ما هو ديفي في التشفير ولماذا نحتاج إليه؟

كان التمويل اللامركزي (DeFi) من بين الكلمات الشائعة مؤخرًا. يمكنك بسهولة العثور على الكثير من المعلومات المتناقضة على الويب، من الثناء المفرط إلى القصص المرعبة. وبالتالي، فإن الأمر يستحق التعمق أكثر لفهم الموضوع بشكل أفضل. لقد أعددنا سلسلة من المقالات حول ديفي والمنصات والمنتجات المتاحة في هذا السوق. هذه المقالة هي مجرد مقدمة موجزة عن هذه الصناعة. سنتعمق أكثر وندخل في التفاصيل لاحقًا.

ديفي — التعريف

تتناول ديفي نفس القضايا التي تتناولها التمويل المركزي (الاستثمارات والقروض والتداول وما إلى ذلك)، ولكن لا توجد سلطات أو هيئات تنظيمية أو مؤسسات قوية تحكم هذه الصناعة. وهي تعمل على أساس عقود ذكية قائمة على سلسلة الكتل. وبالتالي، يتم تقديم الخدمات المالية عبر dApps - التطبيقات اللامركزية ورموزها.

يتم نشر معظم هذه التطبيقات اللامركزية على سلسلة الكتل Ethereum. ومع ذلك، فإن شبكات مثل Tron و BNB لديها أيضًا مجموعات DeFi سريعة النمو.

يشرح اسم "التمويل اللامركزي" المفهوم جيدًا — فهو بديل للنظام المركزي (سيفي أو ترادفي) الذي ظهر كرد فعل على قيود هذا الأخير.

إنه لا يحتاج إلى إذن، ولامركزي، وأكثر مرونة. علاوة على ذلك، يسمح لأي شخص بالمشاركة وغالبًا ما يقدم شروطًا أكثر ملاءمة من سيفي. ومع ذلك، فإن الافتقار إلى المركزية يخلق الكثير من عدم اليقين التنظيمي. على سبيل المثال، هناك الكثير من الصعوبات في تطبيق معايير AML/اعرف عميلك، كما أن لوائح تخفيف المخاطر غير موجودة تقريبًا في هذه الصناعة. سنتحدث عن مزايا ومخاطر ديفي أدناه.

ما هي المنتجات التي تقدمها ديفي

حاليًا، تتوفر مجموعة متنوعة من المنتجات المالية عبر dApps. تعد DEXes (التبادلات اللامركزية) وبروتوكولات زراعة السيولة ومنصات الإقراض والمجمعات أكثر أنواع المنصات شيوعًا. وتكملها منصات المبادلة عبر السلسلة والجسور التي تضمن قابلية التشغيل البيني بين الشبكات المختلفة.

تشبه التبادلات اللامركزية (DEXes)، مثل UniSwap أو PancakeSwap، نظيراتها المركزية (CEXes) من حيث الوظائف، ولكنها مختلفة تمامًا "من الداخل"

معظم البورصات المعروفة، بما في ذلك Binance و Huobi و Kraken ومئات غيرها، هي بورصات مركزية. تديرها شركة تحكم في البورصة، ويمكنها تغيير القواعد وفقًا لتقديرها، وتوفر مجموعة من البرامج — المحرك — لمطابقة المشترين والبائعين. والأهم من ذلك، للتداول على CEX، عليك أن تثق بها بأموالك — يتم تحويلها إلى حساب البورصة، وتتعامل المنصة معها أثناء التداول.

من ناحية أخرى، تعمل DEXes عبر مجموعات من العقود الذكية العامة التي لا يمكن تغييرها على هواها. تتم جميع المعاملات بين محافظ المستخدمين مباشرة، وتقوم المنصة بربطهم ولكنها لا تتمتع أبدًا بإمكانية الوصول إلى أموالهم.

غالبًا ما تقدم DEX خدمات نسخ التداول — يمكن للمستخدمين متابعة متداول متمرس ونسخ تداولاته تلقائيًا مع دفع حصة صغيرة من الأرباح إلى المتداول المذكور.

تجمع مجمعات DEX (1inch و OpenOcean هما مثالان رائعان على المجمعات النموذجية) البيانات من مجموعة من DEX للعثور على أفضل العروض في وقت معين.

تسمح بروتوكولات الإقراض للمستخدمين بالحصول على قروض بينما تعمل أصولهم الرقمية كضمانات. على عكس سيفي، لا يتطلب الأمر أي شيء سوى الضمانات: لا توجد بيروقراطية، لذا لا يستغرق الحصول على قرض سوى بضع دقائق. يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في هذه المنصات وكسب مدفوعات الفائدة. تُستخدم هذه الأموال لتوفير القروض المذكورة أعلاه.

عادةً ما يطرح موضوع السيولة أو زراعة المحاصيل، المعروف أيضًا باسم الرهان، عندما يتحدث الناس عن ديفي. المفهوم الأساسي هو كما يلي: تحتاج DEXes إلى سيولة لتعمل بفعالية. فهي تتيح للمستخدمين توفير السيولة عن طريق قفل أصولهم المشفرة في مجمعات السيولة. في المقابل، يكسب مزودي السيولة حصة من رسوم تداول DEXes كمكافآت ويحصلون على رموز مزودي السيولة، والتي يمكن استخدامها أيضًا في مجمعات أخرى أو على منصات أخرى. تقريبًا كل DEX لديها مثل هذه البروتوكولات ممكّنة.

تساعد مجمعات الغلة المستخدمين على تحقيق أكبر قدر ممكن من الربح من توفير السيولة. يمكن للمستثمرين قفل أصولهم في مجمع مجمعات. ستقوم المنصة بعد ذلك بالعثور على مجمعات السيولة الأكثر ربحية المتاحة، والأهم من ذلك، التبديل باستمرار إلى خيارات أكثر ربحية، ونقل الرموز والعملات تلقائيًا. تعد Harvest Finance و Beefy Finance من بين أشهر مجمعات الغلة.

هناك أيضًا مجموعة متنوعة من البروتوكولات المتخصصة. على سبيل المثال، Nexus Mutual هي منصة تأمين مثيرة للاهتمام تعمل بنظام الند للند، و Synthetix هي dApp تُستخدم لإنشاء مشتقات من السلع أو النقود الورقية أو الأصول الرقمية.

لماذا تعتبر ديفي مهمة؟

تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزية العديد من المزايا مقارنة بـ TradFi وتعالج بعض مشكلاتها الرئيسية:

• إمكانية الوصول. لا توجد حواجز بيروقراطية شائعة في سيفي. يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الاستفادة من الخدمات المالية بغض النظر عن موقعه أو خلفيته.
• التمكين. يتحكم مستخدمو dApps المالية في أموالهم في جميع الأوقات. لا داعي للثقة في أي شخص آخر فيما يتعلق بأصولك.
• الثبات. يمكن أن تتعطل الخدمات المالية التقليدية بطرق مختلفة، من أعطال البرامج إلى الإجراءات الحكومية. للأسف، لقد رأينا أمثلة كافية على ذلك مؤخرًا. تم تصميم ديفي لتكون مرنة — من الصعب جدًا إيقاف نظام لامركزي عن العمل لأنه لا يحتوي على نقطة حرجة واحدة.
• عدم وجود وسطاء. بفضل إزالة الوسطاء، يمكن للبروتوكولات اللامركزية تقليل الرسوم وتقديم أسعار فائدة أفضل من نظيراتها المركزية - حيث يشارك عدد أقل من المشاركين في كل عملية.
• الأمان. يعزز الاعتماد على العقود الذكية ودفاتر الأستاذ العامة الشفافية ويساعد على منع الاحتيال والتلاعب والخطأ البشري، مما يجعل ديفي أكثر أمانًا وموثوقية من سيفي.
• المرونة. يمكنك الحصول على تمويل أسرع عبر ديفي مقارنة بسيفي؛ وبالتالي، يمكن لمستخدمي ديفي الاستفادة من الفرص التجارية العابرة بسهولة أكبر.
• الابتكارات. يمكن للمنصات اللامركزية إدخال ابتكارات والاستجابة لظروف السوق المتغيرة بسرعة أكبر بكثير من البنوك والمؤسسات المالية التقليدية الأخرى، لأنها لا تضطر إلى التعامل مع بيروقراطية واسعة النطاق.

كيف تحل ديفي بعض المشاكل الرئيسية للتمويل المركزي؟

يؤدي استخدام تقنيات سلسلة الكتل كأساس للبروتوكولات والمنصات إلى القضاء على مخاطر التلاعب بالبيانات. كل معاملة علنية ومخزنة على عدة عقد، مما يجعل من المستحيل تقريبًا تزوير جميع نسخ البيانات.

وبالتالي، تضمن سلسلة الكتل لامركزية البروتوكولات اللامركزية والثبات والمرونة والأمان.

جانب آخر مهم هو الاعتماد على العقود الذكية — وهي برامج ذاتية التنفيذ مسجلة في سلسلة الكتل. لا يمكن تحرير هذه البرامج بعد نشرها؛ فرمزها عام. وبالتالي، لا يمكن لأحد "تغيير قواعد اللعبة". تستخدم جميع بروتوكولات ديفي، دون استثناء، العقود الذكية للعمل. بهذه الطريقة، تقل أيضًا مخاطر العوامل البشرية لأن المستخدم يتفاعل فقط مع الرمز — ولا يشارك أي موظف بشري.

ما هي المخاطر المرتبطة بـ ديفي؟

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من جميع المزايا الرائعة التي تقدمها ديفي، لا تزال هناك مخاطر كبيرة. وأهم هذه المخاطر هي:

• منصات الاحتيال. أي مجال مربح يجذب المحتالين، لذلك من الضروري دراسة أي منصة وخلفيتها بعناية والتحقق منها مرتين قبل الالتزام بأي أموال.
• عامل الجدة. مع انتشار منتجات ديفي، أصبح من الواضح أنه قد يكون من الصعب على المبتدئين التكيف. يجب على الأشخاص الذين اعتادوا على سيفي أن يتعلموا نظامًا ماليًا جديدًا تمامًا. نتيجة لذلك، يصبح المبتدئون فريسة سهلة للمحتالين وغالبًا ما يرتكبون أخطاء باهظة الثمن. وبالتالي، من الحكمة توخي الحذر والتحفظ خلال الأشهر الأولى في ديفي.
• تلاعبات السوق من قبل اللاعبين الرئيسيين. يمكن أن تؤثر هذه التلاعبات بشكل كبير على سعر الرمز الأساسي لمجمع السيولة، وبالتالي يمكن أن ينخفض العائد على الاستثمار في مجمع معين بشكل كبير.
• الأخطاء والخلل. قد تكون هناك عيوب وأخطاء في كود العقد الذكي، وقد تواجه منصة الويب مشاكل. ونتيجة لذلك، من الممكن بالتأكيد حدوث مشاكل خطيرة في تلقي المكافآت وسحب الأموال والعمليات الأخرى. وتعتبر البروتوكولات الجديدة والصغيرة خطرة بشكل خاص في هذا الصدد.

بعبارة أخرى، لا تزال ديفي بيئة عالية المخاطر، تمامًا مثل أي قطاع آخر في صناعة التشفير، ويجب التعامل معها على هذا الأساس.