Какво е DeFi в Crypto и защо се нуждаем от него?

Децентрализираните финанси (DeFi) са сред основните модни думи напоследък. Можете лесно да намерите много противоречива информация в мрежата, от прекалено ентусиазирани похвали до истории на ужасите. Затова си струва да погледнем по-дълбоко, за да разберем по-добре темата. Подготвихме серия от статии за DeFi, платформи и продукти, налични на този пазар. Тази статия е само кратко въведение в индустрията. Ще отидем много по-дълбоко и ще навлезем в подробности по-надолу.

DeFi — Дефиницията

DeFi се занимава със същите проблеми като централизираните финанси (инвестиции, заеми, търговия и т.н.), но няма органи, регулатори или мощни институции, които да управляват индустрията. Функционира въз основа на интелигентни договори, базирани на блокчейн. Така финансовите услуги се предоставят чрез dApps – децентрализирани приложения и техните токени.

Повечето от тези dApps са внедрени в блокчейна Ethereum. Въпреки това мрежи като Tron и BNB също имат бързо нарастващи DeFi клъстери.

Името "децентрализирано финансиране" обяснява концепцията доста добре — това е алтернатива на централизираната система (CeFi или TradFi), която се появи като отговор на ограниченията на последната.

Той е без разрешения, децентрализиран и по-гъвкав. Освен това позволява на всеки да участва и често предлага по-изгодни условия от CeFi. Липсата на централизация обаче създава много регулаторна несигурност. Например, има много трудности при прилагането на стандартите за AML/KYC, а разпоредбите за намаляване на риска на практика не съществуват в индустрията. По-долу ще говорим за предимствата и рисковете на DeFi.

Какви продукти DeFi може да предложи

Понастоящем голямо разнообразие от финансови продукти е достъпно чрез dApps. DEX (децентрализирани борси), протоколи за отглеждане на ликвидност, платформи за кредитиране и агрегатори са най-често срещаните видове платформи. Те се допълват от междуверижни суап платформи и мостове, които осигуряват оперативна съвместимост между различни мрежи.

Децентрализираните борси (DEX), като UniSwap или PancakeSwap, са подобни на своите централизирани двойници (CEX) по функционалност, но са много различни "под капака".

Повечето известни борси, включително Binance, Huobi, Kraken и стотици други, са централизирани. Те се управляват от компания, която управлява борсата, може да променя правилата по свое усмотрение и предоставя набор от софтуер - двигателят - за свързване на купувачи и продавачи. Най-важното е, че за да търгувате на CEX, трябва да му доверите парите си - те се прехвърлят в сметката на борсата и платформата ги обработва по време на търговия.

DEX, от друга страна, работят чрез набори от публични интелигентни договори, които не могат да бъдат променяни по прищявка. Всички транзакции се извършват директно между портфейлите на потребителите, платформата ги свързва, но никога няма достъп до средствата им.

DEX също често предлагат услуги за търговия с копиране — потребителите могат да следват опитен търговец и автоматично да копират своите сделки, като плащат малък дял от печалбата на въпросния търговец.

DEX агрегатори (1inch и OpenOcean са чудесни примери за типични агрегатори) събират данни от масив от DEX, за да намерят най-добрите оферти в даден момент.

Протоколите за кредитиране позволяват на потребителите да получават заеми, докато цифровите им активи служат като обезпечение. За разлика от CeFi, не се изисква нищо освен обезпечението: няма бюрокрация, така че отнема само няколко минути, за да получите заем. Потребителите могат да депозират средства в такива платформи и да печелят лихвени плащания. Тези средства се използват за предоставяне на заемите, споменати по-горе.

Отглеждането на ликвидност или доходност, известно още като залагане, обикновено се появява, когато хората говорят за DeFi. Основната концепция е следната: DEX се нуждаят от ликвидност, за да работят ефективно. Те позволяват на потребителите да осигурят ликвидност, като заключат своите крипто активи в ликвидни пулове. В замяна доставчиците на ликвидност печелят дял от таксите за търговия на DEXes като награди и получават токени на доставчиците на ликвидност, които също могат да се използват в други пулове или на други платформи. На практика всеки DEX има активирани такива протоколи.

Агрегаторите на доходност помагат на потребителите да спечелят възможно най-много от предоставянето на ликвидност. Инвеститорите могат да заключат активите си в пул на агрегатор. След това платформата ще намери наличните най-печеливши ликвидни пулове и, най-важното, постоянно ще превключва към по-печеливши опции, като автоматично прехвърля токени и монети. Harvest Finance и Beefy Finance са сред най-популярните агрегатори.

Има и различни нишови протоколи. Например Nexus Mutual е интересна peer-to-peer застрахователна платформа, а Synthetix е dApp, използвано за създаване на деривати на стоки, фиатни пари или цифрови активи.

Защо DeFi е важен?

Децентрализираните финансови протоколи предлагат много предимства пред TradFi и се справят с някои от ключовите проблеми:

• Достъпност. Няма толкова често срещани бюрократични бариери в CeFi. Всеки с достъп до Интернет може да се възползва от финансовите услуги, независимо от местоположението или произхода.
• Овластяване. Потребителите на финансови dApps контролират средствата си по всяко време. Няма нужда да се доверявате на някой друг с вашите активи.
• Неизменност. Традиционните финансови услуги могат да бъдат нарушени по различни начини, от софтуерни проблеми до действия на правителството. За съжаление напоследък видяхме достатъчно примери. DeFi е създаден да бъде устойчив — много е трудно да спрете децентрализираната система да работи, тъй като тя няма нито една критична точка.
• Липса на посредници. Поради премахването на посредниците, децентрализираните протоколи могат да намалят таксите и да предложат по-добри лихвени проценти от централизираните си колеги - по-малко участници участват във всяка операция.
• Сигурност. Разчитането на интелигентни договори и публични регистри увеличава прозрачността и помага за предотвратяване на измами, манипулации и човешки грешки, което прави DeFi по-сигурен и надежден от CeFi.
• Гъвкавост. Можете да получите финансиране по-бързо чрез DeFi, отколкото чрез CeFi; по този начин потребителите на DeFi могат да се възползват от мимолетните бизнес възможности много по-лесно.
• Иновации. Децентрализираните платформи могат да въвеждат иновации и да реагират на непрекъснато променящата се пазарна ситуация много по-бързо от банките и другите традиционни финансови институции, тъй като не им се налага да се справят с огромна бюрокрация.

Как DeFi решава някои от основните проблеми на централизираното финансиране?

Използването на блокчейн технологии като основа на протоколи и платформи елиминира риска от манипулиране на данни. Всяка транзакция е публична и се съхранява на множество възли, което прави практически невъзможно подправянето на всички копия на данните.

По този начин блокчейнът гарантира децентрализация, неизменност, устойчивост и сигурност на децентрализираните протоколи.

Друг важен аспект е разчитането на интелигентни договори — самоизпълняващи се програми, записани в блокчейна. Такива програми не могат да се редактират след внедряване; кодът им е публичен. Така никой не може да "промени правилата на играта". Всички DeFi протоколи, без изключение, използват интелигентни договори за работа. По този начин рисковете от човешки фактор също се намаляват, тъй като потребителят взаимодейства само с кода — не участват човешки служители.

Какви са опасностите, свързани с DeFi?

Струва си да запомните, че въпреки всички страхотни неща, които DeFi предлага, все още има значителни рискове. Най-често срещаните опасности са:

• Scam платформи. Всяка доходоносна сфера привлича измамници, така че е необходимо внимателно да проучите и проверите всяка платформа и нейния фон, преди да ангажирате каквито и да е средства.
• Фактор на новост. С разпространението на DeFi продуктите стана ясно, че може да бъде предизвикателство за новодошлите да се адаптират. Хората, свикнали с CeFi, трябва де факто да научат изцяло нова финансова система. В резултат на това новодошлите са лесна плячка за измамници и често допускат скъпи грешки. Следователно би било разумно да останете внимателни и консервативни през първите си месеци в DeFi.
• Пазарни манипулации от основни играчи. Подобна манипулация може значително да повлияе на цената на основния токен на ликвиден пул, така че възвръщаемостта на инвестицията в конкретен пул може да бъде намалена значително.
• Бъгове и грешки. Възможно е да има недостатъци и грешки в кода на интелигентния договор, а уебсайтът на платформата може да има проблеми. В резултат на това със сигурност са възможни сериозни проблеми с получаването на награди, тегленето на средства и други операции. Новите и малки протоколи са особено рискови в това отношение.

С други думи, DeFi все още е среда с висок риск, както всеки друг сегмент от крипто индустрията и трябва да се третира като такава.