Топ платформи за крипто търговия: Комбиниране на CEX и DEX

Когато става въпрос за търговия или инвестиране в крипто, обикновено има два отделни домейна, за които ще чуете – Централизирани борси (CEX) и Децентрализирани борси (DEX). Вероятно знаете, че CEX платформите са регулирани, докато DEX са напълно автономни и анонимни. Всеки тип обмен носи своя вкус на масата и всеки идва със собствен уникален набор от предимства (и неприятности), когато става въпрос за потребителско изживяване. И така, крипто търговците са свикнали да се изправят пред избор: или да преминат към децентрализация, или да преминат към централизиране, без да се вижда среден път.

През последните години обаче има тенденция за сливане на характеристиките на платформите CEX и DEX. Този хибриден подход съчетава традиционното CEX потребителско изживяване със скоростта, ефективността и анонимността на DEX крипто борсата. В крайна сметка търговците вече не трябва да се чудят "Кой да избера?" и можете да се насладите на най-доброто от двата свята под един покрив. И така, нека хвърлим светлина върху този хибриден модел и да посочим някои платформи, където можете да усетите какво означава да търгувате с хибрид.

Компромисът CEX/DEX

Преди да се потопим, нека да разгледаме основните причини CEX крипто борсите и децентрализираните платформи за крипто търговия традиционно да се отличават.

Минуси и плюсове на CEX Crypto Exchange

Не е тайна, че крипто търговията е доминирана от традиционни, централизирани борси като Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX и така нататък. Причината е, че те работят по много подобен начин на вашия традиционен борсов посредник. Те осигуряват лекота и удобство за търговци от всякакъв тип, заедно с голяма ликвидност и правна защита. Така че повечето активни търговци по света, когато искат да се занимават с крипто, вероятно ще се придържат към крипто борса CEX. Централизираните платформи се стремят да предоставят усъвършенствани инструменти за анализ и търговия, както и условия и графици за такси, благоприятни за техните потребители. CEX залагат в дългосрочен план, като предоставят отстъпки от такси и бонуси на активни и/или големи търговци. Ето защо китовете от традиционните пазари, когато преминават към крипто, е най-вероятно да изберат CEX.

Тъй като е централизирана и регулирана, крипто борсата CEX предлага попечителство и гаранция за защитата на своите потребители. Да, има злополучни хакове и злоупотреби с безопасността на CEX, както и измами, но основното правило е – когато използвате CEX, вие сте законно застрахован. Регулаторът едновременно тегне над вас и ви предпазва от злополуки и злонамерени действия. Ако вашите средства са компрометирани, платформата може да бъде подведена под отговорност. Големият компромис тук очевидно е, че трябва да направите KYC. Повечето централизирани обмени изискват от вас да предадете вашия ID и други данни, понякога дори за да използвате основните функции на платформата. Така че дори най-добрата платформа за търговия с крипто често е заключена зад KYC стена. Нещо повече, на някои платформи закъсненията на одобрението могат да бъдат досадно дълги. Така че, няма анонимност и няма бързо навлизане там, което бърка хардкор феновете на крипто и ястребите за поверителност.

За да обобщим, крипто борсата CEX ще привлече търговци, които искат гладко и персонализирано потребителско изживяване и нямат нищо против да предадат своите лични данни в замяна на удобство и правна защита.

Плюсове и минуси на DEX Crypto Exchange

Децентрализираните борси – или DEX – работят изцяло на блокчейна и съставляват това, което се нарича DeFi или децентрализирано финансиране. Всички транзакции там се обработват от интелигентни договори – самоизпълняващи се части от код. Всички портфейли и акаунти са псевдонимни и не "принадлежат" на конкретен потребител или юридическо лице. В DeFi всеки, който има личните ключове за портфейла, го "притежава".

По този начин крипто борсата DEX предлага пълна свобода и анонимност на своите потребители. Децентрализираните платформи предлагат безброй монети и токени, които често не се изброяват дори в топ CEX. Нещо повече, DeFi е пълен с усъвършенствани DApps за търговия, които могат да заредят и автоматизират вашите стратегии за анализ и обучение. Компромисът тук е липсата на каквато и да е правна подкрепа – това просто не е възможно в блокчейна, тъй като няма попечителство и регулаторно съответствие. Вие сте своя собствена банка, да, но вие сте и свой собствен бодигард. Така че DEX се избират предимно от търговци, които ценят поверителността и анонимността преди всичко и са готови да поемат отговорност за собствените си действия. С това DEX предлагат по-ниска ликвидност от CEX платформите, което не звучи твърде привлекателно за институционалните търговци с големи поръчки за изпълнение.

Друг компромис на DEX е, че те представляват стръмна крива на обучение за новодошлия. Използването на DeFi DEX платформи изисква да сте запознати с блокчейн, докато повечето активни търговци разумно предпочитат Plug'n'Play изживяване.

И така, DEX е за някой, който може да каже: "Обичам блокчейн и разбирам как работи; ценя анонимността и свободата и съм готов да поема пълна отговорност за сигурността на собствените си средства."

Междувременно платформата за търговия CEX е за някой, който може да каже: "Просто искам да търгувам/инвестирам без технически главоболия; нека брокерът да подреди бекенда вместо мен и нямам нищо против да разкрия личността си в замяна на сигурност."

Очевидно този компромис е донякъде поляризиращ, тъй като по същество разделя крипто потребителите на отделни лагери, всеки от които има малко общо с другия. Не би ли било чудесно да съчетаем най-доброто от двата свята под един покрив? Отговорът е да, би и през последните години много водещи платформи се заеха с този хибриден модел.

Хибридни платформи за крипто търговия

Много водещи платформи за крипто търговия в наши дни се опитват да обединят уникалните предимства на CeFi и DeFi в един интерфейс. Техните потребители могат да се насладят както на лекотата на използване на CEX крипто обмен, така и на свободата и гъвкавостта на DEX. Така активните търговци могат да отключат безкрайно море от монети, жетони и всички видове синтетични активи – всички с голяма ликвидност. Можете да търгувате основни монети и токени на CEX, като същевременно обръщате нишови DeFi токени, докато оставате в една екосистема.

За арбитражните търговци този хибриден модел е извън конкуренцията. DeFi агрегаторите като 1inch и Matcha могат да изградят сложни маршрути за ефективни и печеливши суапове на токени между вериги, които не могат да бъдат изпълнени в традиционните, регулирани борси. Така че арбитражите на пълен работен ден могат да се възползват както от достъпността на CEX крипто борса, така и от фактора "основна платформа", като същевременно могат да насочват средствата си към DeFi за разширени търговски маршрути.

Едно от основните предимства на хибридните платформи е гъвкавостта, която предлагат по отношение на управлението на активи. Вече не трябва да избирате "или/или" по отношение на попечителство или не. Можете да се възползвате и от двете, като държите част от средствата си в сметките на централизирания брокер, а другата част във вашия портфейл без попечителство. Преди трябваше да избирате: можехте или да имате защита от трета страна и спокойствие, или свобода и гъвкавост. В днешно време можете да имате и двете.

Друг плюс на този хибриден подход са ставките за залагане на DeFi, които той отваря, заедно с други възможности за пасивни приходи. Инвеститорите там ще знаят, че процентите на залагане на централизираните борси често са доста скучни, докато в DeFi DEX залагането е чист празник, като стотици % ГПР са норма. Потребителите на CEX могат да се възползват от безкрайни възможности за залагане в DeFi, като същевременно знаят, че могат бързо и лесно да прехвърлят своя капитал към централизираното царство, за да го използват там.

Всичко това не споменава възможността за изследване на безкрайни децентрализирани приложения (DApps), като същевременно оставате свързани с вашия централизиран брокер.

И така, нека обобщим. Крипто борсите CEX са нещо като вашата голяма, популярна верига супермаркети. Всичко е подредено за вас, всичко е правилно заредено. Имате увереност, че ако нещо се обърка – да речем, купите мляко с изтекъл срок на годност – проблемът ви ще бъде разгледан и решен. В замяна вие показвате личната си карта или се регистрирате за членство и се съгласявате магазинът да проследява вашите покупки. Освен това цените се определят от веригата, така че винаги плащате допълнително.

DEX, от друга страна, са като вашия местен фермерски пазар. Няма посредник, който управлява нещата; работите директно с доставчици и никой не ви моли да се регистрирате. Цените са нерегламентирани и можете да намерите най-сладката оферта за тази свежа маруля. Но ако нещо се обърка, няма на кого да се обадите за помощ. Ако продавач изчезне или запасите му свършат – вие сте единственият, който се справя с рисковете.

Хибридните платформи от своя страна са като вашата местна кооперация. Получавате както рационализираното изживяване на супермаркет, но и настроението на фермерския пазар. Все още работите директно с доставчици, но цялото изживяване е рационализирано и управлявано за ваше удобство.

Имайки предвид това, нека проучим някои от най-високо класираните крипто борси, за които е известно, че комбинират ключовите характеристики на платформите CEX и DEX.

Топ платформи за крипто търговия, комбиниращи функции на CEX и DEX

CEX Crypto Excnahges с DeFi интеграции

Binance

Binance, безспорният титан на CeFi (централизирани финанси), също интегрира функциите на DeFi в своята платформа – а именно Binance Web3 Wallet. Той позволява на всички потребители на Binance да създадат свой собствен портфейл без попечителство и да го използват, за да изследват света на DeFi.

Портфейлът Binance Web3 е вграден в официалното мобилно приложение на Binance. Създаването на портфейл се извършва по стандартен начин: генерирате началната фраза, защитавате я и сте готови. Можете да свържете Binance Web3 към всяка DeFi услуга или DApp, като същевременно оставате в екосистемата на Binance. И да, има опция за безпроблемно преместване на вашите средства между портфейла Web3 и основния ви акаунт в Binance, макар и с лека такса. По този начин получавате CEX крипто борса с вход към света на DeFi.

KuCoin

KuCoin, друго популярно дете в блока CeFi, също се занимава с функциите на DeFi. А именно, той стартира платформа, наречена Pool-X, която предлага опции за залагане на DeFi и позволява на търговците на KuCoin да използват децентрализирани пулове ликвидност заедно с централизираните.

За да направи нещата бързи, KuCoin пусна и собствена блокчейн мрежа, наречена KuCoin Community Chain (KCC). KCC служи като мост между традиционните потребители на KuCoin и необятния океан от DeFi продукти – DApps, децентрализирани обмени, протоколи за кредитиране, Web3 игри и т.н. Връзката е възможна чрез всеки Web3 портфейл. Гласуването на общността за KCC и индивидуалните привилегии идват чрез притежаване на KCS – родната монета на екосистемата на KCC.

OKX

OKX, друга популярна CEX крипто борса, предлага някои от най-конкурентните такси и вероятно най-елегантния интерфейс за търговия сред най-добрите платформи за крипто търговия.

Тъй като е запален по всичко крипто, екипът не можа да пренебрегне нарастващата нужда от интеграции на DeFi и пусна два продукта за изследване на света на Web3 – а именно OKX Wallet без попечителство и вграден DApp браузър. Портфейлът OKX работи точно като всеки друг Web3 портфейл – говорим за самопопечителство, начални фрази и пълната свобода да извършвате транзакции в блокчейна без посредници. Браузърът Web3 ви позволява да изследвате и управлявате DeFi протоколите и вашите средства в тях, без да напускате интерфейса OKX.

Phemex

Phemex извежда играта CeFi/DeFi на следващото ниво, като включва набор от Web3 функции в своите предложения. Първият е токенът Phemex Soul Pass – пълноценен токен Ethereum Soulbound, ако това ви звучи познато.

Souldbound токените са нова иновация в екосистемата на Ethereum – това е по същество непрехвърляем NFT, който е "обвързан" с "душата" на своя собственик. Считайте го за уникална, но псевдонимна блокчейн ID карта, която може да се използва за участие в сложни социални дейности в Web3 царство.

Засега Phemex е единствената CEX крипто борса, която пусна свои собствени токени, обвързани със сила. Освен това има Phemex Pulse, собствената децентрализирана социална мрежа на борсата, където могат да се използват тези токени на душата. Освен това предлага Phemexia – игрова Web3 "колония", където потребителите на платформата могат да живеят цял ​​виртуален живот, взаимно облагодетелствайки платформата. Освен това Phemex предлага собствен протокол за заемане на DeFi и функционалност за залагане. Справедливо е да се каже, че в момента Phemex предлага най-обширните и най-иновативни хибридни CEX/DEX функции, които можете да намерите.

DEX Crypto Exchanges Exchanges с CEX интеграции

dYdX

Ако търгувате с крипто от известно време, вероятно сте чували за dYdX. Това е професионална крипто борса DEX за търговия с постоянни крипто фючърси. Сделките се изпълняват директно на интелигентни договори, направо от комфорта на вашия портфейл без попечителство. dYdX е изграден върху блокчейна на Ethereum, използвайки решения на ниво 2 на Starkware. Така че, докато има покритието и възможността за интегриране на Ethereum, транзакциите му преминават през друг слой от интелигентни договори, което позволява незабавни скорости на изпълнение на поръчките и ниски такси.

Това, което също е забележително е, че dYdX предлага сериозен пакет от професионално ниво за анализ на пазара и изпълнение на поръчки. Говорим за децентрализирана книга с поръчки/дълбочина на пазара, усъвършенствани инструменти за диаграми и различни усъвършенствани типове поръчки, да не говорим за опции за управление на ливърид�� и маржин. Въпреки че е напълно децентрализиран от страна на потребителя, dYdX все още има донякъде централизиран механизъм за съпоставяне на книга с поръчки. Това се изразява в бързо изпълнение на големи поръчки без осезаемо забавяне – мечта за активни професионални трейдъри в рамките на деня, които искат най-доброто от световете CEX и DEX.

В момента dYdX обработва милиони сделки на ден и е може би най-добрата децентрализирана крипто борса, която предлага професионална търговия с деривати. В бъдеще борсата планира да надстрои до dYdX v4., което има за цел да децентрализира напълно механизмите за съпоставяне на поръчките и да стане напълно управлявано от общността.

Serum

Serum DEX е друг ключов играч в професионалния DEX крипто обмен и най-близкият съперник на dYdX. Serum е базиран на блокчейна Solana, който е известен със своята астрономическа производителност на транзакции и почти несъществуващи такси. Serum използва тези силни страни и предоставя пълен набор от инструменти за професионално анализиране на пазарните условия на DeFi, както и гъвкави опции за изпълнение на поръчки. Serum предлага алгоритъм за съвпадение на книгата с поръчки във веригата, което означава, че всички търговци се изпълняват директно чрез интелигентни договори. Изпълнението е почти мигновено, което прави съпоставянето на поръчките сравнимо с топ CEX.

Серумът лекува и едно от най-големите главоболия в DeFi – а именно функционалността на кръстосаните вериги. Въпреки че е базиран на Solana, Serum може да съпоставя поръчки в множество мрежи, включително Ethereum, и също така поддържа опаковани токени. Това прави покритието на активите на потенциалния търговец почти безкрайно – широко като самия DeFi – като същевременно предлага лекотата и удобството на професионалните CEX крипто борси.

1 инч

Говорейки за професионална DeFi търговия, не можете да пренебрегнете 1 инч, един от крайъгълните камъни на днешната най-добра децентрализирана крипто борсова сцена. 1inch служи предимно като агрегатор, изграждайки маршрути за най-ефективно изпълнение на търговия в различни DEX. Той обединява ликвидност от множество DEX, като по този начин осигурява най-добрите курсове и най-бързите сделки.

Също така предлага протокол за лимитирани поръчки, при който търговците могат да задават сложни условия и динамични ценови критерии за изпълнение на своите сделки – характеристики, които обикновено се срещат и на централизирани борси. Подобно на Serum, 1inch предлага бърз междуверижен протокол, наречен Fusion+, който позволява безпроблемни и почти мигновени междуверижни суапове.

Това, което наистина отличава 1inch, е неговата система за заявка за оферта (RFQ). Той позволява на големите маркетмейкъри да се възползват от ликвидност от централизирани борси и да я инжектират в DEX сделки. По този начин ликвидността за децентрализираните търговци, особено за големите, се повишава от централизирани източници.

Loopring

Loopring е друг забележителен DEX агрегатор с функции от клас CEX. Използвайки технологията zxRollups, Loopring предлага скоростта и ефективността, които най-често се свързват с централизирани топ платформи за крипто търговия. Изключителната функция на Loopring е сетълмент на транзакции във веригата. Тоест всички сделки се обработват извън веригата, но се уреждат във веригата. Това освобождава огромно количество пропускателна способност за мрежата, позволявайки на повече търговци да бъдат обработвани на малка част от таксата за газ.

Подобно на другите забележителни хибриди, споменати по-горе, Loopring предлага директна интеграция с централизирана ликвидност. Това позволява на потребителите на криптообмен на dex да се възползват безпроблемно от фондовете за ликвидност на CeFi, като същевременно остават напълно анонимни и контролират средствата си. Освен това Looprig предлага бърза междуверижна търговия, която отново отваря безкрайни пасища за краткосрочна търговия и арбитраж.

За вкъщи

Излишно е да казвам, че този хибриден модел е настроен да предизвика сериозни вълни в световната търговия. Кой е най-големият проблем на CEX крипто борсите? Те са регулирани и изискват KYC. Кои са основните рани на платформата DEX? Трябва да разберете интелигентните договори и самопопечителството, преди да се потопите. Най-добрите платформи за крипто търговия, съчетаващи най-доброто от двата свята, ще служат като безценна среда за преодоляване на пропастта между DeFi и CeFi. Естествено, можем да очакваме този модел да набере популярност през следващите години. Кой не би искал да получи CEX и DEX под един покрив? В днешно време това не е "ами ако?" но едно "може!".