което сте взели назаем. Страхотно е, ако сте търпеливи, но ако имате нужда от незабавна ликвидност и пълна гъвкавост, това може да не е ходът.

Binance Loans – за хора, които харесват Training Wheels

Ако заемите DeFi ви се струват малко диви, Binance Loans предлага този "централизиран, но удобен" подход.

Можете да вземете заеми срещу над 50 вида обезпечение и процесът е плавен – но вие се доверявате на Binance да задържи вашите средства. Освен това клиентите от САЩ най-вече нямат късмет тук.

Crypto.com – Заемане, но го направете програма за награди

Crypto.com ви позволява да заемате срещу вашите крипто активи, с допълнителното предимство да получавате по-добри проценти, ако заложите CRO (техният роден токен).

Ако вече сте дълбоко в екосистемата на Crypto.com, може да има смисъл – но ако не сте, тук няма нищо революционно.

Unchained Capital – За тълпата "Не вашите ключове, не вашите монети"

Ако сте параноични относно сигурността, това е за вас. Unchained Capital не рехипотекира (известен още като заем) вашето обезпечение и използва трезори с множество подписи за допълнителна сигурност.

Не е толкова гъвкава, колкото другите платформи, но ако поддържането на контрол върху вашите активи е основен приоритет, струва си да я разгледате.

Wirex – Без крайни срокове, без натиск

Wirex е по-скоро "взимане назаем с ваше собствено темпо" – без фиксиран график за изплащане, без твърди срокове.

Освен това тяхното заемане е подкрепено от Fireblocks, така че сигурността е прилична. Ако харесвате заеми без задаващ се часовник за обратно броене, това може да е подходящо.

Последни мисли: Кредитирането в DeFi може да бъде невероятно – ако знаете какво правите

Потенциалът в кредитирането в DeFi е безумен. Можете да спечелите много повече, отколкото някога сте могли в TradFi, да имате незабавен достъп до ликвидност и да поемете контрола над финансите си по начини, които банките никога не биха позволили. Но това също не е площадка за неинформираните. Ако просто хвърляте пари, без да разбирате рисковете, DeFi ще ви научи на някои много скъпи уроци.

Играйте умно. Управлявайте рисковете си. И от любов към всичко крипто, не бъдете човекът, който е ликвидиран за една нощ, защото не е проверил пазара преди да си легне.