ما هو الإقراض ديفي وكيف يمكن أن يدر عليك دخلاً سلبيًا

مقدمة: لماذا يبدو الإقراض بالعملة المشفرة غير مألوف

لماذا يبدو الإقراض بالعملة المشفرة غير مألوف

إذا سبق لك أن حصلت على قرض – أو حتى حاولت ذلك – فأنت تعرف بالفعل كيف تسير الأمور. تذهب إلى البنك، وتغرق في الأوراق، وتسلم تاريخك المالي، ثم تنتظر. ربما يوافقون على طلبك، وربما لا. في كلتا الحالتين، هم يضعون القواعد وأسعار الفائدة وشروط السداد. وماذا لو كنت في الجانب الآخر من المعادلة، كجهة مقرضة؟ أنت تودع أموالك في حساب توفير، وتكسب فائدة تكفي ربما لشراء قهوة في نهاية العام. وفي الوقت نفسه، يأخذ البنك أموالك ويقرضها بأسعار أعلى بكثير، ويجني الفرق.

هذه هي الطريقة التي تعمل بها المالية، أليس كذلك؟ حسناً، ليس في ديفي. تخيل أن الناس يقرضون ويقترضون مباشرة من بعضهم البعض من خلال عقود ذكية قائمة على سلسلة الكتل. بدلاً من المؤسسات التي تعمل كوسطاء، تتولى العقود الذكية كل شيء تلقائيًا: إصدار القروض، وتحديد أسعار الفائدة، وإنفاذ السداد. هذا هو الإقراض في ديفي باختصار. لا تحتاج إلى إذن للمشاركة، ولا يهتم النظام بتاريخك الائتماني أو من أين أنت. إذا كان لديك عملة مشفرة، يمكنك استخدامها.

بالنسبة لأي شخص معتاد على الخدمات المصرفية التقليدية، قد يبدو هذا جنونًا مطلقًا. كيف يمكن لنظام إقراض أن يعمل دون وجود شخص يرتدي بدلة ويشرف على كل شيء؟ ماذا يحدث إذا لم يسدد المقترضون ديونهم؟ هل هذا آمن؟ بالتأكيد، هذه مخاوف مشروعة، وفهم الإقراض في ديفي يعني نسيان الكثير مما كنت تعتقد أنك تعرفه عن التمويل. ولكن بمجرد أن تفهمها، تبدأ في فهمها - خاصة عندما تدرك المبلغ الإضافي الذي يمكنك كسبه مقارنة بأسعار الفائدة المضحكة التي تقدمها البنوك.

كيف يعمل إقراض العملات المشفرة

حسنًا، دعنا نتحدث عن كيفية عمل الإقراض ديفي في الواقع - لأنك إذا كنت معتادًا على القروض التقليدية، فقد يبدو لك هذا النظام برمته وكأنه جاء من كوكب آخر.

إليك كيفية عمل الأمر: في ديفي، يضع المقرضون عملاتهم المشفرة في مجمعات سيولة، وهي مثل خزائن مشتركة كبيرة من المال يمكن للمقترضين الاستفادة منها. بدلاً من الاقتراض من البنك، يقترض الناس من هذه المجمعات، باستخدام عملاتهم المشفرة كضمانات لتأمين القرض. كل شيء مؤتمت – لا داعي لطلب الإذن أو توقيع أكوام من الأوراق أو الانتظار أيامًا للحصول على الموافقة. ما عليك سوى إيداع ضماناتك، ويقوم العقد الذكي بالتحقق من صحة كل شيء، ثم تحصل على قرضك.

الآن، هناك مشكلة - لأنه بالطبع هناك مشكلة. على عكس التمويل التقليدي، حيث يمكنك أحيانًا الحصول على قرض بمقدم صغير (أو حتى بدون ضمانات على الإطلاق)، فإن قروض ديفي تكون دائمًا مضمونة بضمانات زائدة. هذا يعني أنك إذا كنت تريد اقتراض 1000 دولار من العملات المستقرة، فقد تضطر إلى تجميد 1500 دولار من عملة مشفرة أخرى، مثل إيثريوم أو بيتكوين. لماذا؟ لأن أسعار العملات المشفرة متقلبة، وإذا انخفضت قيمة الضمانات الخاصة بك بشكل كبير، فإن النظام يحتاج إلى طريقة لتغطية المقرض. إذا انخفضت قيمة الضمانات الخاصة بك عن مستوى معين، فإن العقد الذكي سيقوم تلقائيًا بتصفية هذه الضمانات – أي بيعها – للتأكد من سداد القرض.

تتم هذه العملية برمتها بواسطة عقود ذكية، والتي لا تتولى فقط عمليات الإقراض والاقتراض، بل تضمن أيضًا توزيع مدفوعات الفائدة بشكل صحيح. وعلى عكس البنوك، حيث يقرر شخص ما يرتدي بدلة أسعار الفائدة، يتم تحديد أسعار الفائدة على الإقراض في ديفي بطريقة خوارزمية، بناءً على العرض والطلب. إذا كان هناك الكثير من الأشخاص الذين يقترضون، ترتفع أسعار الفائدة، مما يجعل الإقراض أكثر ربحية. إذا كان عدد الأشخاص الذين يحتاجون إلى قروض أقل، تنخفض الأسعار، مما يجعل الاقتراض أكثر جاذبية. كل شيء مرن ومدفوع بالسوق ويحدث بشكل مستمر وفي الوقت الفعلي.

بالنسبة للمقرضين، يوفر هذا النظام طريقة لكسب دخل سلبي دون بذل أي جهد يذكر. تقوم بإيداع أصولك في مجمع الإقراض، وعندما يأخذ المقترضون قروضًا، يدفعون فائدة - يذهب بعضها مباشرة إلى جيبك. تقدم بعض المنصات أيضًا مكافآت إضافية، مثل رموز الحوكمة، التي تتيح لك التصويت على قرارات البروتوكول (أو بيعها لتحقيق ربح أكبر). بالمقارنة مع ذلك، قد يبدو حساب التوفير التقليدي الخاص بك الآن وكأنه مزحة.

في نهاية المطاف، قد يبدو الإقراض ديفي مشابهًا، ولكنه في الحقيقة لعبة مختلفة بقواعد مختلفة. بدلاً من التعامل مع البنوك، أنت تتعامل مع الكود. بدلاً من الوثوق بمؤسسة مالية، أنت تثق ببروتوكول لامركزي. وبدلاً من الحصول على الفتات بينما تجني البنوك الأرباح، فإنك تكسب مباشرة من المقترضين. إنها ليست خالية من المخاطر (لا شيء في العملات المشفرة خالٍ من المخاطر)، ولكن إذا كنت تعرف ما تفعله، فقد تكون طريقة رائعة لتنمية أصولك.

الآن، دعونا نلقي بعض الضوء على الأنواع الرئيسية للإقراض في ديفي.

الإقراض المضمون: العمود الفقري لقروض ديفي

هذا هو النوع "العادي" من الإقراض في ديفي - حسناً، عادي بقدر ما يمكن أن يكون اقتراض أموال الإنترنت الرقمية السحرية. يعمل الأمر على النحو التالي: إذا كنت ترغب في الحصول على قرض، عليك أن تضع أكثر مما تقترض كضمان. لذلك، إذا كنت بحاجة إلى 1000 دولار من العملات المستقرة، فقد تضطر إلى تجميد 1500 دولار من ETH أو أصل آخر. لماذا هذا الإفراط؟ لأن بروتوكول ديفي، على عكس البنوك، لن يرسل وكالة تحصيل بعدك إذا لم تدفع. بدلاً من ذلك، إذا انخفضت قيمة الضمانات الخاصة بك بشكل كبير، فإن النظام يقوم بتصفية هذه الضمانات تلقائيًا، دون طرح أي أسئلة. هذا أمر قاسي، بالتأكيد، ولكنه يحافظ على أمان المقرضين.

إذن، من يستخدم هذا في الواقع؟ في الغالب المستثمرون على المدى الطويل الذين يحتاجون إلى السيولة ولكنهم لا يريدون بيع عملاتهم المشفرة. تخيل أن لديك كومة من ETH، وأنت مقتنع أنها سترتفع إلى القمر في العام المقبل. أنت لا تريد بيعها لأنه، حسناً، ماذا لو ارتفعت بالفعل؟ لكنك بحاجة إلى النقود الآن - ربما للاستثمار في مشروع NFT، أو المشاركة في مزرعة ديفي، أو حتى مجرد دفع فواتيرك. يتيح لك القرض المضمون بالضمانات الحصول على السيولة دون التخلي عن مركزك.

تستخدم المؤسسات والمتداولون ذوو الثروات الكبيرة هذه القروض أيضًا لنقل رأس المال دون التسبب في أحداث خاضعة للضريبة. إذا كانوا بحاجة إلى عملات مستقرة للتداول ولكنهم لا يريدون بيع BTC أو ETH الخاصة بهم، فيمكنهم فقط الاقتراض مقابلها، والقيام بخطواتهم، والسداد لاحقًا - كل ذلك مع الحفاظ على أصولهم في اللعبة.

لكن هذا ليس مثاليًا. نظرًا لأن كل شيء مدعوم بعملات مشفرة متقلبة، يتعين على المقترضين مراقبة مستويات ضماناتهم. إذا انهار السوق بين عشية وضحاها، فقد تستيقظ لتجد أن قرضك قد تم تصفية، وأن ETH الخاص بك قد اختفى، ولم يتبق لك سوى الصراخ في الفراغ.

القروض السريعة: اقترض مثل الحوت، وسدد على الفور

الآن، هذا هو المكان الذي تبدأ فيه ديفي في الشعور وكأنها رمز غش. تتيح لك القروض السريعة اقتراض مبالغ ضخمة من العملات المشفرة دون تقديم أي ضمانات - ولكن مع شرط واحد مهم: يجب عليك سدادها في نفس المعاملة. إذا لم تفعل ذلك، فإن القرض، آه، لن يتم أبدًا. إنه مثل اقتراض المال مجانًا، واستخدامه، ثم إعادة الوقت إلى الوراء إذا لم تسر الأمور على ما يرام.

يبدو جنونياً؟ حسناً، إنه كذلك نوعاً ما. وهو أيضاً أحد أقوى الأدوات في ديفي. يستخدم المتداولون القروض السريعة للمراجحة، حيث يقترضون مبالغ ضخمة، ويشترون أصلًا بسعر أقل في بورصة ما، ويبيعونه بسعر أعلى في بورصة أخرى، ويسددون القرض، ويجنيون الفرق - كل ذلك في معاملة واحدة. لا حاجة إلى رأس مال مقدم. يستخدم آخرون القروض السريعة للتصفية أو إعادة هيكلة الديون أو حتى بعض التلاعب في الحوكمة (لأن ديفي ليست دائمًا وردية).

ومن يستفيد من ذلك؟ بالتأكيد ليس المبتدئين. هذا للمتداولين ذوي التردد العالي، وروبوتات المراجحة، ومستخدمي ديفي المتمرسين الذين يعرفون كيفية التعامل مع العقود الذكية. إذا كنت تحاول فقط كسب دخل سلبي أو الحصول على قرض بسيط، فإن القروض السريعة ليست مناسبة لك. ولكن إذا كنت تعرف كيفية البرمجة واكتشاف أوجه القصور في السوق، فإن القروض السريعة تتيح لك العمل كالحيتان... دون أن تكون كذلك بالفعل.

ومع ذلك، فقد تم استخدامها أيضًا في بعض أكبر عمليات استغلال ديفي. استغل المتسللون القروض السريعة لاستنزاف مجمعات السيولة والتلاعب بأسعار الرموز وحتى تدمير البروتوكولات سيئة التصميم تمامًا. إنها أداة - محايدة بطبيعتها، ولكنها خطيرة في الأيدي الخطأ.

الإقراض من نظير إلى نظير: أصل قروض ديفي

قبل أن تسيطر مجمعات السيولة الآلية، كان الإقراض في ديفي شخصيًا بالفعل. كان المستخدمون يقرضون مباشرةً المستخدمين الآخرين، ويتفاوضون على شروطهم الخاصة بدلاً من الاعتماد على الخوارزميات لتحديد أسعار الفائدة. لا تزال بعض المنصات تدعم نموذج الند للند (P2P)، الذي يسمح بقروض أكثر مرونة مقارنة بأنظمة الإقراض الصارمة التي تعتمد على الإفراط في الضمانات المستخدمة في معظم بروتوكولات ديفي اليوم.

هذا أمر رائع للمقترضين الذين يحتاجون إلى النقد ولكنهم لا يريدون الإفراط في الضمانات. لنفترض أنك غارق في ميتافيرس، ووجدت قطعة نادرة من العقارات الافتراضية تعلم أنها ستكون ثروة. أنت بحاجة إلى قرض، لكنك لا تريد تجميد أصول أكثر مما تقترض. مع الإقراض P2P، يمكنك العثور على شخص مستعد لقبول NFTs كضمان بدلاً من المطالبة بمزيد من العملات المشفرة.

تحب DAOs (المنظمات المستقلة اللامركزية) أيضًا الإقراض P2P. بدلاً من الاعتماد على بروتوكولات الإقراض الكبيرة ذات القواعد الثابتة، يمكنهم إعداد اتفاقيات إقراض مخصصة داخل مجتمعاتهم الخاصة، وإصدار قروض للأعضاء بشروط محددة. ربما تريد DAO المساعدة في تمويل مشروع مجتمعي ولكنها لا تريد بيع خزينتها. يتيح الإقراض P2P لهم الإبداع في كيفية تخصيص رأس المال.

بالطبع، هناك مخاطر هنا أيضًا. في إقراض مجمع السيولة، يفرض البروتوكول القواعد، ويضمن أن القروض مضمونة وأن المدفوعات تلقائية. في الإقراض P2P، أنت والشخص الآخر فقط من يتفق على الشروط. إذا حدث خطأ ما - على سبيل المثال، تخلف المقترض عن السداد أو انخفضت قيمة ضمان NFT فجأة - فلا يوجد عقد ذكي لإنقاذك.

منصات الإقراض الرئيسية في ديفي

لقد وجدت كل ذلك مثيرًا للاهتمام وتفكر في تجربة الإقراض ديفي. ولكن من أين تبدأ؟

فيما يلي ملخص سريع لأهم المنصات التي يستخدمها الناس بالفعل. بعضها تم اختباره في المعركة، وبعضها تجريبي قليلاً، وبعضها، حسناً... مركزي ولكنه لا يزال مفيداً.

Aave – عملاق السيولة

إذا كان للإقراض ديفي أسهم ممتازة، فستكون Aave. إنها واحدة من أكبر المنصات وأكثرها موثوقية، وتعمل عبر سلاسل متعددة مثل Ethereum و Polygon و Avalanche.

لديها قروض سريعة، ومجموعة واسعة من الأصول للإقراض والاقتراض، وسمعة طيبة. فقط تذكر – Aave لن ترعاك. إذا انخفضت ضماناتك كثيرًا، فسيتم تصفية حسابك.

Compound – اضبطها و(تقريبًا) انسها

Compound هي مثل نسخة محسّنة من حساب التوفير الخاص بك. أنت تعرض الأصول، والمقترضون يأخذونها، مع أسعار فائدة تتكيف ديناميكيًا بناءً على الطلب.

أفضل ما في الأمر أنه لا يوجد حد أدنى للاقتراض. إنه رائع إذا كنت ترغب في تجربة هذا المجال دون الدخول في أي شيء غريب.

Alchemix – قروض تسدد نفسها (نوعًا ما)

حسنًا، هذا مختلف. تتيح لك Alchemix الحصول على قروض تسدد نفسها بمرور الوقت. يبدو الأمر جيدًا لدرجة يصعب تصديقها؟ حسنًا، نوعًا ما.

تقوم بإيداع الأموال، ويستخدم البروتوكول العائد الناتج عنها لسداد ما اقترضته تدريجيًا. هذا رائع إذا كنت صبورًا، ولكن إذا كنت بحاجة إلى سيولة فورية ومرونة كاملة، فقد لا يكون هذا هو الخيار المناسب.

قروض Binance – للأشخاص الذين يحبون التدريب

إذا كان الإقراض ديفي يبدو جامحًا بعض الشيء بالنسبة لك، فإن قروض Binance تقدم نهجًا "مركزيًا ولكنه مريح".

يمكنك الاقتراض مقابل أكثر من 50 نوعًا من الضمانات، والعملية سلسة – لكنك تثق في Binance لحفظ أموالك. أيضًا، العملاء في الولايات المتحدة غير محظوظين في الغالب هنا.

Crypto.com – الاقتراض، ولكن مع برنامج مكافآت

يتيح لك Crypto.com الاقتراض مقابل أصولك المشفرة، مع ميزة إضافية تتمثل في الحصول على أسعار أفضل إذا قمت بالرهان على CRO (رمزهم الأصلي).

إذا كنت بالفعل من مستخدمي نظام Crypto.com، فقد يكون هذا خيارًا منطقيًا – ولكن إذا لم تكن كذلك، فلا يوجد شيء جديد هنا.

Unchained Capital – لمن لا يريدون أن تكون مفاتيحهم وعملاتهم في أيدي الآخرين

إذا كنت شديد الحذر بشأن الأمان، فهذا الخيار مناسب لك. لا تعيد Unchained Capital رهن (أي إقراض) ضماناتك، وتستخدم خزائن متعددة التوقيعات لمزيد من الأمان.

إنها ليست مرنة مثل المنصات الأخرى، ولكن إذا كان التحكم في أصولك هو أولويتك القصوى، فإنها تستحق أن تلقي عليها نظرة.

Wirex – بدون مواعيد نهائية، بدون ضغوط

Wirex هي خدمة "اقترض على راحتك" – لا يوجد جدول سداد ثابت ولا مواعيد نهائية صارمة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن قروضهم مدعومة من Fireblocks، لذا فإن الأمان جيد. إذا كنت تحب القروض دون عد تنازلي، فقد يكون هذا خيارًا مناسبًا لك.

خلاصة القول: يمكن أن يكون الإقراض ديفي رائعًا – إذا كنت تعرف ما تفعله

الإمكانات في إقراض ديفي جنونية. يمكنك كسب أكثر بكثير مما يمكنك كسبه في TradFi ، والوصول إلى السيولة على الفور ، والتحكم في أموالك بطرق لن تسمح بها البنوك أبدًا. لكنها أيضًا ليست ساحة لعب للأشخاص غير المطلعين. إذا قمت فقط برمي المال دون فهم المخاطر ، فإن ديفي ستعلمك بعض الدروس المكلفة للغاية.

تصرف بذكاء. قم بإدارة مخاطرك. ولأجل حب كل ما يتعلق بالعملات المشفرة، لا تكن الشخص الذي يتم تصفية أمواله بين عشية وضحاها لأنه لم يتحقق من السوق قبل الذهاب إلى الفراش.