أفضل منصات تداول العملات المشفرة: الجمع بين CEX و DEX

عندما يتعلق الأمر بالتداول أو الاستثمار في العملات المشفرة، عادة ما تسمع عن مجالين منفصلين – التبادل المركزي (CEX) والتبادل اللامركزي (DEX). من المحتمل أنك على علم بأن منصات CEX خاضعة للتنظيم، في حين أن منصات DEX مستقلة تمامًا ومجهولة الهوية. كل نوع من أنواع التبادل له ميزاته الخاصة، وكل منها يأتي مع مجموعة فريدة من المزايا (والعيوب) عندما يتعلق الأمر بتجربة المستخدم. لذلك، اعتاد متداولو العملات المشفرة على مواجهة خيار: إما اللجوء إلى اللامركزية أو اللجوء إلى المركزية، دون وجود حل وسط في الأفق.

ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، كان هناك اتجاه لدمج ميزات منصات CEX و DEX. يجمع هذا النهج الهجين بين تجربة المستخدم التقليدية لـ CEX والسرعة والكفاءة وإخفاء الهوية التي تتميز بها منصة تداول العملات المشفرة DEX. في النهاية، لم يعد المتداولون بحاجة إلى التساؤل "أيهما يجب أن أختار؟" ويمكنهم الاستمتاع بأفضل ما في كلا العالمين تحت سقف واحد. لذا، دعونا نلقي الضوء على هذا النموذج الهجين ونشير إلى بعض المنصات التي يمكنك من خلالها التعرف على ما يعنيه التداول الهجين.

المفاضلة بين CEX و DEX

قبل أن نبدأ، دعونا نستعرض الأسباب الرئيسية التي تميز منصات تداول العملات المشفرة CEX ومنصات تداول العملات المشفرة اللامركزية عن بعضها البعض.

مزايا وعيوب بورصة CEX للعملات المشفرة

ليس سراً أن تداول العملات المشفرة تهيمن عليه بورصات التبادل التقليدية والمركزية مثل Binance و Coinbase و ByBit Kraken و KuCoin و OKX وما إلى ذلك. والسبب هو أنها تعمل بطريقة مشابهة جداً لطريقة عمل سمسار الأوراق المالية التقليدي. فهي توفر السهولة والراحة للمتداولين من جميع الأنواع، إلى جانب سيولة عميقة وحماية قانونية. لذلك، فإن معظم المتداولين النشطين في جميع أنحاء العالم، عندما يتطلعون إلى الدخول في عالم العملات المشفرة، من المرجح أن يلتزموا ببورصة CEX. تسعى المنصات المركزية جاهدة لتقديم أدوات تحليلية وتداول متقدمة، بالإضافة إلى شروط وجداول رسوم مواتية لمستخدميها. تراهن CEXes على المدى الطويل من خلال تقديم خصومات على الرسوم ومكافآت للمتداولين النشطين و/أو الكبار. هذا هو السبب في أن كبار المتداولين من الأسواق التقليدية، عند الانتقال إلى العملات المشفرة، هم الأكثر احتمالاً لاختيار CEX.

نظرًا لكونها مركزية ومنظمة، توفر بورصة CEX للأصول المشفرة الحراسة وضمان حماية مستخدميها. نعم، كانت هناك حالات اختراق واستغلال مؤسفة لأمن CEX، بالإضافة إلى عمليات احتيال صريحة، ولكن القاعدة العامة هي أنه عندما تستخدم CEX، فأنت مؤمن عليه قانونًا. تراقبك الجهة التنظيمية وتحميك من الحوادث والأفعال الخبيثة. إذا تعرضت أموالك للخطر، يمكن محاسبة المنصة. المقابل الكبير هنا هو، بالطبع، الاضطرار إلى إجراء "اعرف عميلك". تتطلب معظم منصات التبادل المركزية منك تسليم هويتك وبياناتك الأخرى، وأحيانًا حتى لاستخدام الميزات الأساسية للمنصة. لذلك، حتى أفضل منصة لتداول العملات المشفرة غالبًا ما تكون محجوبة خلف جدار "اعرف عميلك". علاوة على ذلك، في بعض المنصات، قد تكون فترات انتظار الموافقة طويلة بشكل مزعج. لذلك، لا يوجد إخفاء للهوية ولا تسجيل سريع، مما يثير غضب عشاق العملات المشفرة المتشددين ودعاة الخصوصية.

باختصار، ستجذب بورصة العملات المشفرة CEX المتداولين الذين يرغبون في تجربة مستخدم سلسة ومخصصة ولا يمانعون في تسليم بياناتهم الشخصية مقابل الراحة والحماية القانونية.

مزايا وعيوب بورصة العملات المشفرة DEX

تعمل التبادلات اللامركزية - أو DEXes - بالكامل على سلسلة الكتل وتشكل ما يسمى ديفي، أو التمويل اللامركزي. تتم معالجة جميع المعاملات هناك عن طريق عقود ذكية - أجزاء من الكود ذاتية التنفيذ. جميع المحافظ والحسابات مستعارة ولا "تنتمي" إلى أي مستخدم أو كيان معين. في ديفي، من يمتلك المفاتيح الخاصة لمحفظة "يمتلكها".

وبالتالي، توفر بورصة العملات المشفرة DEX حرية كاملة وإخفاء الهوية لمستخدميها. توفر المنصات اللامركزية عددًا لا يحصى من العملات والرموز التي غالبًا لا يتم إدراجها حتى في أفضل بورصات CEX. علاوة على ذلك، فإن ديفي مليئة بتطبيقات DApps المتقدمة للتداول التي يمكنها تعزيز وتحسين استراتيجيات التحليل والتدريب الخاصة بك. المقابل هنا هو عدم وجود أي دعم قانوني - فهذا غير ممكن على سلسلة الكتل، حيث لا توجد حراسة ولا امتثال تنظيمي. أنت بنكك الخاص، نعم، ولكنك أيضًا حارسك الشخصي. لذلك، يتم اختيار DEX في الغالب من قبل المتداولين الذين يقدرون الخصوصية وإخفاء الهوية قبل كل شيء ومستعدون لتحمل مسؤولية أفعالهم. مع ذلك، توفر DEX سيولة أقل من منصات CEX، وهو ما لم يبدو جذابًا للغاية للمتداولين المؤسسيين الذين لديهم أوامر كبيرة لتنفيذها.

هناك مقايضة أخرى لـ DEXes وهي أنها تشكل منحنى تعلم حاد للمبتدئين. يتطلب استخدام منصات DeFi DEX أن تكون على دراية بسلسلة الكتل، في حين أن معظم المتداولين النشطين يفضلون بشكل معقول تجربة Plug'n'Play.

لذا، فإن DEX مناسبة لمن يقول: "أنا أحب سلسلة الكتل وأفهم كيف تعمل؛ وأقدر المجهولية والحرية، وأنا على استعداد لتحمل المسؤولية الكاملة عن أمن أموالي"

في الوقت نفسه، منصة التداول CEX مخصصة لمن يقول: "أريد فقط التداول/الاستثمار دون أي متاعب تقنية؛ دع الوسيط يتولى الأمور الخلفية نيابة عني، ولا أمانع في الكشف عن هويتي مقابل الأمان."

من الواضح أن هذه المقايضة تسبب نوعًا من الاستقطاب، لأنها تقسم مستخدمي العملات المشفرة إلى معسكرين منفصلين، لا علاقة بينهما. أليس من الرائع الجمع بين أفضل ما في العالمين تحت سقف واحد؟ الإجابة هي نعم، في السنوات الأخيرة، جربت العديد من المنصات الرائدة هذا النموذج الهجين.

منصات تداول العملات المشفرة الهجينة

تحاول العديد من منصات تداول العملات المشفرة الرائدة هذه الأيام الجمع بين المزايا الفريدة لـ سيفي وديفي في واجهة واحدة. يمكن لمستخدميها الاستمتاع بسهولة استخدام بورصة CEX للعملات المشفرة والحرية والمرونة التي توفرها DEXes. وبالتالي، يمكن للمتداولين النشطين فتح باب لا نهاية له من العملات والرموز وجميع أنواع الأصول الاصطناعية - كل ذلك مع سيولة عميقة. يمكنك تداول العملات والرموز الرئيسية على CEX مع إمكانية تداول رموز DeFi المتخصصة أثناء البقاء في النظام البيئي الواحد.

بالنسبة للمتداولين في المراجحة، فإن هذا النموذج الهجين لا يقبل المنافسة. يمكن لمجمعات ديفي مثل 1inch و Matcha إنشاء مسارات معقدة لمبادلة الرموز بشكل فعال ومربح عبر السلاسل، وهو ما لا يمكن تحقيقه في البورصات التقليدية الخاضعة للتنظيم. لذلك، يمكن للمتداولين المتفرغين في المراجحة الاستفادة من سهولة الوصول إلى بورصة CEX للعملات المشفرة وعامل "المنصة الرئيسية" مع القدرة على توجيه أموالهم إلى ديفي لطرق تجارية ممتدة.

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية للمنصات الهجينة في المرونة التي توفرها في إدارة الأصول. لم تعد مضطرًا إلى الاختيار بين الحراسة أو عدم الحراسة. يمكنك الاستفادة من كليهما، مع الاحتفاظ بجزء من أموالك في حسابات الوسيط المركزي والجزء الآخر في محفظتك غير الحافظة. في السابق، كان عليك الاختيار: إما الحصول على حماية طرف ثالث وراحة البال أو الحرية والمرونة. اليوم، يمكنك الحصول على كليهما.

ميزة أخرى لهذا النهج الهجين هي معدلات الرهان في ديفي التي تفتحها، إلى جانب فرص الدخل السلبي الأخرى. سيعرف المستثمرون أن معدلات الرهان في التبادلات المركزية غالبًا ما تكون مملة للغاية، بينما في ديفي DEX، الرهان هو وليمة حقيقية، حيث تبلغ النسبة المئوية السنوية APR مئات النقاط. يمكن لمستخدمي CEX الاستفادة من فرص الرهان اللانهائية في ديفي مع العلم أنه يمكنهم نقل رأس مالهم بسرعة وسهولة إلى المجال المركزي لاستخدامه هناك.

كل هذا ناهيك عن إمكانية استكشاف تطبيقات لامركزية لا حصر لها (DApps) مع البقاء على اتصال مع الوسيط المركزي الخاص بك.

لذا، دعونا نلخص. بورصات العملات المشفرة CEX تشبه إلى حد ما سلسلة متاجر السوبر ماركت الكبيرة والشهيرة. كل شيء معد لك، وكل شيء مخزون بشكل صحيح. لديك ثقة أنه إذا حدث خطأ ما - على سبيل المثال، اشتريت حليبًا منتهي الصلاحية - فسيتم النظر في مشكلتك وحلها. في المقابل، تظهر بطاقة هويتك أو تسجل للحصول على عضوية، وتوافق على أن المتجر سيتتبع مشترياتك. كما أن الأسعار تحددها السلسلة، لذا فأنت تدفع دائمًا مبلغًا إضافيًا.

من ناحية أخرى، تشبه DEXات سوق المزارعين المحلي. لا يوجد وسيط يدير الأمور؛ فأنت تتعامل مباشرة مع البائعين، ولا يطلب منك أحد التسجيل. الأسعار غير منظمة، ويمكنك العثور على أفضل صفقة لشراء الخس الطازج. ولكن، إذا حدث خطأ ما، فلا يوجد من تتصل به لطلب المساعدة. إذا اختفى البائع أو نفد المخزون، فأنت الوحيد الذي يتحمل المخاطر.

أما المنصات الهجينة، فهي تشبه التعاونيات المحلية. فهي توفر لك تجربة سوبرماركت مبسطة، ولكن مع أجواء سوق المزارعين. لا تزال تتعامل مباشرة مع البائعين، ولكن التجربة بأكملها مبسطة ومدارة لراحتك.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعنا نستكشف بعض من أفضل بورصات العملات المشفرة المعروفة بدمج الميزات الرئيسية لمنصات CEX و DEX.

أفضل منصات تداول العملات المشفرة التي تجمع بين ميزات CEX و DEX

بورصات CEX للعملات المشفرة مع تكامل ديفي

Binance

Binance، العملاق الذي لا منازع له في مجال CeFi (التمويل المركزي)، قد أدمج أيضًا ميزات DeFi في منصته - وهي محفظة Binance Web3. تتيح لجميع مستخدمي Binance إنشاء محفظة غير حافظة خاصة بهم واستخدامها لاستكشاف عالم DeFi.

محفظة Binance Web3 مدمجة في تطبيق Binance الرسمي للهواتف المحمولة. يتم إنشاء المحفظة بطريقة قياسية: تقوم بإنشاء عبارة البذرة وتأمينها، ثم تصبح جاهزًا للبدء. يمكنك توصيل Binance Web3 بأي خدمة DeFi أو DApp، مع البقاء داخل نظام Binance البيئي. ونعم، هناك خيار لنقل أموالك بسلاسة بين محفظة ويب3 وحساب Binance الرئيسي الخاص بك، ولكن مع رسوم طفيفة. وبالتالي، تحصل على بورصة CEX للعملات المشفرة مع مدخل إلى عالم ديفي.

KuCoin

KuCoin، وهو طفل آخر شهير في كتلة سيفي، كان يعبث أيضًا بميزات ديفي. وقد أطلق منصة تسمى Pool-X، والتي توفر خيارات الرهان ديفي وتتيح لمتداولي KuCoin الاستفادة من مجمعات السيولة اللامركزية جنبًا إلى جنب مع المجمعات المركزية.

لتسريع الأمور، أطلقت KuCoin أيضًا شبكة سلسلة الكتل الخاصة بها والتي تسمى KuCoin Community Chain (KCC). تعمل KCC كجسر بين مستخدمي KuCoin التقليديين والمحيط الشاسع من منتجات DeFi - DApps والتبادلات اللامركزية وبروتوكولات الإقراض وألعاب ويب3 وما إلى ذلك. الاتصال ممكن عبر أي محفظة ويب3. يتم التصويت المجتمعي على KCC والامتيازات الفردية عن طريق حيازة KCS - العملة الأصلية لنظام KCC البيئي.

OKX

OKX، بورصة CEX مشهورة أخرى للعملات المشفرة، تقدم بعضًا من أكثر الرسوم تنافسية وربما الواجهة الأكثر أناقة بين أفضل منصات تداول العملات المشفرة.

نظرًا لشغف الفريق بكل ما يتعلق بالعملات المشفرة، لم يستطع تجاهل الحاجة المتزايدة إلى تكامل ديفي، وقام بطرح منتجين لاستكشاف عالم ويب3 – وهما محفظة OKX غير الحافظة ومتصفح DApp مدمج. تعمل محفظة OKX تمامًا مثل أي محفظة ويب3 أخرى – نحن نتحدث عن الحراسة الذاتية وعبارات البذرة والحرية الكاملة في إجراء المعاملات على سلسلة الكتل دون وسطاء. يتيح لك متصفح ويب3 استكشاف بروتوكولات ديفي وأموالك عليها وإدارتها دون مغادرة واجهة OKX.

Phemex

ترتقي Phemex بلعبة سيفي/ديفي إلى المستوى التالي من خلال دمج مجموعة كبيرة من ميزات ويب3 في عروضها. أولها رمز Phemex Soul Pass – وهو رمز Ethereum Soulbound كامل، إذا كان هذا يبدو مألوفًا.

رموز Souldbound هي ابتكار جديد في نظام Ethereum البيئي – وهي في الأساس NFT غير قابلة للتحويل و"مرتبطة" بـ"روح" مالكها. اعتبرها بطاقة هوية سلسلة كتل فريدة ولكنها مستعارة يمكن استخدامها للمشاركة في أنشطة اجتماعية معقدة عبر عالم ويب3.

في الوقت الحالي، Phemex هي بورصة التشفير CEX الوحيدة التي أطلقت رموزها الخاصة souldbound. أيضًا، هناك Phemex Pulse، الشبكة الاجتماعية اللامركزية الخاصة بالبورصة، حيث يمكن استخدام رموز soul هذه. كما أنها توفر Phemexia – "مستعمرة" ويب3 ألعاب حيث يمكن لمستخدمي المنصة عيش حياة افتراضية كاملة، مما يعود بالفائدة على المنصة. بالإضافة إلى ذلك، توفر Phemex بروتوكول الإقراض ديفي الخاص بها ووظيفة الرهان. من الإنصاف القول أن Phemex توفر حاليًا أوسع وأكثر ميزات CEX/DEX الهجينة ابتكارًا التي يمكنك العثور عليها.

بورصات DEX للعملات المشفرة بورصات مع تكامل CEX

dYdX

إذا كنت تتداول العملات المشفرة منذ فترة، فمن المحتمل أنك سمعت عن dYdX. إنها بورصة DEX احترافية لتداول العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة. يتم تنفيذ التداولات مباشرة على العقود الذكية، من خلال محفظتك غير الحافظة. تم بناء dYdX على سلسلة الكتل Ethereum باستخدام حلول Starkware layer-2. لذلك، على الرغم من تغطية Ethereum وقابليتها للتكامل، فإن معاملاتها تتم من خلال طبقة أخرى من العقود الذكية، مما يتيح سرعة تنفيذ الأوامر الفورية ورسومًا منخفضة.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن dYdX تقدم مجموعة جادة ومحترفة لتحليل السوق وتنفيذ الأوامر. نحن نتحدث عن دفتر طلبات/عمق سوق لامركزي، وأدوات رسوم بيانية متقدمة، وأنواع مختلفة من الطلبات المتقدمة، ناهيك عن خيارات إدارة النفوذ والهامش. على الرغم من كونها لامركزية تمامًا من جانب المستخدم، لا تزال dYdX تمتلك محرك مطابقة دفتر طلبات مركزي إلى حد ما. وهذا يترجم إلى تنفيذ سريع للطلبات الكبيرة دون أي كمون ملموس - وهو حلم للمتداولين المحترفين النشطين خلال اليوم الذين يريدون أفضل ما في عالمي CEX و DEX.

في الوقت الحالي، تتعامل dYdX مع ملايين الصفقات يوميًا، وهي على الأرجح أفضل بورصة تشفير لامركزية تقدم تداول مشتقات احترافية. في المستقبل، تخطط البورصة للترقية إلى dYdX v4، والتي تهدف إلى لامركزية آليات مطابقة الأوامر بالكامل وتصبح خاضعة لإدارة المجتمع بالكامل.

Serum

Serum DEX هي لاعب رئيسي آخر في مجال تبادل العملات المشفرة DEX الاحترافي وأقرب منافس لـ dYdX. تعتمد Serum على سلسلة الكتل Solana، التي تشتهر بإنتاجيتها الفلكية في المعاملات ورسومها شبه المعدومة. تستفيد Serum من هذه نقاط القوة وتوفر مجموعة كاملة من الأدوات لتحليل ظروف سوق ديفي بشكل احترافي، بالإضافة إلى خيارات مرنة لتنفيذ الأوامر. تقدم Serum خوارزمية مطابقة دفتر الطلبات على السلسلة، مما يعني أن جميع المتداولين يتم تنفيذ أوامرهم مباشرةً عن طريق العقود الذكية. التنفيذ شبه فوري، مما يجعل مطابقة الطلبات قابلة للمقارنة مع أفضل CEXes.

يعالج Serum أيضًا أحد أكبر المشاكل في DeFi – وهي وظيفة التبادل بين السلاسل. على الرغم من أنه يعتمد على Solana، يمكن لـ Serum مطابقة الطلبات عبر العديد من الشبكات، بما في ذلك Ethereum، كما يدعم الرموز المغلفة. هذا يجعل تغطية الأصول للمتداول المحتمل شبه لانهائية – واسعة مثل DeFi نفسها – مع توفير سهولة وراحة تبادل العملات المشفرة CEX الاحترافية.

1inch

عند الحديث عن تداول ديفي الاحترافي، لا يمكنك تجاهل 1inch، أحد أركان أفضل مشهد تبادل العملات المشفرة اللامركزية اليوم. تعمل 1inch في المقام الأول كمجمع، حيث تبني مسارات لتنفيذ التداول الأكثر كفاءة عبر مختلف DEXes. تجمع السيولة من عدة DEXes، مما يضمن أفضل الأسعار وأسرع التداولات.

كما أنها توفر بروتوكول أوامر محددة، حيث يمكن للمتداولين وضع شروط معقدة ومعايير أسعار ديناميكية لتنفيذ تداولاتهم - وهي ميزات تتوفر عادةً في التبادلات المركزية. مثل Serum، توفر 1inch بروتوكولًا سريعًا عبر السلسلة يسمى Fusion+، والذي يسمح بمبادلات عبر السلسلة سلسة وشبه فورية.

ومع ذلك، فإن ما يميز 1inch حقًا هو نظام طلب عرض الأسعار (RFQ). فهو يسمح لصانعي السوق الرئيسيين بالاستفادة من السيولة من التبادلات المركزية وضخها في تداولات DEX. وبالتالي، يتم تعزيز السيولة للمتداولين اللامركزيين، لا سيما المتداولين على نطاق واسع، من خلال مصادر مركزية.

Loopring

Loopring هو مجمع DEX آخر بارز يتميز بميزات CEX. باستخدام تقنية zxRollups، يوفر Loopring السرعة والكفاءة التي ترتبط غالبًا بمنصات تداول العملات المشفرة المركزية. الميزة البارزة في Loopring هي تسوية المعاملات على السلسلة. أي أن جميع التداولات تتم معالجتها خارج السلسلة، ولكن يتم تسويتها على السلسلة. وهذا يحرر قدرًا كبيرًا من الإنتاجية للشبكة، مما يسمح بمعالجة المزيد من المتداولين بجزء بسيط من رسوم الغاز.

مثل الهجينة البارزة الأخرى المذكورة أعلاه ، يوفر Loopring تكاملًا مباشرًا مع السيولة المركزية. يتيح ذلك لمستخدمي تبادل العملات المشفرة dex الاستفادة من مجمعات السيولة سيفي بسلاسة مع الحفاظ على إخفاء هويتهم تمامًا والتحكم في أموالهم. أيضًا ، يوفر Looprig تداولًا سريعًا عبر السلاسل ، مما يفتح مرة أخرى آفاقًا لا حصر لها للتداول قصير الأجل والمراجحة.

خلاصة

وغني عن القول أن هذا النموذج الهجين من شأنه أن يحدث موجات كبيرة في التداول العالمي. ما هي أكبر مشكلة في بورصات العملات المشفرة CEX؟ إنها خاضعة للتنظيم وتتطلب "اعرف عميلك". ما هي العيوب الرئيسية لمنصة DEX؟ عليك فهم العقود الذكية والحراسة الذاتية قبل الانغماس في هذا المجال. ستكون أفضل منصات تداول العملات المشفرة التي تجمع بين أفضل ما في العالمين وسيلة لا تقدر بثمن في سد الفجوة بين ديفي وسيفي. وبطبيعة الحال، يمكننا أن نتوقع أن يكتسب هذا النموذج زخمًا في السنوات القادمة. من لا يرغب في الحصول على CEX و DEX تحت سقف واحد؟ في الوقت الحاضر، لم يعد السؤال "ماذا لو؟" بل "يمكننا فعل ذلك!".